ఐరన్ కాండర్ option స్ట్రాటజీ: NIFTY ఉదాహరణతో పూర్తి గైడ్
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
ఐరన్ కాండర్ (iron condor) అనేది నాలుగు లెగ్‌లు ఉండే న్యూట్రల్ options స్ట్రాటజీ: మీరు ఒక అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) call, ఒక OTM put అమ్ముతారు, రక్షణ కోసం ఇంకా దూరంగా ఉన్న ఒక OTM call, put కొంటారు. మీకు నికర క్రెడిట్ వస్తుంది, అండర్లైయింగ్ రెండు అమ్మిన strikes మధ్య ఉంటే లాభం వస్తుంది, మీ గరిష్ట నష్టం కొన్న options వల్ల పరిమితమవుతుంది.
ఐరన్ కాండర్ డబ్బు ఎలా సంపాదిస్తుంది, ఎలా పోగొడుతుంది, దాని విన్ రేట్, exits ఫలితాన్ని ఎందుకు నిర్ణయిస్తాయి, 3 నిమిషాల్లో. हिन्दी में देखें: Iron condor समझिए: credit, सीमित risk, और ज़रूरी win rate, 3 मिनट में
ఐరన్ కాండర్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఐరన్ కాండర్ అంటే ప్రస్తుత ధరకు రెండు వైపులా పెట్టిన రెండు క్రెడిట్ spreads:
- మార్కెట్ పైన ఒక బేర్ call spread: ఒక OTM call అమ్మి, ఇంకా దూరంగా ఉన్న call కొనండి.
- మార్కెట్ కింద ఒక బుల్ put spread: ఒక OTM put అమ్మి, ఇంకా దూరంగా ఉన్న put కొనండి.
అమ్మిన రెండు options premium వసూలు చేస్తాయి. కొన్న రెండు options దాని కంటే తక్కువ ఖర్చవుతాయి, కాబట్టి మీరు నికర క్రెడిట్ తో మొదలుపెడతారు. expiry వరకు అండర్లైయింగ్ షార్ట్ strikes మధ్య ఉన్నంతవరకు, నాలుగు options విలువ లేకుండా expire అవుతాయి, క్రెడిట్ మీకే ఉంటుంది. ఏ వైపైనా బ్రేకౌట్ అయితే, ఆ వైపు కొన్న "వింగ్" నష్టం ఒక నిర్ణీత మొత్తం దాటి పెరగకుండా ఆపుతుంది.
ఈ ఆర్టికల్‌లోని premiums లెక్కలు స్పష్టంగా ఉండేందుకు ఎంచుకున్న ఉదాహరణ అంకెలు. అవి లైవ్ ధరలు కావు.
ఐరన్ కాండర్ పేఆఫ్, గరిష్ట లాభం, గరిష్ట నష్టం, బ్రేక్‌ఈవెన్‌లు
ఐరన్ కాండర్ పేఆఫ్: చదునైన పైభాగం, రెండు వాలులు, రెండు అడుగు భాగాలు
| ఫార్ములా | ఉదాహరణ | |
|---|---|---|
| నికర క్రెడిట్ | అమ్మిన options premium − కొన్న options premium | (110 + 105) − (40 + 45) = ₹130 |
| గరిష్ట లాభం | నికర క్రెడిట్ × lot సైజ్ | 130 × 65 = ₹8,450 |
| గరిష్ట నష్టం | (Spread వెడల్పు − నికర క్రెడిట్) × lot సైజ్ | (300 − 130) × 65 = ₹11,050 |
| పై బ్రేక్ఈవెన్ | షార్ట్ call strike + నికర క్రెడిట్ | 25,300 + 130 = 25,430 |
| కింది బ్రేక్ఈవెన్ | షార్ట్ put strike − నికర క్రెడిట్ | 24,700 − 130 = 24,570 |
ఈ అంకెల వద్ద, బ్రేక్-ఈవెన్ విన్ రేట్ 11,050 ÷ (8,450 + 11,050), అంటే సుమారు 57%; ఇది ఖర్చులకు ముందు, ప్రతి ట్రేడ్ దాని గరిష్ట లాభం లేదా నష్టం వరకు వెళ్తుందని అనుకుంటే. నిజమైన ట్రేడ్లు సాధారణంగా ముందే exit అవుతాయి, అది ఆ లెక్కలో రెండు వైపులనూ మారుస్తుంది.
ఐరన్ కాండర్ vs షార్ట్ స్ట్రాంగిల్ vs ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై
| స్ట్రాటజీ | లెగ్‌లు | రిస్క్ | లాభ జోన్ | క్రెడిట్ |
|---|---|---|---|---|
| షార్ట్ strangle | OTM call + OTM put అమ్మడం | అపరిమితం | వెడల్పు | మధ్యస్థం |
| ఐరన్ కాండర్ | షార్ట్ strangle + కొన్న వింగ్‌లు | పరిమితం | వెడల్పు | తక్కువ |
| షార్ట్ straddle | ATM call + ATM put అమ్మడం | అపరిమితం | ఇరుకు | అత్యధికం |
| ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై | షార్ట్ straddle + కొన్న వింగ్‌లు | పరిమితం | ఇరుకు | ఎక్కువ |
ఐరన్ కాండర్ నిజానికి ఇన్సూరెన్స్ ఉన్న షార్ట్ strangle. వింగ్‌లకు premium లో కొంత భాగం ఖర్చవుతుంది, కానీ అవి నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తాయి, ఎక్స్ఛేంజ్ అడిగే margin ను తగ్గిస్తాయి, తరచుగా గణనీయంగా. ముందుగా hedge లేని వెర్షన్లను పోల్చాలనుకుంటే, straddle vs strangle చూడండి.
ఐరన్ కాండర్ ఎప్పుడు వాడాలి
- మార్కెట్ రేంజ్లో ఉంది, expiry వరకు అలాగే ఉంటుందని మీరు అనుకుంటున్నారు.
- ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఎక్కువగా ఉంది లేదా తగ్గుతోంది. ఎక్కువ IV అదే strikes కు ఎక్కువ premium ఇస్తుంది, IV తగ్గడం నాలుగు లెగ్‌లూ మీకు అనుకూలంగా కదలడానికి సహాయపడుతుంది.
- expiry ముందు పెద్ద ఈవెంట్ ఏదీ లేదు. ఫలితాలు, బడ్జెట్ లేదా పాలసీ నిర్ణయాలు ఒకే కదలికలో ధరను షార్ట్ strike దాటించగలవు.
- మీకు నిర్ణీత రిస్క్ కావాలి. ట్రేడ్ పెట్టే ముందే అత్యంత చెడ్డ పరిస్థితి ఏమిటో మీకు తెలుస్తుంది.
strikes, వెడల్పు ఎలా ఎంచుకోవాలి
- షార్ట్ strikes ను దూరం ప్రకారం లేదా డెల్టా ప్రకారం ఎంచుకోండి. చాలామంది ట్రేడర్లు సుమారు 0.15–0.25 డెల్టా ఉన్న strikes ను, లేదా spot నుంచి నిర్ణీత పాయింట్ల దూరంలో ఉన్నవాటిని అమ్ముతారు. ఎంత దూరమైతే లాభం వచ్చే అవకాశం అంత ఎక్కువ, కానీ క్రెడిట్ తక్కువ.
- వెడల్పు ఎంచుకోండి. ప్రతి వైపు షార్ట్, లాంగ్ strike మధ్య దూరం గరిష్ట నష్టాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. వెడల్పైన వింగ్‌లు ఎక్కువ క్రెడిట్ వసూలు చేస్తాయి కానీ ఎక్కువ రిస్క్ ఉంటుంది.
- సమతుల్యంగా ఉంచండి లేదా ఒక వైపుకు వంచండి. సమాన దూరాలు కాండర్ను న్యూట్రల్‌గా ఉంచుతాయి. ఒక వైపు దగ్గరగా పెడితే అది స్వల్ప దిశాత్మక అభిప్రాయాన్ని చూపిస్తుంది.
- రివార్డ్-టు-రిస్క్ చూసుకోండి. క్రెడిట్ వెడల్పులో చిన్న భాగమే అయితే, ఒక్క నష్టం చాలా లాభాల ట్రేడ్‌లను తుడిచిపెట్టగలదు.
ఐరన్ కాండర్ పెట్టాక దాన్ని నిర్వహించడం
- లాభాన్ని ముందే తీసుకోండి. చాలామంది ట్రేడర్లు గామా రిస్క్ అత్యధికంగా ఉండే expiry వరకు ఆగకుండా, గరిష్ట లాభంలో 50–70% వద్ద క్లోజ్ చేస్తారు.
- నష్ట పరిమితి వాడండి. ఉదాహరణకు, పొజిషన్ వచ్చిన క్రెడిట్‌కు 1.5× నుంచి 2× నష్టపోతే, లేదా అండర్లైయింగ్ షార్ట్ strike ను తాకితే exit అవ్వండి.
- టెస్ట్ కాని వైపును అడ్జస్ట్ చేయండి. మార్కెట్ ఒక వైపుకు కదిలినప్పుడు, కొందరు ట్రేడర్లు ఎక్కువ premium వసూలు చేయడానికి మరో వైపు (టెస్ట్ కాని) spread ను దగ్గరకు రోల్ చేస్తారు. ఇది నష్టాన్ని తగ్గిస్తుంది కానీ లాభ జోన్‌ను కూడా ఇరుకు చేస్తుంది.
- షార్ట్ strike ప్రమాదంలో ఉంటే expiry ముందే exit అవ్వండి. expiry వద్ద కొంచెం ఇన్-ది-మనీ ఉన్నా, చిన్న నష్టం త్వరగా పూర్తి నష్టంగా మారవచ్చు.
Tradetron పై ఐరన్ కాండర్ ఎలా సృష్టించాలి
Tradetron యొక్క Option Wizard లో కోడ్ లేకుండా కొన్ని స్టెప్‌లలో ఐరన్ కాండర్ నిర్మించవచ్చు.
- Tradetron లో లాగిన్ అయ్యి Create → Option Wizard తెరవండి. ముందే తయారైన స్ట్రాటజీని ఎంచుకోవచ్చు లేదా Create Own Strategy క్లిక్ చేయవచ్చు.
- స్ట్రాటజీకి పేరు పెట్టి అండర్లైయింగ్ ఎంచుకోండి, ఉదాహరణకు NIFTY 50.
- రకం ఎంచుకోండి. పొజిషన్లు అదే రోజు స్క్వేర్ ఆఫ్ కావాలంటే Intraday ఎంచుకోండి, లేదా మీ exit కండిషన్ల వరకు హోల్డ్ చేయడానికి పొజిషనల్ రకం ఎంచుకోండి.
- నాలుగు లెగ్‌లు జోడించండి: ఒక OTM call, ఒక OTM put అమ్మండి (పై ఉదాహరణ ATM నుంచి 300 పాయింట్లు, అంటే 6 strikes దూరంలో అమ్ముతుంది), వింగ్‌లుగా ఇంకో 300 పాయింట్ల దూరంలో ఒక call, ఒక put కొనండి. ప్రతిదానికీ expiry, lots సంఖ్య ఎంచుకోండి.
- ప్రతి లెగ్‌కు లేదా మొత్తం స్ట్రాటజీకి target, stop-loss పెట్టండి.
- చారిత్రక డేటాపై స్ట్రాటజీని backtest చేసి, తర్వాత deploy చేయండి.
Option Wizard: పేరు, అండర్లైయింగ్, రకం
కలిపిన P&L పై exits, స్టాప్ తర్వాత రీ-ఎంట్రీ, షార్ట్ strike టెస్ట్ అయినప్పుడు అడ్జస్ట్మెంట్లు లాంటి మరింత నియంత్రణ కోసం, స్ట్రాటజీని పూర్తి బిల్డర్‌లో తెరిచి Exit, Repair Once లేదా Repair Continuous కండిషన్లు జోడించవచ్చు. అడ్జస్ట్మెంట్లు ఎలా పనిచేస్తాయో మా Repair Once, Repair Continuous గైడ్ వివరిస్తుంది.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
options లో ఐరన్ కాండర్ అంటే ఏమిటి?
ఐరన్ కాండర్ అనేది నాలుగు లెగ్ల options స్ట్రాటజీ: ఒక అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ call, put అమ్మి, అదే expiry ఉన్న ఇంకా దూరంగా ఉన్న అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ call, put కొనడం. ఇది నికర క్రెడిట్ సంపాదిస్తుంది, అండర్లైయింగ్ అమ్మిన రెండు strikes మధ్య ఉంటే లాభం వస్తుంది.
ఐరన్ కాండర్ గరిష్ట లాభం, నష్టం ఎంత?
గరిష్ట లాభం అంటే వచ్చిన నికర క్రెడిట్. గరిష్ట నష్టం అంటే ఒక spread వెడల్పు నుంచి నికర క్రెడిట్ తీసివేసి, lot సైజ్‌తో గుణించగా వచ్చేది. NIFTY పై 300-పాయింట్ spreads, ₹130 క్రెడిట్‌తో, అది lot కు ₹8,450 గరిష్ట లాభం, ₹11,050 గరిష్ట నష్టం.
ఐరన్ కాండర్ బ్రేక్ఈవెన్లను ఎలా లెక్కించాలి?
పై బ్రేక్ఈవెన్ కోసం షార్ట్ call strike కు నికర క్రెడిట్ కలపండి, కింది బ్రేక్ఈవెన్ కోసం షార్ట్ put strike నుంచి దాన్ని తీసివేయండి.
ఐరన్ కాండర్ ఎప్పుడు వాడాలి?
expiry వరకు అండర్లైయింగ్ ఒక రేంజ్లో ఉంటుందని మీరు అనుకున్నప్పుడు, ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు లేదా తగ్గే అవకాశం ఉన్నప్పుడు, expiry ముందు పెద్ద ఈవెంట్ ఏదీ షెడ్యూల్ కానప్పుడు.
ధర రేంజ్ బయటకు వెళ్తే ఏం జరుగుతుంది?
ధర ఒక బ్రేక్ఈవెన్ దాటగానే మీకు నష్టం మొదలవుతుంది. ధర ఆ వైపు కొన్న strike చేరే వరకు నష్టం పెరుగుతూనే ఉంటుంది; దాని తర్వాత, కొన్న option మరిన్ని నష్టాలను భర్తీ చేస్తుంది, కాబట్టి నష్టం గరిష్టం వద్దే ఆగిపోతుంది.
షార్ట్ స్ట్రాంగిల్ కంటే ఐరన్ కాండర్ మంచిదా?
దీనిలో రిస్క్ తక్కువ, కానీ క్రెడిట్ కూడా తక్కువ. కొన్న వింగ్‌లు నష్టాన్ని పరిమితం చేసి margin తగ్గిస్తాయి, షార్ట్ strangle ఎక్కువ premium వసూలు చేస్తుంది కానీ దానిలో రిస్క్ అపరిమితం. ఒక్క గ్యాప్ కూడా తెలిసిన గరిష్ట నష్టం కంటే ఎక్కువ తీసుకోలేదు కాబట్టి చాలామంది ట్రేడర్లు కాండర్ను ఇష్టపడతారు.
నడుస్తున్నప్పుడే Tradetron పై ఐరన్ కాండర్ను అడ్జస్ట్ చేయవచ్చా?
అవును. మార్కెట్ కదిలినప్పుడు లెగ్లను రోల్ లేదా అడ్జస్ట్ చేయడానికి Repair కండిషన్లు, ప్రాఫిట్ targets, నష్ట పరిమితుల కోసం exit కండిషన్లు జోడించవచ్చు, తద్వారా అడ్జస్ట్మెంట్లు చేతితో కాకుండా నియమం ప్రకారం జరుగుతాయి.
