FII, DII అంటే ఏమిటి? Stock Market లో వాటి పాత్ర
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
FII అంటే Foreign Institutional Investor: India బయట ఉండి Indian markets లో పెట్టుబడి పెట్టే ఒక fund లేదా సంస్థ (ఈ రోజుల్లో అధికారికంగా FPI, Foreign Portfolio Investor అంటారు). DII అంటే Domestic Institutional Investor: Indian mutual funds, insurance companies, banks, pension funds. రెండూ చాలా పెద్ద sizes లో trade చేస్తాయి, అందుకే పెద్ద డబ్బు ఎటు కదులుతోందో తెలుసుకోవడానికి వాటి రోజువారీ నికర కొనుగోలు లేదా అమ్మకాన్ని గమనిస్తారు.
FII (FPI) అంటే ఏమిటి?
FIIs అంటే India బయట register అయి Indian shares, bonds, derivatives కొనే సంస్థలు: pension funds, mutual funds, sovereign wealth funds, insurance companies, hedge funds, university endowments, ఇంకా ఇతరాలు.
SEBI 2014 FPI Regulations నుంచి, ఈ investors Foreign Portfolio Investors (FPIs) గా register అవుతున్నారు. పాత "FII" పేరు రోజువారీ వాడుకలో, రోజువారీ market reports లో అలాగే ఉండిపోయింది, కాబట్టి మీకు రెండు పదాలూ కనిపిస్తాయి.
వాళ్ల నిర్ణయాలను ఏది నడిపిస్తుంది:
- ప్రపంచ వడ్డీ రేట్లు. US yields పెరిగినప్పుడు, డబ్బు emerging markets నుంచి బయటకు, తిరిగి US కి వెళ్లే అవకాశం ఉంటుంది.
- Rupee. పడిపోతున్న rupee విదేశీ investor కి dollars లో వచ్చే return ని తగ్గిస్తుంది.
- సాపేక్ష valuations. అదే డబ్బు కోసం India ఇతర emerging markets తో పోటీపడుతుంది.
- ప్రపంచ risk ఆసక్తి. ప్రపంచవ్యాప్త sell-off లో, విదేశీ funds తరచుగా ముందుగా emerging-market holdings తగ్గిస్తాయి.
DII అంటే ఏమిటి?
DIIs అంటే Indian market లో పెట్టుబడి పెట్టే Indian సంస్థలు:
- Mutual funds, ఇవి ఒకేసారి పెట్టే మొత్తాలు, నెలవారీ SIPs ద్వారా వచ్చే డబ్బును పెట్టుబడి పెడతాయి.
- Insurance companies, అతిపెద్ద ఒంటరి దేశీయ investor అయిన LIC తో సహా.
- Banks, ఆర్థిక సంస్థలు.
- Pension, provident funds, NPS, EPFO లాంటివి.
వాళ్ల నిర్ణయాలను ఏది నడిపిస్తుంది: ఎక్కువగా దేశీయ కారకాలు. Investors ఇచ్చిన డబ్బును mutual funds ప్రతి scheme mandate ప్రకారం పెట్టుబడి పెట్టాలి, కాబట్టి స్థిరమైన SIP inflows అంటే స్థిరమైన కొనుగోలు. అందుకే విదేశీ investors అమ్ముతున్న పతనాల్లో DIIs తరచుగా కొంటారు.
FII vs DII: ముఖ్యమైన తేడాలు
| FII / FPI | DII | |
|---|---|---|
| ఎక్కడ ఉంటాయి | India బయట | India |
| ఉదాహరణలు | విదేశీ pension funds, sovereign funds, global mutual funds | Indian mutual funds, LIC, ఇతర insurers, banks, pension funds |
| నియంత్రణ | SEBI కింద Foreign Portfolio Investors గా | రకాన్ని బట్టి SEBI, IRDAI, RBI లేదా PFRDA కింద |
| ప్రధాన కారకాలు | ప్రపంచ రేట్లు, dollar, rupee, ప్రపంచ risk mood | దేశీయ పొదుపులు, SIP flows, scheme mandates |
| సాధారణ ప్రవర్తన | త్వరగా, పెద్ద size లో లోపలికి బయటకు కదలగలవు | స్థిరంగా, తరచుగా FIIs అమ్మినప్పుడు కొంటాయి |
| Currency risk | అవును, returns ని dollars లో అంచనా వేస్తారు | లేదు |
FII, DII flows market ని ఎందుకు కదిలిస్తాయి
ఒక వైపు మరో వైపు కంటే ఎక్కువ ఆత్రుతగా ఉన్నప్పుడు ధరలు కదులుతాయి. FIIs, DIIs రోజుకు వేల కోట్లలో trade చేస్తాయి, కాబట్టి ఏదైనా ఒకటి నిరంతరం ఒకే దిశలో flow ఇస్తే index ని వారాల పాటు నెట్టగలదు.
Flows యొక్క నాలుగు కలయికలను సాధారణంగా ఎలా చదువుతారు
Traders గమనించే కొన్ని patterns:
- భారీ FII అమ్మకంతో పాటు భారీ DII కొనుగోలు ఇటీవలి సంవత్సరాల్లో సాధారణంగా కనిపించింది. Index ఇంకా పడిపోవచ్చు, కానీ దేశీయ కొనుగోలు పతనాన్ని నెమ్మదిస్తుంది.
- రెండూ అమ్మడం సాధారణ రక్షణను తొలగిస్తుంది. ఈ కాలాల్లో అత్యంత పదునైన పతనాలు కనిపిస్తాయి.
- Sector concentration. FIIs పెద్ద private banks, IT, ఇతర large caps లో పెద్ద వాటాలు కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి వాటి అమ్మకం ఎక్కువగా ఆ stocks లో, NIFTY లోనే కనిపిస్తుంది.
FII, DII డేటా ఎక్కడ దొరుకుతుంది
- NSE: ప్రతి trading రోజు close తర్వాత cash market కోసం తాత్కాలిక FII/FPI, DII buy, sell, net అంకెలను ప్రచురిస్తుంది.
- NSDL FPI monitor: అధికారిక FPI పెట్టుబడి డేటా, equity, debt వారీగా, కొద్ది ఆలస్యంతో ప్రచురిస్తారు.
- NSE participant-wise derivatives డేటా: index futures, options లో రోజువారీ open interest, FII, DII, proprietary traders, clients వారీగా విభజించి. చాలా మంది traders కి index futures లో FII position, cash అంకె కంటే ఎక్కువ చెబుతుంది.
Traders FII, DII డేటాను ఎలా వాడవచ్చు
- Market సందర్భంగా. పడిపోతున్న rupee తో వారాల పాటు FII అమ్మకం risk-off నేపథ్యాన్ని సూచిస్తుంది. మీరు చిన్న size తో trade చేయవచ్చు లేదా stops ని దగ్గర చేయవచ్చు.
- ఒక కదలికను అర్థం చేసుకోవడానికి. Index బాగా పడిపోతే, ఎవరు అమ్ముతున్నారో flow డేటా చూపిస్తుంది.
- Derivatives positioning తో కలిపి. Index futures లో FII net long లేదా short positions, విదేశీ funds ఈ రోజు ఏం కొన్నాయో మాత్రమే కాదు, అవి ఎలా position అయ్యాయో చూపిస్తాయి.
- ఒంటరి signal గా కాదు. డేటా తాత్కాలికమైనది, close తర్వాత వస్తుంది, దాన్ని అతిగా అర్థం చేసుకోవడం సులభం. "FIIs నికర కొనుగోలుదారులైనప్పుడు కొనండి" లాంటి నియమం trade చేయడానికి మరీ మొద్దుబారినది.
మీరు నిజంగా చర్య తీసుకోగల signals ధరలోనే ఉంటాయి, అది ఇప్పటికే institutions తో సహా అందరి కొనుగోలు, అమ్మకాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
Market అభిప్రాయాన్ని నియమాలుగా మార్చడం
సంబంధిత పఠనం: NSE vs BSE, ETF అంటే ఏమిటి, hedging ఎలా పనిచేస్తుంది.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
FII, DII పూర్తి రూపం ఏమిటి?
FII అంటే Foreign Institutional Investor, DII అంటే Domestic Institutional Investor. విదేశీ సంస్థలు ఇప్పుడు అధికారికంగా Foreign Portfolio Investors (FPIs) గా register అవుతున్నాయి, కానీ "FII" ఇంకా విస్తృతంగా వాడుకలో ఉంది.
FII కి, DII కి తేడా ఏమిటి?
FIIs అంటే India బయట ఉండి Indian markets లో పెట్టుబడి పెట్టే సంస్థలు; DIIs అంటే mutual funds, insurers, banks, pension funds లాంటి Indian సంస్థలు. FII flows ఎక్కువగా ప్రపంచ కారకాల మీద ఆధారపడతాయి, DII flows ఎక్కువగా దేశీయ పొదుపుల మీద ఆధారపడతాయి.
FII కొనుగోలు stock market కి మంచిదా?
నిరంతర FII కొనుగోలు డిమాండ్ను పెంచుతుంది, సాధారణంగా ధరలకు, ముఖ్యంగా large caps లో, మద్దతు ఇస్తుంది. కానీ ఒక్క రోజు అంకె పెద్దగా చెప్పదు, ప్రపంచ పరిస్థితులు మారితే భారీ కొనుగోలు త్వరగా తిరగబడవచ్చు.
FIIs అమ్మినప్పుడు DIIs ఎందుకు కొంటాయి?
Mutual funds కి స్థిరమైన SIP, ఇతర inflows వస్తాయి, వాటిని ప్రతి scheme mandate ప్రకారం పెట్టుబడి పెట్టాలి, insurers, pension funds దీర్ఘకాలం కోసం పెట్టుబడి పెడతాయి. విదేశీ అమ్మకాల వల్ల వచ్చే పతనాలు తరచుగా వాటికి మరింత ఆకర్షణీయమైన ధరలు ఇస్తాయి.
రోజువారీ FII, DII డేటాను ఎక్కడ check చేయవచ్చు?
ప్రతి trading రోజు తర్వాత NSE తాత్కాలిక cash-market FII, DII అంకెలను ప్రచురిస్తుంది. NSDL అధికారిక FPI డేటాను ప్రచురిస్తుంది, NSE participant-wise open interest index derivatives లో FIIs ఎలా position అయ్యాయో చూపిస్తుంది.
FII, FDI ఒకటేనా?
కాదు. FIIs (FPIs) listed shares, bonds ని portfolio పెట్టుబడులుగా కొంటాయి, ఒక్కొక్కటి ఒక company లో 10% కంటే తక్కువ కలిగి ఉంటుంది. FDI అంటే దీర్ఘకాల వ్యూహాత్మక పెట్టుబడి, సాధారణంగా 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ, తరచుగా management మీద ప్రభావంతో.
