F&O traders માટે position sizing: કેટલા lots ટ્રેડ કરવા
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
F&O traders માટે position sizing એટલે કેટલા lots ટ્રેડ કરવા તે, તમારી પાસે કેટલું margin છે તેના પરથી નહીં, પણ stop લાગે તો તમે કેટલું ગુમાવવા તૈયાર છો તેના પરથી નક્કી કરવું. Formula સરળ છે: lots = (મૂડી × દર ટ્રેડનું જોખમ) ÷ (stop નું અંતર × lot size), નીચેની તરફ round કરેલું. જો જવાબ શૂન્ય આવે, તો એ stop પર તે ટ્રેડ તમારા એકાઉન્ટ માટે ઘણો મોટો છે.
સળંગ 15 નુકસાન પછી: દર ટ્રેડ 0.5% પર એકાઉન્ટના લગભગ 93% બાકી રહે, 1% પર 86%, 2% પર 74% અને 5% પર 46%
Entry કરતાં position size કેમ વધુ મહત્ત્વની છે
બે traders એક જ NIFTY ટ્રેડ, એક જ entry અને એક જ stop સાથે લઈ શકે, અને છતાં વર્ષના અંતે બંનેની સ્થિતિ ઘણી અલગ હોઈ શકે. ફરક એ છે કે દરેકે કેટલા lots ટ્રેડ કર્યા. Entry નક્કી કરે છે કે ટ્રેડ જીતશે કે નહીં; position size નક્કી કરે છે કે નુકસાનવાળો ટ્રેડ કેટલો મોંઘો પડશે અને તમે કેટલો સમય ટકી શકશો.
F&O માં આ વધુ તીવ્ર બને છે. Futures અને options માં leverage હોય છે, એટલે NIFTY માં નાની ચાલ તમારા એકાઉન્ટમાં મોટી ચાલ બને છે. અને F&O lots માં આવે છે: NIFTY નો એક lot 65 units નો છે અને BANK NIFTY નો એક lot 30 નો, એટલે તમે contract નો "થોડો ઓછો" ભાગ ખરીદી શકતા નથી.
સ્ટેપ 1: દર ટ્રેડનું જોખમ નક્કી કરો
દર ટ્રેડનું જોખમ એટલે stop લાગે તો એક ટ્રેડમાં તમે વધુમાં વધુ કેટલું ગુમાવવા તૈયાર છો, જે તમારી trading મૂડીના ભાગ તરીકે લખાય છે. ઘણા traders 0.5% અને 2% ની વચ્ચે ક્યાંક પસંદ કરે છે. કોઈ એક સાચો આંકડો નથી, પણ તે જેટલો નાનો, તેટલો લાંબો losing streak તમે સહન કરી શકો.
| Trading મૂડી | દર ટ્રેડ 0.5% | દર ટ્રેડ 1% | દર ટ્રેડ 2% |
|---|---|---|---|
| ₹2,00,000 | ₹1,000 | ₹2,000 | ₹4,000 |
| ₹5,00,000 | ₹2,500 | ₹5,000 | ₹10,000 |
| ₹10,00,000 | ₹5,000 | ₹10,000 | ₹20,000 |
Trading માટે અલગ રાખેલી મૂડી વાપરો, તમારી કુલ બચત નહીં. અને એકાઉન્ટ બદલાય તેમ ફરી ગણતરી કરો: હાલના balance ના 1% નું જોખમ લેવાનો અર્થ છે કે drawdown દરમિયાન ટ્રેડ નાના થાય છે, જેથી નુકસાનની ઝડપ ધીમી પડે છે.
સ્ટેપ 2: એક lot નું રૂપિયામાં જોખમ શોધો
એક lot નું જોખમ એટલે તમારી entry થી stop સુધીનું અંતર, પોઇન્ટમાં, ગુણ્યા lot size. અંતર કેવી રીતે માપવું તે તમે શું ટ્રેડ કરો છો તેના પર આધાર રાખે છે.
Futures. Stop નું અંતર × lot size. 60 પોઇન્ટના stop સાથેનો NIFTY futures ટ્રેડ દર lot 60 × 65 = ₹3,900 નું જોખમ ધરાવે છે. 150 પોઇન્ટના stop સાથેનો BANK NIFTY futures ટ્રેડ દર lot 150 × 30 = ₹4,500 નું જોખમ ધરાવે છે.
Option buying. Premium એ તમે ગુમાવી શકો તેટલી મહત્તમ રકમ છે. Stop ન હોય તો દર lot નું જોખમ આખું premium × lot size છે. Premium પર stop હોય તો તે તમારા ખરીદ ભાવથી stop સુધીનું અંતર છે. 120 પર ખરીદેલો અને 80 પર stop વાળો NIFTY call દર lot 40 × 65 = ₹2,600 નું જોખમ ધરાવે છે; stop વગર તે 120 × 65 = ₹7,800 નું જોખમ ધરાવે છે.
Option selling. Short option ની કોઈ કુદરતી મર્યાદા હોતી નથી, એટલે stop જોખમ નક્કી કરે છે. 100 પર વેચેલો અને 150 પર stop વાળો NIFTY option દર lot 50 × 65 = ₹3,250 નું જોખમ ધરાવે છે, જો stop તેના લેવલની નજીક fill થાય. Gaps અને ઝડપી બજારમાં તે ઘણો ખરાબ fill થઈ શકે છે, એટલે જ hedged structure ની size નક્કી કરવી સહેલી છે: spread નું મહત્તમ નુકસાન (strike width − net credit) × lot size છે, બજાર ગમે તે કરે.
સ્ટેપ 3: ભાગાકાર કરો, પછી નીચેની તરફ round કરો
હંમેશાં નીચેની તરફ round કરો. "બસ એક વધુ lot" માટે ઉપરની તરફ round કરવાથી 1% નો નિયમ ચૂપચાપ 2% નો નિયમ બની જાય છે.
જવાબ શૂન્ય આવે ત્યારે પ્રામાણિક વિકલ્પો આ છે: setup માટે હજી યોગ્ય હોય એવો નાનો stop વાપરો, નાનું instrument ટ્રેડ કરો, નક્કી નુકસાનવાળું hedged structure વાપરો, અથવા ટ્રેડ છોડી દો. ફક્ત આ એક ટ્રેડ માટે જોખમની મર્યાદા વધારવી એ યાદીમાં નથી.
મફત position size calculator futures અને options માટે આ ગણતરી કરે છે; તમારી lot size નાખો અને તે lots અને રૂપિયામાં જોખમ બતાવે છે.
Margin એ જોખમ નથી
Position માટે exchange જે માગે છે તે આવરી લેવા તમારો broker margin block કરે છે. એ આંકડો "શું હું આ ખોલી શકું?" નો જવાબ આપે છે, "હું કેટલું ગુમાવી શકું?" નો નહીં.
| Margin | જોખમ | |
|---|---|---|
| તે શું છે | Position રાખવા block થયેલા પૈસા | Stop લાગે કે સૌથી ખરાબ પરિણામ આવે તો ગુમાવેલા પૈસા |
| કોણ નક્કી કરે | Exchange અને broker ના નિયમો | તમે, તમારા stop અને size દ્વારા |
| તે શું કહે છે | તમે ટ્રેડ ખોલી શકો કે નહીં | તમારે ખોલવો જોઈએ કે નહીં |
Hedged option position ને naked position કરતાં ઘણું ઓછું margin જોઈએ, અને છતાં તેમાં જાણીતું, મર્યાદિત નુકસાન હોઈ શકે. Naked short option તમારા margin માં આરામથી સમાઈ જાય, અને છતાં gap પર તમે ધાર્યું હતું તેના કરતાં અનેકગણું ગુમાવી શકે. પહેલાં જોખમ પરથી size નક્કી કરો, પછી ચકાસો કે margin પૂરતું છે. જો તમે "મારું margin કેટલા lots ની મંજૂરી આપે છે" તે પરથી size નક્કી કરો, તો તમે exchange ના નિયમોને તમારું જોખમ નક્કી કરવા દો છો.
Margin ની બાજુ વિગતે સમજવા અમારી hedge થી option-selling margin કેવી રીતે ઘટે છે ગાઇડ જુઓ.
સરેરાશ ટ્રેડ માટે નહીં, losing streak માટે size નક્કી કરો
દરેક strategy માં losing streaks આવે છે, સારી strategies માં પણ. સવાલ એ છે કે strategy ની edge, જો હોય તો, દેખાય ત્યાં સુધી તમારું એકાઉન્ટ અને તમારી ધીરજ એ દોર સહન કરી શકે છે કે નહીં.
| સળંગ નુકસાન | દર ટ્રેડ 0.5% પર બાકી | દર ટ્રેડ 1% પર બાકી | દર ટ્રેડ 2% પર બાકી | દર ટ્રેડ 5% પર બાકી |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 97.5% | 95.1% | 90.4% | 77.4% |
| 10 | 95.1% | 90.4% | 81.7% | 59.9% |
| 15 | 92.8% | 86.0% | 73.9% | 46.3% |
પડવા કરતાં પાછા ઊભા થવું વધુ અઘરું છે. 40% નીચે ગયેલા એકાઉન્ટને શરૂઆતના સ્તરે પાછા આવવા 67% નફો જોઈએ; 10% નીચે ગયેલા એકાઉન્ટને 11%. તમારો પોતાનો સૌથી ખરાબ દોર શું કરી શકે તે drawdown calculator થી ચકાસો, અને બીજાં નિયંત્રણો માટે drawdown ઘટાડવાની સાત રીતો વાંચો.
ત્રણ વધુ મર્યાદાઓ જે સેટ કરવા જેવી છે
દર ટ્રેડનું જોખમ પહેલું સ્તર છે. બીજી ત્રણ મર્યાદાઓ ખરાબ દિવસને ખરાબ મહિનો બનતો અટકાવે છે:
- રોજની નુકસાન મર્યાદા. નુકસાન નક્કી રકમ સુધી પહોંચે, જેમ કે દર ટ્રેડના જોખમ કરતાં ત્રણ ગણું, એટલે એ દિવસ માટે trading બંધ કરો. ખરાબ દિવસો એકસાથે આવે છે; મર્યાદા એક ખરાબ દિવસને મોટો થતો અટકાવે છે.
- કુલ ખુલ્લા જોખમ પર મર્યાદા. જો તમે એક સાથે ઘણી strategies કે positions ચલાવતા હો, તો દરેક તેના stop પર કેટલું ગુમાવી શકે તેનો સરવાળો કરો. 1% વાળી પાંચ positions એટલે એક જ સમયે 5% જોખમ, અને એકબીજા સાથે જોડાયેલી positions (જેમ કે ઘણી NIFTY option selling strategies) સાથે જ નુકસાન કરે છે.
- Size બદલવાનો નિયમ. Size ક્યારે વધારવી કે ઘટાડવી તે અગાઉથી નક્કી કરો, જેમ કે દર મહિનાની શરૂઆતમાં હાલના balance પરથી ફરી ગણતરી કરવી. જીત કે નુકસાન પછી તરત, એ ક્ષણમાં size બદલવી એ જ જગ્યા છે જ્યાં મોટા ભાગે sizing ની શિસ્ત તૂટે છે.
Volatility મુજબ ફેરફાર
પોઇન્ટમાં નક્કી કરેલો stop શાંત દિવસે અને તોફાની દિવસે અલગ અર્થ ધરાવે છે. કેટલાક traders stop ને બદલે volatility પરથી નક્કી કરે છે, જેમ કે ATR (average true range) નો ગુણાંક, અને size ને તેની સાથે બદલાવા દે છે: volatile દિવસે મોટો stop એટલે ઓછા lots, જેથી રૂપિયામાં જોખમ એટલું જ રહે.
નિયમ બદલાતો નથી: દર ટ્રેડનું રૂપિયામાં જોખમ નક્કી રહે છે, અને lots ની સંખ્યા બદલાય છે.
જો તમે ઘણી strategies ચલાવવા માટે plans સરખાવતા હો, તો pricing પેજ પર દરેક plan માં શું મળે છે તે લખેલું છે. વિશાળ ચિત્ર માટે, અમારી algo trading માં risk management ગાઇડ વાંચો.
Futures અને options માં trading માં નુકસાનનું મોટું જોખમ છે. આ લેખમાંની મૂડી, ભાવ અને lots ની સંખ્યા ગણતરીનાં ઉદાહરણો છે, ભલામણો નથી.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
F&O trading માં position sizing શું છે?
કેટલા lots ટ્રેડ કરવા તે એવી રીતે નક્કી કરવું કે stop લાગે તો તમે અગાઉથી પસંદ કરેલી નક્કી રકમથી વધુ ન ગુમાવો. Lots ની સંખ્યા તમારી જોખમ મર્યાદા અને તમારા stop પરથી આવે છે, તમારા margin પરથી નહીં.
Futures માટે position size કેવી રીતે ગણવી?
તમે જેટલા રૂપિયા ગુમાવવા તૈયાર છો તેને એક lot ના જોખમથી ભાગો, જે stop નું પોઇન્ટમાં અંતર ગુણ્યા lot size છે. ₹5,000 ના જોખમ અને NIFTY futures પર 60 પોઇન્ટના stop માટે: 5,000 ÷ (60 × 65) = 1.28, એટલે 1 lot.
દર ટ્રેડમાં મારે કેટલું જોખમ લેવું જોઈએ?
ઘણા traders એક ટ્રેડમાં તેમની trading મૂડીના 0.5% થી 2% વચ્ચેનું જોખમ લે છે. જેટલું ઓછું, તેટલું વધુ સુરક્ષિત: દર ટ્રેડ 1% પર, સળંગ દસ નુકસાન એકાઉન્ટના લગભગ 10% જેટલાં થાય; 5% પર લગભગ 40%.
Option selling position ની size કેવી રીતે નક્કી કરવી?
Premium પર stop સેટ કરો અને તમારા વેચાણ ભાવ અને stop વચ્ચેના અંતર ગુણ્યા lot size પરથી size નક્કી કરો. યાદ રાખો કે short option gap થઈને તેના stop ને પાર કરી શકે છે, એટલે spread કે iron condor જેવું hedged structure, જેનું મહત્તમ નુકસાન જાણીતું હોય, તેની size સુરક્ષિત રીતે નક્કી કરવી સહેલી છે.
શું મારે margin પરથી ટ્રેડની size નક્કી કરવી જોઈએ?
ના. Margin કહે છે કે તમે position ખોલી શકો કે નહીં; તે નથી કહેતું કે તમે કેટલું ગુમાવી શકો. પહેલાં દર ટ્રેડના જોખમ પરથી size નક્કી કરો, પછી ચકાસો કે જરૂરી margin તમારા એકાઉન્ટમાં પૂરતું છે.
જો એક lot જ મારી જોખમ મર્યાદા કરતાં વધુ હોય તો?
તો એ stop પર તે ટ્રેડ તમારા એકાઉન્ટમાં બંધબેસતો નથી. Setup માટે હજી યોગ્ય હોય એવો નાનો stop વાપરો, નાનું instrument ટ્રેડ કરો, નક્કી નુકસાનવાળું hedged structure વાપરો, અથવા ટ્રેડ છોડી દો.
