lot साइज़ बदलने के दौर में ऑप्शन सेलिंग स्ट्रैटेजी का backtest
यह लेख अंग्रेज़ी से अनुवाद किया गया है। मूल लेख अंग्रेज़ी में पढ़ें
जब आप intraday ऑप्शन-सेलिंग स्ट्रैटेजी का कई सालों पर backtest करते हैं, तो "1 lot" का मतलब पूरे समय एक ही क्वांटिटी नहीं होता: एक्सचेंज lot साइज़ बदलते रहते हैं, और जो backtest हर तारीख पर उस समय लागू lot साइज़ इस्तेमाल करता है, वह कुछ दौर में दूसरों से ज़्यादा यूनिट ट्रेड करता है। अलग-अलग दौर की सही तुलना के लिए, हर दिन के P&L को एक ही संख्या की यूनिट पर नॉर्मलाइज़ करें, जैसे शामिल lot साइज़ के लघुत्तम समापवर्त्य (LCM) पर।
lot साइज़ लंबे backtest को कैसे बिगाड़ते हैं
मान लीजिए आप तीन साल पर 1 lot की क्वांटिटी के साथ NIFTY की intraday ऑप्शन-सेलिंग स्ट्रैटेजी का backtest करते हैं। अगर उस दौर के पहले हिस्से में lot साइज़ बड़ा था और दूसरे में छोटा, तो स्ट्रैटेजी ने शुरुआत में ज़्यादा यूनिट बेचीं। उसका कमाया या गँवाया हर पॉइंट ज़्यादा कीमत का था।
नतीजा एक ऐसा P&L कर्व है जिसमें एक छुपा मोड़ है: बदलाव की तारीख पर ढलान बदल जाती है, और इसका स्ट्रैटेजी के बेहतर या खराब होने से कोई लेना-देना नहीं। दोनों दौर के ड्रॉडाउन, औसत रोज़ का P&L और जीत/हार के साइज़ की सीधी तुलना नहीं हो सकती।
25 और 15 के काल्पनिक उदाहरण lot साइज़: 75 यूनिट पर नॉर्मलाइज़ करने से दोनों दौर में एक ही क्वांटिटी ट्रेड होती है
- 25 दौर A में lot साइज़ (काल्पनिक)
- 15 दौर B में lot साइज़ (काल्पनिक)
- 75 यूनिट: LCM, = 25 के 3 lot या 15 के 5 lot
P&L को नॉर्मलाइज़ कैसे करें
- backtest चलाएँ पूरे दौर के लिए, lot में तय क्वांटिटी के साथ, और backtest रिपोर्ट से रोज़ का P&L डाउनलोड करें।
- हर तारीख पर लागू lot साइज़ लिखें। एक्सचेंज के सर्कुलर में हर बदलाव और उसकी लागू होने की तारीख होती है।
- एक साझा क्वांटिटी चुनें। lot साइज़ का LCM यूनिट की वह सबसे छोटी संख्या है जो हर दौर में पूरे lot की संख्या होती है। 25 और 15 के लिए यह 75 है।
- हर दिन को स्केल करें। हर दिन के P&L को साझा क्वांटिटी ÷ (उस दिन का lot साइज़ × ट्रेड किए गए lot) से गुणा करें। 1 lot के साथ: lot-25 वाले दौर में × 3, lot-15 वाले दौर में × 5।
- कर्व दोबारा बनाएँ स्केल किए गए रोज़ के P&L से, और ड्रॉडाउन, औसत जीत और औसत नुकसान दोबारा निकालें।
अगर आप स्प्रेडशीट में काम नहीं करना चाहते, तो हर दिन के P&L को उस दिन ट्रेड हुई यूनिट से भाग दें। प्रति यूनिट P&L (पॉइंट में) किसी भी lot साइज़ बदलाव के आर-पार सीधे तुलना लायक होता है, और आखिर में आप उसे अपनी चाही गई पोज़िशन साइज़ से वापस गुणा कर सकते हैं।
ऑप्शन सेलर्स के लिए यह खासतौर पर क्यों मायने रखता है
intraday ऑप्शन-सेलिंग स्ट्रैटेजी ज़्यादातर दिनों में छोटी रकम कमाती हैं और कभी-कभार बड़ा नुकसान उठाती हैं। दो आँकड़े तय करते हैं कि उन्हें चलाना ठीक है या नहीं: औसत जीत और औसत नुकसान का अनुपात, और सबसे खराब ड्रॉडाउन का साइज़। दोनों आसानी से बिगड़ जाते हैं:
- अगर बड़ा lot साइज़ संयोग से किसी शांत दौर के साथ आया, तो स्ट्रैटेजी की जीत असलियत से बड़ी दिखती है।
- अगर कोई बड़ा नुकसान बड़े lot वाले दौर में पड़ा, तो आज की पोज़िशन साइज़ के मुकाबले सबसे खराब ड्रॉडाउन बढ़ा-चढ़ा कर दिखता है।
- ज़रूरी पूँजी और पूँजी पर रिटर्न भी lot साइज़ के साथ बदलते हैं, क्योंकि margin प्रति lot होता है।
इसलिए किसी पुराने backtest से लाइव ट्रेडिंग के लिए स्ट्रैटेजी का साइज़ तय करने से पहले, इतिहास को आज की क्वांटिटी में बदल लें।
आज के lot साइज़ के हिसाब से साइज़ तय करना
2026 के लिए NIFTY का lot साइज़ 65 और BANK NIFTY का 30 है। अगर आपकी स्ट्रैटेजी तब बनी और backtest हुई थी जब lot अलग थे:
- हर पोज़िशन में क्वांटिटी दोबारा जाँचें। जो स्ट्रैटेजी "1 lot" कहती है, वह अब उतनी यूनिट ट्रेड नहीं करती जितनी आपके टेस्ट के समय करती थी।
- पूँजी दोबारा जाँचें। प्रति lot margin lot साइज़ के साथ बदलता है।
- तय रुपये वाले नियम दोबारा जाँचें। प्रति lot रुपये में लिखा stop loss या target तब अलग बर्ताव करता है जब एक lot में ज़्यादा या कम यूनिट हों। पॉइंट या प्रतिशत में लिखे नियमों में यह दिक्कत नहीं होती।
अब जब NIFTY का lot 65 और BANK NIFTY का 30 है, तो क्या जाँचें पर हमारी पोस्ट में पूरी चेकलिस्ट है।
नॉर्मलाइज़ करने के फ़ायदे
- बदलाव से पहले और बाद के दौर तुलना लायक बन जाते हैं
- ड्रॉडाउन और औसत एक ही पोज़िशन साइज़ को दिखाते हैं
- नतीजे को आज की क्वांटिटी पर स्केल करना आसान
कमियां और सीमाएँ
- रोज़ का P&L और बदलाव की तारीखें चाहिए
- दूसरे बदलाव ठीक नहीं करता, जैसे expiry के दिन या margin के नियम
- स्केलिंग यह मान कर चलती है कि बड़े साइज़ पर भी फ़िल वैसे ही होते
backtest पढ़ने के बारे में और जानने के लिए देखें backtest रिपोर्ट की सेटिंग्स को समझना और backtest लाइव ट्रेडिंग से मेल क्यों नहीं खाते।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
lot साइज़ backtest के नतीजों पर असर क्यों डालते हैं?
"1 lot" ट्रेड करने वाला backtest lot साइज़ बड़ा होने पर ज़्यादा यूनिट ट्रेड करता है। बड़े lot साइज़ वाले दौर में कीमत की उतनी ही चाल पर रुपये में मुनाफ़ा और नुकसान बड़ा दिखता है, जिससे औसत, ड्रॉडाउन और P&L कर्व का आकार बिगड़ जाता है।
lot साइज़ के बदलाव के लिए backtest को कैसे एडजस्ट करें?
रोज़ का P&L डाउनलोड करें, फिर हर दिन को यूनिट की एक साझा संख्या पर स्केल करें। lot साइज़ का लघुत्तम समापवर्त्य अच्छा काम करता है, क्योंकि यह हर दौर में पूरे lot की संख्या होता है। दूसरा तरीका है हर दिन के P&L को प्रति यूनिट पॉइंट में बदलना।
दो lot साइज़ का LCM क्या होता है?
यह वह सबसे छोटी संख्या है जो दोनों से पूरी बँट जाए। 25 और 15 के lot साइज़ के लिए LCM 75 है: 25 के 3 lot या 15 के 5 lot।
NIFTY का मौजूदा lot साइज़ क्या है?
2026 के लिए NIFTY का lot साइज़ 65 और BANK NIFTY का 30 है। ट्रेड करने से पहले NSE का नया सर्कुलर देख लें, क्योंकि lot साइज़ समय-समय पर बदलते हैं।
क्या lot साइज़ बदलने के बाद मुझे अपनी स्ट्रैटेजी बदलनी होगी?
इसे जाँचें। lot की संख्या, ज़रूरी पूँजी और रुपये पर आधारित कोई भी stop या target, सबको अपडेट करने की ज़रूरत पड़ सकती है। पॉइंट या प्रतिशत में लिखे नियम बिना बदलाव के चलते रहते हैं।
