Drawdown తగ్గించడం: Algo ట్రేడర్ల కోసం 7 రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ పద్ధతులు
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
algo trading లో drawdown తగ్గించాలంటే, నష్టం జరగక ముందే మీరు ఎంత కోల్పోవచ్చో అదుపులో పెట్టుకోండి: ఒక్క నష్టం చిన్నదిగా ఉండేలా ప్రతి పొజిషన్ సైజు నిర్ణయించండి, ప్రతి ట్రేడ్కు stop పెట్టండి, రోజుకు నష్టానికి పరిమితి పెట్టండి, హద్దులేని రిస్క్‌ను hedge చేయండి, ఒకేసారి విఫలం కాని strategies మధ్య క్యాపిటల్ పంచండి, పరిస్థితులు బాగాలేనప్పుడు ఆపేయండి, అత్యంత చెడ్డ దశ ఎంత లోతుగా ఉండవచ్చో పరీక్షించండి.
పొజిషన్ సైజు, రోజువారీ నష్ట పరిమితి, stops కలిసి drawdowns ను ఎలా చిన్నగా ఉంచుతాయో, 3 నిమిషాల్లో. हिन्दी में देखें: Drawdown कैसे कम करें: risk के वो rules जो आपको trading में टिकाए रखते हैं, 3 मिनट में
Drawdown అంటే ఏమిటి, అది రాబడుల కంటే ఎందుకు ముఖ్యం
మీ క్యాపిటల్ తన గరిష్ఠ స్థాయి నుండి, మళ్ళీ కోలుకునే ముందు, ఎంత కిందకు పడిపోయిందో drawdown కొలుస్తుంది. మీ ఖాతా ₹5,00,000 నుండి ₹6,00,000 కు పెరిగి, తర్వాత ₹4,80,000 కు పడిపోతే, drawdown ₹1,20,000. అంటే ₹6,00,000 గరిష్ఠంలో 20%.
- ₹6,00,000 ఖాతా గరిష్ఠ స్థాయి
- ₹4,80,000 ఆ తర్వాత అత్యల్ప స్థాయి
- 20% drawdown
- 25% మళ్ళీ గరిష్ఠానికి చేరడానికి కావాల్సిన లాభం
ఇది రాబడుల కంటే ఎక్కువ ముఖ్యం, కారణం సింపుల్: గుంత ఎంత లోతుగా ఉంటే, పైకి ఎక్కడం అంత కష్టం.
| Drawdown | కోలుకోవడానికి కావాల్సిన లాభం |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 40% | 66.7% |
| 50% | 100% |
లోతైన drawdowns మనుషుల్ని కూడా విరగ్గొడతాయి. చాలామంది ట్రేడర్లు ఒక strategy ని దాని అత్యంత చెడ్డ దశ మధ్యలోనే వదిలేస్తారు. సాధారణంగా ఆపడానికి అదే అత్యంత చెడ్డ సమయం. Drawdown ను చిన్నగా ఉంచితేనే, ఒక ప్లాన్ పని చేసేంత కాలం దానికి కట్టుబడి ఉండగలరు.
1. ప్రతి పొజిషన్ సైజును క్యాపిటల్ ఆధారంగా కాదు, రిస్క్ ఆధారంగా నిర్ణయించండి
మీ దగ్గర ఉన్న అత్యంత శక్తివంతమైన drawdown కంట్రోల్ పొజిషన్ సైజింగ్. ఆలోచన ఇది: ఒక్క ట్రేడ్‌లో మీ ఖాతాలో ఎంత కోల్పోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో నిర్ణయించుకోండి, తర్వాత stop తగిలితే సరిగ్గా అంతే నష్టం వచ్చేలా ట్రేడ్ సైజు పెట్టండి.
మీరు ఎంచుకునే శాతం ఎందుకు అంత ముఖ్యమో ఇదే లెక్క చూపిస్తుంది. ప్రతి strategy కీ వరుస నష్టాలు వస్తాయి. వేర్వేరు రిస్క్ స్థాయిల్లో ఒక వరుస నష్టాల దశ ఏం చేస్తుందో ఇక్కడ చూడండి:
ఒకే వరుస నష్టాల దశ, మూడు వేర్వేరు పొజిషన్ సైజుల్లో
రెండు మెరుగుదలలు:
- Volatility కి తగ్గ సైజు. ఒక స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ మామూలు కంటే ఎక్కువ కదులుతున్నప్పుడు, అదే దూరంలో ఉన్న stop ఎక్కువసార్లు తగులుతుంది. ATR (average true range) ఆధారంగా stop పెట్టి, ఆ దూరం నుండి సైజు లెక్కిస్తే, volatility మారినా రూపాయల్లో రిస్క్ స్థిరంగా ఉంటుంది.
- Options కు రిస్క్‌లో ఉన్న premium ఆధారంగా సైజు. Option కొనేవారికి premium యే గరిష్ఠ నష్టం; option అమ్మేవారికి premium మీద పెట్టిన stop గరిష్ఠ నష్టం. NIFTY ఒక lot కు 65 అయితే, అమ్మిన option మీద 40 పాయింట్ల దూరంలో ఉన్న stop ఒక్కో lot కు 40 × 65 = ₹2,600 రిస్క్ చేస్తుంది.
2. ప్రతి ట్రేడ్కు stop loss పెట్టండి
Stop loss తెలియని నష్టాన్ని తెలిసిన నష్టంగా మారుస్తుంది. దాన్ని పెట్టడానికి చాలా పద్ధతులు ఉన్నాయి, ఒక్కొక్కటి వేర్వేరు strategies కి సరిపోతుంది:
| Stop రకం | ఎలా పని చేస్తుంది | దేనికి మంచిది |
|---|---|---|
| స్థిర శాతం | ధర entry నుండి X% పడితే బయటకు రండి (ఉదా. 7% నియమం) | స్టాక్స్‌లో swing ట్రేడ్స్ |
| టెక్నికల్ | ఆలోచన తప్పని రుజువు చేసే స్థాయి కిందకు వస్తే బయటకు రండి, ఉదా. swing low | Breakouts, trend ట్రేడ్స్ |
| Volatility (ATR) | entry − 2 × ATR వద్ద బయటకు రండి | Volatility చాలా మారే instruments |
| సమయం | నిర్ణీత సమయానికి ట్రేడ్ పని చేయకపోతే బయటకు రండి | Intraday, expiry-రోజు strategies |
| Trailing | Stop ధరతో పాటు పైకి కదులుతుంది, ఎప్పుడూ కిందకు రాదు | ఓపెన్ లాభాన్ని కాపాడుకోవడం |
Tradetron లో ప్రతి పొజిషన్ (leg) కి దాని సొంత SL trigger కండిషన్ ఉండవచ్చు, ఒక strategy మొత్తం P&L మీద trailing stop loss పెట్టవచ్చు.
3. రోజుకు నష్టానికి పరిమితి పెట్టండి
ఒక్కో ట్రేడ్ stop వల్ల strategy ఒక రోజులో ఐదు చెడ్డ ట్రేడ్స్ తీసుకోకుండా ఆగదు. రోజువారీ నష్ట పరిమితి ఆపుతుంది: ఆ రోజు strategy మొత్తం నష్టం నిర్ణీత మొత్తానికి చేరగానే, అది అన్నీ క్లోజ్ చేసి ఆ రోజుకు ఆగిపోతుంది.
Tradetron లో దీన్ని strategy P&L మీద Universal Exit కండిషన్‌గా రాస్తారు (ఉదాహరణకు, PNL ≤ −7,500). Universal exit ఆ strategy లోని ప్రతి ఓపెన్ పొజిషన్‌ను ఒకేసారి క్లోజ్ చేస్తుంది. రోజుకు గరిష్ఠ ట్రేడ్ల సంఖ్యను కూడా ఇలాగే పెట్టవచ్చు, అప్పుడు ఒడిదుడుకుల రోజు ఇరవై నష్టపు entries ఇవ్వలేదు.
4. హద్దు లేని రిస్క్‌లను hedge చేయండి
కొన్ని పొజిషన్లు ఒక్క gap కదలికలో మీరు ప్లాన్ చేసిన దానికంటే చాలా ఎక్కువ కోల్పోవచ్చు. NIFTY మీద అమ్మిన short straddle, ఇండెక్స్ రాత్రికి రాత్రి 3% gap అయితే ఎంత నష్టపోవచ్చో దానికి హద్దు లేదు. ప్రతి వైపు ఒక far out-of-the-money option కొంటే అది తెలిసిన గరిష్ఠ నష్టం ఉన్న iron fly లేదా iron condor అవుతుంది.
| పొజిషన్ | గరిష్ఠ నష్టం | Hedge |
|---|---|---|
| Short straddle లేదా strangle | హద్దు లేదు | OTM wings కొనండి (iron fly లేదా condor) |
| రాత్రంతా short futures | హద్దు లేదు | ఒక call కొనండి, లేదా క్లోజ్ ముందు సైజు తగ్గించండి |
| Option కొనడం | చెల్లించిన premium | ఇప్పటికే పరిమితమైంది |
Hedge కి కొంత premium ఖర్చవుతుంది, దాంతో మంచి రోజుల్లో లాభం తగ్గుతుంది. బదులుగా, ఒక్క చెడ్డ రోజు ఖాతాలో పెద్ద ముక్క కొరకలేదు. ఇంకా తెలుసుకోవడానికి hedging అంటే ఏమిటి, దాన్ని ఎలా ఆటోమేట్ చేయాలి, iron condor గైడ్ చదవండి.
5. వేర్వేరు సమయాల్లో విఫలమయ్యే strategies మధ్య క్యాపిటల్ పంచండి
మూడు NIFTY option-selling strategies నిజానికి ఒకే పందెం. మార్కెట్ పెద్దగా కదిలినప్పుడు, మూడూ ఒకే రోజు నష్టపోతాయి. Strategies వేర్వేరు సమయాల్లో నష్టపోతేనే diversification drawdown ను తగ్గిస్తుంది.
- స్టైల్స్ కలపండి: ఒక option-selling strategy (నిశ్శబ్ద మార్కెట్లలో బాగా చేస్తుంది) తో పాటు ఒక trend-following strategy (పెద్ద కదలికల్లో బాగా చేస్తుంది).
- హోల్డింగ్ కాలాలు కలపండి: intraday తో పాటు positional.
- Instruments కలపండి: index options తో పాటు ఒక స్టాక్స్ బాస్కెట్.
- ఓవర్‌ల్యాప్ చెక్ చేయండి: ఒకే కాలానికి ప్రతి strategy రోజువారీ P&L ను పక్కపక్కన పెట్టండి. వాటి అత్యంత చెడ్డ రోజులు ఒకే తేదీల్లో పడితే, అవి ఒకదానికొకటి diversify చేయడం లేదు.
6. Strategy కి పరిస్థితులు సరిపోనప్పుడు ఆపేయండి
చాలా strategies కి నచ్చని పరిస్థితులు ఉంటాయి. Volatility ఒక్కసారిగా పెరిగితే option అమ్మేవారు ఇబ్బంది పడతారు; sideways మార్కెట్లలో breakout strategies నష్టపోతూనే ఉంటాయి. Regime filter అంటే, strategy కి కావాల్సిన పరిస్థితులు లేనప్పుడు దాన్ని బయట ఉంచే ఒక నియమం.
Entry కండిషన్లుగా రాయగల filters ఉదాహరణలు:
- 20-రోజుల ATR దాని 100-రోజుల సగటు కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడే ట్రేడ్ చేయండి (option selling కోసం నిశ్శబ్ద-మార్కెట్ filter).
- ధర దాని 200-రోజుల moving average పైన ఉన్నప్పుడే trend strategy ట్రేడ్ చేయండి.
- ముందే గుర్తించిన ఈవెంట్ రోజులను వదిలేయండి, ఉదాహరణకు బడ్జెట్ లేదా పాలసీ ప్రకటన రోజులు.
ఇంకో సింపుల్ filter, చెడ్డ దశ తర్వాత విరామం: వారానికి నిర్ణీత నష్టం వచ్చాక strategy ని ఆపి, మళ్ళీ మొదలుపెట్టే ముందు సమీక్షించండి. ఆ వెంటనే మార్కెట్ తిరిగితే ఇది ఖరీదైనదిగా అనిపిస్తుంది, కానీ పాడైపోయిన strategy చాలా పెద్ద drawdown లోకి వెళ్ళకుండా ఆపేది ఇదే.
7. సగటు కాదు, అత్యంత చెడ్డ పరిస్థితి కోసం పరీక్షించండి
Backtest మొత్తం P&L drawdown గురించి చాలా తక్కువ చెబుతుంది. బదులుగా వీటిని చూడండి:
- రిపోర్ట్‌లోని Maximum drawdown, దాని నుండి కోలుకోవడానికి ఎంత కాలం పట్టింది.
- అత్యంత చెడ్డ నెల, అత్యంత చెడ్డ రోజు, వాటిని మీరు తట్టుకుని కూర్చోగలిగేవారా.
- వేర్వేరు కాలాలు. ప్రశాంతమైన, ఒడిదుడుకుల సంవత్సరాలు రెండింటిలోనూ strategy నిలుస్తుందా?
- దగ్గరి సెట్టింగ్స్. 25% stop పని చేసి, 20% లేదా 30% పని చేయకపోతే, ఫలితం బలహీనమైనది.
- ఒక సేఫ్టీ మార్జిన్. భవిష్యత్తులో రాబోయే అత్యంత చెడ్డ drawdown ను చరిత్ర ఎప్పుడూ చూపించదు. Backtest కంటే లోతైనదానికి ప్లాన్ చేయండి, సుమారు నియమంగా 1.5 నుండి 2 రెట్లు లోతుగా, దాన్ని తట్టుకోగలిగేలా సైజు పెట్టండి.
Tradetron backtest ఫారమ్ ఒక సెట్టింగ్ యొక్క అనేక విలువల మీద sweep నడపగలదు, కాలంలో కొంత భాగాన్ని పక్కన పెట్టి, గెలిచిన విలువను అది చూడని డేటా మీద చెక్ చేయగలదు. సెట్టింగ్స్ గురించి backtesting గైడ్ వివరిస్తుంది.
అనుకూలతలు
- చిన్న, అదుపులో ఉన్న drawdowns వల్ల చెడ్డ దశల్లో కూడా ట్రేడింగ్ కొనసాగించవచ్చు
- Stops, రోజువారీ పరిమితుల వంటి నియమాలను ఆటోమేట్ చేయడం, ప్రతిసారీ పాటించడం సులభం
- చిన్న పొజిషన్లతో ప్లాన్‌కు కట్టుబడి ఉండడం సులభం
ప్రతికూలతలు
- రిస్క్ గట్టిగా పెడితే సాధారణంగా మంచి రోజుల్లో లాభాలు తక్కువ
- Hedges కి premium ఖర్చవుతుంది, filters కొన్ని గెలిచే ట్రేడ్స్‌ను వదిలేస్తాయి
- ఏ నియమమూ drawdown ను పూర్తిగా తొలగించదు; మీరు ప్లాన్ చేసిన పరిధిలో మాత్రమే ఉంచుతుంది
పెద్ద చిత్రం కోసం, algo trading లో రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ చదవండి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
ట్రేడింగ్‌లో drawdown అంటే ఏమిటి?
Drawdown అంటే ఒక ఖాతా లేదా strategy గరిష్ఠ విలువ నుండి, కొత్త గరిష్ఠం చేయక ముందు దాని అత్యల్ప స్థాయి వరకు జరిగే తగ్గుదల. సాధారణంగా దాన్ని గరిష్ఠంలో శాతంగా చూపిస్తారు. మీరు చూస్తున్న కాలంలో అలాంటి అతిపెద్ద తగ్గుదలే Maximum drawdown.
Algo trading కి ఎంత drawdown ఆమోదయోగ్యం?
అది strategy మీద, మీ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక ఉపయోగకరమైన పరీక్ష: అంత కోల్పోయిన తర్వాత కూడా మీరు strategy ని నడుపుతూ ఉండగలరా? చాలామంది ట్రేడర్లు ప్లాన్ మార్చకుండా తట్టుకోగల పరిధిలోనే maximum drawdown ఉంచాలని చూస్తారు, backtest drawdown కి ఒక సేఫ్టీ మార్జిన్ కలిపినా అది ఆ పరిధిలోనే ఉండేలా పొజిషన్ సైజులు పెడతారు.
నా ట్రేడింగ్ strategy లో drawdown ఎలా తగ్గించాలి?
పొజిషన్ సైజు తగ్గించండి, ప్రతి ట్రేడ్కు stop పెట్టండి, రోజువారీ నష్ట పరిమితి జోడించండి, హద్దులేని రిస్క్ ఉన్న పొజిషన్లను hedge చేయండి, వేర్వేరు సమయాల్లో నష్టపోయే strategies ని కలపండి, strategy సరిగా హ్యాండిల్ చేయలేని పరిస్థితుల్లో ట్రేడ్ చేయకండి.
Drawdown నుండి కోలుకోవడానికి ఎంత కావాలి?
నష్టం కంటే ఎక్కువ. మళ్ళీ గరిష్ఠానికి చేరడానికి 10% drawdown కు 11.1% లాభం, 20% drawdown కు 25%, 50% drawdown కు 100% కావాలి.
నష్టానికి, drawdown కి తేడా ఏమిటి?
నష్టం అనేది ఒక్క ట్రేడ్ ఫలితం. Drawdown అనేది చాలా ట్రేడ్ల మీద, ఒక గరిష్ఠం నుండి ఒక కనిష్ఠం వరకు జరిగే మొత్తం పతనం. వరుసగా వచ్చే చిన్న చిన్న నష్టాలు కలిసి పెద్ద drawdown అవ్వచ్చు.
Drawdown సమయంలో strategy ని ఆపేయాలా?
Drawdown ను backtest చూపిన దానితో పోల్చండి. అది మీరు ప్లాన్ చేసిన పరిధిలోనే ఉంటే, ఆపేయడం సాధారణంగా నష్టాన్ని లాక్ చేస్తుంది. పరీక్షలో కనిపించిన దేనికంటే అది స్పష్టంగా లోతుగా ఉంటే, లేదా strategy లాజిక్‌ను దెబ్బతీసేలా మార్కెట్ మారిపోతే, సమీక్ష కోసం ఆపడం తెలివైన పని.
