బిగినర్స్ కోసం Options ట్రేడింగ్: Tradetron లో స్టెప్ బై స్టెప్ గైడ్
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
బిగినర్స్ కోసం options ట్రేడింగ్ అంటే అసలు రెండు కాంట్రాక్టులే. Call మీకు expiry కంటే ముందు ఒక ఫిక్స్‌డ్ ధర (strike) కు కొనే హక్కు ఇస్తుంది; put అమ్మే హక్కు ఇస్తుంది. కొనేవాళ్లు premium కడతారు, పోగొట్టుకోగలిగేది అది మాత్రమే; అమ్మేవాళ్లు premium తీసుకుని ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటారు. Options కొనడంతో లేదా covered calls, protective puts తో మొదలుపెట్టండి, చిన్న సైజ్‌తో, రాసిపెట్టిన exits తో.
Options అంటే ఏమిటి?
Option అనేది ఒక కాంట్రాక్ట్. ఇది కొనేవాళ్లకు ఒక underlying asset ను ఒక నిర్ణీత ధర (strike ధర) కు, ఒక నిర్ణీత తేదీ (expiry) రోజున లేదా అంతకు ముందు కొనే లేదా అమ్మే హక్కు ఇస్తుంది, కానీ తప్పనిసరి బాధ్యత కాదు. ఈ హక్కు కోసం కొనేవాళ్లు అమ్మేవాళ్లకు (writer అని కూడా అంటారు) premium కడతారు.
ఇండియాలో options NSE, BSE లో NIFTY 50, SENSEX లాంటి indices మీద, విడి stocks మీద ట్రేడ్ అవుతాయి. ఇవి lots లో ట్రేడ్ అవుతాయి: ఒక NIFTY option lot 65 యూనిట్లు, కాబట్టి ₹100 premium అంటే ఒక్కో lot కు ₹6,500.
| పదం | అర్థం |
|---|---|
| Call option (CE) | Strike ధరకు కొనే హక్కు |
| Put option (PE) | Strike ధరకు అమ్మే హక్కు |
| Strike ధర | కాంట్రాక్ట్‌లో ఉన్న ఫిక్స్‌డ్ ధర |
| Premium | Option ధర, కొనేవాళ్లు అమ్మేవాళ్లకు కట్టేది |
| Expiry | కాంట్రాక్ట్ చెల్లుబాటు అయ్యే చివరి రోజు |
| Lot size | ఒక్కో కాంట్రాక్ట్‌లో ఉండే కనీస యూనిట్లు |
| In the money (ITM) | Strike మార్కెట్ ధర కంటే కింద ఉన్న call, లేదా strike మార్కెట్ ధర కంటే పైన ఉన్న put |
| Out of the money (OTM) | Strike మార్కెట్ ధర కంటే పైన ఉన్న call, లేదా strike మార్కెట్ ధర కంటే కింద ఉన్న put |
Call options
ధర పెరుగుతుందని అనుకున్నప్పుడు మీరు call కొంటారు. Underlying strike కంటే పైన ముగిస్తే, call కు విలువ ఉంటుంది. అది strike + మీరు కట్టిన premium కంటే పైకి వెళ్లాక మీకు డబ్బు వస్తుంది.
Put options
ధర పడుతుందని అనుకున్నప్పుడు, లేదా మీ దగ్గర ఇప్పటికే ఉన్న shares ను కాపాడుకోవడానికి మీరు put కొంటారు. Underlying strike కంటే కింద ముగిస్తే put కు విలువ ఉంటుంది, strike − premium కంటే కిందకు వెళ్లాక మీకు డబ్బు వస్తుంది.
బిగినర్స్ కు సులభమైన నాలుగు options strategies
బిగినర్స్ కోసం ఈ నాలుగు పొజిషన్లు expiry దగ్గర ఎలా payoff ఇస్తాయి (ఉదాహరణ ధరలు)
1. Call కొనడం
అభిప్రాయం: bullish. ఉదాహరణ: ఒక stock ₹500 దగ్గర ట్రేడ్ అవుతోంది. మీరు 500 call ను ₹20 కు కొంటారు.
- Stock ₹540 దగ్గర ముగిస్తే: call విలువ ₹40, కాబట్టి మీ లాభం ₹40 − ₹20 = ఒక్కో share కు ₹20.
- అది ₹500 దగ్గర లేదా దాని కంటే కింద ముగిస్తే: call విలువ లేకుండా expire అవుతుంది, మీరు ₹20 premium పోగొట్టుకుంటారు.
- Breakeven: 500 + 20 = ₹520.
2. Put కొనడం
అభిప్రాయం: bearish. మీరు 500 put ను ₹18 కు కొంటారు.
- Stock ₹460 దగ్గర ముగిస్తే: put విలువ ₹40, లాభం ఒక్కో share కు ₹22.
- అది ₹500 దగ్గర లేదా దాని కంటే పైన ముగిస్తే: మీరు ₹18 premium పోగొట్టుకుంటారు.
- Breakeven: 500 − 18 = ₹482.
3. Covered call
అభిప్రాయం: neutral నుంచి కొంచెం bullish, మీ దగ్గర ఇప్పటికే ఉన్న shares మీద. మీరు shares ను (lot size గుణిజాల్లో) ఉంచుకుని, వాటి మీద ఒక out-of-the-money call అమ్ముతారు, ఉదాహరణకు 520 call ను ₹10 కు.
- Stock ₹520 కంటే కిందే ఉంటే, call expire అవుతుంది, shares ఏం చేసినా దానికి పైన ఆ ₹10 మీకే ఉంటుంది.
- అది ₹520 కంటే పైకి వెళ్తే, మీ లాభాలు అక్కడే ఆగిపోతాయి: shares 520 దగ్గర call away అవుతాయి.
- రిస్క్ shares ఉంచుకోవడంతో సమానమే, ₹10 కుషన్ తో.
4. Protective put
అభిప్రాయం: మీ దగ్గర shares ఉన్నాయి, మీకు insurance కావాలి. మీరు 480 put ను ₹8 కు కొంటారు.
- Stock ₹420 కి పడితే, put ₹60 ఇస్తుంది, కాబట్టి మీ మొత్తం నష్టం (500 − 480) + 8 = ఒక్కో share కు ₹28 దగ్గర ఆగిపోతుంది.
- Stock పెరిగితే, ₹8 ఖర్చు తీసేసి పెరుగుదల మీకే ఉంటుంది.
బిగినర్స్ కు options లాభాలు
- Options కొనడంలో గరిష్ట నష్టం ముందే తెలుసు: premium
- Protective puts తో మీ దగ్గర ఉన్న shares కు insurance చేయొచ్చు
- Covered calls మీ దగ్గర ఇప్పటికే ఉన్న shares మీద అదనపు ఆదాయం ఇవ్వొచ్చు
- తక్కువ capital తో పెద్ద పొజిషన్ కంట్రోల్ చేయొచ్చు
ప్రతికూలతలు
- Time decay ప్రతి రోజూ option కొనేవాళ్లకు వ్యతిరేకంగా పనిచేస్తుంది
- Leverage రెండు వైపులా కోస్తుంది: ఒక చిన్న కదలిక కొన్న option ను పూర్తిగా సున్నా చేయొచ్చు
- Hedges లేకుండా options అమ్మితే premium కంటే చాలా ఎక్కువ పోవచ్చు
- దిశ సరిగ్గా ఉన్నా, volatility మార్పులు premiums ను మీకు వ్యతిరేకంగా కదిలించొచ్చు
ట్రేడ్ చేసే ముందు రిస్క్‌లను అర్థం చేసుకోండి
Options leverage ఉన్న instruments. వ్యక్తిగత F&O ట్రేడర్లపై SEBI సొంత స్టడీలు చాలా మంది డబ్బు పోగొట్టుకుంటారని గుర్తించాయి. కొన్ని rules చాలా ఉపయోగపడతాయి:
- ప్రతి ట్రేడ్ సైజ్‌ను, అత్యంత చెడ్డ పరిస్థితి చిన్నదిగా ఉండేలా పెట్టండి. చాలా మంది ట్రేడర్లు ఒక్క ట్రేడ్‌లో capital లో 1–2% కంటే ఎక్కువ రిస్క్ చేయరు. మీరు ₹6,500 option lot కొంటే, ఆ ₹6,500 మొత్తం పోవచ్చని అనుకోండి.
- Entry కంటే ముందే exit రాసిపెట్టండి. Premium మీద ఒక stop (ఉదాహరణకు, 40% పడితే exit), ఒక target, ఒక time exit.
- మీరు దేనికి డబ్బు కడుతున్నారో తెలుసుకోండి. Premium లో ఎంత time value ఉందో చెక్ చేయండి. మా option premium లెక్కించే గైడ్ ఎలాగో చూపిస్తుంది.
- మొదట్లో naked option selling చేయకండి. అమ్మితే, ఇంకా దూరంలో ఉన్న ఒక option కొని hedge చేయండి, iron condor లాగా.
- Expiry ని గౌరవించండి. చివరి రోజుల్లో options చాలా సున్నితంగా మారతాయి. NIFTY weekly options మంగళవారం expire అవుతాయి; BANK NIFTY options monthly.
Tradetron లో మీ మొదటి options strategy ని స్టెప్ బై స్టెప్ ఎలా బిల్డ్ చేయాలి
Tradetron తో మీరు ఒక options ఐడియాను code లేకుండా, సొంతంగా నడిచే rules గా మార్చొచ్చు. Option Wizard లో ఒక రెడీమేడ్ template తో మొదలుపెట్టొచ్చు, లేదా strategy builder లో మొదటి నుంచి బిల్డ్ చేయొచ్చు.
- ఉచిత అకౌంట్ క్రియేట్ చేసి లాగిన్ అవ్వండి.
- Create Strategy ఓపెన్ చేయండి. Template కోసం Option Wizard ఎంచుకోండి, లేదా ఖాళీ strategy తో మొదలుపెట్టడానికి builder ఎంచుకోండి.
- Instrument ఎంచుకోండి. NIFTY 50 లాంటి index, లేదా options ఉన్న ఒక stock.
- ఒక స్ట్రక్చర్ ఎంచుకోండి. Option Wizard లో straddles, strangles, iron condors, bull put spreads, bear call spreads లాంటి సాధారణ స్ట్రక్చర్లకు templates ఉన్నాయి.
- Entry condition సెట్ చేయండి. ఉదాహరణకు, ఒక సమయం (Time ≥ 9:30) లేదా RSI, moving-average crossover లాంటి indicator signal. Conditions ను sets లో గ్రూప్ చేసి, AND/OR తో కలుపుతారు.
- పొజిషన్లు (legs) నిర్ణయించండి. Buy లేదా sell, CE లేదా PE, strike (ATM, కొన్ని strikes దూరంలో, లేదా premium ఆధారంగా), expiry, lots లో quantity.
- రిస్క్ rules యాడ్ చేయండి. ప్రతి leg మీద stop-loss, target (SL, Target triggers), కావాలంటే trailing stop, ఒక ఫిక్స్‌డ్ సమయం లాంటి exit condition.
- Backtest చేయండి. Historical data మీద strategy నడిపి రిపోర్ట్ చదవండి: మొత్తం P&L, drawdown, అత్యంత చెడ్డ రోజు, ట్రేడ్ల సంఖ్య. చూడండి Tradetron లో backtests గురించి అన్నీ.
- Live Offline లో నడపండి. Strategy నడుస్తుంది, ప్రతి ట్రేడ్‌ను రికార్డ్ చేస్తుంది, కానీ ఎక్స్ఛేంజ్‌కు ఏమీ పంపదు. ఈరోజు మార్కెట్‌లో అది మీరు అనుకున్నట్టే పనిచేస్తోందని కన్ఫర్మ్ చేయడానికి దీన్ని వాడండి.
- మీకు సంతృప్తి కలిగాకే మీ broker ను కనెక్ట్ చేసి Live Auto తో deploy చేయండి, అతి చిన్న సైజ్‌తో మొదలుపెట్టి. చూడండి strategy ని ఎలా deploy చేయాలి.
తర్వాతి స్టెప్స్: మా పూర్తి ఇండియాలో options ట్రేడింగ్ గైడ్, options ట్రేడింగ్‌కు బెస్ట్ indicators, hedging అంటే ఏమిటి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
Options లో రెండు ప్రాథమిక రకాలు ఏమిటి?
Call options, put options. Call కొనేవాళ్లకు underlying ను strike ధరకు కొనే హక్కు ఇస్తుంది; put దాన్ని అమ్మే హక్కు ఇస్తుంది. ఎంత క్లిష్టమైన strategy అయినా calls, puts, underlying తోనే బిల్డ్ అవుతుంది.
బిగినర్స్ కు options ట్రేడింగ్ మంచిదేనా?
మంచిదే కావొచ్చు, మీరు options కొనడం, covered calls, protective puts లాంటి రిస్క్ ముందే తెలిసిన ట్రేడ్లతో మొదలుపెట్టి, పొజిషన్ సైజ్‌లు చిన్నగా ఉంచి, ముందుగా strategies టెస్ట్ చేస్తే. Hedges లేకుండా options అమ్మడం మంచి మొదలు కాదు, ఎందుకంటే నష్టాలు premium కంటే చాలా ఎక్కువ ఉండొచ్చు.
ఇండియాలో options ట్రేడింగ్ మొదలుపెట్టడానికి ఎంత డబ్బు కావాలి?
ఒక option lot కొనడానికి premium × lot size ఖర్చవుతుంది. ₹100 ఉన్న NIFTY option కు 65 ఉన్న ఒక lot ఖర్చు ₹6,500. Options అమ్మడానికి చాలా ఎక్కువ కావాలి, ఎందుకంటే ఎక్స్ఛేంజ్ margin అడుగుతుంది. పూర్తిగా పోయినా భరించగలిగే మొత్తంతో మొదలుపెట్టండి.
Covered call అంటే ఏమిటి?
Covered call అంటే మీ దగ్గర ఇప్పటికే ఉన్న shares మీద ఒక call option అమ్మడం. మీరు premium తీసుకుంటారు; దానికి బదులుగా, strike ధర కంటే పైన వచ్చే లాభాలను వదులుకుంటారు. ఫ్లాట్ నుంచి కొంచెం పెరిగే మార్కెట్‌కు ఇది సరిపోతుంది.
బిగినర్స్ కు అత్యంత సురక్షితమైన options strategy ఏది?
ప్రతి strategy లోనూ రిస్క్ ఉంటుంది. Options కొనడం, protective puts లో గరిష్ట నష్టం ముందే తెలుసు, అందుకే వాటిని మేనేజ్ చేయడం సులభం. Spreads లాంటి hedged selling strategies కూడా నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తాయి. Naked selling లో సంభావ్య నష్టాలు అన్నిటికంటే ఎక్కువ.
నిజమైన డబ్బు లేకుండా options ట్రేడింగ్ ప్రాక్టీస్ చేయొచ్చా?
అవును. Tradetron లో మీరు ఒక strategy ని historical data మీద backtest చేసి, Live Offline లో నడపొచ్చు. అక్కడ strategy నడుస్తుంది, ప్రతి ట్రేడ్‌ను రికార్డ్ చేస్తుంది, కానీ ఎక్స్ఛేంజ్‌కు ఏమీ పంపదు.
Options strategies ని ఆటోమేట్ చేయొచ్చా?
అవును. Tradetron లో మీరు entry, legs, stop-losses, exits ను ఒక్కసారి rules గా నిర్ణయిస్తారు, ప్లాట్‌ఫామ్ వాటిని execute చేస్తుంది, Live Offline లో గానీ, Live Auto తో మీ కనెక్ట్ చేసిన broker ద్వారా గానీ.
