Theta Gainers Monthly Options உத்தி: உருவாக்குவதும் மேம்படுத்துவதும்

Huzefa Kudrati Dec 21, 2023 புதுப்பிக்கப்பட்டது Oct 7, 2026 7 நிமிட வாசிப்பு

இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்

Theta Gainers monthly options உத்தி என்பது ஒரு NIFTY iron condor: monthly expiry-இல் சுமார் 25 delta-வில் ஒரு call மற்றும் ஒரு put-ஐ விற்பது, 500 points தள்ளி hedges வாங்குவது, நீங்கள் விற்ற range-ஐ விட்டு NIFTY வெளியேறினால் அதை iron fly-ஆக மாற்றுவது. கீழே முழு விதிகள், அவற்றை எப்படி backtest செய்வது, சோதிக்கப்பட்ட மேம்படுத்தல்கள் உள்ளன.

முக்கியக் குறிப்புகள்

Entry: NIFTY monthly calls மற்றும் puts-ஐ ±25 delta அருகில் விற்று, 500 points தள்ளி உள்ள options மூலம் hedge செய்வது. அதுதான் iron condor.
"Green zone" என்பது நீங்கள் விற்ற இரண்டு strikes-க்கு இடையிலான range. NIFTY அதற்குள் இருக்கும்வரை time decay உங்களுக்குச் சாதகமாக வேலை செய்கிறது.
NIFTY green zone-ஐ விட்டு வெளியேறினால், adjust செய்யுங்கள்: மார்க்கெட் போன இடத்தை மையமாக வைத்து iron condor-ஐ iron fly-ஆக மாற்றுங்கள்.
முக்கிய மேம்படுத்தல், முழு உத்திக்கும் ஒரு trailing stop; P&L curve-இல் உள்ள ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்கச் சேர்க்கப்பட்டது.

ஒரு monthly options position-க்குச் சாதகமாக time decay வேலை செய்வதன் விளக்கப்படம்

ஒரே படத்தில் உத்தி

Theta Gainers இந்த உத்தியை ஒரு masterclass பாடத்தில் வழங்கினார்கள். இது ஒரு premium-selling அமைப்பு: option premium-ஐ முன்கூட்டியே பெறுகிறீர்கள், expiry வரை NIFTY ஒரு range-இல் இருந்தால் அதை வைத்துக்கொள்கிறீர்கள். அப்படி இல்லாவிட்டால் எவ்வளவு இழக்கலாம் என்பதை hedges வரம்புக்குள் வைக்கின்றன.

ஒரு கற்பனையான NIFTY iron condor-இன் expiry payoff: விற்ற strikes 24,400 மற்றும் 25,600-க்கு இடையே அதிகபட்ச லாபம் ₹11,700, breakevens 24,220 மற்றும் 25,780, hedges-ஐத் தாண்டி அதிகபட்ச இழப்பு ₹20,800 கற்பனையான iron condor, 65 கொண்ட ஒரு lot. நிழலிட்ட பகுதி green zone.

Payoff-ஐப் படிப்பது (கற்பனையான premiums)

NIFTY 25,000-இல் இருக்கிறது. 25,600 call-ஐ ₹120-க்கும் 24,400 put-ஐ ₹140-க்கும் விற்கிறீர்கள், 26,100 call-ஐ ₹35-க்கும் 23,900 put-ஐ ₹45-க்கும் வாங்குகிறீர்கள். நிகர credit: ஒரு unit-க்கு ₹180, அல்லது 65 கொண்ட ஒரு lot-க்கு ₹11,700.

சிறந்த நிலை: NIFTY 24,400 மற்றும் 25,600-க்கு இடையே expiry ஆகிறது. முழு ₹11,700-ஐயும் வைத்துக்கொள்கிறீர்கள்.
மோசமான நிலை: NIFTY ஏதாவது ஒரு hedge-ஐத் தாண்டி expiry ஆகிறது. நீங்கள் இழப்பது (500 − 180) × 65 = ₹20,800.
Breakevens: 24,400 − 180 = 24,220 மற்றும் 25,600 + 180 = 25,780.

ஒவ்வொரு iron condor-இன் trade-off-ஐயும் இந்த எண்கள் காட்டுகின்றன: அதிகபட்சம் சம்பாதிக்கக்கூடியது, அதிகபட்சம் இழக்கக்கூடியதை விடக் குறைவு, எனவே பெரும்பாலான நேரம் range நிலைக்கும் என்பதையே நீங்கள் நம்பியிருக்கிறீர்கள். அதனால்தான் entry அளவுக்கே adjustment மற்றும் exit விதிகளும் முக்கியம்.

விதிகள்

Theta Gainers monthly iron condor

Instrument: NIFTY options, monthly expiry
Entry: சுமார் 25 delta-வில் (±25) 1 call மற்றும் 1 put விற்பது
Hedges: விற்ற ஒவ்வொரு strike-க்கும் 500 points தள்ளி 1 call மற்றும் 1 put வாங்குவது
Green zone: விற்ற இரண்டு strikes-க்கு இடையிலான range
Adjustment: NIFTY green zone-க்கு வெளியே நகர்ந்தால், இரண்டு legs-ஐ மூடி இரண்டு புதியவற்றைத் திறந்து iron fly-ஆக மாற்றுவது
Exit: expiry நெருங்கும்போது ஒரு profit target, அதோடு உத்தி அளவிலான stop loss மற்றும் trailing stop

Part 1-ஐ duplicate செய்யுங்கள்: உருவாக்கம் Part 2-ஐ duplicate செய்யுங்கள்: மேம்படுத்திய பதிப்பு

ஏன் 25 delta?

ஒரு option in the money-யில் முடிய எவ்வளவு வாய்ப்பு என்பதை delta தோராயமாகச் சொல்கிறது. ஒரு 25-delta short call-க்கு, மிகத் தோராயமாக, நான்கில் ஒரு வாய்ப்பு in the money-யில் முடிய உண்டு. ±25 delta-வில் விற்பது, இரண்டு short strikes-ஐயும் NIFTY நகர இடம் கொடுக்கும் அளவுக்குத் தொலைவில் வைக்கிறது, அதே நேரம் குறிப்பிடத்தக்க premium-ஐயும் பெற்றுத் தருகிறது. Delta அடிப்படையிலான strikes தானாகவே volatility-க்கு ஏற்ப மாறுகின்றன: மார்க்கெட் அதிகம் குதிக்கும்போது, 25-delta strikes இன்னும் தொலைவில் இருக்கும்.

ஏன் 500 points தள்ளி hedge?

ஒரு monthly position இரவு முழுவதும், வார இறுதிகளிலும் வைத்திருக்கப்படுகிறது, எனவே நீங்கள் எதிர்வினையாற்ற முடியாத gaps-க்கு அது வெளிப்படுகிறது. ஒவ்வொரு short strike-க்கும் 500 points தள்ளி உள்ள long options, வரம்பில்லாத இழப்பை வரம்புக்குட்பட்ட இழப்பாக மாற்றுகின்றன. Naked short options-க்குப் பதிலாக broker ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட ரிஸ்க் spread-ஐப் பார்ப்பதால், position-க்குத் தேவையான margin-ஐயும் அவை குறைக்கின்றன. பார்க்க: hedge செய்த positions-க்கு margin benefit எப்படிக் கிடைக்கிறது.

Adjustment: iron condor-இலிருந்து iron fly

மார்க்கெட் நகரும்போது லாப வாய்ப்பையும் risk-to-reward-ஐயும் உங்களுக்குச் சாதகமாக வைத்திருப்பதுதான் முக்கிய risk-management யோசனை. NIFTY green zone-ஐ விட்டு வெளியேறும்போது, condor-இன் ஒரு பக்கம் இப்போது அழுத்தத்தில் இருக்கிறது, மறு பக்கம் பெரும்பாலும் decay ஆகிவிட்டது.

மீறலைக் கண்டறியுங்கள். Entry-இல் நீங்கள் விற்ற strikes-இல் ஒன்றைத் தாண்டி NIFTY வர்த்தகமாகிறது.
சோதிக்கப்படாத பக்கத்தை மூடுங்கள். மார்க்கெட் விலகிச் சென்ற பக்கத்தில் உள்ள short option-ஐயும் அதன் hedge-ஐயும் exit செய்யுங்கள். அவற்றின் premium-இல் பெரும்பகுதி ஏற்கனவே சம்பாதிக்கப்பட்டுவிட்டது.
புதிய மையத்தில் மீண்டும் விற்பனை செய்யுங்கள். மார்க்கெட் நகர்ந்த strike-இல் ஒரு option-ஐ விற்று, அதற்கு 500 points தள்ளி ஒரு புதிய hedge வையுங்கள்.
முடிவு: சுமார் ஒரே strike-இல் ஒரு short call மற்றும் short put, ஒவ்வொன்றும் hedge செய்யப்பட்டது. அதுதான் iron fly, NIFTY இப்போது இருக்கும் இடத்தை மையமாகக் கொண்டது.

ஒரு iron fly, அது மாற்றும் condor-ஐ விட அதிக premium பெறுகிறது, இது சோதிக்கப்பட்ட பக்கத்தின் இழப்பை ஈடுகட்ட உதவுகிறது, ஆனால் அதன் profit zone குறுகியது. NIFTY புதிய மையத்துக்கு அருகில் நிலைபெற்றால் மட்டுமே இது அர்த்தமுள்ளதாகும்.

Exits

Expiry அருகில் profit booking. Expiry நெருங்கும்போது, கடைசி சில ரூபாய் premium-க்காகக் காத்திருக்காமல், ஒரு குறிப்பிட்ட target எட்டப்பட்டதும் உத்தி லாபத்தை எடுக்கிறது. அப்போது, சம்பாதிக்க மீதமிருப்பதோடு ஒப்பிட்டால் தாமதமான நகர்வின் ரிஸ்க் மிக அதிகம்.
Universal exit. முழு position-இன் P&L ஒரு வரம்பைத் தாண்டினால், உத்தி அளவிலான stop loss மற்றும் ஒரு trailing stop loss எல்லா legs-ஐயும் ஒன்றாக மூடுகின்றன. சரியான மதிப்புகள் duplicate செய்த உத்தியில் உள்ளன.

Backtesting மற்றும் மேம்படுத்தல்

முதல் பதிப்பு விவரித்தபடியே உருவாக்கப்பட்டு historical data-வில் backtest செய்யப்பட்டது. அது எங்கே சிரமப்பட்டது என்று backtest காட்டியது, மூன்று மாற்றங்கள் சோதிக்கப்பட்டன:

சோதித்த மாற்றம்	அது என்ன செய்கிறது	எதைப் பார்க்க வேண்டும்
உத்தி அளவிலான trailing stop	திறந்த லாபம் வளரும்போது அதில் ஒரு பகுதியை lock செய்கிறது	திருப்பிக் கொடுப்பது குறைவு; மென்மையான P&L curve
குறிப்பிட்ட வார நாட்களில் மட்டும் entries	சோதனையில் மோசமாக இருந்த நாட்களில் நுழைவதைத் தவிர்க்கிறது	வித்தியாசம் பெரியதாகவும் நிலையானதாகவும் இருக்கிறதா, அல்லது வெறும் noise-ஆ?
Weekly மற்றும் intraday பதிப்புகள்	குறுகிய holding காலங்களில் அதே லாஜிக்	இரவு ரிஸ்க் குறைவு, ஆனால் அதிக trades மற்றும் செலவுகள்

முக்கிய மாற்றம் trailing stop; லாபத்தில் அதிகம் திருப்பிக் கொடுத்த positions-ஐ மூடுவதன் மூலம் P&L curve-இன் ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்க அது சேர்க்கப்பட்டது. வார நாள் filter தான் மிகவும் சந்தேகத்துடன் பார்க்க வேண்டிய மாற்றம். "புதன்கிழமைகளில் மட்டும் நுழையுங்கள்" போன்ற ஒரு விதி வெறும் தற்செயலாகவே backtest-இல் நன்றாகத் தெரியலாம், எனவே அதை நம்பும் முன் வெவ்வேறு ஆண்டுகளில் சரிபாருங்கள்.

Over-fit செய்யாதீர்கள்

ஒரு backtest-ஐ மேம்படுத்தியது என்பதற்காக நீங்கள் சேர்க்கும் ஒவ்வொரு விதியும் backtest-ஐ நன்றாகக் காட்டுகிறது, live முடிவை இன்னும் நிச்சயமற்றதாக்குகிறது. மாற்றங்களை ஒரு காலகட்டத்தில் சோதித்து, வேறொரு காலகட்டத்தில் உறுதிசெய்யுங்கள். பொதுவான பொறிகளை எங்கள் backtests ஏன் live trading-உடன் பொருந்துவதில்லை வழிகாட்டி விளக்குகிறது.

நன்மைகள்

Hedges காரணமாக இரண்டு பக்கமும் வரையறுக்கப்பட்ட ரிஸ்க்
Delta அடிப்படையிலான strikes தானாகவே volatility-க்கு ஏற்ப மாறுகின்றன
பதற்றத்தில் எடுக்கும் முடிவுக்குப் பதிலாக தெளிவான, இயந்திரத்தனமான adjustment
Hedges தேவையான margin-ஐக் குறைக்கின்றன

குறைகள்

அதிகபட்ச இழப்பு அதிகபட்ச லாபத்தை விடப் பெரியது
கூர்மையான trending மாதங்கள் adjustment மேல் adjustment செய்ய வைக்கலாம்
இரவு மற்றும் வார இறுதி gaps, adjustment புள்ளியைத் தாண்டிக் குதிக்கலாம்
பல legs என்றால் அதிக செலவுகளும் அதிக slippage-உம்

Tradetron-இல் இதை எப்படி இயக்குவது

Duplicate செய்யுங்கள், சோதியுங்கள், பிறகு live போங்கள்

Theta Gainers தொடரின் இரண்டு பதிப்புகளும் நீங்கள் duplicate செய்து edit செய்யக்கூடிய public உத்திகள்:

Delta மூலம் strikes: உத்தி நுழையும்போது 25-delta call மற்றும் put-ஐத் தானே தேர்ந்தெடுக்கிறது, நீங்கள் அவற்றைத் தேட வேண்டியதில்லை.
Repair-ஆக adjustment: iron-fly மாற்றம், NIFTY green zone-ஐ விட்டு வெளியேறும்போது fire ஆகும் ஒரு Repair condition-ஆக இயங்குகிறது. பார்க்க: Repair Once மற்றும் Repair Continuous.
Exits: உத்தி அளவிலான stop loss மற்றும் trailing stop, உத்தியின் exit settings-இல் உள்ளன, எனவே எல்லா legs-உம் ஒன்றாக மூடப்படும்.
முதலில் சோதியுங்கள்: உங்கள் settings-உடன் உங்கள் சொந்த backtest-ஐ இயக்குங்கள், பிறகு Live Offline-இல் deploy செய்யுங்கள்: உத்தி இயங்கி ஒவ்வொரு trade-ஐயும் பதிவு செய்கிறது, ஆனால் exchange-க்கு எதுவும் அனுப்பப்படுவதில்லை.

உத்தியை duplicate செய்யுங்கள் இலவசமாகத் தொடங்குங்கள்

இந்த உத்தியின் intraday பதிப்புக்கு, Theta Gainers delta-neutral intraday உருவாக்கத்தைப் படியுங்கள். இந்த அமைப்பின் அடிப்படைகளுக்கு, எங்கள் iron condor வழிகாட்டியைப் பாருங்கள்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Theta Gainers monthly உத்தி என்றால் என்ன?

இது ஒரு NIFTY monthly iron condor: சுமார் 25 delta-வில் ஒரு call மற்றும் ஒரு put-ஐ விற்பது, 500 points தள்ளி hedges வாங்குவது, விற்ற strikes-க்கு வெளியே NIFTY நகர்ந்தால் iron fly-ஆக மாற்றுவது. NIFTY ஒரு range-இல் இருக்கும்வரை time decay மூலம் இது சம்பாதிக்கிறது.

Weekly-க்குப் பதிலாக ஏன் monthly options பயன்படுத்த வேண்டும்?

Monthly options-இல் அதிக premium உண்டு, அவை மெதுவாக decay ஆகின்றன, எனவே adjustments தேவைப்படும் முன் மார்க்கெட் நகர position-க்கு அதிக இடம் உண்டு. இதன் விலை, நீங்கள் அதிக இரவு மற்றும் வார இறுதி gaps-ஐக் கடந்து வைத்திருக்க வேண்டும். இந்த உத்தி weekly மற்றும் intraday பதிப்புகளிலும் சோதிக்கப்பட்டது.

ஒரு iron condor-ஐ எப்போது adjust செய்ய வேண்டும்?

நீங்கள் விற்ற strikes-இல் ஏதாவது ஒன்றைத் தாண்டி NIFTY வர்த்தகமாகும்போது இந்த உத்தி adjust செய்கிறது. அந்த நேரத்தில், சோதிக்கப்படாத பக்கத்தை மூடி, position-ஐ iron fly-ஆக மீண்டும் மையப்படுத்துகிறது. மற்ற traders முன்பே adjust செய்கிறார்கள், உதாரணமாக ஒரு short option-இன் delta இரட்டிப்பாகும்போது.

Iron condor-க்கும் iron fly-க்கும் என்ன வித்தியாசம்?

இரண்டுமே ஒரு call மற்றும் ஒரு put-ஐ விற்று, தள்ளி hedges வாங்குகின்றன. Iron condor, call மற்றும் put-ஐ வெவ்வேறு strikes-இல் விற்கிறது, இதனால் profit zone அகலமாகவும் premium குறைவாகவும் இருக்கும். Iron fly இரண்டையும் ஒரே strike-இல் விற்கிறது, குறுகிய profit zone-உடன் அதிக premium பெறுகிறது.

Theta Gainers உத்தியை backtest செய்ய முடியுமா?

ஆம். Tradetron-இல் ஏதாவது ஒரு பதிப்பை duplicate செய்து, சோதிக்க விரும்பும் settings-ஐ மாற்றி, historical data-வில் backtest இயக்குங்கள். பிறகு உண்மையான பணத்துடன் trade செய்யும் முன் Live Offline-இல் இயக்குங்கள்.