₹150 Premium Strangle Strategy: Cost पर Re-Entry और Re-Execution
यह लेख अंग्रेज़ी से अनुवाद किया गया है। मूल लेख अंग्रेज़ी में पढ़ें
₹150 premium strangle सुबह 9:45 बजे NIFTY का वो एक call और एक put sell करती है जो ₹150 के सबसे करीब trade हो रहे हों, हर एक पर 50-point का target और 50-point का stop होता है। जब कोई leg अपना target hit करती है, strategy एक नया ₹150 वाला option sell करती है। जब कोई leg अपना stop hit करती है, तो वो उसी option के अपने entry price पर लौटने का इंतज़ार करती है और उसे फिर से sell करती है।
एक diagram में पूरा logic
Strategy एक short strangle की तरह चलती है, लेकिन हर leg का अपना अलग loop होता है। Call वाली तरफ लें: सुबह 9:45 बजे यह ₹150 के सबसे करीब trade हो रहा call ढूंढती है (मान लीजिए 25,400 का call) और एक lot sell करती है। वहां से सिर्फ दो चीज़ें हो सकती हैं।
हर leg अलग loop में चलती है: target पर re-execute, stop के बाद cost पर re-entry
| Event | Strategy क्या करती है | क्यों |
|---|---|---|
| Premium ₹100 पर गिरता है (target) | वापस buy करें, फिर ₹150 के करीब trade हो रहा नया call sell करें | Trade सफल रहा; market के ज़्यादा करीब के नए strike पर reset करें |
| Premium ₹200 तक बढ़ता है (stop) | वापस buy करें, फिर इंतज़ार करें | Market leg के खिलाफ चला |
| Stop-out हुआ call ₹150 पर लौटता है | उसी 50-point target और stop के साथ उसे फिर sell करें | चाल ठंडी पड़ गई; मूल trade idea फिर से सही है |
Re-entry वाला rule सबसे दिलचस्प हिस्सा है। Short options पर कई stop losses एक तेज़ spike से hit होते हैं जो फिर पलट जाता है। सिर्फ मूल price पर re-entry का मतलब है कि वो spike ठंडा पड़ते ही आप उसी trade में उसी price पर वापस आ जाते हैं, बजाय दिन छोड़ देने के या खराब price के पीछे भागने के।
Tradetron पर इसे कैसे बनाया गया है
Build में चार sets हैं: दो call वाली तरफ के लिए और दो put वाली तरफ के लिए, जो एक-दूसरे का आईना हैं।
- Set 1, पहला call trade: तब entry लेता है जब समय 9:45 या उसके बाद हो और आज अभी तक कोई call trade न हुआ हो। Position: premium के आधार पर ₹150 के सबसे करीब मिले call का 1 lot sell करें।
- Entry पर runtime variables: Traded Instrument keyword से अभी-अभी sell किए गए call का instrument नाम, strike और entry price store करें।
- Set 2, बाद का हर call trade: एक runtime variable check करता है जो record करता है कि पिछला call trade profit में खत्म हुआ या loss में।
- अगर पिछला trade profit में था: ₹150 के सबसे करीब नया call ढूंढें और उसे sell करें।
- अगर पिछला trade loss में था: तब तक इंतज़ार करें जब तक store किए गए instrument का LTP store किए गए entry price पर वापस न आ जाए, फिर उसी instrument को sell करें। यही "re-entry at cost" है।
- Sets 3 और 4: puts के लिए यही logic।
Backtest करते समय किन बातों पर नज़र रखें
मूल 30-महीने के backtest में strategy के सबसे अच्छे दिन तेज़ trending वाले दिन थे। यह logic से मेल खाता है: trending दिन पर एक तरफ बार-बार target hit करती है और नए strikes पर roll होती रहती है, जबकि घाटे वाली तरफ trend में दोबारा sell होने के बजाय किनारे बैठकर इंतज़ार करती है।
इसे trade करने से पहले अपने backtest में ये चीज़ें देखें:
- हर दिन trades की संख्या। हर target और हर re-entry एक नया order है, जिसकी अपनी brokerage, taxes और slippage है।
- सबसे बुरे दिन। जिस दिन market entry prices के आर-पार आगे-पीछे झूलता है, उस दिन आप कई बार stop out हो सकते हैं।
- Premium level। ₹150 तब चुना गया था जब NIFTY आज से काफी नीचे था। Test करें कि मौजूदा index level और volatility के लिए कोई दूसरा premium बेहतर है या नहीं।
- Expiry का दिन। Expiry के दिन premiums बहुत तेज़ी से चलते हैं; ₹150 के option पर 50-point का stop मिनटों में hit हो सकता है।
फ़ायदे
- दोनों legs खुद को संभालती हैं; हाथ से कोई adjustment नहीं
- Profit वाली legs अपने आप नए premium पर roll हो जाती हैं
- Cost पर re-entry, stop के बाद खराब price के पीछे भागने से बचाती है
- तय point वाले targets और stops से हर trade का risk पता रहता है
कमियां
- Naked short options: gap stop के पार कूद सकता है
- Busy दिनों में ज़्यादा orders से costs बढ़ती हैं
- उछल-कूद वाले दिनों में बार-बार stops
- NIFTY का level बदलने पर ₹150 के premium को दोबारा जांचना होगा
ऐसी ही builds: ₹50 straddle strategy और strangle option strategy guide।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Premium-based strangle क्या है?
Index से तय दूरी पर strikes चुनने के बजाय, premium-based strangle वो call और put sell करता है जो चुनी हुई price के सबसे करीब trade हो रहे हों, यहां ₹150। फिर market से दूरी volatility के हिसाब से अपने आप adjust हो जाती है।
"Re-entry at cost" का क्या मतलब है?
किसी leg के stop out होने के बाद strategy तुरंत नई position नहीं खोलती। यह उसी option के उस price पर लौटने का इंतज़ार करती है जिस पर वो मूल रूप से sell हुआ था, फिर उसे उसी target और stop के साथ दोबारा sell करती है।
"Re-execution on target" का क्या मतलब है?
जब कोई leg अपने target पर पहुंचती है, strategy profit book करती है और तुरंत उस तरफ ₹150 के करीब trade हो रहा नया option sell करती है, ताकि position दिन के बाकी समय active रहे।
यह strategy किस index के लिए है?
यह NIFTY weekly options पर बनाई गई थी, जो अब भी उपलब्ध हैं (NSE weekly expiry मंगलवार को)। BANK NIFTY और FINNIFTY में अब सिर्फ monthly expiries हैं।
क्या ₹150 का premium अब भी सही level है?
ज़रूरी नहीं। ₹150 तब चुना गया था जब NIFTY नीचे के level पर था। एक चुनने से पहले हाल के data पर कुछ premium levels और target/stop sizes का backtest करें।
