ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கான Options Trading: Tradetron-இல் படிப்படியான வழிகாட்டி
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கான options trading இரண்டு ஒப்பந்தங்களில் அடங்கிவிடுகிறது. ஒரு call, expiry-க்கு முன் ஒரு நிலையான விலையில் (strike) வாங்கும் உரிமையைத் தருகிறது; ஒரு put விற்கும் உரிமையைத் தருகிறது. வாங்குபவர்கள் premium செலுத்துகிறார்கள், இழக்கக்கூடியது அது மட்டுமே; விற்பவர்கள் அதைப் பெற்று பெரிய ரிஸ்க்கை ஏற்கிறார்கள். Options வாங்குவதிலோ, covered calls மற்றும் protective puts-இலோ தொடங்குங்கள், சிறிய அளவுடனும் எழுதி வைத்த exits-உடனும்.
Options என்றால் என்ன?
Option என்பது ஒரு ஒப்பந்தம். ஒரு underlying சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (strike விலை), ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி (expiry) அன்று அல்லது அதற்கு முன் வாங்கவோ விற்கவோ வாங்குபவருக்கு உரிமையைத் தருகிறது, ஆனால் கட்டாயம் இல்லை. இந்த உரிமைக்காக வாங்குபவர் விற்பவருக்கு (writer என்றும் அழைக்கப்படுகிறார்) ஒரு premium செலுத்துகிறார்.
இந்தியாவில் options, NSE மற்றும் BSE-யில் NIFTY 50, SENSEX போன்ற indices-இலும் தனிப் பங்குகளிலும் வர்த்தகமாகின்றன. அவை lots-ஆக வர்த்தகமாகின்றன: ஒரு NIFTY option lot 65 units, எனவே ₹100 premium என்றால் ஒரு lot-க்கு ₹6,500.
| சொல் | பொருள் |
|---|---|
| Call option (CE) | Strike விலையில் வாங்கும் உரிமை |
| Put option (PE) | Strike விலையில் விற்கும் உரிமை |
| Strike விலை | ஒப்பந்தத்தில் உள்ள நிலையான விலை |
| Premium | Option-இன் விலை, வாங்குபவர் விற்பவருக்குச் செலுத்துவது |
| Expiry | ஒப்பந்தம் செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள் |
| Lot அளவு | ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கான குறைந்தபட்ச units எண்ணிக்கை |
| In the money (ITM) | மார்க்கெட் விலைக்குக் கீழே strike உள்ள call, அல்லது அதற்கு மேலே strike உள்ள put |
| Out of the money (OTM) | மார்க்கெட் விலைக்கு மேலே strike உள்ள call, அல்லது அதற்குக் கீழே strike உள்ள put |
Call options
விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது call வாங்குகிறீர்கள். Underlying strike-க்கு மேல் முடிந்தால், call-க்கு மதிப்பு உண்டு. நீங்கள் செலுத்திய strike + premium-க்கு மேல் போனதும் பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள்.
Put options
விலை விழும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது, அல்லது ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் பங்குகளைப் பாதுகாக்க put வாங்குகிறீர்கள். Underlying strike-க்குக் கீழே முடிந்தால் put-க்கு மதிப்பு உண்டு, strike − premium-க்குக் கீழே போனதும் பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள்.
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு ஏற்ற நான்கு options உத்திகள்
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கான நான்கு positions expiry-இல் எப்படி payoff தருகின்றன (உதாரண விலைகள்)
1. ஒரு call வாங்குவது
பார்வை: bullish. உதாரணம்: ஒரு பங்கு ₹500-இல் வர்த்தகமாகிறது. 500 call-ஐ ₹20-க்கு வாங்குகிறீர்கள்.
- பங்கு ₹540-இல் முடிந்தால்: call-இன் மதிப்பு ₹40, எனவே உங்கள் லாபம் ₹40 − ₹20 = ஒரு பங்குக்கு ₹20.
- அது ₹500 அல்லது அதற்குக் கீழே முடிந்தால்: call மதிப்பில்லாமல் expiry ஆகிறது, நீங்கள் ₹20 premium-ஐ இழக்கிறீர்கள்.
- Breakeven: 500 + 20 = ₹520.
2. ஒரு put வாங்குவது
பார்வை: bearish. 500 put-ஐ ₹18-க்கு வாங்குகிறீர்கள்.
- பங்கு ₹460-இல் முடிந்தால்: put-இன் மதிப்பு ₹40, லாபம் ஒரு பங்குக்கு ₹22.
- அது ₹500 அல்லது அதற்கு மேலே முடிந்தால்: நீங்கள் ₹18 premium-ஐ இழக்கிறீர்கள்.
- Breakeven: 500 − 18 = ₹482.
3. Covered call
பார்வை: நடுநிலை முதல் லேசான bullish வரை, ஏற்கனவே சொந்தமாக வைத்திருக்கும் பங்குகளில். நீங்கள் பங்குகளை (lot அளவின் மடங்குகளில்) வைத்திருந்து, அவற்றுக்கு எதிராக ஒரு out-of-the-money call-ஐ விற்கிறீர்கள், உதாரணமாக 520 call-ஐ ₹10-க்கு.
- பங்கு ₹520-க்குக் கீழே இருந்தால், call expiry ஆகிறது, பங்குகள் என்ன செய்தாலும் அதற்கு மேல் ₹10 உங்களிடம் இருக்கும்.
- அது ₹520-க்கு மேல் உயர்ந்தால், உங்கள் லாபம் அங்கேயே நிற்கும்: பங்குகள் 520-இல் call away செய்யப்படும்.
- ரிஸ்க் பங்குகளை வைத்திருப்பதைப் போலவே, ₹10 கொஞ்சம் தாங்கும்.
4. Protective put
பார்வை: நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருக்கிறீர்கள், காப்பீடு வேண்டும். 480 put-ஐ ₹8-க்கு வாங்குகிறீர்கள்.
- பங்கு ₹420-க்கு விழுந்தால், put ₹60 தரும், எனவே உங்கள் மொத்த இழப்பு (500 − 480) + 8 = ஒரு பங்குக்கு ₹28 என்ற அளவில் வரம்புக்குட்படும்.
- பங்கு உயர்ந்தால், ₹8 செலவைக் கழித்து, உயர்வு உங்களுக்கே.
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு options-இன் நன்மைகள்
- Options வாங்குவதில் அதிகபட்ச இழப்பு முன்பே தெரியும்: premium
- Protective puts மூலம் வைத்திருக்கும் பங்குகளுக்குக் காப்பீடு செய்யலாம்
- Covered calls ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் பங்குகளில் கூடுதல் வருமானம் சேர்க்கலாம்
- சிறிய முதலீடு ஒரு பெரிய position-ஐக் கட்டுப்படுத்துகிறது
குறைகள்
- Time decay தினமும் option வாங்குபவர்களுக்கு எதிராக வேலை செய்கிறது
- Leverage இரண்டு பக்கமும் வெட்டும்: ஒரு சிறிய நகர்வு வாங்கிய option-ஐ அழித்துவிடலாம்
- Hedge இல்லாமல் options விற்றால் premium-ஐ விட மிக அதிகமாக இழக்கலாம்
- திசையில் நீங்கள் சரியாக இருந்தாலும், volatility மாற்றங்கள் premiums-ஐ உங்களுக்கு எதிராக நகர்த்தலாம்
ஒரு trade போடும் முன் ரிஸ்க்குகளைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள்
Options leverage உள்ள instruments. தனிநபர் F&O traders பற்றிய SEBI-யின் சொந்த ஆய்வுகள், அவர்களில் பெரும்பாலானோர் பணம் இழக்கிறார்கள் என்று கண்டறிந்துள்ளன. சில விதிகள் நிறைய உதவும்:
- மோசமான நிலையிலும் இழப்பு சிறியதாக இருக்கும்படி ஒவ்வொரு trade-இன் அளவையும் வையுங்கள். பல traders ஒரு trade-இல் முதலீட்டின் 1–2%-க்கு மேல் ரிஸ்க் எடுப்பதில்லை. ₹6,500 option lot வாங்கினால், அந்த ₹6,500 முழுவதும் போகலாம் என்று நினைத்துக்கொள்ளுங்கள்.
- Entry-க்கு முன் exit-ஐ எழுதுங்கள். Premium-இல் ஒரு stop (உதாரணமாக, 40% விழுந்தால் வெளியேறுவது), ஒரு target, ஒரு time exit.
- நீங்கள் எதற்குப் பணம் கொடுக்கிறீர்கள் என்று தெரிந்துகொள்ளுங்கள். Premium-இல் எவ்வளவு time value என்று சரிபாருங்கள். எங்கள் option premium கணக்கிடும் வழிகாட்டி அதை எப்படி என்று காட்டுகிறது.
- தொடக்கத்தில் naked option selling-ஐத் தவிருங்கள். விற்றால், iron condor-இல் உள்ளது போல, இன்னும் தொலைவில் ஒரு option-ஐ வாங்கி hedge செய்யுங்கள்.
- Expiry-ஐ மதியுங்கள். கடைசி நாட்களில் options மிகவும் உணர்திறன் உள்ளவையாகின்றன. NIFTY weekly options செவ்வாய்க்கிழமை expiry ஆகின்றன; BANK NIFTY options monthly.
Tradetron-இல் உங்கள் முதல் options உத்தியை எப்படி உருவாக்குவது, படிப்படியாக
Tradetron மூலம் ஒரு options யோசனையை, code இல்லாமல், தானாக இயங்கும் விதிகளாக மாற்றலாம். Option Wizard-இல் ஒரு தயாரான template-இலிருந்து தொடங்கலாம், அல்லது strategy builder-இல் புதிதாக உருவாக்கலாம்.
- ஒரு இலவசக் கணக்கை உருவாக்கி log in செய்யுங்கள்.
- Create Strategy-ஐத் திறங்கள். Template-க்கு Option Wizard-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள், அல்லது வெற்று உத்தியிலிருந்து தொடங்க builder-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள்.
- Instrument-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள். NIFTY 50 போன்ற ஒரு index, அல்லது options உள்ள ஒரு பங்கு.
- ஒரு அமைப்பைத் தேர்ந்தெடுங்கள். Straddles, strangles, iron condors, bull put spreads, bear call spreads போன்ற பொதுவான அமைப்புகளுக்கு Option Wizard-இல் templates உள்ளன.
- Entry condition-ஐ அமையுங்கள். உதாரணமாக, ஒரு நேரம் (Time ≥ 9:30) அல்லது RSI, moving-average crossover போன்ற ஒரு indicator signal. Conditions sets-ஆகக் குழுவாக்கப்பட்டு, AND/OR மூலம் இணைக்கப்படுகின்றன.
- Positions-ஐ (legs) வரையறுங்கள். Buy அல்லது sell, CE அல்லது PE, strike (ATM, சில strikes தள்ளி, அல்லது premium அடிப்படையில்), expiry மற்றும் lots-இல் quantity.
- ரிஸ்க் விதிகளைச் சேருங்கள். ஒவ்வொரு leg-இலும் stop-loss மற்றும் target (SL மற்றும் Target triggers), வேண்டுமென்றால் ஒரு trailing stop, ஒரு நிலையான நேரம் போன்ற exit condition.
- Backtest செய்யுங்கள். Historical data-வில் உத்தியை இயக்கி report-ஐப் படியுங்கள்: மொத்த P&L, drawdown, மோசமான நாள், trades எண்ணிக்கை. பார்க்க: Tradetron-இல் backtests பற்றி எல்லாம்.
- Live Offline-இல் இயக்குங்கள். உத்தி இயங்கி ஒவ்வொரு trade-ஐயும் பதிவு செய்கிறது, ஆனால் exchange-க்கு எதுவும் அனுப்பப்படுவதில்லை. இன்றைய மார்க்கெட்டில் அது நீங்கள் எதிர்பார்ப்பது போல நடந்துகொள்கிறதா என்று உறுதிசெய்ய இதைப் பயன்படுத்துங்கள்.
- திருப்தியான பிறகு மட்டும் உங்கள் broker-ஐ இணைத்து Live Auto மூலம் deploy செய்யுங்கள், மிகச் சிறிய அளவில் தொடங்கி. பார்க்க: ஒரு உத்தியை எப்படி deploy செய்வது.
அடுத்த படிகள்: எங்கள் முழுமையான இந்தியாவில் options trading வழிகாட்டி, options trading-க்கான சிறந்த indicators, மற்றும் hedging என்றால் என்ன.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
Options-இன் இரண்டு அடிப்படை வகைகள் என்ன?
Call options மற்றும் put options. Call, underlying-ஐ strike விலையில் வாங்கும் உரிமையை வாங்குபவருக்குத் தருகிறது; put அதை விற்கும் உரிமையைத் தருகிறது. எவ்வளவு சிக்கலான உத்தியாக இருந்தாலும், ஒவ்வொன்றும் calls, puts மற்றும் underlying-இலிருந்தே உருவாக்கப்படுகிறது.
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு options trading நல்லதா?
நல்லதாக இருக்கலாம், options வாங்குவது, covered calls அல்லது protective puts போன்ற வரையறுக்கப்பட்ட ரிஸ்க் உள்ள trades-இல் தொடங்கி, position அளவைச் சிறியதாக வைத்து, உத்திகளை முதலில் சோதித்தால். Hedge இல்லாமல் options விற்பது நல்ல தொடக்கம் அல்ல, ஏனென்றால் இழப்பு premium-ஐ விட மிக அதிகமாகலாம்.
இந்தியாவில் options trading தொடங்க எவ்வளவு பணம் தேவை?
ஒரு option lot வாங்க premium × lot அளவு செலவாகும். ₹100-இல் உள்ள ஒரு NIFTY option-க்கு 65 கொண்ட ஒரு lot-இன் செலவு ₹6,500. Exchange margin கேட்பதால், options விற்க மிக அதிகம் தேவை. முழுவதும் இழந்தாலும் தாங்கக்கூடிய தொகையுடன் தொடங்குங்கள்.
Covered call என்றால் என்ன?
Covered call என்பது ஏற்கனவே சொந்தமாக வைத்திருக்கும் பங்குகளில் ஒரு call option-ஐ விற்பது. நீங்கள் premium-ஐப் பெறுகிறீர்கள்; அதற்குப் பதிலாக, strike விலைக்கு மேலான லாபத்தை விட்டுக்கொடுக்கிறீர்கள். Flat முதல் லேசாக உயரும் மார்க்கெட்டுக்கு இது பொருந்தும்.
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு மிகப் பாதுகாப்பான options உத்தி எது?
ஒவ்வொரு உத்திக்கும் ரிஸ்க் உண்டு. Options வாங்குவதிலும் protective puts-இலும் அதிகபட்ச இழப்பு முன்பே தெரியும், அதனால் அவற்றைக் கையாள்வது எளிது. Spreads போன்ற hedge செய்த selling உத்திகளும் இழப்பை வரம்புக்குள் வைக்கின்றன. Naked selling-இல் தான் மிகப் பெரிய சாத்தியமான இழப்புகள்.
உண்மையான பணம் இல்லாமல் options trading பயிற்சி செய்ய முடியுமா?
ஆம். Tradetron-இல் ஒரு உத்தியை historical data-வில் backtest செய்யலாம், Live Offline-இல் இயக்கலாம்; அங்கே உத்தி இயங்கி ஒவ்வொரு trade-ஐயும் பதிவு செய்கிறது, ஆனால் exchange-க்கு எதுவும் அனுப்பப்படுவதில்லை.
Options உத்திகளை automate செய்ய முடியுமா?
ஆம். Tradetron-இல் entry, legs, stop-losses மற்றும் exits-ஐ ஒருமுறை விதிகளாக வரையறுத்தால், தளம் அவற்றை execute செய்கிறது, Live Offline-இலோ அல்லது இணைக்கப்பட்ட உங்கள் broker மூலம் Live Auto-விலோ.
