Theta Gainers delta-neutral intraday algo స్ట్రాటజీ: పూర్తి బిల్డ్
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
Theta Gainers delta-neutral intraday స్ట్రాటజీ ప్రతి రోజు 9:22 కి ఒక out-of-the-money call మరియు put ని sell చేస్తుంది, తర్వాత రోజంతా పొజిషన్ను బ్యాలెన్స్‌లో ఉంచుతుంది: ఒక లెగ్ premium 30% పెరిగిన ప్రతిసారీ, మరో లెగ్‌ను మూసేసి, పెరుగుతున్న లెగ్ ధరకు దగ్గరగా ఉండే strike వద్ద దాన్ని మళ్లీ sell చేస్తుంది. లెగ్ల మీద ఫిక్స్‌డ్ target లేదా stop లేదు; రిస్క్ పనిని అడ్జస్ట్మెంట్లు మరియు universal exit చూసుకుంటాయి.
ఈ స్ట్రాటజీ వెనుక ఉన్న ఐడియా
Theta Gainers YouTube ఛానెల్ దీన్ని ఒక intraday option-selling స్ట్రాటజీగా చూపించింది. ఒక call మరియు ఒక put ని sell చేస్తే, రోజంతా తగ్గిపోయే premium వసూలవుతుంది. ప్రమాదం ఏంటంటే ఒకే దిశలో కదలిక: ఒక లెగ్ premium బాగా పెరిగిపోతుంది, మరొకటి తగ్గిపోతుంది, పొజిషన్ న్యూట్రల్‌గా ఉండదు.
ఫిక్స్‌డ్ stop loss కి బదులు, స్ట్రాటజీ రీబ్యాలెన్స్ చేస్తుంది. పనిచేస్తున్న లెగ్ మీద లాభం తీసుకుని, దాన్ని మార్కెట్‌కి దగ్గరగా మళ్లీ sell చేస్తుంది, అప్పుడు రెండు లెగ్‌లకూ మళ్లీ దాదాపు ఒకే premium ఉంటుంది. దాదాపు ఒకే premium అంటే సాధారణంగా వ్యతిరేక గుర్తుతో దాదాపు ఒకే delta లు, ఇక్కడ "delta neutral" అంటే అదే: ఏ దిశలోనైనా చిన్న కదలికలకు పొజిషన్ దాదాపు స్పందించదు.
నియమాలు
ఒక అడ్జస్ట్‌మెంట్, దశలవారీగా
ఊహాత్మక premium లతో ఒక అడ్జస్ట్‌మెంట్ సైకిల్
ర్యాలీ కొనసాగితే, మళ్లీ అదే జరుగుతుంది, ప్రతిసారీ లాభంలో ఉన్న వైపును బుక్ చేసి దాన్ని దగ్గరకు జరుపుతుంది. మార్కెట్ వెనక్కి తిరిగితే, కొత్త put పెరుగుతున్న లెగ్ అవుతుంది, call ని roll చేస్తారు.
Tradetron లో బిల్డ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఈ స్ట్రాటజీ మూడు Tradetron బిల్డింగ్ బ్లాక్‌లు కలిసి పనిచేయడానికి మంచి ఉదాహరణ.
1. క్లీన్ Entry
Entry కండిషన్ AND తో కలిపిన రెండు చెక్‌లు: Time ≥ 922, ఇంకా ఓపెన్ quantity సున్నా అని చూపించే Positions Detail, కాబట్టి స్ట్రాటజీ రెండుసార్లు ఎంటర్ అవ్వదు.
Entry కండిషన్: సమయం 9:22 లేదా ఆ తర్వాత, ఓపెన్ పొజిషన్ ఏదీ లేదు
2. జ్ఞాపకశక్తిగా runtime variables
"call 30% పెరిగింది" లాంటి అడ్జస్ట్‌మెంట్ నియమానికి call రిఫరెన్స్ ధర తెలియాలి, మొదటి roll తర్వాత ఇప్పుడు call ఏ instrument అనేది కూడా తెలియాలి. Runtime variables దీన్ని స్టోర్ చేస్తాయి:
| Variable | ఏం ఉంచుతుంది | ఎక్కడి నుంచి నింపుతుంది |
|---|---|---|
| ce_ins / pe_ins | call / put instrument పేరు | Traded Instrument Name |
| ce_strike / pe_strike | వాటి strike లు | Traded Instrument (Field: strike) |
| ce_price / pe_price | వాటి రిఫరెన్స్ ధరలు | Traded Instrument (Field: price) |
ఒక లెగ్ మారిన ప్రతిసారీ variables అప్‌డేట్ అవుతాయి, కాబట్టి తర్వాతి 30% చెక్ కొత్త లెగ్ ధర నుంచి లెక్కిస్తుంది.
ప్రతి లెగ్‌ను ట్రాక్ చేసే runtime variables
3. లెగ్‌లను roll చేసే repair లు
అడ్జస్ట్మెంట్లు Repair కండిషన్లు: "LTP of ce_ins ≥ ce_price × 1.3" put వైపు roll ని ట్రిగ్గర్ చేస్తుంది, దానికి అద్దం లాంటి కండిషన్ call వైపు roll ని ట్రిగ్గర్ చేస్తుంది. Repair పొజిషన్లు లాభంలో ఉన్న లెగ్‌ను square off చేసి, పెరుగుతున్న లెగ్ ప్రస్తుత ధరకు దగ్గరగా, premium ఆధారంగా ఎంచుకున్న strike వద్ద కొత్తది ఓపెన్ చేస్తాయి. ఈ కండిషన్ రోజంతా మళ్లీ మళ్లీ పనిచేయగలదు కాబట్టి, ఇది Repair Once కాదు, Repair Continuous. తేడా కోసం Repair Once మరియు Repair Continuous చూడండి.
4. Universal exit మరియు advanced settings
Universal Exit మార్కెట్ క్లోజ్‌కి ముందు సెట్ చేసిన సమయంలో అన్నింటినీ మూసేస్తుంది, లేదా స్ట్రాటజీ మొత్తం P&L మీ నష్ట లేదా లాభ పరిమితిని దాటితే ఇంకా ముందే. Advanced Settings లో limit orders సెట్ చేయవచ్చు, quantity మీ broker లేదా ఎక్స్ఛేంజ్ ఒక్క ఆర్డర్‌లో అంగీకరించే దానికంటే ఎక్కువైతే పెద్ద ఆర్డర్లను చిన్నవిగా విడగొట్టవచ్చు.
ఇవాళ దీన్ని ఏ ఇండెక్స్ మీద నడపాలి
నవంబర్ 2024 నుంచి, ప్రతి ఎక్స్ఛేంజ్‌కి ఒకే వీక్లీ ఇండెక్స్ expiry ఉంది: NSE లో NIFTY 50 మరియు BSE లో SENSEX. BANK NIFTY, FINNIFTY మరియు MIDCPNIFTY options మంత్లీ మాత్రమే. NSE వీక్లీ expiry లు మంగళవారం, BSE వి గురువారం.
| ఇండెక్స్ | అందుబాటులో ఉన్న expiry | ఈ intraday స్ట్రాటజీకి సరిపోతుందా |
|---|---|---|
| NIFTY 50 | వీక్లీ (మంగళవారం) మరియు మంత్లీ | అసలు బిల్డ్‌కి అత్యంత దగ్గరగా సరిపోయేది |
| SENSEX | వీక్లీ (గురువారం) మరియు మంత్లీ | BSE లో అదే విధంగా పనిచేస్తుంది |
| BANK NIFTY | మంత్లీ మాత్రమే | సాధ్యమే, కానీ expiry కి దూరంగా ఉన్నప్పుడు intraday లో premium లు నెమ్మదిగా తగ్గుతాయి |
ఇండెక్స్ మార్చినప్పుడు, lot size లను మళ్లీ చెక్ చేయండి (ఇప్పుడు NIFTY ఒక్కో lot కి 65), ఇంకా 20-delta మరియు 30% సంఖ్యలు ఆ ఇండెక్స్ సాధారణ రోజువారీ కదలికకు ఇప్పటికీ సరిపోతాయా అని చూడండి.
అనుకూలతలు
- ఒక్క స్పైక్‌కే తాకే ఫిక్స్‌డ్ stop loss లేదు
- మార్కెట్ కదిలినప్పుడు పనిచేస్తున్న లెగ్ మీద లాభం తీసుకుంటుంది
- రోజంతా పొజిషన్ను న్యూట్రల్‌కి దగ్గరగా ఉంచుతుంది
- పూర్తిగా మెకానికల్, కాబట్టి స్క్రీన్ చూడకుండానే నడవగలదు
ప్రతికూలతలు
- బలమైన ట్రెండ్ రోజుల్లో మళ్లీ మళ్లీ అడ్జస్ట్మెంట్లు తప్పవు
- ప్రతి roll short options ని మార్కెట్‌కి దగ్గరగా జరుపుతుంది
- చాలా లెగ్‌లు అంటే ఎక్కువ brokerage, పన్నులు మరియు slippage
- స్ట్రాటజీ స్థాయి నష్ట పరిమితి మీద బాగా ఆధారపడుతుంది
అదే ఛానెల్ ఎక్కువ కాలపు విధానం Theta Gainers మంత్లీ options స్ట్రాటజీ లో ఉంది. రెండు లెగ్ల sell బేసిక్స్ కోసం short strangle vs short straddle చదవండి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
Delta-neutral స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?
Delta-neutral పొజిషన్ను underlying లో చిన్న కదలికలు దాని విలువను దాదాపు మార్చని విధంగా తయారుచేస్తారు: దాని లెగ్ల పాజిటివ్ మరియు నెగటివ్ delta లు దాదాపు ఒకదాన్నొకటి రద్దు చేసుకుంటాయి. దిశ మీద పందెం వేయకుండా time decay నుంచి సంపాదించడానికి option sellers దీన్ని వాడతారు.
30% అడ్జస్ట్‌మెంట్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ఏ short option premium అయినా దాని రిఫరెన్స్ ధర కంటే 30% పెరిగినప్పుడు, స్ట్రాటజీ మరో, లాభంలో ఉన్న లెగ్‌ను మూసేసి, పెరుగుతున్న లెగ్ premium కి దగ్గరగా ఉండే premium తో ఆ వైపు కొత్త option sell చేస్తుంది. అప్పుడు రెండు లెగ్‌లకూ దాదాపు ఒకే premium ఉంటుంది, కొత్త ధరలు తర్వాతి రిఫరెన్స్ అవుతాయి.
9:15 కి బదులు 9:22 కి ఎందుకు ఎంటర్ అవ్వాలి?
ఓపెన్ అయిన మొదటి కొన్ని నిమిషాల్లో రాత్రి gap మరియు వెడల్పైన spreads ఉంటాయి. కొన్ని నిమిషాలు ఆగితే option ధరలు స్థిరపడతాయి, కాబట్టి 20-delta strike లు మరియు వాటి premium లు ఓపెనింగ్ హడావుడిని కాకుండా మార్కెట్‌ను ప్రతిబింబిస్తాయి.
దీన్ని ఇప్పటికీ BANK NIFTY మీద నడపవచ్చా?
ఇప్పుడు BANK NIFTY కి మంత్లీ expiry లు మాత్రమే ఉన్నాయి. లాజిక్‌ను మంత్లీ కాంట్రాక్ట్ మీద నడపవచ్చు, కానీ expiry కి దూరంగా ఉన్నప్పుడు intraday decay నెమ్మదిగా ఉంటుంది. అసలు వీక్లీ స్వభావాన్ని ఉంచాలంటే, దీన్ని NIFTY (NSE, మంగళవారం expiry) లేదా SENSEX (BSE, గురువారం expiry) మీద నడపండి.
ఈ స్ట్రాటజీ stop loss వాడుతుందా?
ఒక్కో లెగ్ మీద వాడదు. రిస్క్ను అడ్జస్ట్మెంట్లు మరియు universal exit కంట్రోల్ చేస్తాయి, అది సెట్ చేసిన సమయంలో లేదా మొత్తం P&L మీరు ఎంచుకున్న నష్ట పరిమితిని దాటినప్పుడు మొత్తం స్ట్రాటజీని మూసేస్తుంది.
