ETF అంటే ఏమిటి, అది ఎలా పనిచేస్తుంది? భారతీయ ఇన్వెస్టర్లకు ఒక గైడ్
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
ETF (exchange-traded fund) అనేది ఒక assets బుట్టను ఉంచుకునే fund, సాధారణంగా NIFTY 50 లాంటి ఒక index లోని stocks, ఇది stock exchange లో ఒకే షేర్ లాగా ట్రేడ్ అవుతుంది. మీరు మార్కెట్ సమయంలో మీ broker ద్వారా లైవ్ ధరకు ETF units కొని అమ్ముతారు, వాటిని మీ demat అకౌంట్‌లో ఉంచుకుంటారు, ఒక చిన్న వార్షిక ఫీజు తీసేసి మొత్తం బుట్ట రాబడులు పొందుతారు.
ETF ఎలా పనిచేస్తుంది?
- ఒక fund house ETF ని లాంచ్ చేస్తుంది, స్పష్టమైన లక్ష్యంతో, ఉదాహరణకు "NIFTY 50 ని ట్రాక్ చేయడం".
- అది underlying assets ని ఉంచుకుంటుంది, index లో ఉన్న అదే నిష్పత్తిలో (లేదా బంగారం, bonds మొదలైనవి ఉంచుకుంటుంది).
- ETF exchange లో లిస్ట్ అవుతుంది. మీరు మీ broker ద్వారా షేర్ లాగా units కొని అమ్ముతారు, అవి మీ demat అకౌంట్‌లో ఉంటాయి.
- Market makers ధరను holdings విలువకు దగ్గరగా ఉంచుతారు. వాళ్లు fund house తో కొత్త units సృష్టించవచ్చు లేదా ఉన్న వాటిని redeem చేయవచ్చు, దీంతో మార్కెట్ ధర fund యొక్క net asset value (NAV) నుండి దూరం జరిగినప్పుడు దాన్ని తిరిగి దగ్గరకు లాగుతారు.
- Fund వార్షిక expense ratio వసూలు చేస్తుంది, అది fund విలువ నుండి రోజూ తీసుకుంటారు, మీకు విడిగా బిల్ వేయరు.
ETF vs mutual fund vs index fund
| ETF | Index mutual fund | Active mutual fund | |
|---|---|---|---|
| ఎలా కొంటారు | Broker ద్వారా exchange లో | Fund house లేదా ఒక platform నుండి | Fund house లేదా ఒక platform నుండి |
| ధర | రోజులో లైవ్ మార్కెట్ ధర | NAV, రోజుకు ఒకసారి | NAV, రోజుకు ఒకసారి |
| Demat అకౌంట్ కావాలా | అవును | లేదు | లేదు |
| SIP | కొన్ని brokers ద్వారా సాధ్యం | అవును | అవును |
| నిర్వహణ | సాధారణంగా passive | Passive | Active stock-picking |
| ఖర్చులు | సాధారణంగా అత్యల్ప expense ratio, దానికి brokerage, spread అదనం | తక్కువ | ఎక్కువ |
| మార్కెట్ కాకుండా ప్రధాన రిస్క్ | తక్కువ ట్రేడింగ్ volume, NAV కి దూరంగా ధర | Tracking error | Manager సరిగ్గా పనిచేయకపోవడం |
మీ దగ్గర ఇప్పటికే demat అకౌంట్ ఉండి, తక్కువ ఖర్చులు, intraday సౌలభ్యం కావాలంటే, ETFs బాగా సరిపోతాయి. ధరల గురించి ఆలోచించకుండా ఆటోమేటిక్ నెలవారీ పెట్టుబడి కావాలంటే, index fund SIP సులభం.
భారత్‌లో ETFs రకాలు
- విస్తృత index ETFs: NIFTY 50, SENSEX, NIFTY Next 50. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లకు ఇది ప్రధాన holding.
- Mid-cap మరియు small-cap ETFs: NIFTY Midcap 150 లాంటి చిన్న కంపెనీల indices ని ట్రాక్ చేస్తాయి.
- సెక్టార్ మరియు థీమాటిక్ ETFs: banking, IT, PSU, consumption ఇంకా ఇతర థీమ్‌లు. కేంద్రీకృతమైనవి, కాబట్టి ఎక్కువ రిస్క్.
- Factor (smart beta) ETFs: momentum, తక్కువ volatility, quality లేదా value లాంటి నియమాల ద్వారా stocks ఎంచుకుంటాయి.
- బంగారం మరియు వెండి ETFs: మీరు లోహాన్ని దాచుకోకుండానే దాని ధరను ట్రాక్ చేస్తాయి.
- Debt ETFs: ప్రభుత్వ securities, PSU bonds, లేదా overnight money (liquid ETFs).
- అంతర్జాతీయ ETFs: NASDAQ 100 లాంటి విదేశీ indices ని ట్రాక్ చేస్తాయి, రూపాయల్లోనే విదేశీ మార్కెట్లకు exposure ఇస్తాయి.
Mid-cap ETFs: ఎక్కువ వృద్ధి, ఎక్కువ ఊగిసలాటలు
Market capitalisation ప్రకారం 101వ నుండి 250వ అతిపెద్ద లిస్టెడ్ కంపెనీలను SEBI mid caps గా వర్గీకరిస్తుంది (టాప్ 100 large caps). Mid-cap ETFs ఈ కంపెనీల బుట్టలను ఉంచుకుంటాయి.
Mid-cap ETFs అనుకూలతలు
- Large caps కంటే ఎదగడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉన్న కంపెనీలకు exposure
- ఒకే unit లో అనేక మధ్యస్థ కంపెనీలు, సెక్టార్లలో విస్తరణ
- వ్యక్తిగత mid-cap stocks ని రీసెర్చ్ చేయాల్సిన అవసరం లేదు
- Active mid-cap funds తో పోలిస్తే తక్కువ ఖర్చు
Mid-cap ETFs ప్రతికూలతలు
- మార్కెట్ correction లలో large-cap indices కంటే పెద్ద పతనాలు
- చాలా కాలం పాటు large caps కంటే వెనకబడి ఉండవచ్చు
- కొన్ని mid-cap ETFs కి తక్కువ ట్రేడింగ్ volumes, వెడల్పైన spreads ఉంటాయి
- ప్రధాన large-cap లేదా విస్తృత మార్కెట్ holding కి ఇది ప్రత్యామ్నాయం కాదు
ఒక సాధారణ పద్ధతి: ప్రధానంగా ఒక large-cap లేదా విస్తృత మార్కెట్ ETF, దానితో పాటు మీరు ఎంత volatility భరించగలరో దానికి తగ్గట్టు mid caps కి చిన్న కేటాయింపు.
ETFs ప్రయోజనాలు
- తక్షణ diversification: ఒక unit, డజన్ల కంపెనీలు.
- తక్కువ ఖర్చు: passive ETFs కి తరచుగా active funds కంటే చాలా తక్కువ expense ratios ఉంటాయి.
- పారదర్శకత: holdings బయటపెడతారు, అవి ప్రచురించిన index ని అనుసరిస్తాయి.
- మార్కెట్ సమయంలో ఎప్పుడైనా ట్రేడ్ చేయండి, షేర్ లాగానే limit orders తో.
- చిన్న టికెట్ size: మీరు ఒకే ఒక unit కొనవచ్చు.
ఖర్చులు కనిపించే దాని కంటే ఎక్కువ ముఖ్యం, ఎందుకంటే అవి చక్రవడ్డీలా పెరుగుతాయి:
ఖర్చుల భారానికి ఒక ఉదాహరణ; అసలు రాబడులు మారుతుంటాయి, నెగటివ్ కూడా కావచ్చు
ETFs రిస్క్‌లు, లోపాలు
- మార్కెట్ రిస్క్: NIFTY పడినప్పుడు NIFTY ETF కూడా పడుతుంది. Diversification కంపెనీ రిస్క్‌ని విస్తరిస్తుంది, మార్కెట్ రిస్క్‌ని కాదు.
- Liquidity రిస్క్: కొన్ని ETFs చాలా తక్కువగా ట్రేడ్ అవుతాయి. వెడల్పైన bid-ask spreads అంటే, కొనేటప్పుడు fund విలువ కంటే గుర్తించదగినంత ఎక్కువ చెల్లించవచ్చు, అమ్మేటప్పుడు తక్కువ పొందవచ్చు.
- NAV కి దూరంగా ధర: తక్కువ లేదా వేగమైన మార్కెట్లలో, ETF ధర దాని indicative NAV (iNAV) నుండి దూరం జరగవచ్చు.
- Tracking error: ఖర్చులు, నగదు holdings, rebalancing వల్ల ETF రాబడి index నుండి కొంచెం వేరుగా ఉండవచ్చు.
- కేంద్రీకరణ: సెక్టార్ మరియు థీమాటిక్ ETFs కొన్ని stocks అంత రిస్కీగా ఉండవచ్చు.
ETF ని ఎలా ఎంచుకోవాలి
- మీకు ఏ exposure కావాలో నిర్ణయించండి: విస్తృత మార్కెట్, mid caps, ఒక సెక్టార్, బంగారం లేదా bonds.
- ఒకే index ని ట్రాక్ చేసే ETFs ని పోల్చండి, expense ratio మరియు tracking error ఆధారంగా.
- Liquidity చెక్ చేయండి: సగటు రోజువారీ ట్రేడ్ అయిన విలువ, bid-ask spread. ఎక్కువ volume అంటే సాధారణంగా న్యాయమైన ధరలు.
- Fund size (AUM) చూడండి: చాలా చిన్న ETFs తక్కువ liquid గా ఉండవచ్చు.
- పన్ను విధానం అర్థం చేసుకోండి: equity ETFs పై లిస్టెడ్ షేర్ల లాగానే పన్ను ఉంటుంది; ఇతర ETFs వేరే నియమాలను అనుసరిస్తాయి. పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ప్రస్తుత నియమాలు చెక్ చేయండి.
ETFs dividends చెల్లిస్తాయా?
కొన్ని చెల్లిస్తాయి. ఒక equity ETF కి అది ఉంచుకున్న కంపెనీల నుండి dividends వస్తాయి; fund ని బట్టి, అది వాటిని unit holders కి చెల్లిస్తుంది లేదా fund లోనే ఉంచుకుంటుంది (అది unit విలువలో కనిపిస్తుంది). చాలా భారతీయ index ETFs చెల్లించకుండా మళ్లీ పెట్టుబడి పెడతాయి, కాబట్టి మీకు క్రమమైన ఆదాయం కావాలంటే scheme వివరాలు చెక్ చేయండి.
నియమాల ప్రకారం ETFs లో పెట్టుబడి
ETFs షేర్ల లాగా ట్రేడ్ అవుతాయి కాబట్టి, నియమాల ఆధారిత స్ట్రాటజీలలో బాగా పనిచేస్తాయి: నెలవారీ కొనుగోలు ప్లాన్, ఒక equity ETF మరియు ఒక liquid ETF మధ్య మారే trend filter, లేదా equity మరియు బంగారం మధ్య rebalancing.
సంబంధిత: 4 పెట్టుబడి స్ట్రాటజీలు, systematic portfolio management మరియు NSE vs BSE.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
సులభమైన మాటల్లో ETF అంటే ఏమిటి?
ETF అనేది NIFTY 50 లోని అన్ని stocks లాంటి ఒక assets బుట్టను ఉంచుకునే fund, ఇది stock exchange లో ఒకే షేర్ లాగా ట్రేడ్ అవుతుంది. ఒక unit కొంటే మీకు మొత్తం బుట్టలో ఒక చిన్న ముక్క వస్తుంది.
ETF mutual fund కంటే ఎలా వేరు?
ETF units ని మార్కెట్ సమయంలో లైవ్ ధరలకు exchange లో కొంటారు, దానికి demat అకౌంట్ కావాలి. Mutual fund units ని fund house నుండి రోజుకు ఒకసారి NAV వద్ద కొంటారు. ETFs సాధారణంగా passive, వాటికి expense ratios తక్కువ.
ETFs కొనడానికి demat అకౌంట్ కావాలా?
అవును. ETFs లిస్టెడ్ securities, కాబట్టి వాటిని broker ద్వారా కొని మీ demat అకౌంట్‌లో ఉంచుకుంటారు. మీకు అది లేకపోతే, index mutual funds అది లేకుండానే ఇలాంటి exposure ఇస్తాయి.
Mid-cap ETF అంటే ఏమిటి?
మధ్యస్థ కంపెనీల index ని ట్రాక్ చేసే ETF, వీటిని SEBI market capitalisation ప్రకారం 101వ నుండి 250వ అతిపెద్ద లిస్టెడ్ కంపెనీలుగా నిర్వచిస్తుంది. ఇది large caps కంటే ఎక్కువ వృద్ధి అవకాశం ఇస్తుంది, పెద్ద ఊగిసలాటలతో.
కొత్తవారికి ETFs సురక్షితమేనా?
విస్తృత index ETFs మొదలుపెట్టడానికి అత్యంత సులభమైన మార్గాలలో ఒకటి, ఎందుకంటే అవి తక్కువ ఖర్చుతో డబ్బును అనేక కంపెనీలలో విస్తరిస్తాయి. అయినా అవి మార్కెట్‌తో పాటు పడతాయి, సెక్టార్ లేదా small-cap ETFs చాలా ఎక్కువ రిస్కీ.
ETFs ని intraday ట్రేడ్ చేయవచ్చా?
అవును. ETFs షేర్ల లాగా ట్రేడ్ అవుతాయి, కాబట్టి మీరు రోజులో వాటిని కొని అమ్మవచ్చు. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు దీర్ఘకాలం ఉంచుకోవడానికి వాటిని వాడతారు, తక్కువగా ట్రేడ్ అయ్యే ETFs కి వెడల్పైన spreads ఉండవచ్చు, దీంతో తరచుగా ట్రేడ్ చేయడం ఖరీదవుతుంది.
