Margin benefit: hedge मुळे option-selling margin कशी कमी होते

Margin benefit म्हणजे short option ला hedge जोडल्यावर तुमचा broker block करत असलेल्या margin मध्ये होणारी घट. Naked put विकताना मोठ्या, अमर्याद loss साठी margin लागते; त्याच underlying आणि expiry चा आणखी दूरचा स्वस्त put खरेदी केला, तर सर्वात वाईट परिस्थितीला मर्यादा येते, त्यामुळे exchange ची margin सिस्टीम खूप कमी margin मागते. एका प्रत्यक्ष उदाहरणात margin जवळजवळ निम्मी झाली.

Margin benefit कसा काम करतो

तुम्ही option विकता तेव्हा exchange ची margin सिस्टीम (SPAN अधिक exposure margin) वाईट हालचालीत तुम्ही किती गमावू शकता याचा अंदाज काढते आणि तेवढी रक्कम तुमच्या खात्यात block करते. Naked short put मध्ये हा संभाव्य loss मोठा असतो, कारण underlying खूप खाली जाऊ शकतो.

त्याच underlying आणि expiry चा खालच्या strike चा put खरेदी केला की चित्र बदलते. Hedge strike च्या खाली, short put वर गमावलेला प्रत्येक रुपया long put मधून परत मिळतो. आता पोझिशन bull put spread बनते, ज्याचा जास्तीत जास्त loss आधीच काढता येतो, आणि margin सिस्टीम हे ओळखते.

एप्रिल 2024 मधील margin calculator चे प्रत्यक्ष उदाहरण

फक्त short put

Short put अधिक खरेदी केलेला hedge

Hedge निवडणे

उदाहरणातील hedge ची किंमत प्रति unit सुमारे ₹10 होती: खूप दूरचा out-of-the-money option. किती दूरचा खरेदी करायचा यात तडजोड असते:

खूप स्वस्त hedge मुख्यतः margin मध्ये सवलत विकत घेतो, तर जवळचा hedge खरे संरक्षण विकत घेतो. तुम्ही कशासाठी पैसे देत आहात ते समजून घ्या.

क्रम बरोबर ठेवणे

हा फायदा फक्त दोन्ही legs जागेवर असतानाच मिळतो. Short leg hedge शिवाय उघडी असेल, अगदी काही सेकंदांसाठीही, तर तुमच्या broker ला पूर्ण naked margin लागू शकते. दोन नियम हे टाळतात:

Tradetron चे "Exit Shorts first" setting

Strategy च्या Advanced Settings मध्ये, Tranching खाली, Exit Shorts first Yes वर ठेवले तर strategy exit करताना नेहमी buy पोझिशन आधी sell पोझिशन square off करते. त्यामुळे short बंद होईपर्यंत hedge जागेवर राहतो.

Advanced Settings: Exit Shorts first = Yes

Strategy मध्ये margin benefit वापरणे

Margin benefit मुळे एकाच भांडवलावर अशी पोझिशन घेता येते, जिला एरवी दुप्पट पैसे लागले असते. सामान्य वापर:

• Iron condors आणि iron flies मुळातच hedge केलेले असतात, त्यामुळे त्यांना naked strangle किंवा straddle पेक्षा खूप कमी margin लागते.
• Theta Gainers delta-neutral build सारख्या intraday option-selling strategies मध्ये प्रत्येक बाजूला स्वस्त hedge जोडून लागणारे भांडवल कमी करता येते.
• दिवस आणि instruments मध्ये diversification: मोकळी झालेली margin त्याच strategy चे जास्त lots चालवण्याऐवजी दुसरी, संबंध नसलेली strategy चालवू शकते.

आणखी वाचा: hedging म्हणजे काय, Nifty option hedging strategy, आणि Tradetron चे Advanced Settings समजून घ्या.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

Options trading मध्ये margin benefit म्हणजे काय?

Short option ला त्याचा loss मर्यादित करणारा खरेदी केलेला option जोडल्यावर लागणाऱ्या margin मध्ये होणारी घट, उदाहरणार्थ त्याच underlying आणि expiry च्या खालच्या strike च्या long put सोबत short put. Exchange च्या margin सिस्टीमला मर्यादित risk दिसतो आणि ती कमी पैसे block करते.

Hedge मुळे किती margin वाचते?

ते strikes, underlying आणि सध्याच्या volatility वर अवलंबून आहे. 2024 च्या एका BANK NIFTY उदाहरणात hedge मुळे short put ची margin सुमारे निम्मी झाली. तुमचा स्वतःचा ट्रेड तुमच्या broker च्या margin calculator मध्ये तपासा.

Option विकण्याआधी hedge खरेदी करावा का?

हो. Short आधी टाकला तर hedge खरेदी होईपर्यंत तुमच्या broker ला पूर्ण naked margin लागू शकते, आणि अपुऱ्या निधीमुळे ऑर्डर reject होऊ शकते. आधी खरेदी करा, मग विका.

Tradetron वर "Exit Shorts first" काय करते?

हा Advanced Settings मधील एक पर्याय आहे, ज्यामुळे strategy exit करताना buy पोझिशन आधी sell पोझिशन बंद करते, त्यामुळे short option कधीच hedge शिवाय उघडा राहत नाही.

Hedge मुळे option selling सुरक्षित होते का?

तो loss मर्यादित करतो, पण तो काढून टाकत नाही. Strikes मधील अंतर वजा मिळालेला premium इतके तुम्ही अजूनही गमावू शकता, आणि जास्त lots म्हणजे जास्त मोठा एकूण loss.