F&O Traders-க்கான Position Sizing: எத்தனை Lots Trade செய்வது
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
F&O traders-க்கான position sizing என்பது, உங்களிடம் எவ்வளவு margin இருக்கிறது என்பதை வைத்து அல்ல, உங்கள் stop hit ஆனால் எவ்வளவு இழக்கத் தயார் என்பதை வைத்து எத்தனை lots trade செய்வது என்று தேர்ந்தெடுப்பது. Formula எளிது: lots = (capital × risk per trade) ÷ (stop distance × lot size). விடையைக் கீழ்நோக்கி round செய்யுங்கள். விடை பூஜ்ஜியம் என்றால், அந்த stop-ல் அந்த trade உங்கள் account-க்கு மிகப் பெரியது.
தொடர்ந்து 15 நஷ்டங்களுக்குப் பிறகு: ஒரு trade-க்கு 0.5%-ல் account-ல் சுமார் 93% மீதமிருக்கும், 1%-ல் 86%, 2%-ல் 74%, 5%-ல் 46%
Entry-ஐவிட position size ஏன் அதிக முக்கியம்
இரண்டு traders ஒரே NIFTY trade-ஐ, ஒரே entry, ஒரே stop உடன் எடுத்தாலும், ஆண்டு முடிவில் மிகவும் வேறுபட்ட இடங்களில் இருக்கலாம். வித்தியாசம், ஒவ்வொருவரும் எத்தனை lots trade செய்தார்கள் என்பதுதான். ஒரு trade வெல்லுமா என்பதை entries முடிவு செய்கின்றன; ஒரு நஷ்ட trade எவ்வளவு செலவாகும், நீங்கள் எவ்வளவு காலம் தொடர முடியும் என்பதை position size முடிவு செய்கிறது.
F&O-ல் இது இன்னும் கூர்மையாகிறது. Futures, options இரண்டும் leverage கொண்டவை, அதனால் NIFTY-ல் ஒரு சிறிய நகர்வு உங்கள் account-ல் பெரிய நகர்வாக இருக்கும். மேலும் F&O lots-ஆகத்தான் வருகிறது: ஒரு NIFTY lot 65 units, ஒரு BANK NIFTY lot 30, அதனால் ஒரு contract-ஐ "கொஞ்சம் குறைவாக" வாங்க முடியாது.
படி 1: ஒரு trade-க்கான உங்கள் risk-ஐ முடிவு செய்யுங்கள்
Risk per trade என்பது, stop hit ஆனால் ஒரு trade-ல் நீங்கள் இழக்கத் தயாராக இருக்கும் அதிகபட்சத் தொகை; அது உங்கள் trading capital-ன் ஒரு பங்காக எழுதப்படும். பல traders 0.5% முதல் 2% வரை எங்காவது தேர்ந்தெடுக்கிறார்கள். சரியான எண் என்று ஒன்று இல்லை, ஆனால் அது எவ்வளவு சிறியதோ, அவ்வளவு நீண்ட தொடர் நஷ்டத்தை நீங்கள் தாங்க முடியும்.
| Trading capital | ஒரு trade-க்கு 0.5% | ஒரு trade-க்கு 1% | ஒரு trade-க்கு 2% |
|---|---|---|---|
| ₹2,00,000 | ₹1,000 | ₹2,000 | ₹4,000 |
| ₹5,00,000 | ₹2,500 | ₹5,000 | ₹10,000 |
| ₹10,00,000 | ₹5,000 | ₹10,000 | ₹20,000 |
உங்கள் மொத்த சேமிப்பை அல்ல, trading-க்காக நீங்கள் ஒதுக்கிய capital-ஐப் பயன்படுத்துங்கள். Account மாறும்போது மீண்டும் கணக்கிடுங்கள்: தற்போதைய balance-ல் 1% risk எடுத்தால், drawdown-ன்போது trades சிறியதாகும், அது சேதத்தை மெதுவாக்கும்.
படி 2: ஒரு lot-ன் ரூபாய் risk-ஐக் கண்டுபிடியுங்கள்
ஒரு lot-ன் risk என்பது, உங்கள் entry-இலிருந்து stop வரையிலான தூரம் (புள்ளிகளில்) × lot size. இந்தத் தூரத்தை எப்படி அளப்பது என்பது நீங்கள் எதை trade செய்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது.
Futures. Stop distance × lot size. 60 புள்ளி stop உடன் ஒரு NIFTY futures trade-க்கு ஒரு lot-க்கு 60 × 65 = ₹3,900 risk. 150 புள்ளி stop உடன் ஒரு BANK NIFTY futures trade-க்கு ஒரு lot-க்கு 150 × 30 = ₹4,500 risk.
Option வாங்குதல். Premium தான் நீங்கள் இழக்கக்கூடிய அதிகபட்சம். Stop இல்லாவிட்டால், ஒரு lot-க்கான risk முழு premium × lot size. Premium-ல் stop இருந்தால், அது நீங்கள் வாங்கிய விலையிலிருந்து stop வரையிலான தூரம். 120-க்கு வாங்கி 80-ல் stop வைத்த ஒரு NIFTY call-க்கு ஒரு lot-க்கு 40 × 65 = ₹2,600 risk; stop இல்லாமல் அதன் risk 120 × 65 = ₹7,800.
Option விற்பனை. ஒரு short option-க்கு இயல்பான வரம்பு இல்லை, அதனால் stop தான் risk-ஐ நிர்ணயிக்கிறது. 100-க்கு விற்று 150-ல் stop வைத்த ஒரு NIFTY option-க்கு ஒரு lot-க்கு 50 × 65 = ₹3,250 risk, stop அதன் அளவுக்கு அருகில் fill ஆனால் மட்டும். Gaps மற்றும் வேகமான மார்க்கெட்டுகளில் அது மிக மோசமான விலையில் fill ஆகலாம்; அதனால்தான் hedge செய்யப்பட்ட structure-க்கு அளவு நிர்ணயிப்பது எளிது: மார்க்கெட் என்ன செய்தாலும், ஒரு spread-ன் அதிகபட்ச நஷ்டம் (strike width − net credit) × lot size.
படி 3: வகுத்து, பிறகு கீழ்நோக்கி round செய்யுங்கள்
எப்போதும் கீழ்நோக்கி round செய்யுங்கள். "இன்னும் ஒரு lot மட்டும்" என்று மேல்நோக்கி round செய்வதுதான், 1% விதி சத்தமில்லாமல் 2% விதியாக மாறும் வழி.
விடை பூஜ்ஜியம் என்றால், நேர்மையான தேர்வுகள் இவை: setup-க்கு இன்னும் பொருந்தக்கூடிய இறுக்கமான stop-ஐப் பயன்படுத்துங்கள், சிறிய instrument-ஐ trade செய்யுங்கள், வரையறுக்கப்பட்ட நஷ்டம் கொண்ட hedge structure-ஐப் பயன்படுத்துங்கள், அல்லது அந்த trade-ஐத் தவிர்த்துவிடுங்கள். இந்த ஒரு trade-க்காக உங்கள் risk வரம்பை அதிகரிப்பது இந்தப் பட்டியலில் இல்லை.
இலவச position size கால்குலேட்டர் futures, options இரண்டுக்கும் இந்தக் கணக்கைச் செய்யும்; உங்கள் lot size-ஐ type செய்தால் அது lots-ஐயும் ரூபாய் risk-ஐயும் தரும்.
Margin என்பது risk அல்ல
Position-க்கு exchange கேட்கும் தொகையை ஈடுகட்ட உங்கள் broker margin-ஐ block செய்கிறார். அந்த எண் "இதைத் திறக்க முடியுமா?" என்பதற்குப் பதில் சொல்கிறது, "நான் எவ்வளவு இழக்கலாம்?" என்பதற்கு அல்ல.
| Margin | Risk | |
|---|---|---|
| அது என்ன | Position-ஐ வைத்திருக்க block செய்யப்படும் பணம் | Stop hit ஆனால் அல்லது மோசமான நிலை நடந்தால் இழக்கப்படும் பணம் |
| யார் நிர்ணயிக்கிறார்கள் | Exchange மற்றும் broker விதிகள் | நீங்கள், உங்கள் stop மற்றும் அளவு மூலம் |
| அது என்ன சொல்கிறது | நீங்கள் trade-ஐத் திறக்க முடியுமா | நீங்கள் திறக்க வேண்டுமா |
Hedge செய்யப்பட்ட option position-க்கு naked position-ஐவிட மிகக் குறைவான margin போதுமானதாக இருக்கலாம், இருந்தும் அதன் நஷ்டம் தெரிந்த, வரம்புக்குட்பட்டதாகவே இருக்கும். ஒரு naked short option உங்கள் margin-க்குள் வசதியாகப் பொருந்தினாலும், ஒரு gap-ல் நீங்கள் திட்டமிட்டதைவிடப் பல மடங்கு இழக்கலாம். முதலில் risk-ஐ வைத்து அளவை முடிவு செய்யுங்கள், பிறகு margin பொருந்துகிறதா என்று பாருங்கள். "என் margin எத்தனை lots-ஐ அனுமதிக்கிறது" என்று அளவை முடிவு செய்தால், உங்கள் risk-ஐ exchange-ன் விதிகள் தேர்ந்தெடுக்க விடுகிறீர்கள்.
ஒரு hedge எப்படி option-selling margin-ஐக் குறைக்கிறது என்பது பற்றிய எங்கள் வழிகாட்டி margin பக்கத்தை இன்னும் விரிவாக விளக்குகிறது.
சராசரி trade-க்காக அல்ல, தொடர் நஷ்டங்களுக்காக அளவை நிர்ணயியுங்கள்
நல்ல strategies உட்பட, ஒவ்வொரு strategy-க்கும் தொடர் நஷ்டங்கள் உண்டு. கேள்வி இதுதான்: strategy-க்கு ஒரு edge இருந்தால், அது வெளிப்படும் வரை உங்கள் account-உம் உங்கள் மனமும் அந்தத் தொடர் நஷ்டத்தைத் தாங்குமா?
| தொடர்ச்சியான நஷ்டங்கள் | ஒரு trade-க்கு 0.5%-ல் மீதம் | ஒரு trade-க்கு 1%-ல் மீதம் | ஒரு trade-க்கு 2%-ல் மீதம் | ஒரு trade-க்கு 5%-ல் மீதம் |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 97.5% | 95.1% | 90.4% | 77.4% |
| 10 | 95.1% | 90.4% | 81.7% | 59.9% |
| 15 | 92.8% | 86.0% | 73.9% | 46.3% |
விழுவதைவிட மீள்வது கடினம். 40% குறைந்த account மீண்டும் தொடக்க நிலைக்கு வர 67% லாபம் தேவை; 10% குறைந்த account-க்கு 11% தேவை. உங்கள் சொந்த மோசமான தொடர் என்ன செய்யக்கூடும் என்பதை drawdown கால்குலேட்டர் மூலம் சரிபாருங்கள், மற்ற கட்டுப்பாடுகளுக்கு drawdown-ஐக் குறைக்க ஏழு வழிகள் படியுங்கள்.
அமைக்க வேண்டிய இன்னும் மூன்று வரம்புகள்
Risk per trade முதல் அடுக்கு. இன்னும் மூன்று வரம்புகள் ஒரு மோசமான நாள் மோசமான மாதமாக மாறுவதைத் தடுக்கும்:
- தினசரி நஷ்ட வரம்பு. நஷ்டம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை எட்டியதும் அன்றைய trading-ஐ நிறுத்துங்கள், உதாரணமாக உங்கள் risk per trade-ன் மூன்று மடங்கு. மோசமான நாட்கள் கூட்டமாக வரும்; ஒரு வரம்பு, ஒரு மோசமான நாள் பனிப்பந்து போல் பெருகுவதைத் தடுக்கும்.
- மொத்த open risk-க்கு ஒரு உச்சவரம்பு. நீங்கள் ஒரே நேரத்தில் பல strategies அல்லது positions இயக்கினால், ஒவ்வொன்றும் அதன் stop-ல் எவ்வளவு இழக்கலாம் என்பதைக் கூட்டுங்கள். ஒவ்வொன்றும் 1% கொண்ட ஐந்து positions என்றால் ஒரே நேரத்தில் 5% risk-ல் உள்ளது; ஒன்றோடொன்று தொடர்புடைய positions (உதாரணமாக பல NIFTY option sellers) ஒன்றாகவே நஷ்டம் அடைய வாய்ப்புண்டு.
- அளவை மாற்றுவதற்கான ஒரு விதி. எப்போது அளவைக் கூட்டுவது அல்லது குறைப்பது என்பதை முன்கூட்டியே முடிவு செய்யுங்கள், உதாரணமாக ஒவ்வொரு மாதத் தொடக்கத்திலும் தற்போதைய balance-இலிருந்து மீண்டும் கணக்கிடுவது. ஒரு வெற்றி அல்லது நஷ்டத்திற்குப் பிறகு, அந்த நேரத்து உணர்வில் அளவை மாற்றுவதுதான் பெரும்பாலான sizing ஒழுக்கம் உடையும் இடம்.
Volatility-க்கு ஏற்ப மாற்றுதல்
புள்ளிகளில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட stop, அமைதியான நாளிலும் கொந்தளிப்பான நாளிலும் வெவ்வேறு அர்த்தம் தரும். சில traders அதற்குப் பதிலாக volatility-ஐ வைத்து stop-ஐ அமைக்கிறார்கள், உதாரணமாக ATR (average true range)-ன் ஒரு மடங்கு, பிறகு அளவை அதற்கு ஏற்ப மாற விடுகிறார்கள்: volatile நாளில் அகலமான stop என்றால் குறைவான lots, அதனால் ரூபாய் risk அப்படியே இருக்கும்.
விதி மாறாது: ஒரு trade-க்கான ரூபாய் risk நிலையாக இருக்கும், lots எண்ணிக்கைதான் மாறும்.
பல strategies இயக்குவதற்காக plans-ஐ ஒப்பிடுகிறீர்கள் என்றால், ஒவ்வொன்றிலும் என்ன அடங்கும் என்பதை pricing பக்கம் பட்டியலிடுகிறது. பரந்த பார்வைக்கு, எங்கள் algo trading-ல் risk management வழிகாட்டியைப் படியுங்கள்.
Futures மற்றும் options trading-ல் கணிசமான நஷ்ட ஆபத்து உள்ளது. இந்தக் கட்டுரையில் உள்ள capital, விலைகள், lot எண்ணிக்கைகள் கணக்கு உதாரணங்கள் மட்டுமே, பரிந்துரைகள் அல்ல.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
F&O trading-ல் position sizing என்றால் என்ன?
உங்கள் stop hit ஆனால், நீங்கள் முன்கூட்டியே தேர்ந்தெடுத்த ஒரு நிலையான தொகைக்கு மேல் இழக்காதபடி எத்தனை lots trade செய்வது என்று முடிவு செய்வது. Lots எண்ணிக்கை உங்கள் margin-இலிருந்து அல்ல, உங்கள் risk வரம்பு மற்றும் stop-இலிருந்து வருகிறது.
Futures-க்கு position size-ஐ எப்படிக் கணக்கிடுவது?
நீங்கள் இழக்கத் தயாராக இருக்கும் ரூபாய் தொகையை ஒரு lot-ன் risk-ஆல் வகுங்கள்; ஒரு lot-ன் risk என்பது புள்ளிகளில் stop distance × lot size. ₹5,000 risk மற்றும் NIFTY futures-ல் 60 புள்ளி stop என்றால்: 5,000 ÷ (60 × 65) = 1.28, அதனால் 1 lot.
ஒரு trade-க்கு எவ்வளவு risk எடுக்க வேண்டும்?
பல traders ஒரு trade-ல் தங்கள் trading capital-ன் 0.5% முதல் 2% வரை risk எடுக்கிறார்கள். சிறியது அதிகப் பாதுகாப்பானது: ஒரு trade-க்கு 1%-ல், தொடர்ந்து பத்து நஷ்டங்கள் வந்தால் account-ல் சுமார் 10% போகும்; 5%-ல் சுமார் 40% போகும்.
Option selling position-க்கு அளவை எப்படி நிர்ணயிப்பது?
Premium-ல் ஒரு stop அமைத்து, நீங்கள் விற்ற விலைக்கும் stop-க்கும் இடையிலான தூரம் × lot size-இலிருந்து அளவை முடிவு செய்யுங்கள். ஒரு short option அதன் stop-ஐத் தாண்டி gap ஆகலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்; அதனால் spread அல்லது iron condor போன்ற, தெரிந்த அதிகபட்ச நஷ்டம் கொண்ட hedge structure-க்குப் பாதுகாப்பாக அளவை நிர்ணயிப்பது எளிது.
என் trades-ன் அளவை margin-ஐ வைத்து நிர்ணயிக்கலாமா?
கூடாது. Position-ஐத் திறக்க முடியுமா என்பதை margin சொல்கிறது; நீங்கள் எவ்வளவு இழக்கலாம் என்பதைச் சொல்வதில்லை. முதலில் உங்கள் risk per trade-ஐ வைத்து அளவை முடிவு செய்யுங்கள், பிறகு தேவையான margin உங்கள் account-ல் பொருந்துகிறதா என்று பாருங்கள்.
ஒரு lot-ஏ என் risk வரம்பைவிட அதிகமாக இருந்தால் என்ன செய்வது?
அப்படியென்றால் அந்த stop-ல் அந்த trade உங்கள் account-க்குப் பொருந்தாது. Setup-க்கு இன்னும் பொருந்தக்கூடிய இறுக்கமான stop-ஐப் பயன்படுத்துங்கள், சிறிய instrument-ஐ trade செய்யுங்கள், வரையறுக்கப்பட்ட நஷ்டம் கொண்ட hedge structure-ஐப் பயன்படுத்துங்கள், அல்லது அந்த trade-ஐத் தவிர்த்துவிடுங்கள்.
