రేషియో Spreads, Batman స్ట్రాటజీ: Option Wizard లో బిల్డ్ చేయడం
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
రేషియో spread ఒక strike వద్ద ఆప్షన్లు కొంటుంది, అదే రకం, అదే expiry ఉన్న మరో strike వద్ద ఎక్కువ ఆప్షన్లు సెల్ చేస్తుంది. ఉదాహరణకు 1 ATM put కొని, ఇంకా out of the money లో ఉన్న 3 puts సెల్ చేయడం. ఒక call రేషియో spread, ఒక put రేషియో spread ను కలిపితే payoff కు రెండు శిఖరాలు వస్తాయి, అందుకే ట్రేడర్లు దీన్ని Batman స్ట్రాటజీ అంటారు. ఇది ఎలా పని చేస్తుందో, Tradetron Option Wizard తో దీన్ని ఎలా బిల్డ్ చేయాలో ఇక్కడ చూడండి.
Spread నుంచి రేషియో spread వరకు
ఒక సాధారణ బేర్ put spread తో మొదలుపెడదాం. NIFTY 21,500 వద్ద ఉన్నప్పుడు, 21,500 put (ATM) కొని, 21,100 put (out of the money) సెల్ చేయండి. మీరు నికర premium కడతారు, మీ నష్టం, లాభం రెండూ పరిమితంగా ఉంటాయి.
ఇప్పుడు కేవలం క్వాంటిటీ మార్చండి: మీరు కొనే ప్రతి ఒక్కదానికి 21,100 puts లో 2 లేదా 3 సెల్ చేయండి. అదే put రేషియో spread. అదనపు షార్ట్ puts ఎక్కువ premium తెస్తాయి, తరచుగా మొత్తం ట్రేడ్‌ను నికర క్రెడిట్‌గా మార్చేంత. కానీ మొదటిది దాటి మీరు సెల్ చేసిన puts కు ఇక లాంగ్ put కవర్ ఉండదు.
ఒక call రేషియో spread: శిఖరం షార్ట్ strike వద్ద ఉంటుంది; బ్రేక్ఈవెన్ దాటితే, అదనపు షార్ట్ ఆప్షన్లు నష్టపోతాయి
| సాధారణ spread (1×1) | రేషియో spread (1×2 లేదా 1×3) | |
|---|---|---|
| నికర premium | సాధారణంగా డెబిట్ | తరచుగా క్రెడిట్ |
| ఉత్తమ ఫలితం | మీ దిశలో పెద్ద కదలిక | ఇండెక్స్ షార్ట్ strike దగ్గర స్థిరపడటం |
| షార్ట్ strike దాటిన రిస్క్ | పరిమితం | అదనపు షార్ట్ ఆప్షన్లపై అపరిమితం |
| Margin | తక్కువ (hedge చేసింది) | ఎక్కువ (కవర్ లేని షార్ట్ ఆప్షన్లు) |
Batman: ఒకేసారి రెండు రేషియో spreads
ATM strike చుట్టూ కేంద్రీకృతమైన ఒక call రేషియో spread, ఒక put రేషియో spread ను కలిపితే, ఒక దిశ లేని (non-directional) పొజిషన్ వస్తుంది. దీనికి రెండు లాభం శిఖరాలు ఉంటాయి, ఒక్కో షార్ట్ strike వద్ద ఒకటి, వాటి మధ్యలో ఒక గుంట. Payoff చార్ట్‌పై ఇది గబ్బిలం చెవుల్లా కనిపిస్తుంది.
ఊహాజనిత premiums, 65 యూనిట్ల ఒక lot. షేడ్ చేసిన భాగాలు నష్టాలు.
ఇది expiry payoff. కింద ఉన్న intraday వెర్షన్ అదే రోజు, expiry కి చాలా ముందే ఎగ్జిట్ అవుతుంది, కాబట్టి అసలు P&L అదే ఆకారాన్ని అనుసరిస్తుంది, కానీ ఆప్షన్లలో మిగిలి ఉన్న టైమ్ వాల్యూ వల్ల కొంచెం మెత్తగా ఉంటుంది.
రూల్స్
10:00 AM వరకు ఎందుకు ఆగాలి? మొదటి 45 నిమిషాల్లో ఓవర్‌నైట్ గ్యాప్, రోజులోని అత్యంత వేగవంతమైన కదలికలు ఉంటాయి. ఇండెక్స్ తన స్థాయి దగ్గరే ఉన్నప్పుడు ఎక్కువ లాభం పొందే పొజిషన్‌ను, ఆ ప్రారంభ ఒడిదుడుకులు తగ్గిన తర్వాత ఓపెన్ చేయడం మంచిది.
Option Wizard తో దీన్ని బిల్డ్ చేయడం
Option Wizard చేత్తో కండిషన్లు రాయకుండానే మల్టీ-లెగ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీని సెటప్ చేస్తుంది:
- ఒక స్ట్రాటజీ క్రియేట్ చేయండి Create → Option Wizard → Create Own Strategy నుంచి, దానికి పేరు పెట్టండి (ఉదాహరణకు, "Ratio").
- అండర్లైయింగ్, రకం ఎంచుకోండి: NIFTY 50, Intraday, మీరు కేటాయించాలనుకునే క్యాపిటల్.
- లెగ్లు జోడించండి: Buy ATM CE (1 lot), Buy ATM PE (1 lot), Sell OTM 3 CE (3 lots), Sell OTM 3 PE (3 lots), అన్నీ ప్రస్తుత వీక్లీ expiry పై.
- ఎంట్రీ సమయాన్ని 10:00 కి సెట్ చేసి, ట్రెయిలింగ్ stop loss జోడించండి.
- Backtest చేయండి డిప్లాయ్ చేసే ముందు.
Option Wizard లో Batman నాలుగు లెగ్లు
Backtest లో ఏం చూడాలి
Backtest నడిపినప్పుడు, చివరి P&L కంటే ఎక్కువ చూడండి:
- గరిష్ఠ డ్రాడౌన్, కోలుకునే సమయం. అత్యంత దారుణమైన నష్టాల వరుస ఎంత లోతుకు వెళ్లింది, మునుపటి గరిష్ఠానికి తిరిగి రావడానికి ఎన్ని రోజులు పట్టింది?
- వారంలోని రోజుల వారీ ఫలితాలు. ఏదైనా ఒక వారం రోజు స్థిరంగా బలహీనంగా ఉంటే, ఆ రోజును మినహాయించి స్ట్రాటజీని టెస్ట్ చేయండి, ఆ మార్పును ఉంచే ముందు వేరే సంవత్సరంలో కూడా ఆ ఫలితం నిలుస్తుందో చెక్ చేయండి.
- నెలకు ట్రేడ్‌లు. ఒక్కో ట్రేడ్‌కు నాలుగు లెగ్లు ఉండటంతో, ఖర్చులు పెరుగుతాయి. బ్రోకరేజ్, పన్నులు, స్లిపేజ్ తర్వాత కూడా backtest లాభం మిగులుతుందో నిర్ధారించుకోండి.
- రిటర్న్ హిస్టోగ్రామ్. చాలా రోజులు చిన్నగా గెలిచి, కొన్ని రోజులు చాలా పెద్ద నష్టాలు ఉండే స్ట్రాటజీకి మరింత కఠినమైన స్ట్రాటజీ స్థాయి stop కావాలి.
అనుకూలతలు
- ఒక దిశ లేనిది: ప్రస్తుత స్థాయి చుట్టూ ఉన్న రేంజ్‌లో లాభం ఇస్తుంది
- తరచుగా నికర క్రెడిట్‌తో ఎంటర్ అవుతారు
- Option Wizard లో బిల్డ్ చేయడం సులభం
- రెండు లాభం శిఖరాలు ఒకే షార్ట్ strike కంటే విశాలమైన స్వీట్ స్పాట్ ఇస్తాయి
ప్రతికూలతలు
- ఏ దిశలోనైనా పెద్ద కదలికలపై అపరిమిత నష్టం
- కవర్ లేని షార్ట్ ఆప్షన్ల వల్ల ఎక్కువ margin
- ఒక్కో ట్రేడ్‌కు నాలుగు లెగ్లు అంటే ఎక్కువ ఖర్చులు
- ట్రెండింగ్ రోజుల్లో నిలబడటానికి క్రమశిక్షణతో కూడిన stop కావాలి
సంబంధిత: ఆప్షన్లలో బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీ, iron condor గైడ్, హైబ్రిడ్ ఆప్షన్ spread స్ట్రాటజీలు.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
ఆప్షన్లలో రేషియో spread అంటే ఏమిటి?
రేషియో spread ఒక strike వద్ద ఆప్షన్లు కొని, అదే రకం, అదే expiry ఉన్న ఎక్కువ సంఖ్యలో ఆప్షన్లను మరో strike వద్ద సెల్ చేస్తుంది. ఉదాహరణకు 1 call కొని, ఎక్కువ strike ఉన్న 2 లేదా 3 calls సెల్ చేయడం. ఇది తరచుగా నికర క్రెడిట్ వసూలు చేస్తుంది, కానీ అదనపు షార్ట్ ఆప్షన్లకు కవర్ ఉండదు.
Batman స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?
ఇది ATM strike చుట్టూ ఒక call రేషియో spread, ఒక put రేషియో spread ను కలుపుతుంది. Payoff కు షార్ట్ strikes వద్ద రెండు లాభం శిఖరాలు ఉంటాయి, చార్ట్‌పై అది గబ్బిలం చెవుల్లా కనిపిస్తుంది. మార్కెట్ ఒక రేంజ్‌లోనే ఉంటుందని ఆశించినప్పుడు ఇది సరిపోతుంది.
రేషియో spread రిస్కీనా?
అవును. బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ దాటితే, అదనపు షార్ట్ ఆప్షన్లు పరిమితి లేకుండా డబ్బు పోగొడతాయి. అందుకే రేషియో spreads కు stop loss, hedge చేసిన spread కంటే ఎక్కువ margin కావాలి.
రేషియో spread కు, బటర్ఫ్లై కు తేడా ఏమిటి?
బటర్ఫ్లై షార్ట్ strikes దాటి రక్షణను తిరిగి కొంటుంది, కాబట్టి దాని నష్టం పరిమితంగా ఉంటుంది. రేషియో spread అలా చేయదు, కాబట్టి అది ఎక్కువ premium వసూలు చేస్తుంది కానీ పెద్ద కదలికలపై అపరిమిత రిస్క్ ఉంటుంది.
Tradetron లో రేషియో spread ను ఎలా బిల్డ్ చేయాలి?
Option Wizard వాడండి: అండర్లైయింగ్ ఎంచుకోండి, ఒక strike వద్ద buy లెగ్లు, మరో strike వద్ద ఎక్కువ lot సంఖ్యతో sell లెగ్లు జోడించండి, ఎంట్రీ సమయం, ట్రెయిలింగ్ stop సెట్ చేయండి, తర్వాత backtest చేసి Live Offline లో నడపండి.
