Dharmik की Intraday Strategy: Synthetic Futures पर Short Strangle
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Dharmik की intraday strategy हर दिन पहला out-of-the-money call और पहला out-of-the-money put बेचती है, हर leg पर 50% target और 40% stop loss के साथ। इसकी खासियत यह है कि यह "out of the money" कैसे तय करती है: strikes spot index से नहीं, बल्कि synthetic futures price (strike + call premium − put premium) से मापे जाते हैं।
Rules
Dharmik ने इसे एक trading event में एक आसान intraday option-selling setup के तौर पर पेश किया था:
हर leg को अलग से संभाला जाता है। Trending दिन पर आमतौर पर एक leg अपने stop पर पहुंचती है जबकि दूसरी अपने target की तरफ बढ़ती है, और net नतीजा इस पर निर्भर करता है कि trend कितना दूर जाता है। शांत दिन पर दोनों legs अपने targets तक पहुंच सकती हैं।
- 50% target: premium आधा हो जाता है
- 40% stop loss: premium 40% बढ़ जाता है
- 1st OTM strikes, synthetic futures से मापे गए
Synthetic futures क्या हैं?
एक ही strike और expiry का call और put मिलकर futures contract की तरह चलते हैं: call खरीदना और put बेचना index के साथ point-दर-point कमाता और गंवाता है। इसलिए इनके prices से एक futures price निकलता है:
Synthetic futures = strike + call premium − put premium
Weekly options के लिए कोई weekly futures contract नहीं होता, इसलिए यह उस price को देखने का सबसे साफ तरीका है जिस पर options खुद टिके हैं। यह आमतौर पर spot से थोड़ा ऊपर रहता है, जो expiry तक के cost of carry को दिखाता है, और जब market तेज़ी से चल रहा हो तो यह और दूर खिसक सकता है।
वही market, वही पल, लेकिन strikes की अलग जोड़ी। Synthetic के आधार वाले strikes ही वो हैं जो options की pricing के हिसाब से सच में बस out of the money हैं, जिससे call और put के premiums एक-दूसरे के ज़्यादा करीब रहते हैं।
Strike का आधार क्यों मायने रखता है
| आधार | यह क्या दिखाता है | Short strangle पर असर |
|---|---|---|
| Spot | इस समय का cash index | जब options में premium या discount शामिल हो, तो एक strike का फर्क आ सकता है |
| Monthly futures | Monthly expiry का price | Weekly options से अलग तारीख तक का carry शामिल है |
| Synthetic futures | उन options से निकला price जिन्हें आप trade कर रहे हैं | Strikes options की अपनी pricing पर केंद्रित |
अगर strikes गलत level पर केंद्रित हैं, तो असल में एक leg दूसरी के मुकाबले money के ज़्यादा करीब होती है। तब उस leg का 40% stop पहले hit होने की संभावना ज़्यादा होती है, और strategy में एक ऐसा directional झुकाव आ जाता है जो आपने चाहा नहीं था।
इसे Tradetron पर बनाना
- अपने capital, intraday type और entry time के साथ strategy सेट करें।
- दो sell positions जोड़ें, सबसे नज़दीकी weekly expiry पर एक call और एक put, हर एक 1 lot।
- हर position पर entry price के प्रतिशत के रूप में target और stop सेट करें: TGT 50, SL 40।
- Strikes को synthetic futures पर सेट करें। Strike selection में Synthetic Futures keyword इस्तेमाल करें ताकि "1st OTM" spot की जगह synthetic price से गिना जाए।
- इसका backtest करें, फिर live trading से पहले इसे Live Offline चलाएं।
दोनों legs पर entry price के हिसाब से 50% target और 40% stop loss
फ़ायदे
- बहुत आसान rules जिन्हें automate करना आसान है
- Strikes options की अपनी pricing पर केंद्रित
- हर leg के targets और stops हर नुकसान को प्रतिशत में तय रखते हैं
- Intraday है, इसलिए overnight gap का जोखिम नहीं
कमियां
- Trending दिनों में अक्सर एक leg stop out हो जाती है जबकि दूसरी कम कमाती है
- सस्ते options पर प्रतिशत वाले stops बस कुछ points के होते हैं
- Naked short options gap से अपने stops के पार जा सकते हैं
- Liquid weekly options पर निर्भर, जो अब सिर्फ NIFTY और SENSEX में हैं
इनसे जुड़ा: strangle option strategy guide, straddle बनाम strangle और Tradetron में keywords।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Dharmik की intraday strategy क्या है?
यह हर दिन पहला out-of-the-money call और put बेचती है, हर leg पर 50% target और 40% stop loss के साथ। Strikes spot index की जगह synthetic futures price के हिसाब से चुने जाते हैं।
Synthetic futures कैसे निकालते हैं?
एक strike लें, आमतौर पर ATM, उसमें call premium जोड़ें और put premium घटाएं: strike + CE − PE। जैसे, 22,000 + 166 − 110 = 22,056।
Spot की जगह synthetic futures क्यों इस्तेमाल करें?
Synthetic futures वह price दिखाता है जिसके आसपास options असल में trade हो रहे हैं, expiry तक के carry समेत। इससे strikes चुनने पर call और put spot से चुनने के मुकाबले ज़्यादा बराबर out of the money रहते हैं।
यह strategy किस index पर इस्तेमाल कर सकते हैं?
Liquid weekly options वाले किसी भी index पर। आज इसका मतलब है NIFTY (NSE, Tuesday expiry) या SENSEX (BSE, Thursday expiry)। BANK NIFTY, FINNIFTY और MIDCPNIFTY की अब सिर्फ monthly expiries हैं।
क्या Tradetron synthetic futures सपोर्ट करता है?
हां। Synthetic Futures keyword किसी underlying का synthetic futures price देता है, और आप इसे conditions और strike selection में इस्तेमाल कर सकते हैं।
