4 निवेश Strategies: Growth, Value, Income और Momentum

चार क्लासिक निवेश strategies हैं: growth investing (ऐसी कंपनियां जिनकी कमाई तेज़ी से बढ़ रही है), value investing (ऐसी कंपनियां जिनकी कीमत उनकी असली कीमत से कम है), income investing (ऐसे एसेट जो नियमित डिविडेंड या ब्याज देते हैं) और momentum investing (ऐसे stocks जो पहले से चढ़ रहे हैं)। हर strategy एक अलग तरह का रिटर्न ढूंढती है, उसमें अलग रिस्क होता है, और वह अलग तरह के निवेशक के लिए सही होती है।

चारों strategies एक नज़र में

1. Growth investing

आइडिया: ऐसी कंपनियां खरीदें जिनकी कमाई मार्केट से कहीं ज़्यादा तेज़ी से बढ़ रही है, और जब तक बढ़त जारी रहे, उन्हें होल्ड करें। Growth कंपनियां अक्सर बड़ा डिविडेंड देने के बजाय मुनाफ़ा दोबारा बिज़नेस में लगाती हैं।

Growth निवेशक क्या चेक करते हैं:

• कई सालों में रेवेन्यू और कमाई की बढ़त, सिर्फ़ एक तिमाही नहीं।
• Return on equity और return on capital: क्या बढ़त मुनाफ़े वाली है?
• मौके का आकार: क्या यह सालों तक बढ़ती रह सकती है?

रिस्क: Growth stocks आम तौर पर ऊंचे वैल्यूएशन पर ट्रेड करते हैं। अगर बढ़त थोड़ी भी धीमी हो, तो मार्केट अपनी उम्मीदें बदलता है और प्राइस तेज़ी से गिर सकता है।

2. Value investing

आइडिया: ऐसी कंपनियां खरीदें जो अपनी असली कीमत (intrinsic value), यानी उनके एसेट और भविष्य के कैश फ़्लो की कीमत, से नीचे ट्रेड कर रही हैं, और मार्केट के इसे पहचानने का इंतज़ार करें। यह तरीका Benjamin Graham और Warren Buffett से जुड़ा है।

Value निवेशक क्या चेक करते हैं:

• कंपनी के इतिहास और उसकी जैसी दूसरी कंपनियों के मुकाबले कम P/E या price-to-book।
• मज़बूत बैलेंस शीट: संभालने लायक कर्ज़, स्थिर कैश फ़्लो।
• "Margin of safety": असली कीमत से इतना नीचे खरीदना कि गलतियों की गुंजाइश रहे।

रिस्क: कोई stock इसलिए भी सस्ता हो सकता है क्योंकि बिज़नेस घट रहा है। Value निवेशकों को धैर्य भी चाहिए: कम आंके गए stocks सालों तक कम आंके रह सकते हैं।

3. Income investing

आइडिया: ऐसे एसेट रखें जो नियमित कैश देते हैं: डिविडेंड देने वाले stocks, बॉन्ड, REITs और InvITs। रिटर्न इन पेआउट से और प्राइस में होने वाले बदलाव से आता है।

Income निवेशक क्या चेक करते हैं:

• Dividend yield: सालाना डिविडेंड ÷ शेयर प्राइस। ₹500 के stock पर ₹20 का डिविडेंड 4% yield है।
• Payout ratio: मुनाफ़े का कितना हिस्सा डिविडेंड के रूप में दिया जाता है। बहुत ज़्यादा पेआउट लंबे समय तक बनाए रखना मुश्किल हो सकता है।
• ट्रैक रिकॉर्ड: क्या कंपनी बुरे सालों में भी डिविडेंड देती रही?

रिस्क: डिविडेंड में कटौती हो सकती है, और बहुत ऊंची yield का अक्सर मतलब होता है कि प्राइस इसलिए गिरा है क्योंकि मार्केट को मुसीबत की उम्मीद है। ब्याज दरें बढ़ने पर बॉन्ड और REIT के प्राइस भी गिरते हैं। ज़्यादा जानने के लिए पढ़ें हमारी डिविडेंड stocks गाइड।

4. Momentum investing

आइडिया: जो चढ़ रहा है उसे खरीदें, और जो गिर रहा है उससे बचें या उसे बेचें, इस अनुभव के आधार पर कि ट्रेंड कुछ समय तक बने रहते हैं। यह अपने स्वभाव से ही नियमों पर चलता है।

Momentum नियमों का एक आम सेट:

रिस्क: मार्केट पलटने पर momentum तेज़ी से उल्टा जा सकता है, और बार-बार rebalancing से खर्च और short-term capital gains टैक्स बढ़ता है।

Momentum के आइडिया moving averages, crossovers और Supertrend जैसे ट्रेंड इंडिकेटर्स से बनते हैं। यह Tradetron वीडियो दिखाता है कि strategy बिल्डर में crossover नियम कैसे लिखा जाता है:

दो और जिनके बारे में आप सुनेंगे

• Index (passive) investing: stocks चुनने के बजाय index fund या ETF के ज़रिए पूरा मार्केट खरीदें। कम खर्च और stock चुनने का कोई रिस्क नहीं।
• Rupee-cost averaging (SIP): प्राइस चाहे जो हो, हर महीने एक तय रकम निवेश करें, ताकि प्राइस कम होने पर आप ज़्यादा यूनिट खरीदें। यह निवेश करने का एक तरीका है, जिसे चारों में से किसी भी strategy के साथ जोड़ा जा सकता है।

आपके लिए कौन-सी निवेश strategy सही है?

समय-सीमा उतनी ही मायने रखती है जितनी strategy खुद:

उदाहरण के लिए दी गई दरों पर compounding; असली रिटर्न हर साल बदलते हैं और नेगेटिव भी हो सकते हैं

कई निवेशक इन्हें मिलाते हैं: मुख्य हिस्सा index funds में, एक हिस्सा value या growth stocks में, और साथ में नियमों पर चलने वाला momentum या income पोर्टफ़ोलियो।

नियमों से निवेश strategy चलाएं

इनसे जुड़े लेख: trading vs investing, systematic पोर्टफ़ोलियो मैनेजमेंट और ETF क्या है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

4 निवेश strategies कौन-सी हैं?

Growth investing, value investing, income investing और momentum investing। Growth तेज़ी से बढ़ती कंपनियां खरीदता है, value कम आंकी गई कंपनियां खरीदता है, income डिविडेंड और ब्याज पर ध्यान देता है, और momentum उन एसेट्स को खरीदता है जो पहले से चढ़ रहे हैं।

शुरुआत करने वालों के लिए कौन-सी निवेश strategy सबसे अच्छी है?

कई नए निवेशक हर महीने SIP के ज़रिए index funds से शुरुआत करते हैं, फिर कोई एक strategy जोड़ते हैं जिसे वे समझते हैं। Income और value investing धीमे चलते हैं; momentum के लिए सख़्त rebalancing अनुशासन चाहिए।

Growth और value investing में क्या फ़र्क है?

Growth निवेशक उन कंपनियों के लिए ऊंचा वैल्यूएशन देते हैं जिनसे तेज़ बढ़त की उम्मीद है। Value निवेशक उन कंपनियों को खरीदते हैं जो अपनी अनुमानित कीमत से नीचे ट्रेड कर रही हैं, और प्राइस के बराबर आने का इंतज़ार करते हैं। Growth भविष्य पर दांव लगाता है; value आज के प्राइस और असली कीमत के बीच के फ़र्क पर।

क्या momentum investing रिस्की है?

ट्रेंड पलटने पर यह तेज़ी से गिर सकता है, और बार-बार rebalancing से खर्च और टैक्स बढ़ते हैं। ट्रेंड फ़िल्टर और तय rebalance तारीखों जैसे नियम इसे संभालने में मदद करते हैं, लेकिन रिस्क खत्म नहीं करते।

क्या मैं निवेश strategies को मिला सकता हूं?

हां। एक आम तरीका है index funds को मुख्य हिस्सा बनाना और growth, value या momentum में छोटा हिस्सा लगाना। हर हिस्से के नियम और नतीजे अलग रखें, ताकि आप उन्हें परख सकें।

क्या निवेश strategies को ऑटोमेट किया जा सकता है?

नियमों पर आधारित strategies, जैसे momentum या डिविडेंड पोर्टफ़ोलियो, ऑटोमेट हो सकती हैं। Tradetron पर Stockbag strategies आपके नियमों से एक टोकरी होल्ड और rebalance करती हैं, और आप पहले उनका backtest कर सकते हैं और उन्हें Live Offline चला सकते हैं।