విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి (FPI) అంటే ఏమిటి? అర్థం మరియు లాభాలు

విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి (FPI) అంటే మరో దేశపు ఆర్థిక ఆస్తులను, ఉదాహరణకు లిస్టెడ్ షేర్లు, బాండ్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లు లేదా ETF లను, ఆ వ్యాపారాల మీద నియంత్రణ తీసుకోకుండా కొనడం. భారతదేశంలో, ఒక లిస్టెడ్ కంపెనీ షేర్లలో 10% కంటే తక్కువ కలిగి ఉన్న విదేశీ పెట్టుబడిదారు పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారు; 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అయితే, ఆ హోల్డింగ్ విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడి (FDI) గా లెక్కిస్తారు. FPI లు SEBI లో రిజిస్టర్ అవుతాయి, అవి మార్కెట్లను కదిలిస్తాయి కాబట్టి వాటి ప్రవాహాలను దగ్గరగా గమనిస్తారు.

విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి: నిర్వచనం

FPI ని రెండు లక్షణాలు నిర్వచిస్తాయి:

1. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో, నియంత్రణ కాదు. పెట్టుబడిదారు షేర్లు లేదా బాండ్లను రాబడి కోసం కలిగి ఉంటారు, కంపెనీని నడపడానికి కాదు.
2. ఇది లిక్విడ్. ఆస్తులు మార్కెట్లలో ట్రేడ్ అవుతాయి, ఒక ఫ్యాక్టరీ లేదా జాయింట్ వెంచర్ లాగా కాకుండా, త్వరగా అమ్మేయవచ్చు.

సాధారణ FPI పెట్టుబడిదారులు: విదేశీ పెన్షన్ ఫండ్లు, సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్లు, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు, గ్లోబల్ మ్యూచువల్ ఫండ్లు మరియు ETF లు, హెడ్జ్ ఫండ్లు మరియు ఎండోమెంట్లు. భారతీయ మార్కెట్ వార్తల్లో వీరిని ఇప్పటికీ తరచుగా పాత పేరుతో FII లు (Foreign Institutional Investors) అంటారు. వారి ప్రవాహాలు ఎలా రిపోర్ట్ అవుతాయో తెలుసుకోవడానికి FII మరియు DII అంటే ఏమిటి చూడండి.

FPI vs FDI

భారతదేశంలో విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి ఎలా పనిచేస్తుంది

• రెగ్యులేటర్: SEBI, SEBI (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2019 కింద. ఇవి పాత 2014 నియమాల స్థానంలో వచ్చాయి, ఆ నియమాలే మొదటిసారి FII లను మరియు ఇతర విదేశీ పెట్టుబడిదారులను ఒకే FPI కేటగిరీలో కలిపాయి.
• రిజిస్ట్రేషన్: విదేశీ పెట్టుబడిదారులు SEBI ఆమోదించిన మధ్యవర్తి అయిన designated depository participant (DDP) ద్వారా రిజిస్టర్ అవుతారు, పెట్టుబడిదారు రకం మరియు వారి స్వదేశంలో అది ఎంత రెగ్యులేట్ అయిందో దాన్ని బట్టి Category I లేదా Category II లో ఉంచుతారు.
• పరిమితులు: ఒక్క FPI (దాని ఇన్వెస్టర్ గ్రూప్‌తో కలిపి) ఒక లిస్టెడ్ కంపెనీ పెయిడ్-అప్ ఈక్విటీలో 10% కంటే తక్కువ కలిగి ఉండాలి. అంతకంటే ఎక్కువైతే, ఆ పెట్టుబడిని FDI గా చూస్తారు. ఒక కంపెనీలో మొత్తం FPI హోల్డింగ్‌కు కూడా పరిమితి ఉంది, అది ఆ రంగపు విదేశీ పెట్టుబడి పరిమితితో ముడిపడి ఉంటుంది.
• FPI లు ఏం కొనవచ్చు: లిస్టెడ్ మరియు లిస్ట్ కాబోయే షేర్లు, ప్రభుత్వ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లు, ETF లు, REIT లు మరియు InvIT లు, ఇంకా ఎక్స్ఛేంజ్‌లో ట్రేడ్ అయ్యే డెరివేటివ్‌లు.
• రిపోర్టింగ్: NSDL FPI పెట్టుబడి డేటాను ప్రచురిస్తుంది, ఎక్స్ఛేంజ్‌లు మార్కెట్ క్లోజ్ తర్వాత రోజువారీ ప్రొవిజనల్ FII/FPI కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు గణాంకాలు ప్రచురిస్తాయి.

విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి వల్ల లాభాలు

పెట్టుబడిదారుకు

• డైవర్సిఫికేషన్: వేర్వేరు ఆర్థిక వ్యవస్థల రాబడులు ఒకేలా కదలవు, కాబట్టి చాలా వాటిని కలిగి ఉంటే పోర్ట్‌ఫోలియో స్థిరంగా ఉంటుంది.
• వృద్ధికి అవకాశం: భారతదేశం లాంటి ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లు వేగంగా పెరుగుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థల్లో భాగస్వామ్యం ఇస్తాయి.
• లిక్విడిటీ: ప్రత్యక్ష పెట్టుబడుల లాగా కాకుండా, లిస్టెడ్ సెక్యూరిటీలను త్వరగా అమ్మేయవచ్చు.
• తక్కువ బాధ్యత: వ్యాపారం నడపాల్సిన అవసరం లేదు, నియంత్రణతో వచ్చే యాజమాన్య నియమాలు పాటించాల్సిన అవసరం లేదు.

ఆతిథ్య దేశానికి (భారతదేశం)

• మార్కెట్లకు క్యాపిటల్: విదేశీ కొనుగోళ్లు షేర్లు మరియు బాండ్లకు డిమాండ్ పెంచుతాయి, కంపెనీలు డబ్బు సేకరించే ఖర్చును తగ్గించగలవు.
• లోతైన, ఎక్కువ లిక్విడ్ మార్కెట్లు, ఎక్కువ మంది పాల్గొనేవారితో మరియు ఎక్కువ రీసెర్చ్ కవరేజ్‌తో.
• గవర్నెన్స్ ఒత్తిడి: పెద్ద సంస్థాగత హోల్డర్లు తీర్మానాల మీద ఓటు వేస్తారు, వెల్లడి కోసం ఒత్తిడి చేస్తారు.
• విదేశీ మారక ద్రవ్య ప్రవాహాలు, డబ్బు లోపలికి వచ్చినప్పుడు రూపాయికి మద్దతు ఇస్తాయి.

రిస్క్‌లు మరియు లోపాలు

• హాట్ మనీ: గ్లోబల్ సెల్-ఆఫ్‌లో FPI త్వరగా వెళ్లిపోవచ్చు, షేర్ ధరలను మరియు రూపాయిని రెండింటినీ కిందకు నెట్టవచ్చు.
• కరెన్సీ రిస్క్ పెట్టుబడిదారుకు: రాబడులను వారి స్వదేశీ కరెన్సీలో లెక్కిస్తారు.
• రెగ్యులేటరీ మరియు పన్ను రిస్క్: నియమాలు, పన్ను రేట్లు మరియు పరిమితులు మారవచ్చు.
• రాజకీయ మరియు ఆర్థిక రిస్క్ ఆతిథ్య దేశంలో.

ప్రజలను ఎక్కువగా ఆశ్చర్యపరిచేది కరెన్సీనే:

డాలర్ రాబడి = (1 + రూపాయి రాబడి) × (1 − రూపాయి పతనం) − 1

భారతీయులు విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చా?

అవును, అదే ఐడియా వ్యతిరేక దిశలోనూ పనిచేస్తుంది. భారతదేశంలో నివసించే వారు RBI Liberalised Remittance Scheme (LRS) కింద విదేశాల్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, ఇది ఒక్కో వ్యక్తికి ఒక్కో ఆర్థిక సంవత్సరానికి US$250,000 వరకు అనుమతిస్తుంది, ఉదాహరణకు ఒక విదేశీ broker ద్వారా US-లిస్టెడ్ షేర్లు కొనడం. విదేశీ ఆస్తులను కలిగి ఉండే భారతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్లు మరియు ETF ల ద్వారా కూడా, స్వయంగా డబ్బు విదేశాలకు పంపకుండానే పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. రెమిటెన్స్‌లకు మరియు విదేశీ ఆదాయానికి మూలం వద్ద వసూలు చేసే పన్ను మరియు పన్ను నియమాలు వర్తిస్తాయి, కాబట్టి పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ప్రస్తుత నియమాలు చెక్ చేయండి.

భారతదేశంలో ట్రేడర్లకు FPI ప్రవాహాలు ఎందుకు ముఖ్యం

అతి పెద్ద భారతీయ కంపెనీల్లో FPI లకు పెద్ద వాటా ఉంది, కాబట్టి వారి కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలు ముందుగా large caps, బ్యాంక్ స్టాక్స్ మరియు NIFTY లో కనిపిస్తాయి. వారాల తరబడి భారీ FPI అమ్మకాలు, బలహీనపడుతున్న రూపాయి మరియు పెరుగుతున్న US బాండ్ yields తరచుగా కలిసి వస్తాయి. ప్రవాహాలను మార్కెట్ మూడ్‌కి సందర్భంగా చూడండి, వాటికవే ట్రేడింగ్ సిగ్నల్‌గా కాదు: రోజువారీ గణాంకాలు ప్రొవిజనల్, అవి ధరల కదలికలకు కారణం ఎంతో ఫలితం కూడా అంతే.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

సులభమైన మాటల్లో విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?

ఒక దేశం నుంచి పెట్టుబడిదారులు మరో దేశపు షేర్లు, బాండ్లు లేదా ఫండ్లను కేవలం రాబడి కోసం, కంపెనీలను నియంత్రించాలని ప్రయత్నించకుండా కొనడం. ఈ పెట్టుబడులు లిక్విడ్, ఎప్పుడైనా మార్కెట్‌లో అమ్మేయవచ్చు.

FPI మరియు FDI మధ్య తేడా ఏమిటి?

FPI పాసివ్, ట్రేడ్ చేయగలిగే హోల్డింగ్, భారతదేశంలో ఒక లిస్టెడ్ కంపెనీలో 10% కంటే తక్కువ, మేనేజ్‌మెంట్ పాత్ర లేదు. FDI శాశ్వత పెట్టుబడి, సాధారణంగా 10% లేదా ఎక్కువ లేదా మొత్తం వ్యాపారం, నియంత్రణ లేదా గణనీయమైన ప్రభావంతో.

విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడి వల్ల లాభాలు ఏమిటి?

పెట్టుబడిదారులకు: డైవర్సిఫికేషన్, వేగంగా పెరుగుతున్న మార్కెట్లకు అవకాశం, లిక్విడిటీ. ఆతిథ్య దేశానికి: ఎక్కువ క్యాపిటల్, లోతైన మరియు ఎక్కువ లిక్విడ్ మార్కెట్లు, విదేశీ మారక ద్రవ్య ప్రవాహాలు.

FPI రిస్క్‌లు ఏమిటి?

మార్కెట్ volatility, కరెన్సీ కదలికలు, రెగ్యులేషన్ మరియు పన్నుల్లో మార్పులు, ఇంకా ఆతిథ్య దేశంలో రాజకీయ లేదా ఆర్థిక షాక్‌లు. ఆతిథ్య దేశానికి, ప్రధాన రిస్క్ FPI డబ్బు అకస్మాత్తుగా వెళ్లిపోవచ్చు అనేది.

భారతదేశంలో FPI లను ఎవరు రెగ్యులేట్ చేస్తారు?

SEBI, SEBI (Foreign Portfolio Investors) Regulations, 2019 కింద. విదేశీ పెట్టుబడిదారులు ఒక designated depository participant ద్వారా రిజిస్టర్ అవుతారు, సంబంధిత విదేశీ మారక ద్రవ్య నియమాలను RBI మరియు ప్రభుత్వం నిర్ణయిస్తాయి.

FII మరియు FPI ఒకటేనా?

రోజువారీ వాడుకలో, అవును. FII పాత రిజిస్ట్రేషన్ కేటగిరీ; 2014 నుంచి SEBI విదేశీ సంస్థలను Foreign Portfolio Investors గా రిజిస్టర్ చేస్తోంది, కానీ మార్కెట్ రిపోర్ట్‌లు ఇప్పటికీ తరచుగా వారిని FII లు అనే అంటాయి.