FINNIFTY ట్రేడింగ్: ఒక Expiry-Day Strategy, దాన్ని ఎలా Automate చేయాలి
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
FINNIFTY (NIFTY Financial Services) అనేది banks, NBFCs, insurers, ఇతర ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలతో కూడిన NSE index. దీనికి monthly options, futures ఉన్నాయి. దీనికి ఒక సింపుల్ strategy: expiry రోజు 9:20 AM కి ఒక in-the-money call, ఒక in-the-money put అమ్మడం, index entry లెవెల్ నుండి 0.4% కదిలిన ప్రతిసారీ రెండింటినీ close చేసి మళ్లీ కొత్త కేంద్రం చుట్టూ పెట్టడం, 3:20 PM వరకు.
FINNIFTY అంటే ఏమిటి?
FINNIFTY, NSE లో లిస్ట్ అయిన ప్రముఖ financial services కంపెనీలను track చేస్తుంది: banks మాత్రమే కాదు, NBFCs, housing finance కంపెనీలు, insurers, ఇతర ఫైనాన్షియల్ సంస్థలు కూడా. అందుకే ఇది కేవలం banks మాత్రమే ఉండే BANK NIFTY కంటే విస్తృతమైనది.
| FINNIFTY | |
|---|---|
| పూర్తి పేరు | NIFTY Financial Services |
| Exchange | NSE |
| రంగం | Banks, NBFCs, housing finance, insurance, ఇతర financial services |
| Option expiries | Monthly మాత్రమే (20 November 2024 నుండి weekly నిలిపివేశారు) |
| Expiry రోజు | మంగళవారం, September 2025 నుండి NSE ఇతర index expiries లాగానే |
| Lot size | అప్పుడప్పుడు మారుతుంది; NSE ప్రస్తుత contract specification చెక్ చేయండి |
ట్రేడర్లు దీన్ని ఎందుకు ఫాలో అవుతారు
- మొత్తం ఫైనాన్షియల్ రంగంపై ఒకే view. Index పై position తీసుకుంటే ఒక bank లేదా NBFC ని ట్రేడ్ చేసే single-stock risk తప్పుతుంది.
- వడ్డీ రేట్లు, పాలసీకి సున్నితం. RBI policy, వడ్డీ రేట్లు, credit డేటా ఫైనాన్షియల్ stocks ను కలిపి కదిలిస్తాయి, అందువల్ల index కి స్పష్టమైన event రోజులు ఉంటాయి.
- BANK NIFTY కంటే భిన్నం. ఇందులో bank కాని lenders, insurers ఉన్నారు కాబట్టి, FINNIFTY ఎప్పుడూ BANK NIFTY తో సరిగ్గా అలాగే కదలదు.
Expiry రోజు FINNIFTY strategy, దశల వారీగా
ఈ strategy ని Trading with Groww చూపించింది; మేము దాన్ని Tradetron లో తయారు చేసి backtest చేశాం. ఇది options అమ్ముతుంది, index దూరంగా జరిగినప్పుడల్లా position ని మళ్లీ కేంద్రానికి తెస్తుంది.
Position ఎలా ఉంటుంది
FINNIFTY 21,000 వద్ద ఉంటే (ఉదాహరణకు మాత్రమే), strategy 20,900 call, 21,100 put అమ్ముతుంది. రెండూ in the money, కాబట్టి రెండింటికీ time value తో పాటు intrinsic value కూడా ఉంటుంది.
ఊహాత్మక premiums. Shade చేసిన band లో position ని అలాగే వదిలేస్తారు.
ఈ నిర్మాణాన్ని (short in-the-money call, put) కొన్నిసార్లు short guts అంటారు. Expiry వద్ద దీని payoff, అవే రెండు strikes తో short strangle లాంటి ఆకారంలోనే ఉంటుంది; తేడా ఏమిటంటే రెండు options కి ఎక్కువ premium ఉంటుంది, అందులో ఎక్కువ భాగం intrinsic value.
ప్రత్యేకత: stops options పై కాదు, index పై
చాలా option-selling strategies ప్రతి leg పై stop loss, target పెడతాయి. ఇది అలా చేయదు. ఇది index ని మాత్రమే గమనిస్తుంది:
- 9:20 AM కి FINNIFTY లెవెల్‌ను reference గా రికార్డ్ చేసి, in-the-money జత అమ్మండి.
- Index reference నుండి ±0.4% లోపల ఉన్నంత వరకు ఏమీ చేయకండి, time decay ని పని చేయనివ్వండి.
- ఏ వైపైనా 0.4% కదిలినప్పుడు, రెండు legs square off చేయండి.
- కొత్త ATM strike చుట్టూ కొత్త in-the-money జత అమ్మి, కొత్త reference రికార్డ్ చేయండి.
- 3:20 PM వరకు ఇలాగే చేయండి.
0.4% కదలిక index ని breakevens మధ్య ఉన్న లాభదాయక జోన్ లోపలే ఉంచుతుంది, కాబట్టి position పెద్ద నష్టంగా మారే ముందే ప్రతి cycle exit అవుతుంది, తర్వాత కొత్త లెవెల్ వద్ద మళ్లీ మొదలవుతుంది.
Tradetron లో దీన్ని ఎలా తయారు చేశారు
Entry condition లో AND తో కలిపిన రెండు భాగాలు ఉన్నాయి: Time ≥ 920, Today FINNIFTY expiry తేదీకి సమానం.
అసలు entry condition current-week expiry ని చెక్ చేసింది; ఇప్పుడు అది monthly expiry ని చెక్ చేయాలి
- Positions: call ATM strike, offset −1 (ఒక strike కింద, in the money); put ATM, offset +1.
- Runtime variable:
underlying_priceentry వద్ద FINNIFTY LTP ని నిల్వ చేస్తుంది, అందువల్ల ప్రతి exit check కి స్థిరమైన reference ఉంటుంది. - Exit: FINNIFTY LTP ≥ underlying_price × 1.004, OR ≤ underlying_price × 0.996.
- Advanced settings: నిర్ణీత సమయం తర్వాత reactivation (అసలు build లో 6 గంటలు), అందువల్ల loop తదుపరి expiry రోజు మళ్లీ మొదలవుతుంది.
ప్రతి entry వద్ద runtime variable index లెవెల్‌ను రికార్డ్ చేస్తుంది
Backtest ని సరిగ్గా చదవడం
Backtest పొడవైన flat భాగాలతో ఒక స్థిరమైన curve చూపించింది. ఆ flat కాలాలు సహజమే: strategy expiry రోజుల్లో మాత్రమే ట్రేడ్ చేస్తుంది. ఏ intraday option backtest కైనా రెండు జాగ్రత్తలు వర్తిస్తాయి:
- 1-నిమిషం డేటా vs live ticks. Backtests 1-నిమిషం చారిత్రక candles పై conditions ను చెక్ చేస్తాయి; live ట్రేడింగ్ ప్రతి tick కి స్పందిస్తుంది. 0.4% trigger, backtest కంటే live లో కొంచెం వేరే ధర వద్ద fire అవ్వచ్చు.
- Backtests ను పోలికల కోసం వాడండి. ఒక strategy version ని మరో version తో పోల్చడానికి (0.3% vs 0.4% vs 0.5%, 9:20 vs 9:45 entry) ఇవి అత్యంత నమ్మదగినవి, ఖచ్చితమైన live P&L ని అంచనా వేయడానికి కాదు.
మరింత కోసం మీ backtest live ట్రేడింగ్‌తో సరిపోకపోవడానికి తొమ్మిది కారణాలు చూడండి.
ఇతర FINNIFTY strategy రకాలు
| రకం | ఉదాహరణ నిర్మాణం | దేనికి బాగా సరిపోతుంది |
|---|---|---|
| Option selling | Hedged strangle, credit spreads, iron condor | Range లో ఉండే నెలలు |
| Trend following | Moving-average లేదా breakout signals పై long calls/puts లేదా futures | బలమైన రంగ trends |
| Intraday mean reversion | VWAP నుండి దూరంగా వెళ్లే పెద్ద కదలికలకు వ్యతిరేకంగా, కఠినమైన time exits తో | ఊగిసలాడే sessions |
| Expiry-day systems | పైన చెప్పిన re-centring strategy | Monthly expiry రోజు |
మీరు ఏది తయారు చేసినా, కొన్ని risk rules అలాగే వర్తిస్తాయి:
- ప్రతి strategy కి నష్టానికి పరిమితి పెట్టండి, ఒక స్థిరమైన రూపాయి మొత్తంగా లేదా capital లో చిన్న భాగంగా, దాన్ని strategy-level stop తో అమలు చేయండి.
- Intraday systems కి time exit జోడించండి.
- Overlap ని గమనించండి. FINNIFTY, BANK NIFTY, bank stocks తరచుగా కలిసి కదులుతాయి; మూడింటినీ నడిపితే మీ risk ఒకే చోట కేంద్రీకృతం కావచ్చు.
అనుకూలతలు
- ఒకే rule (index లో 0.4% కదలిక) రెండు legs ని నిర్వహిస్తుంది
- Breakevens కి చాలా లోపలే exit అవుతుంది, కాబట్టి ప్రతి cycle నష్టం పరిమితం
- Expiry రోజు మాత్రమే ట్రేడ్ చేస్తుంది, కాబట్టి తక్కువ trades, తక్కువ ఖర్చులు
- వేరే bands, entry సమయాలు టెస్ట్ చేయడం సులువు
ప్రతికూలతలు
- Naked short options: band దాటి gap వస్తే ఊహించిన దానికంటే ఎక్కువ నష్టం రావచ్చు
- ఇప్పుడు FINNIFTY లో నెలకు ఒక expiry రోజే
- ఊగిసలాడే expiry రోజులు చాలా re-centres ని trigger చేయవచ్చు
- 0.4% triggers పై live fills, 1-నిమిషం backtests నుండి వేరుగా ఉండవచ్చు
సంబంధిత: monthly-only అయిన మరో index కోసం Nifty Midcap options కోసం స్మార్ట్ strategies, మరియు options expiry రోజు సాధారణ ఉచ్చులు.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
FINNIFTY అంటే ఏమిటి?
FINNIFTY అనేది NSE యొక్క NIFTY Financial Services index. ఇది banks, NBFCs, housing finance కంపెనీలు, insurers తో సహా ప్రముఖ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలను track చేస్తుంది, దీనికి సొంత futures, options ఉన్నాయి.
FINNIFTY కి weekly expiry ఉందా?
లేదు. 20 November 2024 నుండి FINNIFTY options monthly మాత్రమే expire అవుతాయి. Weekly index expiries రెండే: NSE లో NIFTY 50 (మంగళవారం), BSE లో SENSEX (గురువారం).
FINNIFTY కి, BANK NIFTY కి తేడా ఏమిటి?
BANK NIFTY లో banks మాత్రమే ఉంటాయి. FINNIFTY లో NBFCs, housing finance కంపెనీలు, insurers, ఇతర financial services సంస్థలు కూడా ఉంటాయి, కాబట్టి రెండు indices సాధారణంగా ఒకే దిశలో కదులుతాయి కానీ ఒకే మొత్తంలో కాదు.
Out-of-the-money options కాకుండా in-the-money options ఎందుకు అమ్మాలి?
In-the-money options కి ఎక్కువ premium ఉంటుంది, అవి index కి ఎక్కువగా స్పందిస్తాయి, కాబట్టి చిన్న కదలిక కూడా 0.4% re-centring ని త్వరగా trigger చేస్తుంది. Expiry వద్ద payoff అవే strikes తో short strangle లాంటి ఆకారంలో ఉంటుంది; రక్షణ కోసం strategy మార్కెట్ నుండి దూరం మీద కాకుండా తరచుగా re-centre చేయడంపై ఆధారపడుతుంది.
Coding లేకుండా FINNIFTY strategy ని automate చేయవచ్చా?
అవును. Tradetron లో entry సమయం, expiry check సెట్ చేయవచ్చు, ATM keyword మరియు offset తో strikes ఎంచుకోవచ్చు, entry లెవెల్‌ను runtime variable లో నిల్వ చేయవచ్చు, శాతం కదలికపై exit అవ్వచ్చు, ఇవన్నీ no-code builder లోనే.
