Iron Condor Option Strategy: NIFTY ઉદાહરણ સાથે સંપૂર્ણ guide
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
Iron condor એ ચાર legs વાળી neutral options strategy છે: તમે એક out-of-the-money (OTM) call અને એક OTM put વેચો છો, અને રક્ષણ તરીકે એનાથી પણ વધુ OTM call અને put ખરીદો છો. તમને net credit મળે છે, underlying બે વેચેલા strikes ની વચ્ચે રહે તો નફો થાય છે, અને ખરીદેલા options તમારું મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત રાખે છે.
Iron condor કેવી રીતે પૈસા કમાય અને ગુમાવે છે, અને તેનો win rate અને exits પરિણામ કેમ નક્કી કરે છે, 3 મિનિટમાં. हिन्दी में देखें: Iron condor समझिए: credit, सीमित risk, और ज़रूरी win rate, 3 मिनट में
Iron condor કેવી રીતે કામ કરે છે
Iron condor એ હાલના ભાવની બંને બાજુ મૂકેલા બે credit spreads છે:
- માર્કેટની ઉપર bear call spread: એક OTM call વેચો, એનાથી દૂરનો call ખરીદો.
- માર્કેટની નીચે bull put spread: એક OTM put વેચો, એનાથી દૂરનો put ખરીદો.
બે વેચેલા options premium ભેગું કરે છે. બે ખરીદેલા options તેના કરતાં સસ્તા હોય છે, એટલે તમે net credit થી શરૂઆત કરો છો. જ્યાં સુધી underlying expiry સુધી short strikes ની વચ્ચે રહે, ત્યાં સુધી ચારેય options worthless expire થાય છે અને credit તમારી પાસે રહે છે. જો તે કોઈ પણ બાજુ breakout કરે, તો એ બાજુની ખરીદેલી "wing" નુકસાનને નક્કી રકમથી આગળ વધતું અટકાવે છે.
આ લેખમાંના premiums ઉદાહરણના આંકડા છે, ગણતરી સ્પષ્ટ કરવા માટે પસંદ કરેલા. તે live ભાવ નથી.
Iron condor નો payoff, મહત્તમ નફો, મહત્તમ નુકસાન અને breakevens
Iron condor નો payoff: સપાટ ટોચ, બે ઢોળાવ અને બે તળિયાં
| Formula | ઉદાહરણ | |
|---|---|---|
| Net credit | વેચેલા options નું premium − ખરીદેલા options નું premium | (110 + 105) − (40 + 45) = ₹130 |
| મહત્તમ નફો | Net credit × lot size | 130 × 65 = ₹8,450 |
| મહત્તમ નુકસાન | (Spread ની પહોળાઈ − net credit) × lot size | (300 − 130) × 65 = ₹11,050 |
| ઉપલો breakeven | Short call strike + net credit | 25,300 + 130 = 25,430 |
| નીચલો breakeven | Short put strike − net credit | 24,700 − 130 = 24,570 |
આ આંકડા પર, break-even win rate છે 11,050 ÷ (8,450 + 11,050), લગભગ 57%, ખર્ચ પહેલાં અને એમ માનીને કે દરેક ટ્રેડ તેના મહત્તમ નફા કે નુકસાન સુધી ચાલે છે. સાચા ટ્રેડ સામાન્ય રીતે વહેલા exit થાય છે, જે એ ગણતરીની બંને બાજુ બદલે છે.
Iron condor vs short strangle vs iron butterfly
| Strategy | Legs | Risk | નફાનો ઝોન | Credit |
|---|---|---|---|---|
| Short strangle | OTM call + OTM put વેચો | અમર્યાદિત | પહોળો | મધ્યમ |
| Iron condor | Short strangle + ખરીદેલી wings | મર્યાદિત | પહોળો | ઓછો |
| Short straddle | ATM call + ATM put વેચો | અમર્યાદિત | સાંકડો | સૌથી વધુ |
| Iron butterfly | Short straddle + ખરીદેલી wings | મર્યાદિત | સાંકડો | વધુ |
Iron condor એ હકીકતમાં વીમા સાથેનો short strangle છે. Wings premium નો થોડો ભાગ લે છે, પણ તે નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે અને exchange જે margin માગે છે તે ઘટાડે છે, ઘણી વાર નોંધપાત્ર રીતે. જો તમે પહેલાં hedge વગરનાં વર્ઝનની સરખામણી કરવા માગતા હો, તો straddle vs strangle જુઓ.
Iron condor ક્યારે વાપરવો
- માર્કેટ range-bound છે અને તમે માનો છો કે expiry સુધી એવું જ રહેશે.
- Implied volatility ઊંચી છે અથવા ઘટી રહી છે. વધુ IV એ જ strikes માટે વધુ પૈસા આપે છે, અને IV ઘટે તો ચારેય legs તમારી તરફ ચાલવામાં મદદ મળે છે.
- Expiry પહેલાં કોઈ મોટો event નથી. પરિણામો, Budget અથવા નીતિ સંબંધી નિર્ણયો એક જ ચાલમાં ભાવને short strike ની પાર ધકેલી શકે છે.
- તમને નક્કી risk જોઈએ છે. ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં તમને સૌથી ખરાબ સ્થિતિ ખબર હોય છે.
Strikes અને પહોળાઈ કેવી રીતે પસંદ કરવી
- Short strikes અંતર અથવા delta પ્રમાણે પસંદ કરો. ઘણા ટ્રેડર્સ લગભગ 0.15–0.25 delta વાળા strikes વેચે છે, અથવા spot થી નક્કી પોઈન્ટ દૂર. વધુ દૂર એટલે નફાની વધુ શક્યતા પણ ઓછો credit.
- પહોળાઈ પસંદ કરો. દરેક બાજુ short અને long strike વચ્ચેનું અંતર મહત્તમ નુકસાન નક્કી કરે છે. પહોળી wings વધુ credit ભેગો કરે છે પણ વધુ risk લે છે.
- સંતુલિત રાખો અથવા એક તરફ ઝુકાવો. સરખાં અંતર condor ને neutral બનાવે છે. એક બાજુ નજીક રાખવાથી હળવો દિશાસૂચક અભિપ્રાય વ્યક્ત થાય છે.
- Reward-to-risk તપાસો. જો credit પહોળાઈનો નાનો ભાગ હોય, તો એક જ નુકસાન ઘણા નફાવાળા ટ્રેડ સાફ કરી શકે છે.
Iron condor ચાલુ થયા પછી તેને કેવી રીતે સંભાળવો
- વહેલો નફો લો. ઘણા ટ્રેડર્સ expiry ની રાહ જોવાને બદલે, જ્યારે gamma risk સૌથી વધુ હોય છે, મહત્તમ નફાના 50–70% પર બંધ કરી દે છે.
- નુકસાનની મર્યાદા વાપરો. ઉદાહરણ તરીકે, જો position મળેલા credit ના 1.5× થી 2× ગુમાવે, અથવા underlying કોઈ short strike ને સ્પર્શે, તો exit કરો.
- Untested બાજુ adjust કરો. જ્યારે માર્કેટ એક બાજુ તરફ જાય, ત્યારે કેટલાક ટ્રેડર્સ વધુ premium ભેગું કરવા બીજા (untested) spread ને નજીક roll કરે છે. આનાથી નુકસાન ઘટે છે પણ નફાનો ઝોન પણ સાંકડો થાય છે.
- જો short strike પર ખતરો હોય તો expiry પહેલાં exit કરો. Expiry પર થોડું પણ in the money હોવું નાના નુકસાનને ઝડપથી પૂરા નુકસાનમાં ફેરવી શકે છે.
Tradetron પર iron condor કેવી રીતે બનાવવો
તમે Tradetron ના Option Wizard માં થોડાં પગલાંમાં, code વગર, iron condor બનાવી શકો છો.
- Tradetron માં Log in કરો અને Create → Option Wizard ખોલો. તમે pre-built strategy પસંદ કરી શકો છો અથવા Create Own Strategy પર click કરી શકો છો.
- Strategy ને નામ આપો અને underlying પસંદ કરો, ઉદાહરણ તરીકે NIFTY 50.
- પ્રકાર પસંદ કરો. જો તમે positions એ જ દિવસે square off કરવા માગતા હો તો Intraday પસંદ કરો, અથવા તમારી exit conditions સુધી રાખવા positional પ્રકાર પસંદ કરો.
- ચાર legs ઉમેરો: એક OTM call અને એક OTM put વેચો (ઉપરનું ઉદાહરણ ATM થી 300 પોઈન્ટ, એટલે કે 6 strikes, દૂરના strikes વેચે છે), અને wings તરીકે બીજા 300 પોઈન્ટ દૂર એક call અને એક put ખરીદો. દરેક માટે expiry અને lots ની સંખ્યા પસંદ કરો.
- Target અને stop-loss સેટ કરો દરેક leg માટે અથવા આખી strategy માટે.
- જૂના ડેટા પર strategy નો Backtest કરો, પછી તેને deploy કરો.
Option Wizard: નામ, underlying અને પ્રકાર
વધુ બારીક નિયંત્રણ માટે, જેમ કે કુલ P&L પર exits, stop પછી re-entry અથવા short strike test થાય ત્યારે adjustments, તમે strategy ને પૂરા builder માં ખોલીને Exit, Repair Once અથવા Repair Continuous conditions ઉમેરી શકો છો. Repair Once અને Repair Continuous પરની અમારી guide સમજાવે છે કે adjustments કેવી રીતે કામ કરે છે.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
Options માં iron condor શું છે?
Iron condor એ ચાર legs વાળી options strategy છે: એક out-of-the-money call અને put વેચો, અને એ જ expiry ના એનાથી વધુ out-of-the-money call અને put ખરીદો. તે net credit કમાય છે અને underlying બે વેચેલા strikes ની વચ્ચે રહે તો નફો કરે છે.
Iron condor નો મહત્તમ નફો અને નુકસાન કેટલું છે?
મહત્તમ નફો એ મળેલો net credit છે. મહત્તમ નુકસાન એ એક spread ની પહોળાઈ બાદ net credit, ગુણ્યા lot size છે. NIFTY પર 300 પોઈન્ટના spreads અને ₹130 ના credit સાથે, તે દરેક lot પર ₹8,450 મહત્તમ નફો અને ₹11,050 મહત્તમ નુકસાન છે.
Iron condor ના breakevens કેવી રીતે ગણવા?
ઉપલા breakeven માટે short call strike માં net credit ઉમેરો, અને નીચલા breakeven માટે short put strike માંથી તે બાદ કરો.
Iron condor ક્યારે વાપરવો જોઈએ?
જ્યારે તમે માનો કે underlying expiry સુધી રેન્જમાં રહેશે, implied volatility ઊંચી છે અથવા ઘટવાની શક્યતા છે, અને expiry પહેલાં કોઈ મોટો event નક્કી નથી.
જો ભાવ રેન્જની બહાર જાય તો શું થાય?
ભાવ breakeven પાર કરે એટલે તમને નુકસાન શરૂ થાય છે. ભાવ એ બાજુના ખરીદેલા strike સુધી પહોંચે ત્યાં સુધી નુકસાન વધતું રહે છે; તેનાથી આગળ, ખરીદેલો option વધુ નુકસાનને સરભર કરે છે, એટલે નુકસાન મહત્તમ પર જ રહે છે.
શું iron condor short strangle કરતાં વધુ સારો છે?
તેમાં risk ઓછું છે પણ credit પણ ઓછો છે. ખરીદેલી wings નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે અને margin ઘટાડે છે, જ્યારે short strangle વધુ premium ભેગું કરે છે પણ તેમાં અમર્યાદિત risk છે. ઘણા ટ્રેડર્સ condor પસંદ કરે છે કારણ કે એક gap જાણીતા મહત્તમ નુકસાન કરતાં વધુ લઈ શકતો નથી.
શું હું Tradetron પર ચાલુ iron condor ને adjust કરી શકું?
હા. માર્કેટ ચાલે ત્યારે legs ને roll કે adjust કરવા તમે Repair conditions ઉમેરી શકો છો, અને profit targets અને નુકસાનની મર્યાદા માટે exit conditions ઉમેરી શકો છો, જેથી adjustments હાથથી નહીં પણ નિયમ મુજબ ચાલે.
