4 ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలు: గ్రోత్, వాల్యూ, ఇన్కమ్, మొమెంటమ్
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
నాలుగు క్లాసిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలు: గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్ (వేగంగా ఆదాయం పెంచుకుంటున్న కంపెనీలు), వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ (అసలు విలువ కంటే తక్కువ ధరలో ఉన్న కంపెనీలు), ఇన్కమ్ ఇన్వెస్టింగ్ (రెగ్యులర్‌గా డివిడెండ్లు లేదా వడ్డీ ఇచ్చే ఆస్తులు), మొమెంటమ్ ఇన్వెస్టింగ్ (ఇప్పటికే పెరుగుతున్న స్టాక్స్). ప్రతిదీ వేరే రకమైన రాబడి కోసం చూస్తుంది, వేరే రిస్క్ ఉంటుంది, వేరే రకమైన ఇన్వెస్టర్‌కు సరిపోతుంది.
నాలుగు స్ట్రాటజీలు ఒక్క చూపులో
| గ్రోత్ | వాల్యూ | ఇన్కమ్ | మొమెంటమ్ | |
|---|---|---|---|---|
| దేని కోసం చూస్తుంది | వేగమైన ఆదాయం లేదా రెవెన్యూ పెరుగుదల | అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువ ధర | రెగ్యులర్ డివిడెండ్లు లేదా వడ్డీ | ఇప్పటికే పెరుగుతున్న స్టాక్స్ |
| ముఖ్యమైన మెట్రిక్స్ | ఆదాయం, సేల్స్ పెరుగుదల, return on equity | P/E, P/B, ధరతో పోలిస్తే క్యాష్ ఫ్లో | డివిడెండ్ యీల్డ్, పేఅవుట్ రేషియో, వడ్డీ | 6- లేదా 12-నెలల రాబడి, మూవింగ్ యావరేజ్‌లు |
| ముఖ్యమైన రిస్క్ | ఎక్కువ ధర చెల్లించడం; పెరుగుదల నెమ్మదించడం | "వాల్యూ ట్రాప్": ఒక కారణం వల్లే చౌకగా ఉంటుంది | డివిడెండ్ కోతలు; వడ్డీ రేట్లు పెరగడం | ట్రెండ్ ఒక్కసారిగా తిరగబడడం |
| హోల్డింగ్ స్టైల్ | దీర్ఘకాలం | దీర్ఘకాలం, ఓపికతో | దీర్ఘకాలం | నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంగా రీబ్యాలెన్స్ |
| ఎవరికి సరిపోతుంది | దీర్ఘ కాల వ్యవధి, ఎక్కువ రిస్క్ తట్టుకోగలవారు | ఓపికగా, రీసెర్చ్ చేసేవారు | క్యాష్ ఫ్లో కావాలనుకునేవారు | క్రమశిక్షణతో, రూల్స్ ఆధారంగా ఇన్వెస్ట్ చేసేవారు |
1. గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్
ఐడియా: మార్కెట్ కంటే చాలా వేగంగా ఆదాయం పెరుగుతున్న కంపెనీలను కొనండి, ఆ పెరుగుదల కొనసాగినంత కాలం హోల్డ్ చేయండి. గ్రోత్ కంపెనీలు పెద్ద డివిడెండ్లు ఇవ్వకుండా లాభాలను తిరిగి వ్యాపారంలో పెడతాయి.
గ్రోత్ ఇన్వెస్టర్లు ఏం చెక్ చేస్తారు:
- ఒక త్రైమాసికం కాదు, చాలా ఏళ్లలో రెవెన్యూ, ఆదాయం పెరుగుదల.
- Return on equity, return on capital: పెరుగుదల లాభదాయకంగా ఉందా?
- అవకాశం ఎంత పెద్దది: ఏళ్ల తరబడి పెరుగుతూనే ఉండగలదా?
రిస్క్: గ్రోత్ స్టాక్స్ సాధారణంగా ఎక్కువ వాల్యుయేషన్లలో ట్రేడ్ అవుతాయి. పెరుగుదల కొంచెం నెమ్మదించినా, మార్కెట్ తన అంచనాలను మార్చుకోవడంతో ధర బాగా పడిపోవచ్చు.
2. వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్
ఐడియా: తమ అంతర్గత విలువ, అంటే ఆస్తులు, భవిష్యత్ క్యాష్ ఫ్లోల విలువ, కంటే తక్కువ ధరలో ట్రేడ్ అవుతున్న కంపెనీలను కొని, మార్కెట్ దాన్ని గుర్తించే వరకు ఎదురుచూడండి. ఇది Benjamin Graham, Warren Buffett పేర్లతో ముడిపడి ఉంది.
వాల్యూ ఇన్వెస్టర్లు ఏం చెక్ చేస్తారు:
- కంపెనీ చరిత్ర, పోటీ కంపెనీలతో పోలిస్తే తక్కువ P/E లేదా price-to-book.
- బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్: మేనేజ్ చేయగల అప్పు, స్థిరమైన క్యాష్ ఫ్లో.
- ఒక "margin of safety": తప్పులను తట్టుకునేంత వరకు విలువ కంటే తక్కువకు కొనడం.
రిస్క్: వ్యాపారం దిగజారుతుండడం వల్ల కూడా స్టాక్ చౌకగా ఉండవచ్చు. వాల్యూ ఇన్వెస్టర్లకు ఓపిక కూడా కావాలి: తక్కువ విలువ కట్టిన స్టాక్స్ ఏళ్ల తరబడి అలాగే ఉండవచ్చు.
3. ఇన్కమ్ ఇన్వెస్టింగ్
ఐడియా: రెగ్యులర్‌గా క్యాష్ ఇచ్చే ఆస్తులను సొంతం చేసుకోండి: డివిడెండ్ ఇచ్చే స్టాక్స్, బాండ్లు, REITs, InvITs. రాబడి చెల్లింపులతో పాటు ధరలో ఏదైనా మార్పు నుంచి వస్తుంది.
ఇన్కమ్ ఇన్వెస్టర్లు ఏం చెక్ చేస్తారు:
- డివిడెండ్ యీల్డ్: వార్షిక డివిడెండ్ ÷ షేర్ ధర. ₹500 స్టాక్‌పై ₹20 డివిడెండ్ అంటే 4% యీల్డ్.
- పేఅవుట్ రేషియో: లాభంలో డివిడెండ్లుగా ఇచ్చే భాగం. చాలా ఎక్కువ పేఅవుట్లను కొనసాగించడం కష్టం కావచ్చు.
- ట్రాక్ రికార్డ్: చెడ్డ సంవత్సరాల్లో కూడా కంపెనీ చెల్లిస్తూనే ఉందా?
రిస్క్: డివిడెండ్లు తగ్గించబడవచ్చు, ఇంకా చాలా ఎక్కువ యీల్డ్ అంటే తరచుగా మార్కెట్ సమస్య వస్తుందని అనుకుంటున్నందున ధర పడిపోయిందని అర్థం. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు బాండ్, REIT ధరలు కూడా పడతాయి. మా డివిడెండ్ స్టాక్స్ గైడ్ లో మరింత చదవండి.
4. మొమెంటమ్ ఇన్వెస్టింగ్
ఐడియా: పెరుగుతున్న వాటిని కొనండి, పడిపోతున్న వాటిని తప్పించండి లేదా అమ్మండి, ట్రెండ్లు కొంతకాలం కొనసాగుతాయనే పరిశీలన ఆధారంగా. ఇది స్వభావరీత్యా రూల్స్‌తో నడుస్తుంది.
ఒక సాధారణ మొమెంటమ్ రూల్ సెట్:
- ఒక యూనివర్స్ తీసుకోండి, ఉదాహరణకు NIFTY 200 స్టాక్స్.
- గత 6 లేదా 12 నెలల రాబడి ఆధారంగా వాటికి ర్యాంక్ ఇవ్వండి.
- టాప్ 10–20 హోల్డ్ చేయండి, తరచుగా ప్రతిదీ దాని 200-రోజుల మూవింగ్ యావరేజ్ పైన ఉంటేనే.
- నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంగా రీబ్యాలెన్స్ చేయండి: టాప్ గ్రూప్ నుంచి బయటకు వెళ్లిన స్టాక్స్ అమ్మండి, కొత్తగా వచ్చినవి కొనండి.
రిస్క్: మార్కెట్లు తిరిగినప్పుడు మొమెంటమ్ ఒక్కసారిగా రివర్స్ అవ్వవచ్చు, తరచుగా రీబ్యాలెన్స్ చేయడం ఖర్చులను, short-term capital gains టాక్స్‌ను పెంచుతుంది.
మొమెంటమ్ ఐడియాలు మూవింగ్ యావరేజ్‌లు, క్రాస్‌ఓవర్లు, Supertrend లాంటి ట్రెండ్ ఇండికేటర్లతో బిల్డ్ అవుతాయి. స్ట్రాటజీ బిల్డర్‌లో ఒక క్రాస్‌ఓవర్ రూల్ ఎలా రాయాలో ఈ Tradetron వీడియో చూపిస్తుంది:
మీరు వినే ఇంకో రెండు
- ఇండెక్స్ (పాసివ్) ఇన్వెస్టింగ్: స్టాక్స్ ఎంచుకోకుండా, ఇండెక్స్ ఫండ్ లేదా ETF ద్వారా మొత్తం మార్కెట్‌ను కొనండి. తక్కువ ఖర్చు, స్టాక్ ఎంపిక రిస్క్ ఉండదు.
- రూపీ-కాస్ట్ యావరేజింగ్ (SIP): ధరతో సంబంధం లేకుండా ప్రతి నెలా ఒక నిర్ణీత మొత్తం ఇన్వెస్ట్ చేయండి, కాబట్టి ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఎక్కువ యూనిట్లు కొంటారు. ఇది ఇన్వెస్ట్ చేసే ఒక పద్ధతి, నాలుగు స్ట్రాటజీలలో దేనితోనైనా కలపవచ్చు.
మీకు ఏ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీ సరైనది?
స్ట్రాటజీ ఎంత ముఖ్యమో టైమ్ హొరైజన్ కూడా అంతే ముఖ్యం:
ఉదాహరణ రేట్లతో కాంపౌండింగ్; నిజమైన రాబడులు ఏడాదికి ఏడాది మారుతాయి, నెగటివ్ కూడా కావచ్చు
చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు వీటిని కలుపుతారు: ఇండెక్స్ ఫండ్స్‌లో ఒక కోర్, వాల్యూ లేదా గ్రోత్ స్టాక్స్‌లో ఒక భాగం, దానితో పాటు రూల్స్ ఆధారిత మొమెంటమ్ లేదా ఇన్కమ్ పోర్ట్‌ఫోలియో.
నిర్దిష్ట స్ట్రాటజీ ఉండడం వల్ల అనుకూలతలు
- ప్రతి కొనుగోలు, అమ్మకానికి మీరు చెక్ చేయగల కారణం ఉంటుంది
- కాలక్రమేణా అది పనిచేస్తుందో లేదో కొలవవచ్చు
- వార్తలకు, టిప్స్‌కు తక్కువగా స్పందిస్తారు
- చెడ్డ సమయాల్లో ఇన్వెస్ట్ అయి ఉండడం సులభం
ప్రతికూలతలు, పరిమితులు
- ప్రతి స్ట్రాటజీకి చాలా కాలం పాటు తక్కువ పనితీరు ఉండే సమయాలు ఉంటాయి
- ఒక చెడ్డ సంవత్సరం తర్వాత స్ట్రాటజీ మార్చడం దాని లాభాన్ని నాశనం చేస్తుంది
- రీసెర్చ్, రీబ్యాలెన్సింగ్‌కు సమయం లేదా టూల్స్ కావాలి
- ఏ స్ట్రాటజీ గత ఫలితాలైనా మళ్లీ రాకపోవచ్చు
రూల్స్‌తో ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీ రన్ చేయండి
సంబంధిత: ట్రేడింగ్ vs ఇన్వెస్టింగ్, సిస్టమాటిక్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్, ETF అంటే ఏమిటి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
4 ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలు ఏమిటి?
గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్, వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్, ఇన్కమ్ ఇన్వెస్టింగ్, మొమెంటమ్ ఇన్వెస్టింగ్. గ్రోత్ వేగంగా పెరుగుతున్న కంపెనీలను కొంటుంది, వాల్యూ తక్కువ విలువ కట్టిన వాటిని కొంటుంది, ఇన్కమ్ డివిడెండ్లు, వడ్డీ మీద ఫోకస్ చేస్తుంది, మొమెంటమ్ ఇప్పటికే పెరుగుతున్న ఆస్తులను కొంటుంది.
బిగినర్లకు ఏ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీ బెస్ట్?
చాలా మంది బిగినర్లు నెలవారీ SIP ద్వారా ఇండెక్స్ ఫండ్స్తో మొదలుపెడతారు, తర్వాత తమకు అర్థమైన ఒక స్ట్రాటజీ యాడ్ చేస్తారు. ఇన్కమ్, వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ నెమ్మదిగా కదులుతాయి; మొమెంటమ్కు కఠినమైన రీబ్యాలెన్సింగ్ క్రమశిక్షణ కావాలి.
గ్రోత్, వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ మధ్య తేడా ఏమిటి?
గ్రోత్ ఇన్వెస్టర్లు వేగంగా పెరుగుతాయని అనుకునే కంపెనీలకు ఎక్కువ వాల్యుయేషన్లు చెల్లిస్తారు. వాల్యూ ఇన్వెస్టర్లు తమ అంచనా విలువ కంటే తక్కువకు ట్రేడ్ అవుతున్న కంపెనీలను కొని, ధర అందుకునే వరకు ఎదురుచూస్తారు. గ్రోత్ భవిష్యత్తు మీద పందెం వేస్తుంది; వాల్యూ ఈరోజు ధర, విలువ మధ్య ఉన్న గ్యాప్ మీద పందెం వేస్తుంది.
మొమెంటమ్ ఇన్వెస్టింగ్ రిస్కీనా?
ట్రెండ్లు రివర్స్ అయినప్పుడు అది బాగా పడిపోవచ్చు, తరచుగా రీబ్యాలెన్స్ చేయడం ఖర్చులు, టాక్స్లను పెంచుతుంది. ట్రెండ్ ఫిల్టర్, నిర్ణీత రీబ్యాలెన్స్ తేదీలు లాంటి రూల్స్ దాన్ని మేనేజ్ చేయడానికి సహాయపడతాయి, కానీ రిస్క్ను తొలగించవు.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలను కలపవచ్చా?
అవును. ఒక సాధారణ పద్ధతి: ఇండెక్స్-ఫండ్ కోర్, గ్రోత్, వాల్యూ లేదా మొమెంటమ్కు చిన్న కేటాయింపులు. ప్రతి భాగం రూల్స్, ఫలితాలను వేరుగా ఉంచండి, అప్పుడే వాటిని అంచనా వేయగలరు.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీలను ఆటోమేట్ చేయవచ్చా?
మొమెంటమ్ లేదా డివిడెండ్ పోర్ట్ఫోలియోల లాంటి రూల్స్ ఆధారిత స్ట్రాటజీలను ఆటోమేట్ చేయవచ్చు. Tradetron లో, Stockbag స్ట్రాటజీలు మీ రూల్స్ ప్రకారం ఒక బాస్కెట్ను హోల్డ్ చేసి రీబ్యాలెన్స్ చేస్తాయి, మీరు వాటిని ముందు backtest చేసి Live Offline లో రన్ చేయవచ్చు.
