F&O Traders కి Position Sizing: ఎన్ని Lots Trade చేయాలి
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
F&O traders కి position sizing అంటే, ఎన్ని lots trade చేయాలో మీ దగ్గర ఎంత margin ఉంది అనే దాని నుంచి కాకుండా, stop hit అయితే మీరు ఎంత నష్టపోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు అనే దాని నుంచి నిర్ణయించడం. Formula సులభం: lots = (capital × ఒక్కో trade రిస్క్) ÷ (stop దూరం × lot size), దాన్ని కిందికి round చేయండి. సమాధానం సున్నా వస్తే, ఆ stop వద్ద ఆ trade మీ account కి చాలా పెద్దది.
వరుసగా 15 నష్టాల తర్వాత: ఒక్కో trade కి 0.5% వద్ద account లో దాదాపు 93% మిగులుతుంది, 1% వద్ద 86%, 2% వద్ద 74%, 5% వద్ద 46%
Entry కంటే position size ఎందుకు ఎక్కువ ముఖ్యం
ఇద్దరు traders ఒకే NIFTY trade ని, ఒకే entry, ఒకే stop తో తీసుకున్నా, సంవత్సరం చివరికి చాలా వేర్వేరు స్థితుల్లో ఉండవచ్చు. తేడా ఒక్కొక్కరు ఎన్ని lots trade చేశారనేదే. Trade గెలుస్తుందా లేదా అనేది entries నిర్ణయిస్తాయి; నష్టపోయిన trade కి ఎంత ఖర్చవుతుంది, మీరు ఎంత కాలం కొనసాగగలరు అనేది position size నిర్ణయిస్తుంది.
F&O లో ఇది ఇంకా తీవ్రంగా ఉంటుంది. Futures, options leveraged, కాబట్టి NIFTY లో చిన్న move మీ account లో పెద్ద move అవుతుంది. అలాగే F&O lots లోనే వస్తుంది: ఒక NIFTY lot 65 units, ఒక BANK NIFTY lot 30, కాబట్టి ఒక contract ని "కొంచెం తక్కువ" కొనలేరు.
దశ 1: ఒక్కో trade కి మీ రిస్క్ నిర్ణయించండి
ఒక్కో trade రిస్క్ అంటే, stop hit అయితే ఒక trade పై మీరు నష్టపోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న గరిష్ఠ మొత్తం, మీ trading capital లో ఒక భాగంగా రాసినది. చాలా మంది traders 0.5% నుంచి 2% మధ్య ఎంచుకుంటారు. సరైన సంఖ్య అంటూ ఏదీ లేదు, కానీ అది ఎంత చిన్నదైతే, అంత పొడవైన వరుస నష్టాలను మీరు తట్టుకోగలరు.
| Trading capital | ఒక్కో trade కి 0.5% | ఒక్కో trade కి 1% | ఒక్కో trade కి 2% |
|---|---|---|---|
| ₹2,00,000 | ₹1,000 | ₹2,000 | ₹4,000 |
| ₹5,00,000 | ₹2,500 | ₹5,000 | ₹10,000 |
| ₹10,00,000 | ₹5,000 | ₹10,000 | ₹20,000 |
మీ మొత్తం పొదుపు కాకుండా, trading కోసం పక్కన పెట్టిన capital ని వాడండి. Account మారుతున్న కొద్దీ మళ్ళీ లెక్కించండి: ప్రస్తుత balance లో 1% రిస్క్ చేయడం అంటే drawdown సమయంలో trades చిన్నవి అవుతాయి, దాంతో నష్టం వేగం తగ్గుతుంది.
దశ 2: ఒక lot రూపాయి రిస్క్ కనుక్కోండి
ఒక lot రిస్క్ అంటే మీ entry నుంచి stop వరకు ఉన్న దూరం (points లో) గుణించి lot size. ఆ దూరాన్ని ఎలా కొలవాలి అనేది మీరు ఏం trade చేస్తున్నారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
Futures. Stop దూరం × lot size. 60-point stop ఉన్న NIFTY futures trade కి ఒక్కో lot కి 60 × 65 = ₹3,900 రిస్క్. 150-point stop ఉన్న BANK NIFTY futures trade కి ఒక్కో lot కి 150 × 30 = ₹4,500 రిస్క్.
Option buying. మీరు పోగొట్టుకోగలిగే గరిష్ఠ మొత్తం premium. Stop లేకపోతే, ఒక్కో lot రిస్క్ మొత్తం premium × lot size. Premium పై stop ఉంటే, రిస్క్ అంటే మీ buy price నుంచి stop వరకు ఉన్న దూరం. 120 కి కొని 80 వద్ద stop పెట్టిన NIFTY call కి ఒక్కో lot కి 40 × 65 = ₹2,600 రిస్క్; stop లేకపోతే 120 × 65 = ₹7,800 రిస్క్.
Option selling. Short option కి సహజమైన పరిమితి ఉండదు, కాబట్టి stop నే రిస్క్ ని నిర్ణయిస్తుంది. 100 కి sell చేసి 150 వద్ద stop పెట్టిన NIFTY option కి, stop దాని స్థాయి దగ్గర fill అయితే, ఒక్కో lot కి 50 × 65 = ₹3,250 రిస్క్. Gaps, fast markets లో fill చాలా అధ్వాన్నంగా రావచ్చు. అందుకే hedged structure ని size చేయడం సులభం: మార్కెట్ ఏం చేసినా, ఒక spread గరిష్ఠ నష్టం (strike width − net credit) × lot size.
దశ 3: భాగించండి, తర్వాత కిందికి round చేయండి
ఎప్పుడూ కిందికే round చేయండి. "ఇంకొక్క lot" కోసం పైకి round చేయడం వల్లే 1% నియమం మెల్లగా, తెలియకుండానే 2% నియమంగా మారుతుంది.
సమాధానం సున్నా వచ్చినప్పుడు, మీ ముందున్న నిజాయితీ మార్గాలు ఇవి: setup కి ఇంకా అర్థవంతంగా ఉండే tighter stop వాడండి, చిన్న instrument trade చేయండి, నిర్దిష్ట నష్టం ఉన్న hedged structure వాడండి, లేదా trade ని వదిలేయండి. ఈ ఒక్క trade కోసం మీ risk limit ని పెంచడం ఈ జాబితాలో లేదు.
ఉచిత position size calculator futures, options కోసం ఈ లెక్క చేస్తుంది; మీ lot size టైప్ చేస్తే అది lots ని, రూపాయి రిస్క్ ని చూపిస్తుంది.
Margin అంటే రిస్క్ కాదు
Position కోసం exchange కోరే మొత్తాన్ని cover చేయడానికి మీ broker margin ని block చేస్తుంది. ఆ సంఖ్య "దీన్ని open చేయగలనా?" అనే ప్రశ్నకు సమాధానం ఇస్తుంది, "నేను ఎంత పోగొట్టుకోగలను?" అనే ప్రశ్నకు కాదు.
| Margin | Risk | |
|---|---|---|
| అది ఏమిటి | Position ని hold చేయడానికి block అయిన డబ్బు | Stop hit అయితే లేదా worst case జరిగితే పోయే డబ్బు |
| ఎవరు నిర్ణయిస్తారు | Exchange, broker నియమాలు | మీరే, మీ stop మరియు size ద్వారా |
| అది మీకు ఏం చెబుతుంది | మీరు trade open చేయగలరా | మీరు open చేయాలా |
Hedged option position కి naked position కంటే చాలా తక్కువ margin సరిపోవచ్చు, అయినా దానికి తెలిసిన, పరిమిత నష్టమే ఉంటుంది. Naked short option మీ margin లో సులభంగా సరిపోయినా, gap వచ్చినప్పుడు మీరు ప్లాన్ చేసిన దానికంటే చాలా రెట్లు నష్టపోవచ్చు. ముందు risk ఆధారంగా size చేయండి, తర్వాత margin సరిపోతుందో చెక్ చేయండి. "నా margin ఎన్ని lots కి అనుమతిస్తుంది" అనే దాని ఆధారంగా size చేస్తే, మీ రిస్క్ ని exchange నియమాలు ఎంచుకునేలా వదిలేస్తున్నట్టే.
Margin వైపు గురించి మా hedge option-selling margin ని ఎలా తగ్గిస్తుంది guide మరింత వివరంగా చెబుతుంది.
సగటు trade కోసం కాదు, వరుస నష్టాల కోసం size చేయండి
మంచి strategies తో సహా ప్రతి strategy కీ వరుస నష్టాలు వస్తాయి. ప్రశ్న ఏంటంటే, strategy కి ఏదైనా edge ఉంటే అది బయటపడేంత కాలం మీ account, మీ నరాలు ఆ వరుస నష్టాలను తట్టుకుంటాయా లేదా.
| వరుస నష్టాలు | ఒక్కో trade కి 0.5% వద్ద మిగిలేది | ఒక్కో trade కి 1% వద్ద మిగిలేది | ఒక్కో trade కి 2% వద్ద మిగిలేది | ఒక్కో trade కి 5% వద్ద మిగిలేది |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 97.5% | 95.1% | 90.4% | 77.4% |
| 10 | 95.1% | 90.4% | 81.7% | 59.9% |
| 15 | 92.8% | 86.0% | 73.9% | 46.3% |
పడిపోవడం కంటే కోలుకోవడం కష్టం. 40% తగ్గిన account మళ్ళీ మొదలైన చోటికి రావాలంటే 67% లాభం కావాలి; 10% తగ్గిన account కి 11% కావాలి. మీ సొంత worst streak ఏం చేయగలదో drawdown calculator తో చెక్ చేయండి, ఇతర controls కోసం drawdown తగ్గించడానికి ఏడు మార్గాలు చదవండి.
సెట్ చేసుకోవాల్సిన మరో మూడు limits
ఒక్కో trade రిస్క్ మొదటి పొర. మరో మూడు limits ఒక చెడ్డ రోజు చెడ్డ నెలగా మారకుండా ఆపుతాయి:
- రోజువారీ loss limit. నష్టాలు ఒక నిర్ణీత మొత్తానికి చేరగానే ఆ రోజు trading ఆపేయండి, ఉదాహరణకు ఒక్కో trade రిస్క్ కి మూడు రెట్లు. చెడ్డ రోజులు గుంపుగా వస్తాయి; limit ఉంటే ఒక చెడ్డ రోజు ఇంకా పెద్దదిగా మారకుండా ఆగుతుంది.
- మొత్తం open risk పై పరిమితి. మీరు ఒకేసారి చాలా strategies లేదా positions రన్ చేస్తే, ప్రతిది దాని stop వద్ద ఎంత పోగొట్టుకోగలదో కలపండి. ఒక్కోటి 1% చొప్పున ఐదు positions అంటే ఒకే సమయంలో 5% రిస్క్ లో ఉంది. Correlated positions, ఉదాహరణకు చాలా NIFTY option sellers, సాధారణంగా కలిసే నష్టపోతాయి.
- Size మార్చడానికి ఒక నియమం. Size ఎప్పుడు పెంచాలో, ఎప్పుడు తగ్గించాలో ముందే నిర్ణయించండి, ఉదాహరణకు ప్రతి నెల మొదట్లో ప్రస్తుత balance నుంచి మళ్ళీ లెక్కించడం. ఒక లాభం లేదా నష్టం తర్వాత ఆ క్షణంలోనే size మార్చడం దగ్గరే చాలా వరకు sizing క్రమశిక్షణ దెబ్బతింటుంది.
Volatility కి తగ్గట్టు మార్చడం
Points లో fixed stop కి ప్రశాంతమైన రోజు ఒక అర్థం, తీవ్రంగా ఊగిసలాడే రోజు వేరే అర్థం. కొందరు traders volatility ఆధారంగా stop సెట్ చేస్తారు, ఉదాహరణకు ATR (average true range) కి కొన్ని రెట్లు, size దాన్ని అనుసరిస్తుంది: volatile రోజున wider stop అంటే తక్కువ lots, కాబట్టి రూపాయి రిస్క్ అలాగే ఉంటుంది.
నియమం మారదు: ఒక్కో trade రూపాయి రిస్క్ స్థిరంగా ఉంటుంది, మారేది lots సంఖ్య మాత్రమే.
చాలా strategies రన్ చేయడానికి plans పోలుస్తుంటే, ప్రతి plan లో ఏమేమి ఉన్నాయో pricing page చూపిస్తుంది. పూర్తి చిత్రం కోసం, మా algo trading లో risk management guide చదవండి.
Futures, options trading లో గణనీయమైన నష్టపోయే రిస్క్ ఉంది. ఈ వ్యాసంలోని capital, prices, lot సంఖ్యలు లెక్కల ఉదాహరణలు మాత్రమే, సిఫార్సులు కావు.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
F&O trading లో position sizing అంటే ఏమిటి?
మీ stop hit అయితే, మీరు ముందుగా ఎంచుకున్న స్థిర మొత్తం కంటే ఎక్కువ నష్టపోకుండా ఉండేలా ఎన్ని lots trade చేయాలో నిర్ణయించడమే position sizing. Lots సంఖ్య మీ risk limit, మీ stop నుంచి వస్తుంది, మీ margin నుంచి కాదు.
Futures కి position size ఎలా లెక్కించాలి?
మీరు నష్టపోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రూపాయి మొత్తాన్ని ఒక lot రిస్క్ తో భాగించండి. ఒక lot రిస్క్ అంటే stop దూరం (points లో) గుణించి lot size. ₹5,000 రిస్క్, NIFTY futures పై 60-point stop కి: 5,000 ÷ (60 × 65) = 1.28, కాబట్టి 1 lot.
ఒక్కో trade పై ఎంత రిస్క్ తీసుకోవాలి?
చాలా మంది traders ఒక trade పై తమ trading capital లో 0.5% నుంచి 2% వరకు రిస్క్ తీసుకుంటారు. తక్కువ అయితే ఎక్కువ సురక్షితం: ఒక్కో trade కి 1% వద్ద, వరుసగా పది నష్టాలు account లో దాదాపు 10% తీసేస్తాయి; 5% వద్ద దాదాపు 40% తీసేస్తాయి.
Option selling position ని ఎలా size చేయాలి?
Premium పై stop పెట్టండి, మీ sale price నుంచి stop వరకు ఉన్న దూరాన్ని lot size తో గుణించి దాని ఆధారంగా size చేయండి. Short option దాని stop ని దాటి gap అవ్వవచ్చని గుర్తుంచుకోండి. అందుకే spread లేదా iron condor లాంటి, తెలిసిన గరిష్ఠ నష్టం ఉన్న hedged structure ని సురక్షితంగా size చేయడం సులభం.
నా trades ని margin ఆధారంగా size చేయాలా?
వద్దు. Position open చేయగలరా లేదా అనేది margin చెబుతుంది; మీరు ఎంత పోగొట్టుకోగలరో అది చెప్పదు. ముందు ఒక్కో trade రిస్క్ ఆధారంగా size చేయండి, తర్వాత కావాల్సిన margin మీ account లో సరిపోతుందో చెక్ చేయండి.
ఒక్క lot కే నా risk limit కంటే ఎక్కువ అయితే ఏం చేయాలి?
అప్పుడు ఆ stop వద్ద ఆ trade మీ account కి సరిపోదు. Setup కి ఇంకా సరిపోయే tighter stop వాడండి, చిన్న instrument trade చేయండి, నిర్దిష్ట నష్టం ఉన్న hedged structure వాడండి, లేదా trade ని వదిలేయండి.
