4 முதலீட்டு Strategies: Growth, Value, Income மற்றும் Momentum
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
நான்கு பாரம்பரிய முதலீட்டு strategies: growth investing (வருமானத்தை வேகமாக வளர்க்கும் நிறுவனங்கள்), value investing (அவற்றின் உண்மை மதிப்பை விடக் குறைவான விலையில் உள்ள நிறுவனங்கள்), income investing (வழக்கமான dividends அல்லது வட்டி தரும் சொத்துகள்) மற்றும் momentum investing (ஏற்கனவே உயர்ந்து கொண்டிருக்கும் stocks). ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு வகையான return-ஐத் தேடுகிறது, வெவ்வேறு risk கொண்டது, வெவ்வேறு வகையான முதலீட்டாளருக்குப் பொருந்துகிறது.
நான்கு strategies ஒரே பார்வையில்
| Growth | Value | Income | Momentum | |
|---|---|---|---|---|
| எதைத் தேடுகிறது | வேகமான வருமானம் அல்லது விற்பனை வளர்ச்சி | உள்ளார்ந்த மதிப்பை விடக் குறைவான விலை | வழக்கமான dividends அல்லது வட்டி | ஏற்கனவே உயர்ந்து கொண்டிருக்கும் stocks |
| முக்கிய அளவீடுகள் | வருமானம் மற்றும் விற்பனை வளர்ச்சி, return on equity | P/E, P/B, விலைக்கு எதிரான cash flow | Dividend yield, payout ratio, வட்டி | 6 அல்லது 12 மாத return, moving averages |
| முக்கிய risk | அதிக விலை கொடுப்பது; வளர்ச்சி குறைவது | "Value trap": ஒரு காரணத்தால்தான் மலிவு | Dividend குறைப்பு; வட்டி விகிதங்கள் உயர்வு | திடீர் trend திருப்பங்கள் |
| வைத்திருக்கும் பாணி | நீண்ட காலம் | நீண்ட காலம், பொறுமையுடன் | நீண்ட காலம் | மாதந்தோறும் அல்லது காலாண்டுக்கு ஒருமுறை rebalance |
| யாருக்குப் பொருந்தும் | நீண்ட கால அவகாசம், அதிக risk தாங்கும் திறன் | பொறுமையானவர்கள், ஆய்வில் ஆர்வமுள்ளவர்கள் | பணவரவு வேண்டுபவர்கள் | ஒழுக்கமான, rules அடிப்படையிலான முதலீட்டாளர்கள் |
1. Growth investing
யோசனை: market-ஐ விட மிக வேகமாக வருமானம் வளரும் நிறுவனங்களை வாங்கி, வளர்ச்சி தொடரும் வரை வைத்திருப்பது. Growth நிறுவனங்கள் பெரிய dividends கொடுப்பதற்குப் பதிலாக லாபத்தை மீண்டும் முதலீடு செய்வது வழக்கம்.
Growth முதலீட்டாளர்கள் எதைச் சரிபார்க்கிறார்கள்:
- ஒரு காலாண்டு அல்ல, பல ஆண்டுகளில் விற்பனை மற்றும் வருமான வளர்ச்சி.
- Equity மற்றும் capital மீதான return: வளர்ச்சி லாபகரமானதா?
- வாய்ப்பின் அளவு: பல ஆண்டுகள் தொடர்ந்து வளர முடியுமா?
Risk: growth stocks பொதுவாக அதிக valuations-ல் டிரேட் ஆகின்றன. வளர்ச்சி சிறிதளவு குறைந்தாலும், market தன் எதிர்பார்ப்புகளை மாற்றும்போது விலை கூர்மையாக விழலாம்.
2. Value investing
யோசனை: தங்கள் உள்ளார்ந்த மதிப்பை, அதாவது சொத்துகள் மற்றும் எதிர்கால cash flows-ன் மதிப்பை விடக் குறைவாக டிரேட் ஆகும் நிறுவனங்களை வாங்கி, market அதை உணரும் வரை காத்திருப்பது. இது Benjamin Graham மற்றும் Warren Buffett-உடன் தொடர்புடையது.
Value முதலீட்டாளர்கள் எதைச் சரிபார்க்கிறார்கள்:
- நிறுவனத்தின் வரலாறு மற்றும் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த P/E அல்லது price-to-book.
- வலுவான balance sheet: சமாளிக்கக்கூடிய கடன், நிலையான cash flow.
- ஒரு "margin of safety": தவறுகளைத் தாங்கும் அளவுக்கு மதிப்பை விட மிகக் குறைவாக வாங்குவது.
Risk: வணிகம் சரிந்து கொண்டிருப்பதால் ஒரு stock மலிவாக இருக்கலாம். Value முதலீட்டாளர்களுக்குப் பொறுமையும் தேவை: குறைமதிப்பிடப்பட்ட stocks பல ஆண்டுகள் அப்படியே இருக்கலாம்.
3. Income investing
யோசனை: வழக்கமாகப் பணம் தரும் சொத்துகளை வைத்திருப்பது: dividend தரும் stocks, bonds, REITs மற்றும் InvITs. Return, payouts மற்றும் விலை மாற்றம் இரண்டிலிருந்தும் வருகிறது.
Income முதலீட்டாளர்கள் எதைச் சரிபார்க்கிறார்கள்:
- Dividend yield: ஆண்டு dividend ÷ share விலை. ₹500 stock-ல் ₹20 dividend என்பது 4% yield.
- Payout ratio: லாபத்தில் dividends-ஆகக் கொடுக்கப்படும் பங்கு. மிக அதிகமான payouts-ஐ நீடிப்பது கடினமாக இருக்கலாம்.
- கடந்த கால சாதனை: மோசமான ஆண்டுகளிலும் நிறுவனம் தொடர்ந்து கொடுத்ததா?
Risk: dividends குறைக்கப்படலாம், மிக அதிகமான yield என்றால் பெரும்பாலும் market பிரச்சனையை எதிர்பார்ப்பதால் விலை விழுந்துள்ளது என்று அர்த்தம். வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது bond மற்றும் REIT விலைகளும் விழுகின்றன. எங்கள் dividend stocks வழிகாட்டியில் மேலும் படியுங்கள்.
4. Momentum investing
யோசனை: உயர்ந்து கொண்டிருப்பதை வாங்கி, விழுந்து கொண்டிருப்பதைத் தவிர்ப்பது அல்லது விற்பது, trends சிறிது காலம் நீடிக்கும் போக்கு உண்டு என்ற கவனிப்பின் அடிப்படையில். இது இயல்பாகவே rules அடிப்படையிலானது.
ஒரு வழக்கமான momentum rule set:
- ஒரு universe-ஐ எடுங்கள், உதாரணமாக NIFTY 200 stocks.
- கடந்த 6 அல்லது 12 மாத return-ன் அடிப்படையில் அவற்றை வரிசைப்படுத்துங்கள்.
- முதல் 10–20-ஐ வைத்திருங்கள், பெரும்பாலும் ஒவ்வொன்றும் அதன் 200-day moving average-க்கு மேல் இருந்தால் மட்டும்.
- மாதந்தோறும் அல்லது காலாண்டுக்கு ஒருமுறை rebalance செய்யுங்கள்: முதல் குழுவிலிருந்து வெளியேறும் stocks-ஐ விற்று, புதிதாக நுழைபவற்றை வாங்குங்கள்.
Risk: markets திரும்பும்போது momentum கூர்மையாகத் திரும்பலாம், அடிக்கடி rebalancing செய்வது செலவுகளையும் short-term capital gains வரியையும் கூட்டுகிறது.
Momentum யோசனைகள் moving averages, crossovers மற்றும் Supertrend போன்ற trend indicators-லிருந்து உருவாக்கப்படுகின்றன. Strategy builder-ல் ஒரு crossover rule எப்படி எழுதப்படுகிறது என்பதை இந்த Tradetron video காட்டுகிறது:
நீங்கள் கேள்விப்படும் இன்னும் இரண்டு
- Index (passive) investing: stocks-ஐத் தேர்ந்தெடுப்பதற்குப் பதிலாக ஒரு index fund அல்லது ETF மூலம் முழு market-ஐயும் வாங்குவது. குறைந்த செலவு, stock தேர்வு risk இல்லை.
- Rupee-cost averaging (SIP): விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு நிலையான தொகையை முதலீடு செய்வது, அதனால் விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது அதிக units வாங்குகிறீர்கள். இது முதலீடு செய்யும் ஒரு வழி, நான்கு strategies-ல் எதனுடனும் இணைக்கலாம்.
உங்களுக்கு எந்த முதலீட்டு strategy சரியானது?
Strategy-ஐப் போலவே கால அவகாசமும் முக்கியம்:
விளக்கத்துக்கான விகிதங்களில் கூட்டு வளர்ச்சி; உண்மையான returns ஆண்டுக்கு ஆண்டு மாறும், எதிர்மறையாகவும் இருக்கலாம்
பல முதலீட்டாளர்கள் இவற்றை இணைக்கிறார்கள்: index funds-ல் ஒரு மையப் பகுதி, value அல்லது growth stocks-ல் ஒரு பங்கு, அதனுடன் rules அடிப்படையிலான momentum அல்லது income portfolio.
வரையறுக்கப்பட்ட strategy வைத்திருப்பதன் நன்மைகள்
- ஒவ்வொரு வாங்குதலுக்கும் விற்றலுக்கும் நீங்கள் சரிபார்க்கக்கூடிய ஒரு காரணம் உண்டு
- காலப்போக்கில் அது வேலை செய்கிறதா என்று அளவிடலாம்
- செய்திகள் மற்றும் tips-க்கு எதிர்வினையாற்றுவது குறையும்
- மோசமான காலங்களிலும் முதலீட்டில் தொடர்வது எளிது
குறைகள் மற்றும் வரம்புகள்
- ஒவ்வொரு strategy-க்கும் நீண்ட காலம் குறைவாகச் செயல்படும் காலங்கள் உண்டு
- ஒரு மோசமான ஆண்டுக்குப் பிறகு strategy-ஐ மாற்றுவது நன்மையை அழித்துவிடும்
- ஆய்வுக்கும் rebalancing-க்கும் நேரம் அல்லது கருவிகள் தேவை
- எந்த strategy-ன் கடந்த கால முடிவுகளும் மீண்டும் நிகழாமல் போகலாம்
ஒரு முதலீட்டு strategy-ஐ rules மூலம் இயக்குங்கள்
தொடர்புடையவை: trading vs investing, systematic portfolio management மற்றும் ETF என்றால் என்ன.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
4 முதலீட்டு strategies எவை?
Growth investing, value investing, income investing மற்றும் momentum investing. Growth வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களை வாங்குகிறது, value குறைமதிப்பிடப்பட்டவற்றை வாங்குகிறது, income dividends மற்றும் வட்டியில் கவனம் செலுத்துகிறது, momentum ஏற்கனவே உயர்ந்து கொண்டிருக்கும் சொத்துகளை வாங்குகிறது.
ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு எந்த முதலீட்டு strategy சிறந்தது?
பல ஆரம்பநிலையாளர்கள் மாதாந்திர SIP மூலம் index funds-லிருந்து தொடங்கி, பிறகு தங்களுக்குப் புரியும் ஒரு strategy-ஐச் சேர்க்கிறார்கள். Income மற்றும் value investing மெதுவாக நகர்பவை; momentum-க்குக் கடுமையான rebalancing ஒழுக்கம் தேவை.
Growth மற்றும் value investing-க்கு என்ன வித்தியாசம்?
Growth முதலீட்டாளர்கள் வேகமாக வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நிறுவனங்களுக்கு அதிக valuations கொடுக்கிறார்கள். Value முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பை விடக் குறைவாக டிரேட் ஆகும் நிறுவனங்களை வாங்கி, விலை அதை எட்டும் வரை காத்திருக்கிறார்கள். Growth எதிர்காலத்தின் மீது பந்தயம் கட்டுகிறது; value இன்று விலைக்கும் மதிப்புக்கும் இடையிலான இடைவெளியின் மீது பந்தயம் கட்டுகிறது.
Momentum investing risk ஆனதா?
Trends திரும்பும்போது அது கூர்மையாக விழலாம், அடிக்கடி rebalancing செய்வது செலவுகளையும் வரிகளையும் கூட்டுகிறது. Trend filter மற்றும் நிலையான rebalance தேதிகள் போன்ற rules அதைச் சமாளிக்க உதவுகின்றன, ஆனால் risk-ஐ நீக்குவதில்லை.
முதலீட்டு strategies-ஐ இணைக்க முடியுமா?
ஆம். ஒரு பொதுவான அணுகுமுறை: index-fund மையப் பகுதி, அதனுடன் growth, value அல்லது momentum-க்குச் சிறிய ஒதுக்கீடுகள். ஒவ்வொரு பகுதியையும் மதிப்பிட முடியும்படி அவற்றின் rules மற்றும் முடிவுகளைத் தனித்தனியாக வைத்திருங்கள்.
முதலீட்டு strategies-ஐ automate செய்ய முடியுமா?
Momentum அல்லது dividend portfolios போன்ற rules அடிப்படையிலான strategies-ஐ automate செய்யலாம். Tradetron-ல், Stockbag strategies உங்கள் rules-ன்படி ஒரு கூடையை வைத்திருந்து rebalance செய்கின்றன, அவற்றை backtest செய்து முதலில் Live Offline-ல் இயக்கலாம்.
