Iron condor option स्ट्रॅटेजी: NIFTY उदाहरणासह संपूर्ण गाइड
हा लेख इंग्रजीतून अनुवादित केला आहे. मूळ लेख इंग्रजीत वाचा
Iron condor ही चार लेग्सची न्यूट्रल options स्ट्रॅटेजी आहे: तुम्ही आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) call आणि OTM put विकता, आणि संरक्षणासाठी आणखी दूरचे OTM call आणि put खरेदी करता. तुम्हाला निव्वळ क्रेडिट मिळते, underlying दोन विकलेल्या strikes च्या मध्ये राहिल्यास नफा होतो, आणि तुमचा जास्तीत जास्त तोटा खरेदी केलेल्या options मुळे मर्यादित राहतो.
Iron condor पैसे कसे कमवतो आणि कसे गमावतो, आणि त्याचा विन रेट आणि exit रिझल्ट का ठरवतात, 3 मिनिटांत. हिन्दी में देखें: Iron condor समझिए: credit, सीमित risk, और ज़रूरी win rate, 3 मिनट में
Iron condor कसा काम करतो
Iron condor म्हणजे सध्याच्या किमतीच्या दोन्ही बाजूंना ठेवलेले दोन क्रेडिट spreads:
- मार्केटच्या वर एक बेअर call spread: एक OTM call विका, आणखी दूरचा call खरेदी करा.
- मार्केटच्या खाली एक बुल put spread: एक OTM put विका, आणखी दूरचा put खरेदी करा.
विकलेले दोन options premium मिळवून देतात. खरेदी केलेल्या दोन options ची किंमत त्यापेक्षा कमी असते, त्यामुळे तुमची सुरुवात निव्वळ क्रेडिट ने होते. expiry पर्यंत underlying शॉर्ट strikes च्या मध्ये राहिला, तर चारही options शून्य किमतीवर expire होतात आणि क्रेडिट तुमच्याकडे राहते. तो कोणत्याही बाजूने बाहेर पडला, तर त्या बाजूचा खरेदी केलेला "विंग" तोटा एका ठरलेल्या रकमेपलीकडे वाढू देत नाही.
या लेखातील premiums हे उदाहरणाचे आकडे आहेत, गणित स्पष्ट व्हावे म्हणून निवडलेले. त्या लाइव्ह किमती नाहीत.
Iron condor चा पेऑफ, जास्तीत जास्त नफा, जास्तीत जास्त तोटा आणि ब्रेकइव्हन
Iron condor चा पेऑफ: एक सपाट वरचा भाग, दोन उतार आणि दोन तळ
| सूत्र | उदाहरण | |
|---|---|---|
| निव्वळ क्रेडिट | विकलेल्या options चा premium − खरेदी केलेल्या options चा premium | (110 + 105) − (40 + 45) = ₹130 |
| जास्तीत जास्त नफा | निव्वळ क्रेडिट × lot साइज | 130 × 65 = ₹8,450 |
| जास्तीत जास्त तोटा | (spread ची रुंदी − निव्वळ क्रेडिट) × lot साइज | (300 − 130) × 65 = ₹11,050 |
| वरचा ब्रेकइव्हन | शॉर्ट call strike + निव्वळ क्रेडिट | 25,300 + 130 = 25,430 |
| खालचा ब्रेकइव्हन | शॉर्ट put strike − निव्वळ क्रेडिट | 24,700 − 130 = 24,570 |
या आकड्यांवर, ब्रेकइव्हन विन रेट 11,050 ÷ (8,450 + 11,050), म्हणजे साधारण 57% आहे, खर्च धरण्याआधी आणि प्रत्येक ट्रेड जास्तीत जास्त नफा किंवा तोट्यापर्यंत जातो असे धरून. खरे ट्रेड सहसा आधीच exit होतात, ज्यामुळे या गणिताच्या दोन्ही बाजू बदलतात.
Iron condor विरुद्ध शॉर्ट strangle विरुद्ध iron butterfly
| स्ट्रॅटेजी | लेग्स | रिस्क | नफ्याचा झोन | क्रेडिट |
|---|---|---|---|---|
| शॉर्ट strangle | OTM call + OTM put विका | अमर्यादित | रुंद | मध्यम |
| Iron condor | शॉर्ट strangle + खरेदी केलेले विंग्स | मर्यादित | रुंद | कमी |
| शॉर्ट straddle | ATM call + ATM put विका | अमर्यादित | अरुंद | सर्वाधिक |
| Iron butterfly | शॉर्ट straddle + खरेदी केलेले विंग्स | मर्यादित | अरुंद | जास्त |
Iron condor म्हणजे प्रत्यक्षात विमा असलेला शॉर्ट strangle. विंग्सवर premium चा काही भाग खर्च होतो, पण ते तोटा मर्यादित करतात आणि एक्सचेंजला लागणारे margin कमी करतात, अनेकदा बऱ्याच प्रमाणात. आधी hedge नसलेल्या प्रकारांची तुलना करायची असेल, तर straddle विरुद्ध strangle पाहा.
Iron condor कधी वापरायचा
- मार्केट रेंजमध्ये फिरत आहे आणि expiry पर्यंत ते तसेच राहील अशी तुमची अपेक्षा आहे.
- इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी जास्त आहे किंवा घसरत आहे. जास्त IV मध्ये त्याच strikes साठी जास्त premium मिळतो, आणि IV घसरल्याने चारही लेग्स तुमच्या बाजूने हलायला मदत होते.
- expiry आधी कोणताही मोठा इव्हेंट नाही. रिझल्ट्स, बजेट किंवा धोरणात्मक निर्णय एकाच हालचालीत किंमत शॉर्ट strike च्या पलीकडे ढकलू शकतात.
- तुम्हाला ठरलेली रिस्क हवी आहे. ट्रेड टाकण्याआधीच तुम्हाला सर्वात वाईट परिस्थिती माहीत असते.
Strikes आणि रुंदी कशी निवडायची
- शॉर्ट strikes अंतरानुसार किंवा delta नुसार निवडा. अनेक ट्रेडर्स साधारण 0.15–0.25 delta असलेले strikes विकतात, किंवा spot पासून ठरलेल्या पॉइंट्सच्या अंतरावर. जास्त दूर म्हणजे नफ्याची जास्त शक्यता, पण क्रेडिट कमी.
- रुंदी निवडा. प्रत्येक बाजूला शॉर्ट आणि लाँग strike मधील अंतर जास्तीत जास्त तोटा ठरवते. रुंद विंग्स जास्त क्रेडिट मिळवतात, पण त्यात रिस्कही जास्त असते.
- बॅलन्स ठेवा किंवा एका बाजूला झुकवा. दोन्ही बाजूंना समान अंतर ठेवल्याने condor न्यूट्रल राहतो. एक बाजू जवळ ठेवल्याने हलका दिशात्मक अंदाज दिसतो.
- रिवॉर्ड-टू-रिस्क तपासा. क्रेडिट रुंदीचा छोटासा भाग असेल, तर एकच तोटा अनेक नफ्याचे ट्रेड पुसून टाकू शकतो.
Iron condor चालू झाल्यावर त्याचे व्यवस्थापन
- लवकर नफा घ्या. अनेक ट्रेडर्स gamma रिस्क सर्वात जास्त असलेल्या expiry ची वाट न पाहता, जास्तीत जास्त नफ्याच्या 50–70% वर पोझिशन बंद करतात.
- लॉस लिमिट वापरा. उदाहरणार्थ, पोझिशनमध्ये मिळालेल्या क्रेडिटच्या 1.5× ते 2× तोटा झाला, किंवा underlying शॉर्ट strike ला स्पर्श करतो, तेव्हा exit करा.
- टेस्ट न झालेली बाजू ॲडजस्ट करा. मार्केट एका बाजूकडे सरकते तेव्हा काही ट्रेडर्स जास्त premium मिळवण्यासाठी दुसरा (टेस्ट न झालेला) spread जवळ रोल करतात. यामुळे तोटा कमी होतो, पण नफ्याचा झोनही अरुंद होतो.
- शॉर्ट strike धोक्यात असेल तर expiry आधी exit करा. expiry ला थोडेसे इन द मनी असणेही छोट्या तोट्याचे झटक्यात पूर्ण तोट्यात रूपांतर करू शकते.
Tradetron वर iron condor कसा तयार करायचा
Tradetron च्या Option Wizard मध्ये तुम्ही कोडशिवाय काही स्टेप्समध्ये iron condor तयार करू शकता.
- Tradetron वर लॉग इन करा आणि Create → Option Wizard उघडा. तुम्ही आधीच तयार असलेली स्ट्रॅटेजी निवडू शकता किंवा Create Own Strategy वर क्लिक करू शकता.
- स्ट्रॅटेजीला नाव द्या आणि underlying निवडा, उदाहरणार्थ NIFTY 50.
- प्रकार निवडा. पोझिशन्स त्याच दिवशी स्क्वेअर ऑफ व्हाव्यात असे वाटत असेल तर Intraday निवडा, किंवा तुमच्या exit कंडिशन्सपर्यंत होल्ड करण्यासाठी पोझिशनल प्रकार निवडा.
- चार लेग्स जोडा: एक OTM call आणि एक OTM put विका (वरील उदाहरण ATM पासून 300 पॉइंट्स, म्हणजे 6 strikes दूरचे strikes विकते), आणि विंग्स म्हणून आणखी 300 पॉइंट्स दूरचा एक call आणि एक put खरेदी करा. प्रत्येकासाठी expiry आणि lots ची संख्या निवडा.
- प्रत्येक लेगसाठी किंवा संपूर्ण स्ट्रॅटेजीसाठी target आणि stop loss सेट करा.
- जुन्या डेटावर स्ट्रॅटेजीचा backtest करा, मग ती डिप्लॉय करा.
Option Wizard: नाव, underlying आणि प्रकार
अधिक बारकाईने नियंत्रणासाठी, जसे की एकत्रित P&L वर exit, स्टॉपनंतर री-एंट्री किंवा शॉर्ट strike टेस्ट झाल्यावर ॲडजस्टमेंट, तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी पूर्ण बिल्डरमध्ये उघडून Exit, Repair Once किंवा Repair Continuous कंडिशन्स जोडू शकता. ॲडजस्टमेंट कसे काम करतात हे आमचे Repair Once आणि Repair Continuous गाइड समजावून सांगते.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Options मध्ये iron condor म्हणजे काय?
Iron condor ही चार लेग्सची options स्ट्रॅटेजी आहे: एक आउट-ऑफ-द-मनी call आणि put विका, आणि त्याच expiry चे आणखी दूरचे आउट-ऑफ-द-मनी call आणि put खरेदी करा. यातून निव्वळ क्रेडिट मिळते, आणि underlying दोन विकलेल्या strikes च्या मध्ये राहिल्यास नफा होतो.
Iron condor चा जास्तीत जास्त नफा आणि तोटा किती असतो?
जास्तीत जास्त नफा म्हणजे मिळालेले निव्वळ क्रेडिट. जास्तीत जास्त तोटा म्हणजे एका spread ची रुंदी वजा निव्वळ क्रेडिट, गुणिले lot साइज. NIFTY वर 300-पॉइंटचे spreads आणि ₹130 क्रेडिट असेल, तर प्रति lot ₹8,450 जास्तीत जास्त नफा आणि ₹11,050 जास्तीत जास्त तोटा.
Iron condor चे ब्रेकइव्हन कसे काढायचे?
वरच्या ब्रेकइव्हनसाठी शॉर्ट call strike मध्ये निव्वळ क्रेडिट मिळवा, आणि खालच्या ब्रेकइव्हनसाठी शॉर्ट put strike मधून ते वजा करा.
Iron condor कधी वापरावा?
जेव्हा underlying expiry पर्यंत एका रेंजमध्ये राहील अशी अपेक्षा असते, इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी जास्त असते किंवा घसरण्याची शक्यता असते, आणि expiry आधी कोणताही मोठा इव्हेंट ठरलेला नसतो.
किंमत रेंजच्या बाहेर गेली तर काय होते?
किंमत ब्रेकइव्हन ओलांडल्यावर तोटा सुरू होतो. किंमत त्या बाजूच्या खरेदी केलेल्या strike पर्यंत पोहोचेपर्यंत तोटा वाढत राहतो; त्यापलीकडे, खरेदी केलेला option पुढचा तोटा भरून काढतो, त्यामुळे तोटा जास्तीत जास्त पातळीवरच राहतो.
Iron condor शॉर्ट strangle पेक्षा चांगला आहे का?
यात रिस्क कमी आहे, पण क्रेडिटही कमी आहे. खरेदी केलेले विंग्स तोटा मर्यादित करतात आणि margin कमी करतात, तर शॉर्ट strangle जास्त premium मिळवतो पण त्यात अमर्यादित रिस्क असते. अनेक ट्रेडर्स condor पसंत करतात, कारण एकच गॅप माहीत असलेल्या जास्तीत जास्त तोट्यापेक्षा जास्त नुकसान करू शकत नाही.
Tradetron वर iron condor चालू असताना मी तो ॲडजस्ट करू शकतो का?
हो. मार्केट हलल्यावर लेग्स रोल किंवा ॲडजस्ट करण्यासाठी तुम्ही Repair कंडिशन्स, आणि प्रॉफिट target आणि लॉस लिमिटसाठी exit कंडिशन्स जोडू शकता, त्यामुळे ॲडजस्टमेंट हाताने न होता नियमांनुसार होतात.
