iron condor option ஸ்ட்ராடஜி: NIFTY எடுத்துக்காட்டுடன் முழு வழிகாட்டி
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
iron condor என்பது நான்கு லெக்குகள் கொண்ட ஒரு நியூட்ரல் option ஸ்ட்ராடஜி: நீங்கள் ஒரு அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி (OTM) call மற்றும் ஒரு OTM put-ஐ விற்கிறீர்கள்; பாதுகாப்புக்காக இன்னும் தொலைவில் உள்ள ஒரு call மற்றும் put-ஐ வாங்குகிறீர்கள். உங்களுக்கு நிகர கிரெடிட் கிடைக்கிறது; அண்டர்லையிங் விற்ற இரண்டு strike-களுக்கு இடையில் இருந்தால் லாபம்; உங்கள் அதிகபட்ச நஷ்டம் வாங்கிய option-களால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.
ஒரு iron condor எப்படி பணம் சம்பாதிக்கிறது, எப்படி இழக்கிறது, அதன் வின் ரேட்டும் எக்ஸிட்களும் ஏன் முடிவைத் தீர்மானிக்கின்றன, 3 நிமிடங்களில். हिन्दी में देखें: Iron condor समझिए: credit, सीमित risk, और ज़रूरी win rate, 3 मिनट में
iron condor எப்படி வேலை செய்கிறது
iron condor என்பது தற்போதைய விலையின் இரண்டு பக்கங்களிலும் வைக்கப்படும் இரண்டு கிரெடிட் spread-கள்:
- மார்க்கெட்டுக்கு மேலே ஒரு பியர் call spread: ஒரு OTM call-ஐ விற்று, இன்னும் தொலைவில் உள்ள ஒரு call-ஐ வாங்குங்கள்.
- மார்க்கெட்டுக்குக் கீழே ஒரு புல் put spread: ஒரு OTM put-ஐ விற்று, இன்னும் தொலைவில் உள்ள ஒரு put-ஐ வாங்குங்கள்.
விற்ற இரண்டு option-களும் premium-ஐ வசூலிக்கின்றன. வாங்கிய இரண்டு option-களின் விலை அதை விடக் குறைவு; அதனால் நீங்கள் ஒரு நிகர கிரெடிட்டுடன் தொடங்குகிறீர்கள். expiry வரை அண்டர்லையிங் ஷார்ட் strike-களுக்கு இடையில் இருக்கும் வரை, நான்கு option-களும் மதிப்பில்லாமல் காலாவதியாகும், கிரெடிட் உங்களுக்கே. ஏதாவது ஒரு பக்கம் உடைத்து வெளியேறினால், அந்தப் பக்கம் வாங்கிய "விங்" நஷ்டம் ஒரு நிலையான தொகைக்கு மேல் வளராமல் தடுக்கிறது.
இந்தக் கட்டுரையில் உள்ள premium-கள் கணக்கைத் தெளிவாக்க தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டு எண்கள். அவை லைவ் விலைகள் அல்ல.
iron condor பேஆஃப், அதிகபட்ச லாபம், அதிகபட்ச நஷ்டம், பிரேக்ஈவன்கள்
iron condor-ன் பேஆஃப்: தட்டையான மேல்பகுதி, இரண்டு சரிவுகள், இரண்டு தளங்கள்
| ஃபார்முலா | எடுத்துக்காட்டு | |
|---|---|---|
| நிகர கிரெடிட் | விற்ற option-களின் premium − வாங்கிய option-களின் premium | (110 + 105) − (40 + 45) = ₹130 |
| அதிகபட்ச லாபம் | நிகர கிரெடிட் × lot அளவு | 130 × 65 = ₹8,450 |
| அதிகபட்ச நஷ்டம் | (spread அகலம் − நிகர கிரெடிட்) × lot அளவு | (300 − 130) × 65 = ₹11,050 |
| மேல் பிரேக்ஈவன் | ஷார்ட் call strike + நிகர கிரெடிட் | 25,300 + 130 = 25,430 |
| கீழ் பிரேக்ஈவன் | ஷார்ட் put strike − நிகர கிரெடிட் | 24,700 − 130 = 24,570 |
இந்த எண்களில், பிரேக்ஈவன் வின் ரேட் 11,050 ÷ (8,450 + 11,050), சுமார் 57%; இது செலவுகளுக்கு முன், ஒவ்வொரு டிரேடும் அதன் அதிகபட்ச லாபம் அல்லது நஷ்டம் வரை ஓடும் என்று வைத்துக்கொண்டால். உண்மையான டிரேடுகள் பொதுவாக முன்கூட்டியே வெளியேறுகின்றன; அது அந்தக் கணக்கின் இரண்டு பக்கங்களையும் மாற்றுகிறது.
iron condor vs ஷார்ட் strangle vs iron butterfly
| ஸ்ட்ராடஜி | லெக்குகள் | ரிஸ்க் | லாப மண்டலம் | கிரெடிட் |
|---|---|---|---|---|
| ஷார்ட் strangle | OTM call + OTM put விற்பது | வரம்பற்றது | அகலம் | நடுத்தரம் |
| iron condor | ஷார்ட் strangle + வாங்கிய விங்குகள் | கட்டுப்படுத்தப்பட்டது | அகலம் | குறைவு |
| ஷார்ட் straddle | ATM call + ATM put விற்பது | வரம்பற்றது | குறுகியது | மிக அதிகம் |
| iron butterfly | ஷார்ட் straddle + வாங்கிய விங்குகள் | கட்டுப்படுத்தப்பட்டது | குறுகியது | அதிகம் |
உண்மையில் iron condor என்பது காப்பீடு கொண்ட ஒரு ஷார்ட் strangle. விங்குகள் premium-ன் ஒரு பகுதியைச் செலவாக்குகின்றன, ஆனால் அவை நஷ்டத்தைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன, எக்ஸ்சேஞ்ச் கேட்கும் margin-ஐயும் குறைக்கின்றன, பெரும்பாலும் கணிசமாக. hedge இல்லாத வடிவங்களை முதலில் ஒப்பிட விரும்பினால், straddle vs strangle பாருங்கள்.
iron condor-ஐ எப்போது பயன்படுத்துவது
- மார்க்கெட் ரேஞ்சுக்குள் இருக்கிறது, expiry வரை அப்படியே இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
- இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி அதிகமாக இருக்கிறது அல்லது குறைந்துவருகிறது. அதிக IV அதே strike-களுக்கு அதிகம் தருகிறது; IV குறைந்தால் நான்கு லெக்குகளும் உங்களுக்குச் சாதகமாக நகர உதவும்.
- expiry-க்கு முன் பெரிய நிகழ்வு எதுவும் இல்லை. ரிசல்ட்கள், பட்ஜெட் அல்லது கொள்கை முடிவுகள் ஒரே நகர்வில் விலையை ஒரு ஷார்ட் strike-ஐத் தாண்டித் தள்ளலாம்.
- வரையறுக்கப்பட்ட ரிஸ்க் வேண்டும். டிரேட் போடுவதற்கு முன்பே மோசமான நிலை என்ன என்று உங்களுக்குத் தெரியும்.
strike-களையும் அகலத்தையும் எப்படித் தேர்ந்தெடுப்பது
- ஷார்ட் strike-களை தூரம் அல்லது டெல்டா அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுங்கள். பல டிரேடர்கள் சுமார் 0.15–0.25 டெல்டா கொண்ட strike-களை, அல்லது ஸ்பாட்டிலிருந்து குறிப்பிட்ட புள்ளிகள் தூரத்தில் உள்ளவற்றை விற்கிறார்கள். தூரம் அதிகமானால் லாப வாய்ப்பு அதிகம், ஆனால் கிரெடிட் குறைவு.
- அகலத்தைத் தேர்ந்தெடுங்கள். ஒவ்வொரு பக்கத்திலும் ஷார்ட் மற்றும் லாங் strike-க்கு இடையிலான தூரம் அதிகபட்ச நஷ்டத்தை நிர்ணயிக்கிறது. அகலமான விங்குகள் அதிக கிரெடிட் வசூலிக்கும், ஆனால் அதிக ரிஸ்க்.
- சமநிலையாக வைத்திருங்கள் அல்லது சாய்த்து வையுங்கள். சம தூரங்கள் condor-ஐ நியூட்ரலாக்குகின்றன. ஒரு பக்கத்தை அருகில் வைப்பது லேசான திசைப் பார்வையைக் காட்டுகிறது.
- ரிவார்டு-டு-ரிஸ்க்கைச் சரிபாருங்கள். கிரெடிட் அகலத்தின் சிறிய பகுதியாக இருந்தால், ஒரே ஒரு நஷ்டம் பல லாப டிரேடுகளை அழித்துவிடலாம்.
iron condor போட்ட பிறகு அதை நிர்வகிப்பது
- லாபத்தை முன்கூட்டியே எடுங்கள். காமா ரிஸ்க் அதிகமாக இருக்கும் expiry வரை காத்திருக்காமல், பல டிரேடர்கள் அதிகபட்ச லாபத்தின் 50–70%-ல் மூடிவிடுகிறார்கள்.
- நஷ்ட வரம்பைப் பயன்படுத்துங்கள். உதாரணமாக, பெற்ற கிரெடிட்டின் 1.5× முதல் 2× வரை பொசிஷன் நஷ்டமானால், அல்லது அண்டர்லையிங் ஒரு ஷார்ட் strike-ஐத் தொட்டால் வெளியேறுங்கள்.
- சோதிக்கப்படாத பக்கத்தை அட்ஜஸ்ட் செய்யுங்கள். மார்க்கெட் ஒரு பக்கம் நகரும்போது, சில டிரேடர்கள் அதிக premium வசூலிக்க மறுபக்க (சோதிக்கப்படாத) spread-ஐ அருகில் ரோல் செய்கிறார்கள். இது நஷ்டத்தைக் குறைக்கிறது, ஆனால் லாப மண்டலத்தையும் குறுக்குகிறது.
- ஒரு ஷார்ட் strike அச்சுறுத்தப்பட்டால் expiry-க்கு முன் வெளியேறுங்கள். expiry-ல் கொஞ்சம் இன்-தி-மணியாக இருந்தாலும் சிறிய நஷ்டம் வேகமாக முழு நஷ்டமாக மாறலாம்.
Tradetron-ல் iron condor-ஐ எப்படி உருவாக்குவது
கோடு இல்லாமல், சில படிகளில் Tradetron-ன் Option Wizard-ல் iron condor-ஐ உருவாக்கலாம்.
- Tradetron-ல் லாக் இன் செய்து Create → Option Wizard-ஐத் திறக்கவும். ஏற்கனவே தயாரான ஸ்ட்ராடஜியைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம் அல்லது Create Own Strategy-ஐ கிளிக் செய்யலாம்.
- ஸ்ட்ராடஜிக்குப் பெயர் வைத்து அண்டர்லையிங்கைத் தேர்ந்தெடுங்கள், உதாரணமாக NIFTY 50.
- வகையைத் தேர்ந்தெடுங்கள். அதே நாளில் பொசிஷன்கள் ஸ்கொயர் ஆஃப் ஆக வேண்டுமென்றால் Intraday-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள், அல்லது உங்கள் எக்ஸிட் கண்டிஷன்கள் வரை வைத்திருக்க ஒரு பொசிஷனல் வகையைத் தேர்ந்தெடுங்கள்.
- நான்கு லெக்குகளையும் சேருங்கள்: ஒரு OTM call மற்றும் ஒரு OTM put-ஐ விற்கவும் (மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டு ATM-லிருந்து 300 புள்ளிகள், அதாவது 6 strike-கள் தொலைவில் விற்கிறது), விங்குகளாக இன்னும் 300 புள்ளிகள் தொலைவில் ஒரு call மற்றும் ஒரு put-ஐ வாங்கவும். ஒவ்வொன்றுக்கும் expiry மற்றும் lot-களின் எண்ணிக்கையைத் தேர்ந்தெடுங்கள்.
- ஒவ்வொரு லெக்குக்கும் அல்லது முழு ஸ்ட்ராடஜிக்கும் target மற்றும் stop-loss-ஐ அமைக்கவும்.
- பழைய டேட்டாவில் ஸ்ட்ராடஜியை backtest செய்து, பிறகு அதை டிப்ளாய் செய்யுங்கள்.
Option Wizard: பெயர், அண்டர்லையிங், வகை
ஒருங்கிணைந்த P&L-ல் எக்ஸிட்கள், ஸ்டாப்புக்குப் பிறகு மீண்டும் என்ட்ரி, அல்லது ஒரு ஷார்ட் strike சோதிக்கப்படும்போது அட்ஜஸ்ட்மென்ட்கள் போன்ற நுணுக்கமான கட்டுப்பாட்டுக்கு, ஸ்ட்ராடஜியை முழு பில்டரில் திறந்து Exit, Repair Once அல்லது Repair Continuous கண்டிஷன்களைச் சேர்க்கலாம். அட்ஜஸ்ட்மென்ட்கள் எப்படி வேலை செய்கின்றன என்பதை எங்கள் Repair Once மற்றும் Repair Continuous வழிகாட்டி விளக்குகிறது.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
option-களில் iron condor என்றால் என்ன?
iron condor என்பது நான்கு லெக் option ஸ்ட்ராடஜி: ஒரு அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி call மற்றும் put-ஐ விற்று, அதே expiry-ல் இன்னும் அவுட்-ஆஃப்-தி-மணியான ஒரு call மற்றும் put-ஐ வாங்குவது. இது நிகர கிரெடிட்டைப் பெறுகிறது; அண்டர்லையிங் விற்ற இரண்டு strike-களுக்கு இடையில் இருந்தால் லாபம் தருகிறது.
iron condor-ன் அதிகபட்ச லாபமும் நஷ்டமும் என்ன?
அதிகபட்ச லாபம் என்பது பெற்ற நிகர கிரெடிட். அதிகபட்ச நஷ்டம் என்பது ஒரு spread-ன் அகலத்திலிருந்து நிகர கிரெடிட்டைக் கழித்து, lot அளவால் பெருக்கியது. NIFTY-ல் 300-புள்ளி spread-களும் ₹130 கிரெடிட்டும் இருந்தால், அது ஒரு lot-க்கு ₹8,450 அதிகபட்ச லாபம், ₹11,050 அதிகபட்ச நஷ்டம்.
iron condor பிரேக்ஈவன்களை எப்படிக் கணக்கிடுவது?
மேல் பிரேக்ஈவனுக்கு ஷார்ட் call strike-உடன் நிகர கிரெடிட்டைக் கூட்டுங்கள்; கீழ் பிரேக்ஈவனுக்கு ஷார்ட் put strike-லிருந்து அதைக் கழியுங்கள்.
iron condor-ஐ எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும்?
expiry வரை அண்டர்லையிங் ஒரு ரேஞ்சுக்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது, இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி அதிகமாக இருக்கும்போது அல்லது குறைய வாய்ப்புள்ளபோது, expiry-க்கு முன் பெரிய நிகழ்வு எதுவும் திட்டமிடப்படாதபோது.
விலை ரேஞ்சுக்கு வெளியே நகர்ந்தால் என்ன ஆகும்?
விலை ஒரு பிரேக்ஈவனைக் கடந்தவுடன் நஷ்டம் தொடங்குகிறது. அந்தப் பக்கம் வாங்கிய strike-ஐ விலை அடையும் வரை நஷ்டம் வளர்ந்துகொண்டே இருக்கும்; அதற்கு அப்பால், வாங்கிய option மேலும் வரும் நஷ்டங்களை ஈடுசெய்கிறது, அதனால் நஷ்டம் அதிகபட்ச அளவிலேயே நிற்கும்.
ஷார்ட் strangle-ஐ விட iron condor சிறந்ததா?
இதில் ரிஸ்க் குறைவு, ஆனால் கிரெடிட்டும் குறைவு. வாங்கிய விங்குகள் நஷ்டத்தைக் கட்டுப்படுத்தி margin-ஐக் குறைக்கின்றன; ஷார்ட் strangle அதிக premium வசூலிக்கிறது, ஆனால் அதன் ரிஸ்க் வரம்பற்றது. ஒரே ஒரு கேப் தெரிந்த அதிகபட்ச நஷ்டத்துக்கு மேல் எடுத்துச் செல்ல முடியாது என்பதால் பல டிரேடர்கள் condor-ஐ விரும்புகிறார்கள்.
Tradetron-ல் iron condor ஓடிக்கொண்டிருக்கும்போது அதை அட்ஜஸ்ட் செய்ய முடியுமா?
முடியும். மார்க்கெட் நகரும்போது லெக்குகளை ரோல் அல்லது அட்ஜஸ்ட் செய்ய Repair கண்டிஷன்களையும், லாப target-கள் மற்றும் நஷ்ட வரம்புகளுக்கு எக்ஸிட் கண்டிஷன்களையும் சேர்க்கலாம்; அதனால் அட்ஜஸ்ட்மென்ட்கள் கையால் அல்ல, விதிகளின்படி ஓடுகின்றன.
