Drawdown-ஐக் குறைப்பது: அல்கோ டிரேடர்களுக்கான 7 ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் வழிகள்
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
அல்கோ டிரேடிங்கில் drawdown-ஐக் குறைக்க, நஷ்டம் வருவதற்கு முன்பே எவ்வளவு இழக்கலாம் என்பதைக் கட்டுப்படுத்துங்கள்: ஒரு நஷ்டம் சிறியதாக இருக்கும்படி ஒவ்வொரு position-இன் அளவையும் வைக்கவும், ஒவ்வொரு டிரேடுக்கும் stop வைக்கவும், ஒரு நாளுக்கான நஷ்டத்துக்கு வரம்பு வைக்கவும், எல்லையில்லாத ரிஸ்கை hedge செய்யவும், ஒன்றாகத் தோற்காத strategy-களில் மூலதனத்தைப் பிரித்து வைக்கவும், மோசமான சூழலில் நிறுத்தி வைக்கவும், மிக மோசமான காலம் எவ்வளவு ஆழமாகப் போகலாம் என்று சோதித்துப் பாருங்கள்.
Position அளவு, தினசரி நஷ்ட வரம்பு, stop-கள் ஆகியவை drawdown-களை எப்படிச் சிறியதாக வைக்கின்றன, 3 நிமிடங்களில். हिन्दी में देखें: Drawdown कैसे कम करें: risk के वो rules जो आपको trading में टिकाए रखते हैं, 3 मिनट में
Drawdown என்றால் என்ன, அது ஏன் லாபத்தை விட முக்கியம்
உங்கள் மூலதனம் அதன் அதிகபட்ச நிலையிலிருந்து மீண்டு வருவதற்கு முன் எவ்வளவு கீழே விழுகிறது என்பதை drawdown அளக்கிறது. உங்கள் கணக்கு ₹5,00,000-இலிருந்து ₹6,00,000 ஆக வளர்ந்து, பிறகு ₹4,80,000 ஆக விழுந்தால், drawdown ₹1,20,000, அதாவது ₹6,00,000 உச்சத்தில் 20%.
- ₹6,00,000 கணக்கின் உச்சம்
- ₹4,80,000 அதன் பிறகு வந்த மிகக் குறைந்த நிலை
- 20% drawdown
- 25% மீண்டும் உச்சத்துக்குச் செல்லத் தேவையான லாபம்
இது லாபத்தை விட முக்கியம் என்பதற்கு ஒரு எளிய காரணம் உண்டு: குழி எவ்வளவு ஆழமோ, மேலே ஏறுவது அவ்வளவு கடினம்.
| Drawdown | மீள்வதற்குத் தேவையான லாபம் |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 40% | 66.7% |
| 50% | 100% |
ஆழமான drawdown-கள் மனிதர்களையும் உடைத்துவிடும். பெரும்பாலான டிரேடர்கள் ஒரு strategy-இன் மிக மோசமான காலத்தின் நடுவில் அதைக் கைவிடுகிறார்கள்; பொதுவாக நிறுத்துவதற்கு அதுதான் மிக மோசமான நேரம். Drawdown-ஐச் சிறியதாக வைத்திருப்பதுதான் ஒரு திட்டம் வேலை செய்யும் அளவுக்கு நீண்ட காலம் அதில் நிலைத்திருக்க உதவுகிறது.
1. ஒவ்வொரு position-இன் அளவையும் மூலதனத்தை வைத்து அல்ல, ரிஸ்க்கை வைத்து முடிவு செய்யுங்கள்
உங்களிடம் உள்ள மிகச் சக்திவாய்ந்த drawdown கட்டுப்பாடு position sizing தான். யோசனை இதுதான்: ஒரு டிரேடில் உங்கள் கணக்கில் எவ்வளவு இழக்கத் தயார் என்று முடிவு செய்யுங்கள், பிறகு stop அடித்தால் சரியாக அந்தத் தொகை மட்டுமே போகும்படி டிரேடின் அளவை வையுங்கள்.
நீங்கள் தேர்வு செய்யும் சதவீதம் ஏன் இவ்வளவு முக்கியம் என்பதையும் இதே கணக்கு காட்டுகிறது. ஒவ்வொரு strategy-க்கும் தொடர் நஷ்டங்கள் வரும்; வெவ்வேறு ரிஸ்க் அளவுகளில் ஒரு தொடர் நஷ்டம் என்ன செய்கிறது என்று பாருங்கள்:
அதே தொடர் நஷ்டம், மூன்று வெவ்வேறு position அளவுகளில்
இரண்டு கூடுதல் மேம்பாடுகள்:
- Volatility-க்கு ஏற்ற அளவு. ஒரு பங்கோ index-ஓ வழக்கத்தை விட அதிகமாக நகரும்போது, அதே தூரத்தில் உள்ள stop அடிக்கடி அடிபடும். ATR (average true range) அடிப்படையிலான stop-ஐப் பயன்படுத்தி, அந்தத் தூரத்தை வைத்து அளவை முடிவு செய்தால், volatility மாறும்போதும் ரூபாய் ரிஸ்க் ஒரே அளவில் இருக்கும்.
- Option-களுக்கு, ரிஸ்க்கில் உள்ள premium-ஐ வைத்து அளவு. Option வாங்குபவர்களுக்கு, premium தான் அதிகபட்ச நஷ்டம்; option விற்பவர்களுக்கு, premium மீதான stop தான். NIFTY ஒரு lot-க்கு 65 என்றால், விற்ற option-இல் 40 points தூரத்தில் உள்ள stop ஒரு lot-க்கு 40 × 65 = ₹2,600 ரிஸ்க்.
2. ஒவ்வொரு டிரேடுக்கும் stop loss வையுங்கள்
Stop loss ஒரு தெரியாத நஷ்டத்தைத் தெரிந்த நஷ்டமாக மாற்றுகிறது. அதை வைக்கப் பல வழிகள் உண்டு; ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு strategy-களுக்குப் பொருந்தும்:
| Stop வகை | எப்படி வேலை செய்கிறது | எதற்குப் பொருத்தம் |
|---|---|---|
| நிலையான சதவீதம் | Entry-இலிருந்து விலை X% விழுந்தால் வெளியேறு (உதா. 7% விதி) | பங்குகளில் swing டிரேடுகள் |
| டெக்னிக்கல் | யோசனை தவறு என்று நிரூபிக்கும் ஒரு நிலைக்குக் கீழே வெளியேறு, உதா. ஒரு swing low | Breakout மற்றும் trend டிரேடுகள் |
| Volatility (ATR) | Entry − 2 × ATR-இல் வெளியேறு | Volatility அதிகம் மாறும் instrument-கள் |
| நேரம் | குறிப்பிட்ட நேரத்துக்குள் டிரேட் வேலை செய்யவில்லை என்றால் வெளியேறு | Intraday மற்றும் expiry நாள் strategy-கள் |
| Trailing | Stop விலையைப் பின்தொடர்ந்து மேலே போகும், கீழே இறங்காது | திறந்த லாபத்தைப் பாதுகாக்க |
Tradetron-இல், ஒவ்வொரு position-உம் (leg) அதற்கென ஒரு SL trigger condition-ஐ வைத்திருக்கலாம், மேலும் ஒரு strategy அதன் மொத்த P&L மீது ஒரு trailing stop loss வைத்திருக்கலாம்.
3. ஒரு நாளுக்கான நஷ்டத்துக்கு வரம்பு வையுங்கள்
ஒரு டிரேடுக்கான stop, ஒரு strategy ஒரே நாளில் ஐந்து மோசமான டிரேடுகள் எடுப்பதைத் தடுக்காது. தினசரி நஷ்ட வரம்பு தடுக்கும்: அந்த நாளுக்கான strategy-இன் மொத்த நஷ்டம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை அடைந்தால், அது எல்லாவற்றையும் மூடிவிட்டு அன்றைக்கு நின்றுவிடும்.
Tradetron-இல் இதை strategy-இன் P&L மீது ஒரு Universal Exit condition ஆக எழுதுவீர்கள் (உதாரணமாக, PNL ≤ −7,500). Universal exit, strategy-இன் திறந்திருக்கும் எல்லா position-களையும் ஒரே நேரத்தில் மூடுகிறது. ஒரு நாளுக்கு அதிகபட்ச டிரேடுகளின் எண்ணிக்கையையும் இதே வழியில் சேர்க்கலாம், அதனால் ஏற்ற இறக்கமான ஒரு நாள் இருபது நஷ்டமான entry-களை உருவாக்க முடியாது.
4. உச்சவரம்பு இல்லாத ரிஸ்க்குகளை hedge செய்யுங்கள்
சில position-கள் ஒரே gap நகர்வில் நீங்கள் திட்டமிட்டதை விட மிக அதிகமாக இழக்கலாம். NIFTY-இல் விற்ற short straddle, index இரவோடு இரவாக 3% gap ஆனால் எவ்வளவு இழக்கும் என்பதற்கு வரம்பே இல்லை. இருபுறமும் ஒரு far out-of-the-money option வாங்கினால், அது தெரிந்த அதிகபட்ச நஷ்டம் கொண்ட iron fly அல்லது iron condor ஆக மாறும்.
| Position | அதிகபட்ச நஷ்டம் | Hedge |
|---|---|---|
| Short straddle அல்லது strangle | வரம்பு இல்லை | OTM wings வாங்கவும் (iron fly அல்லது condor) |
| இரவு முழுவதும் short futures | வரம்பு இல்லை | ஒரு call வாங்கவும், அல்லது close-க்கு முன் அளவைக் குறைக்கவும் |
| Option வாங்குதல் | செலுத்திய premium | ஏற்கனவே வரம்புக்குள் |
Hedge-க்குக் கொஞ்சம் premium செலவாகும், இது நல்ல நாட்களில் லாபத்தைக் குறைக்கும். அதற்குப் பதிலாக, ஒரே ஒரு மோசமான நாள் கணக்கில் பெரிய பகுதியைக் கடிக்க முடியாது. மேலும் படிக்க: hedging என்றால் என்ன, அதை எப்படி ஆட்டோமேட் செய்வது மற்றும் iron condor வழிகாட்டி.
5. வெவ்வேறு நேரங்களில் தோற்கும் strategy-களில் மூலதனத்தைப் பிரித்து வையுங்கள்
மூன்று NIFTY option-selling strategy-கள் உண்மையில் ஒரே பந்தயம். மார்க்கெட் பெரிய நகர்வு செய்யும்போது, மூன்றும் ஒரே நாளில் நஷ்டம் அடையும். Strategy-கள் வெவ்வேறு நேரங்களில் நஷ்டம் அடைந்தால் மட்டுமே diversification drawdown-ஐக் குறைக்கும்.
- பாணிகளைக் கலக்கவும்: ஒரு option-selling strategy (அமைதியான மார்க்கெட்டில் நன்றாகச் செய்யும்) உடன் ஒரு trend-following strategy (பெரிய நகர்வுகளில் நன்றாகச் செய்யும்).
- வைத்திருக்கும் காலங்களைக் கலக்கவும்: intraday உடன் positional.
- Instrument-களைக் கலக்கவும்: index option-கள் உடன் ஒரு பங்குக் கூடை.
- ஒன்றின் மேல் ஒன்று விழுவதைச் சரிபாருங்கள்: ஒவ்வொரு strategy-இன் தினசரி P&L-ஐயும் ஒரே காலத்துக்குப் பக்கம் பக்கமாக வையுங்கள். அவற்றின் மோசமான நாட்கள் ஒரே தேதிகளில் வந்தால், அவை ஒன்றுக்கொன்று diversify செய்யவில்லை.
6. சூழல் strategy-க்கு ஒத்துவராதபோது நிறுத்தி வையுங்கள்
பெரும்பாலான strategy-களுக்கு அவை வெறுக்கும் சூழல்கள் உண்டு. Volatility திடீரென உயரும்போது option விற்பவர்கள் பாதிக்கப்படுகிறார்கள்; sideways மார்க்கெட்டில் breakout strategy-கள் கொஞ்சம் கொஞ்சமாக இழக்கின்றன. Regime filter என்பது, strategy-க்கு ஏற்ற சூழல் இல்லாதபோது அதை வெளியே வைத்திருக்கும் ஒரு விதி.
Entry condition-களாக நீங்கள் எழுதக்கூடிய filter-களின் உதாரணங்கள்:
- 20 நாள் ATR அதன் 100 நாள் சராசரிக்குக் கீழே இருக்கும்போது மட்டும் டிரேட் செய்யுங்கள் (option selling-க்கான அமைதியான மார்க்கெட் filter).
- விலை அதன் 200 நாள் moving average-க்கு மேலே இருக்கும்போது மட்டும் trend strategy-ஐ டிரேட் செய்யுங்கள்.
- பட்ஜெட் அல்லது கொள்கை அறிவிப்பு நாட்கள் போல, நீங்கள் முன்கூட்டியே கண்டறிந்த event நாட்களைத் தவிர்த்துவிடுங்கள்.
இன்னொரு எளிய filter, ஒரு மோசமான காலத்துக்குப் பிறகு இடைவெளி: வாரத்துக்கான ஒரு குறிப்பிட்ட நஷ்டத்துக்குப் பிறகு strategy-ஐ நிறுத்தி, மீண்டும் தொடங்கும் முன் அதை மறுபரிசீலனை செய்யுங்கள். உடனே மார்க்கெட் திரும்பினால் இது விலை உயர்ந்ததாகத் தோன்றும், ஆனால் உடைந்த ஒரு strategy மிகப் பெரிய drawdown-க்குள் ஓடுவதைத் தடுப்பது இதுதான்.
7. சராசரிக்காக அல்ல, மிக மோசமான நிலைக்காகச் சோதியுங்கள்
ஒரு backtest-இன் மொத்த P&L, drawdown பற்றி அதிகம் சொல்லாது. அதற்குப் பதில் இவற்றைப் பாருங்கள்:
- Report-இல் உள்ள அதிகபட்ச drawdown, மற்றும் அதிலிருந்து மீள எவ்வளவு காலம் ஆனது.
- மிக மோசமான மாதமும் மிக மோசமான நாளும், அவற்றை உங்களால் தாங்கிக்கொண்டு இருந்திருக்க முடியுமா என்பதும்.
- வெவ்வேறு காலங்கள். அமைதியான ஆண்டுகளிலும் volatile ஆண்டுகளிலும் strategy தாக்குப்பிடிக்கிறதா?
- அருகிலுள்ள settings. 25% stop வேலை செய்து, 20% அல்லது 30% வேலை செய்யவில்லை என்றால், அந்த முடிவு பலவீனமானது.
- ஒரு பாதுகாப்பு இடைவெளி. எதிர்காலம் வைத்திருக்கும் மிக மோசமான drawdown-ஐ வரலாறு ஒருபோதும் காட்டாது. Backtest காட்டியதை விட ஆழமான ஒன்றுக்குத் திட்டமிடுங்கள், தோராயமான விதியாக 1.5 முதல் 2 மடங்கு ஆழம், அதைத் தாங்கும்படி அளவை வையுங்கள்.
Tradetron-இன் backtest form ஒரு setting-இன் பல மதிப்புகளில் sweep ஓட்டலாம், மேலும் காலத்தின் ஒரு பகுதியை ஒதுக்கி வைத்து, வெற்றி பெற்ற setting-ஐ அது பார்க்காத data-வில் சரிபார்க்கலாம். Backtesting வழிகாட்டி settings-ஐ விளக்குகிறது.
நன்மைகள்
- சிறிய, கட்டுப்பாட்டில் உள்ள drawdown-கள் மோசமான காலங்களிலும் தொடர்ந்து டிரேட் செய்ய உதவுகின்றன
- Stop-கள், தினசரி வரம்புகள் போன்ற விதிகளை ஆட்டோமேட் செய்வதும் ஒவ்வொரு முறையும் பின்பற்றுவதும் எளிது
- சிறிய position-கள் திட்டத்தில் நிலைத்திருப்பதை எளிதாக்குகின்றன
குறைகள்
- இறுக்கமான ரிஸ்க் என்றால் பொதுவாக நல்ல நாட்களில் லாபம் குறைவு
- Hedge-களுக்கு premium செலவாகும், filter-கள் சில வெற்றிகரமான டிரேடுகளைத் தவிர்த்துவிடும்
- எந்த விதியும் drawdown-ஐ முழுவதுமாக நீக்காது; நீங்கள் திட்டமிட்ட வரம்புக்குள் மட்டுமே அதை வைத்திருக்கும்
முழுமையான பார்வைக்கு, அல்கோ டிரேடிங்கில் ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் படியுங்கள்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
டிரேடிங்கில் drawdown என்றால் என்ன?
Drawdown என்பது ஒரு கணக்கின் அல்லது strategy-இன் அதிகபட்ச மதிப்பிலிருந்து, அது புதிய உச்சம் தொடுவதற்கு முன் உள்ள மிகக் குறைந்த நிலை வரையிலான சரிவு. இது பொதுவாக உச்சத்தின் சதவீதமாகக் காட்டப்படும். நீங்கள் பார்க்கும் காலத்தில் வந்த மிகப் பெரிய சரிவுதான் அதிகபட்ச drawdown.
அல்கோ டிரேடிங்கில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய drawdown எவ்வளவு?
அது strategy-ஐயும் உங்களையும் பொறுத்தது. ஒரு பயனுள்ள சோதனை: அவ்வளவு இழந்த பிறகும் strategy-ஐத் தொடர்ந்து ஓட்ட முடியுமா? பல டிரேடர்கள், திட்டத்தை மாற்றாமல் தாங்கிக்கொள்ளக்கூடிய வரம்புக்குள் அதிகபட்ச drawdown-ஐ வைக்க முயல்கிறார்கள், மேலும் backtest-இன் drawdown, ஒரு பாதுகாப்பு இடைவெளியுடன் சேர்த்து, அதற்குள் இருக்கும்படி position அளவை வைக்கிறார்கள்.
என் trading strategy-இல் drawdown-ஐ எப்படிக் குறைப்பது?
Position அளவைக் குறையுங்கள், ஒவ்வொரு டிரேடுக்கும் stop வையுங்கள், தினசரி நஷ்ட வரம்பைச் சேருங்கள், வரம்பில்லாத ரிஸ்க் கொண்ட position-களை hedge செய்யுங்கள், வெவ்வேறு நேரங்களில் நஷ்டம் அடையும் strategy-களை இணையுங்கள், strategy மோசமாகக் கையாளும் சூழல்களில் டிரேட் செய்வதைத் தவிருங்கள்.
ஒரு drawdown-இலிருந்து மீள எவ்வளவு தேவை?
நஷ்டத்தை விட அதிகம். உச்சத்துக்குத் திரும்ப, 10% drawdown-க்கு 11.1% லாபம் தேவை, 20% drawdown-க்கு 25%, 50% drawdown-க்கு 100%.
நஷ்டத்துக்கும் drawdown-க்கும் என்ன வித்தியாசம்?
நஷ்டம் என்பது ஒரு டிரேடின் முடிவு. Drawdown என்பது பல டிரேடுகளில், ஒரு உச்சத்திலிருந்து ஒரு தாழ்வு வரை சேர்ந்த மொத்த வீழ்ச்சி. தொடர்ந்து வரும் பல சிறிய நஷ்டங்கள் சேர்ந்து பெரிய drawdown ஆகலாம்.
Drawdown நடக்கும்போது strategy-ஐ நிறுத்த வேண்டுமா?
Drawdown-ஐ backtest காட்டியதுடன் ஒப்பிடுங்கள். நீங்கள் திட்டமிட்ட வரம்புக்குள் இருந்தால், நிறுத்துவது பொதுவாக நஷ்டத்தை நிரந்தரமாக்கிவிடும். சோதனையில் பார்த்த எதையும் விடத் தெளிவாக ஆழமாக இருந்தால், அல்லது strategy-இன் தர்க்கத்தையே உடைக்கும் விதத்தில் மார்க்கெட் மாறியிருந்தால், இடைநிறுத்தி மறுபரிசீலனை செய்வது புத்திசாலித்தனம்.
