Ratio Spreads અને Batman સ્ટ્રેટેજી, Option Wizard માં બનાવેલી
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
Ratio spread એક strike પર options ખરીદે છે અને એ જ પ્રકાર અને expiry ના બીજા strike પર વધુ options વેચે છે, ઉદાહરણ તરીકે 1 ATM put ખરીદો અને વધુ out of the money હોય એવા 3 puts વેચો. Call ratio spread અને put ratio spread ને સાથે મૂકો તો payoff માં બે શિખર બને છે, એટલે જ ટ્રેડર્સ તેને Batman સ્ટ્રેટેજી કહે છે. તે કેવી રીતે કામ કરે છે અને Tradetron ના Option Wizard થી તેને કેવી રીતે બનાવવી તે અહીં છે.
Spread થી ratio spread સુધી
એક સામાન્ય bear put spread થી શરૂ કરો. NIFTY 21,500 પર હોય ત્યારે, 21,500 નો put (ATM) ખરીદો અને 21,100 નો put (out of the money) વેચો. તમે ચોખ્ખું premium ચૂકવો છો, અને તમારું નુકસાન અને નફો બંને મર્યાદિત છે.
હવે ફક્ત જથ્થો બદલો: તમે ખરીદો એ દરેક એક સામે 21,100 ના 2 અથવા 3 puts વેચો. એ છે put ratio spread. વધારાના short puts વધુ premium લાવે છે, ઘણી વાર એટલું કે આખો ટ્રેડ net credit બની જાય, પણ પહેલા પછી વેચેલા puts હવે કોઈ long put થી cover થતા નથી.
Call ratio spread: શિખર short strike પર છે; breakeven પછી, વધારાના short options નુકસાન કરે છે
| સાદો spread (1×1) | Ratio spread (1×2 અથવા 1×3) | |
|---|---|---|
| ચોખ્ખું premium | સામાન્ય રીતે debit | ઘણી વાર credit |
| શ્રેષ્ઠ પરિણામ | તમારી દિશામાં મોટી હલચલ | Index short strike ની નજીક સ્થિર થાય |
| Short strike પછીનું જોખમ | મર્યાદિત | વધારાના short options પર અમર્યાદિત |
| Margin | ઓછું (hedge કરેલું) | વધુ (naked short options) |
Batman: એક સાથે બે ratio spreads
ATM strike પર કેન્દ્રિત call ratio spread અને put ratio spread ને જોડો, અને તમને દિશા વગરની (non-directional) position મળે છે જેમાં નફાના બે શિખર હોય છે, દરેક short strike પર એક, અને વચ્ચે એક ખાડો. Payoff ચાર્ટ પર તે ચામાચીડિયાના કાન જેવું દેખાય છે.
કાલ્પનિક premiums, 65 નો એક lot. છાયાવાળા ભાગ નુકસાન છે.
આ expiry નું payoff છે. નીચેનું intraday વર્ઝન એ જ દિવસે, expiry ના ઘણા પહેલાં exit કરે છે, તેથી ખરેખરનો P&L આ જ આકારને અનુસરે છે પણ options માં બાકી રહેલા time value ને કારણે થોડો સપાટ થયેલો હોય છે.
નિયમો
સવારે 10:00 સુધી કેમ રાહ જોવી? પહેલી 45 મિનિટમાં રાતભરનો gap અને દિવસની સૌથી ઝડપી હલચલ હોય છે. Index પોતાના સ્તરની નજીક રહે ત્યારે સૌથી વધુ નફો કરતી position, એ શરૂઆતની અસ્થિરતા શમી જાય પછી ખોલવી વધુ સારી છે.
Option Wizard થી તેને બનાવવી
Option Wizard હાથે conditions લખ્યા વગર multi-leg options સ્ટ્રેટેજી સેટ કરી આપે છે:
- સ્ટ્રેટેજી બનાવો Create → Option Wizard → Create Own Strategy માંથી, અને તેને નામ આપો (ઉદાહરણ તરીકે, "Ratio").
- Underlying અને પ્રકાર પસંદ કરો: NIFTY 50, Intraday, અને તમે ફાળવવા માંગતા હો તે મૂડી.
- Legs ઉમેરો: Buy ATM CE (1 lot), Buy ATM PE (1 lot), Sell OTM 3 CE (3 lots), Sell OTM 3 PE (3 lots), બધા ચાલુ weekly expiry પર.
- Entry નો સમય 10:00 પર સેટ કરો અને trailing stop loss ઉમેરો.
- Backtest કરો deploy કરતાં પહેલાં.
Option Wizard માં Batman ના ચાર legs
Backtest માં શું જોવું
Backtest ચલાવો ત્યારે અંતિમ P&L થી આગળ જુઓ:
- મહત્તમ drawdown અને રિકવરીનો સમય. સૌથી ખરાબ નુકસાનનો દોર કેટલો ઊંડો ગયો, અને અગાઉના ઊંચા સ્તરે પાછા આવવામાં કેટલા દિવસ લાગ્યા?
- અઠવાડિયાના દિવસ મુજબ પરિણામો. જો કોઈ એક વાર સતત નબળો હોય, તો એ દિવસ બાકાત રાખીને સ્ટ્રેટેજી ટેસ્ટ કરો, પછી ફેરફાર રાખતાં પહેલાં તપાસો કે બીજા વર્ષમાં પણ પરિણામ ટકે છે.
- દર મહિને ટ્રેડ્સ. દરેક ટ્રેડમાં ચાર legs હોવાથી, ખર્ચ વધી જાય છે. ખાતરી કરો કે backtest નો નફો brokerage, ટેક્સ અને slippage પછી પણ ટકે છે.
- વળતરનો histogram. જે સ્ટ્રેટેજી મોટાભાગના દિવસે થોડું જીતે પણ થોડા દિવસ બહુ મોટું નુકસાન કરે, તેને વધુ કડક સ્ટ્રેટેજી સ્તરના stop ની જરૂર છે.
ફાયદા
- દિશા વગરની: હાલના સ્તરની આસપાસની range માં નફો
- ઘણી વાર net credit પર entry થાય છે
- Option Wizard માં બનાવવી સરળ
- નફાના બે શિખર એક જ short strike કરતાં વધુ પહોળો અનુકૂળ વિસ્તાર આપે છે
મર્યાદાઓ
- કોઈપણ દિશામાં મોટી હલચલ પર અમર્યાદિત નુકસાન
- Naked short options ને કારણે વધુ margin
- દરેક ટ્રેડમાં ચાર legs એટલે વધુ ખર્ચ
- Trend વાળા દિવસોમાં ટકી રહેવા શિસ્તબદ્ધ stop જોઈએ
સંબંધિત: options માં butterfly સ્ટ્રેટેજી, iron condor માર્ગદર્શિકા, અને hybrid option spread સ્ટ્રેટેજીઓ.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
Options માં ratio spread શું છે?
Ratio spread એક strike પર options ખરીદે છે અને બીજા strike પર એ જ પ્રકાર અને expiry ના વધુ સંખ્યામાં options વેચે છે, ઉદાહરણ તરીકે 1 call ખરીદો અને ઊંચા strike ના 2 અથવા 3 calls વેચો. તે ઘણી વાર net credit મેળવે છે પણ વધારાના short options ને cover વગર છોડે છે.
Batman સ્ટ્રેટેજી શું છે?
તે ATM strike ની આસપાસ call ratio spread અને put ratio spread ને જોડે છે. Payoff માં short strikes પર નફાના બે શિખર હોય છે, જે ચાર્ટ પર ચામાચીડિયાના કાન જેવા દેખાય છે. તે range માં રહેવાની અપેક્ષા હોય એવા માર્કેટને અનુકૂળ છે.
શું ratio spread જોખમી છે?
હા. Breakeven પોઇન્ટ પછી, વધારાના short options અમર્યાદિત નુકસાન કરે છે. એટલે જ ratio spreads ને stop loss અને hedge કરેલા spread કરતાં વધુ margin જોઈએ.
Ratio spread અને butterfly વચ્ચે શું ફરક છે?
Butterfly short strikes ની બહાર રક્ષણ ખરીદે છે, તેથી તેનું નુકસાન મર્યાદિત છે. Ratio spread એવું નથી કરતો, તેથી તે વધુ premium મેળવે છે પણ મોટી હલચલ પર અમર્યાદિત જોખમ ધરાવે છે.
Tradetron પર ratio spread કેવી રીતે બનાવવો?
Option Wizard વાપરો: underlying પસંદ કરો, એક strike પર buy legs અને બીજા strike પર વધુ lots સાથે sell legs ઉમેરો, entry નો સમય અને trailing stop સેટ કરો, પછી backtest કરો અને તેને Live Offline ચલાવો.
