Ratio Spread-களும் Batman Strategy-யும், Option Wizard-இல் உருவாக்கப்பட்டது

Huzefa Kudrati Jan 10, 2024 புதுப்பிக்கப்பட்டது Oct 7, 2026 6 நிமிட வாசிப்பு

இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்

ஒரு ratio spread ஒரு strike-இல் options-ஐ வாங்கி, அதே வகை மற்றும் அதே expiry உள்ள மற்றொரு strike-இல் அதிக options-ஐ விற்கிறது. உதாரணமாக 1 ATM put வாங்கி, இன்னும் out of the money-யில் உள்ள 3 put-களை விற்பது. ஒரு call ratio spread-ஐயும் ஒரு put ratio spread-ஐயும் சேர்த்தால், payoff-இல் இரண்டு உச்சங்கள் வரும். அதனால்தான் டிரேடர்கள் இதை Batman strategy என்று அழைக்கிறார்கள். இது எப்படி வேலை செய்கிறது, Tradetron-இன் Option Wizard மூலம் இதை எப்படி உருவாக்குவது என்று இங்கே பார்க்கலாம்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

ஒரு சாதாரண spread ஒரு option-ஐ வாங்கி ஒன்றை விற்கிறது. Ratio spread வாங்குவதை விட அதிகமாக விற்கிறது, எனவே கூடுதல் short options premium வசூலிக்கின்றன, ஆனால் அவை cover செய்யப்படவில்லை.
Intraday Batman: காலை 10:00-க்கு ATM call மற்றும் put ஒவ்வொன்றிலும் 1 lot வாங்கி, 3 strike-கள் out of the money-யில் உள்ள call மற்றும் put ஒவ்வொன்றிலும் 3 lot-களை விற்பது.
இண்டெக்ஸ் எந்த ஒரு short strike-க்கு அருகில் நின்றாலும் லாபம் உச்சத்தை அடைகிறது; எந்தப் பக்கம் பெரிய நகர்வு வந்தாலும் நஷ்டம் வரம்பில்லாமல் வளர்கிறது.
Naked short options இருப்பதால், முழு strategy மீதும் ஒரு stop loss அல்லது trailing stop அவசியம்.

Spread-இலிருந்து ratio spread-க்கு

ஒரு சாதாரண bear put spread-இலிருந்து தொடங்குங்கள். NIFTY 21,500-இல் இருக்கும்போது, 21,500 put (ATM) வாங்கி 21,100 put (out of the money) விற்கவும். நீங்கள் ஒரு நிகர premium செலுத்துகிறீர்கள், உங்கள் நஷ்டமும் லாபமும் இரண்டுமே ஒரு வரம்புக்குள் இருக்கும்.

இப்போது அளவை மட்டும் மாற்றுங்கள்: நீங்கள் வாங்கும் ஒவ்வொன்றுக்கும் 2 அல்லது 3 21,100 put-களை விற்கவும். அதுதான் put ratio spread. கூடுதல் short put-கள் அதிக premium-ஐக் கொண்டுவருகின்றன, பெரும்பாலும் முழு டிரேடையும் நிகர credit ஆக்கும் அளவுக்கு. ஆனால் முதல் ஒன்றுக்கு அப்பால் நீங்கள் விற்ற put-கள் இனி ஒரு long put-ஆல் cover செய்யப்படவில்லை.

Expiry-இல் ஒரு call ratio spread-இன் payoff: long call strike-க்குக் கீழே ஒரு நிகர credit, short strike-இல் லாப உச்சம், பிறகு breakeven புள்ளியைத் தாண்டி வளரும் நஷ்டங்கள் ஒரு call ratio spread: உச்சம் short strike-இல் உள்ளது; breakeven-ஐத் தாண்டினால், கூடுதல் short options நஷ்டம் அடைகின்றன

	சாதாரண spread (1×1)	Ratio spread (1×2 அல்லது 1×3)
நிகர premium	பொதுவாக ஒரு debit	பெரும்பாலும் ஒரு credit
சிறந்த விளைவு	உங்கள் திசையில் பெரிய நகர்வு	இண்டெக்ஸ் short strike-க்கு அருகில் நிற்பது
Short strike-க்கு அப்பால் ரிஸ்க்	வரம்புக்குட்பட்டது	கூடுதல் short options மீது வரம்பற்றது
Margin	குறைவு (hedge செய்யப்பட்டது)	அதிகம் (naked short options)

Batman: ஒரே நேரத்தில் இரண்டு ratio spread-கள்

ஒரு call ratio spread-ஐயும் ஒரு put ratio spread-ஐயும், இரண்டையும் ATM strike-ஐ மையமாக வைத்து இணைத்தால், இரண்டு லாப உச்சங்களுடன் (ஒவ்வொரு short strike-இலும் ஒன்று), அவற்றுக்கு இடையே ஒரு பள்ளத்துடன், திசை சாராத ஒரு பொசிஷன் கிடைக்கும். Payoff சார்ட்டில் இது வௌவாலின் காதுகள் போலத் தெரியும்.

ஒரு கற்பனையான NIFTY Batman-இன் expiry payoff: 24,850 மற்றும் 25,150 short strike-களில் ₹15,275 லாப உச்சங்கள், 25,000-இல் ₹5,525, breakeven-கள் 24,733 மற்றும் 25,268, அதற்கு அப்பால் வளரும் நஷ்டங்கள் கற்பனையான premium-கள், 65 கொண்ட ஒரு lot. நிழலிட்ட பகுதிகள் நஷ்டங்கள்.

Batman-ஐப் புரிந்துகொள்வது (கற்பனையான premium-கள்)

NIFTY 25,000-இல் உள்ளது. NIFTY strike-கள் 50 புள்ளிகள் இடைவெளியில் உள்ளன, எனவே "3 strike-கள் out of the money" என்பது 150 புள்ளிகள் தூரம்.

வாங்குங்கள் 25,000 call-இல் 1 lot ₹120-க்கும், 25,000 put-இல் 1 lot ₹110-க்கும்: ₹230 செலுத்துங்கள்.
விற்கவும் 25,150 call-இல் 3 lot-கள் ₹55-க்கும், 24,850 put-இல் 3 lot-கள் ₹50-க்கும்: ₹315 பெறுங்கள்.
நிகர credit: ஒரு யூனிட்டுக்கு ₹85, அல்லது 65 யூனிட்களுக்கு ₹5,525. NIFTY சரியாக 25,000-இல் முடிந்தால் இதுவே உங்கள் லாபம்.
சிறந்த சூழ்நிலை: NIFTY 25,150 அல்லது 24,850-இல் முடிகிறது. Long option-இன் மதிப்பு ₹150, short-கள் மதிப்பின்றி expire ஆகின்றன: ₹235 × 65 = ₹15,275.
Breakeven-கள்: சுமார் 25,268 மற்றும் 24,733. அவற்றுக்கு அப்பால், NIFTY நகரும் ஒவ்வொரு புள்ளிக்கும் cover செய்யப்படாத இரண்டு options ஒரு lot-க்கு ₹130 நஷ்டம் அடைகின்றன.

இது ஒரு expiry payoff. கீழே உள்ள intraday பதிப்பு அதே நாளில், expiry-க்கு வெகு முன்பே exit செய்கிறது. எனவே உண்மையான P&L இதே வடிவத்தைப் பின்பற்றும், ஆனால் options-இல் மீதமுள்ள time value காரணமாக மென்மையாக இருக்கும்.

விதிகள்

Batman ratio spread (intraday)

Instrument: NIFTY options, current weekly expiry
Entry: காலை 10:00
வாங்குதல்: 1 lot ATM call மற்றும் 1 lot ATM put
விற்பது: 3 strike-கள் OTM உள்ள call-இல் 3 lot-கள், 3 strike-கள் OTM உள்ள put-இல் 3 lot-கள்
ரிஸ்க்: முழு strategy மீதும் ஒரு trailing stop loss, கூடவே strategy அளவிலான stop
Exit: மார்க்கெட் மூடுவதற்கு முன் எல்லாவற்றையும் square off செய்யுங்கள்

Tradetron-இல் இலவசமாகத் தொடங்குங்கள் தயாரான strategy-களைப் பாருங்கள்

காலை 10:00 வரை ஏன் காத்திருக்க வேண்டும்? முதல் 45 நிமிடங்களில் இரவு நேர gap-உம், அன்றைய வேகமான நகர்வுகளும் இருக்கும். இண்டெக்ஸ் அதன் நிலைக்கு அருகிலேயே இருக்கும்போது அதிக லாபம் தரும் பொசிஷனை, அந்த ஆரம்ப ஏற்ற இறக்கம் அடங்கிய பிறகு திறப்பது நல்லது.

Option Wizard மூலம் இதை உருவாக்குவது

கையால் நிபந்தனைகளை எழுதாமலேயே Option Wizard ஒரு multi-leg options strategy-ஐ அமைக்கிறது:

ஒரு strategy-ஐ உருவாக்குங்கள்: Create → Option Wizard → Create Own Strategy, அதற்குப் பெயர் வையுங்கள் (உதாரணமாக, "Ratio").
Underlying மற்றும் வகையைத் தேர்வு செய்யுங்கள்: NIFTY 50, Intraday, நீங்கள் ஒதுக்க விரும்பும் மூலதனம்.
Leg-களைச் சேருங்கள்: Buy ATM CE (1 lot), Buy ATM PE (1 lot), Sell OTM 3 CE (3 lot-கள்), Sell OTM 3 PE (3 lot-கள்), அனைத்தும் current weekly expiry-இல்.
Entry நேரத்தை 10:00 என அமைத்து, ஒரு trailing stop loss சேருங்கள்.
Deploy செய்வதற்கு முன் Backtest செய்யுங்கள்.

Tradetron Option Wizard: NIFTY 50-இல் Ratio Spread strategy, intraday, current week expiry-இல் Buy ATM CE 1 lot, Buy ATM PE 1 lot, Sell OTM 3 CE 3 lot-கள், Sell OTM 3 PE 3 lot-கள் என்ற leg-களுடன் Option Wizard-இல் Batman-இன் நான்கு leg-கள்

Backtest-இல் எதைப் பார்க்க வேண்டும்

Backtest இயக்கும்போது, இறுதி P&L-ஐத் தாண்டியும் பாருங்கள்:

அதிகபட்ச drawdown மற்றும் மீட்பு நேரம். மோசமான நஷ்டக் காலம் எவ்வளவு ஆழமாகப் போனது, முந்தைய உச்சத்துக்குத் திரும்ப எத்தனை நாட்கள் ஆனது?
வாரத்தின் நாள் வாரியான முடிவுகள். ஒரு வார நாள் தொடர்ந்து பலவீனமாக இருந்தால், அந்த நாளை நீக்கி strategy-ஐ டெஸ்ட் செய்யுங்கள், பிறகு அந்த மாற்றத்தை வைத்துக்கொள்வதற்கு முன், வேறொரு ஆண்டிலும் அந்த முடிவு நிற்கிறதா என்று சரிபாருங்கள்.
மாதத்துக்கான டிரேடுகள். ஒவ்வொரு டிரேடிலும் நான்கு leg-கள் இருப்பதால், செலவுகள் சேர்ந்துவிடும். Brokerage, வரிகள் மற்றும் slippage-க்குப் பிறகும் backtest லாபம் நிற்கிறதா என்று உறுதிசெய்யுங்கள்.
Return histogram. பெரும்பாலான நாட்களில் சிறிதாக வென்று, சில நாட்களில் மிகப் பெரிய நஷ்டம் அடையும் strategy-க்கு, இறுக்கமான strategy அளவிலான stop தேவை.

கூடுதல் short options naked ஆக உள்ளன

ஒவ்வொரு பக்கத்திலும் எந்தப் பாதுகாப்பும் இல்லாத 2 lot short options உள்ளன. Trend உள்ள நாளில் அல்லது கூர்மையான gap-இல், breakeven-ஐத் தாண்டி நஷ்டங்கள் வேகமெடுக்கின்றன. Strategy அளவிலான stop loss இல்லாமல் ஒருபோதும் ratio spread-ஐ இயக்காதீர்கள், margin-ஐயும் சரிபாருங்கள்: hedge செய்யப்பட்ட spread-களை விட naked short options-க்கு மிக அதிக margin தேவை.

நன்மைகள்

திசை சாராதது: தற்போதைய நிலையைச் சுற்றியுள்ள ஒரு range-இல் லாபம்
பெரும்பாலும் நிகர credit-உடன் entry செய்யப்படுகிறது
Option Wizard-இல் உருவாக்க எளிது
இரண்டு லாப உச்சங்கள் ஒரே short strike-ஐ விட அகலமான சாதகமான பகுதியைத் தருகின்றன

குறைகள்

எந்தத் திசையில் பெரிய நகர்வு வந்தாலும் வரம்பற்ற நஷ்டம்
Naked short options காரணமாக அதிக margin
ஒரு டிரேடுக்கு நான்கு leg-கள் என்றால் அதிக செலவுகள்
Trend உள்ள நாட்களைத் தாங்க ஒழுக்கமான stop தேவை

மேனுவல் ஆர்டர் இல்லாமல் Batman-ஐ முயற்சி செய்யுங்கள்

Option Wizard-இல் நான்கு leg-களையும் உருவாக்குங்கள், ஒரு trailing stop சேருங்கள், backtest செய்யுங்கள், Live Offline-இல் deploy செய்யுங்கள்: strategy இயங்கி ஒவ்வொரு டிரேடையும் பதிவு செய்யும், ஆனால் எக்ஸ்சேஞ்சுக்கு எதுவும் அனுப்பப்படாது. அது நடந்துகொள்ளும் விதம் உங்களுக்குப் பழகியதும், ஒரு broker-ஐ இணைத்து Live Auto-க்கு மாறுங்கள்.

இலவசமாகத் தொடங்குங்கள் தயாரான strategy-களைப் பாருங்கள்

தொடர்புடையவை: options-இல் butterfly strategy, iron condor கையேடு, மற்றும் hybrid option spread strategy-கள்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Options-இல் ratio spread என்றால் என்ன?

Ratio spread ஒரு strike-இல் options-ஐ வாங்கி, அதே வகை மற்றும் expiry உள்ள அதிக எண்ணிக்கையிலான options-ஐ மற்றொரு strike-இல் விற்கிறது. உதாரணமாக 1 call வாங்கி, அதிக strike உள்ள 2 அல்லது 3 call-களை விற்பது. இது பெரும்பாலும் நிகர credit வசூலிக்கிறது, ஆனால் கூடுதல் short options-ஐ cover செய்யாமல் விடுகிறது.

Batman strategy என்றால் என்ன?

இது ATM strike-ஐச் சுற்றி ஒரு call ratio spread-ஐயும் ஒரு put ratio spread-ஐயும் இணைக்கிறது. Payoff-இல் short strike-களில் இரண்டு லாப உச்சங்கள் உள்ளன, இது சார்ட்டில் வௌவாலின் காதுகள் போலத் தெரிகிறது. ஒரு range-க்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் மார்க்கெட்டுக்கு இது பொருந்தும்.

Ratio spread ரிஸ்க்கானதா?

ஆம். Breakeven புள்ளியைத் தாண்டினால், கூடுதல் short options வரம்பில்லாமல் பணத்தை இழக்கின்றன. அதனால்தான் ratio spread-களுக்கு stop loss-உம், hedge செய்யப்பட்ட spread-ஐ விட அதிக margin-உம் தேவை.

Ratio spread-க்கும் butterfly-க்கும் என்ன வித்தியாசம்?

Butterfly, short strike-களுக்கு அப்பால் பாதுகாப்பை வாங்குகிறது, எனவே அதன் நஷ்டம் வரம்புக்குட்பட்டது. Ratio spread அப்படிச் செய்வதில்லை, எனவே அது அதிக premium வசூலிக்கிறது, ஆனால் பெரிய நகர்வுகளில் வரம்பற்ற ரிஸ்க் உள்ளது.

Tradetron-இல் ratio spread-ஐ எப்படி உருவாக்குவது?

Option Wizard-ஐப் பயன்படுத்துங்கள்: underlying-ஐத் தேர்வு செய்யுங்கள், ஒரு strike-இல் buy leg-களையும், மற்றொரு strike-இல் அதிக lot எண்ணிக்கையுடன் sell leg-களையும் சேருங்கள், entry நேரத்தையும் ஒரு trailing stop-ஐயும் அமையுங்கள், பிறகு backtest செய்து Live Offline-இல் இயக்குங்கள்.