FINNIFTY ટ્રેડિંગ: Expiry ના દિવસની સ્ટ્રેટેજી અને તેને કેવી રીતે Automate કરવી
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
FINNIFTY (NIFTY Financial Services) એ બેંકો, NBFCs, વીમા કંપનીઓ અને બીજી નાણાકીય કંપનીઓનો NSE index છે, જેમાં monthly options અને futures છે. તેના માટેની એક સરળ સ્ટ્રેટેજી expiry ના દિવસે સવારે 9:20 વાગ્યે એક in-the-money call અને એક in-the-money put વેચે છે, અને બપોરે 3:20 સુધી, જ્યારે પણ index entry ના સ્તરથી 0.4% ખસે, ત્યારે બંનેને બંધ કરીને ફરી કેન્દ્રમાં (re-centre) ગોઠવે છે.
FINNIFTY એટલે શું?
FINNIFTY, NSE પર લિસ્ટેડ મુખ્ય નાણાકીય સેવાઓની કંપનીઓને ટ્રેક કરે છે: બેંકો, પણ સાથે NBFCs, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ, વીમા કંપનીઓ અને બીજી નાણાકીય સંસ્થાઓ. એટલે તે BANK NIFTY કરતાં વધુ વ્યાપક છે, જેમાં ફક્ત બેંકો છે.
| FINNIFTY | |
|---|---|
| પૂરું નામ | NIFTY Financial Services |
| એક્સચેન્જ | NSE |
| ક્ષેત્ર | બેંકો, NBFCs, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ, વીમો અને બીજી નાણાકીય સેવાઓ |
| Option expiries | ફક્ત monthly (20 November 2024 થી weekly બંધ) |
| Expiry નો દિવસ | મંગળવાર, September 2025 થી NSE ની બીજી index expiries ની જેમ |
| Lot size | સમયાંતરે બદલાય છે; NSE નું હાલનું contract specification ચકાસો |
ટ્રેડર્સ તેને કેમ ફૉલો કરે છે
- આખા નાણાકીય ક્ષેત્ર પર એક નજર. Index પરની position એક બેંક કે NBFC ટ્રેડ કરવાના single-stock જોખમથી બચાવે છે.
- વ્યાજ દર અને નીતિ પ્રત્યે સંવેદનશીલ. RBI ની નીતિ, વ્યાજ દર અને ધિરાણના આંકડા નાણાકીય શેરોને સામાન્ય રીતે સાથે હલાવે છે, જેથી index ના સ્પષ્ટ event days મળે છે.
- BANK NIFTY થી અલગ. તેમાં બેંક સિવાયના ધિરાણકર્તાઓ અને વીમા કંપનીઓ પણ હોવાથી, FINNIFTY હંમેશાં બરાબર BANK NIFTY સાથે ચાલતો નથી.
Expiry ના દિવસની FINNIFTY સ્ટ્રેટેજી, પગલે પગલે
આ સ્ટ્રેટેજી Trading with Groww એ રજૂ કરી હતી; અમે તેને Tradetron પર બનાવી અને backtest કરી. તે options વેચે છે અને જ્યારે પણ index ખસે ત્યારે position ને ફરી કેન્દ્રમાં ગોઠવે છે.
Position કેવી દેખાય છે
FINNIFTY 21,000 પર હોય ત્યારે (સમજાવવા માટે), સ્ટ્રેટેજી 20,900 નો call અને 21,100 નો put વેચે છે. બંને in the money છે, એટલે બંનેમાં time value ની સાથે intrinsic value પણ છે.
કાલ્પનિક premiums. છાયાંકિત બેન્ડ એ છે જ્યાં position ને અડકવામાં આવતી નથી.
આ માળખું (in-the-money call અને put નું short) ક્યારેક short guts કહેવાય છે. Expiry પર તેના payoff નો આકાર એ જ બે strikes વાપરતા short strangle જેવો જ છે; ફરક એ છે કે બંને options માં વધુ premium હોય છે, અને તેનો વધુ ભાગ intrinsic value હોય છે.
ખાસ વાત: stops index પર, options પર નહીં
મોટા ભાગની option-selling સ્ટ્રેટેજી દરેક leg પર stop loss અને target મૂકે છે. આ સ્ટ્રેટેજી એવું નથી કરતી. તે ફક્ત index પર નજર રાખે છે:
- સવારે 9:20 વાગ્યે, FINNIFTY નું સ્તર reference તરીકે નોંધો અને in-the-money જોડી વેચો.
- જ્યાં સુધી index reference ના ±0.4% ની અંદર રહે, ત્યાં સુધી કંઈ ન કરો અને time decay ને કામ કરવા દો.
- જ્યારે તે કોઈ પણ દિશામાં 0.4% ખસે, ત્યારે બંને legs square off કરો.
- નવા ATM strike ની આસપાસ નવી in-the-money જોડી વેચો અને નવો reference નોંધો.
- બપોરે 3:20 સુધી આ પુનરાવર્તન કરો.
0.4% ની હલચલ index ને breakevens વચ્ચેના નફાના ઝોનમાં રાખે છે, એટલે દરેક ચક્ર position મોટા નુકસાનમાં ફેરવાય તે પહેલાં exit કરે છે, અને પછી નવા સ્તરે ફરી શરૂ થાય છે.
Tradetron પર તે કેવી રીતે બને છે
Entry ની શરતના બે ભાગ AND થી જોડાયેલા છે: Time ≥ 920, અને Today બરાબર FINNIFTY ની expiry તારીખ.
મૂળ entry શરત current-week expiry ચકાસતી હતી; આજે તેણે monthly expiry ચકાસવી જોઈએ
- Positions: call એ ATM strike છે, −1 ના offset સાથે (એક strike નીચે, in the money); put એ ATM છે, +1 ના offset સાથે.
- Runtime variable:
underlying_priceentry વખતનો FINNIFTY નો LTP સાચવે છે, જેથી દરેક exit ચકાસણી માટે એક નિશ્ચિત reference રહે. - Exit: FINNIFTY નો LTP ≥ underlying_price × 1.004, અથવા ≤ underlying_price × 0.996.
- Advanced settings: નક્કી સમય પછી reactivation (મૂળ build માં 6 કલાક) જેથી loop આગળના expiry ના દિવસે ફરી શરૂ થઈ શકે.
Runtime variable દરેક entry વખતે index નું સ્તર નોંધે છે
Backtest ને સાચી રીતે વાંચવો
Backtest માં લાંબા સપાટ ગાળાઓ સાથેની સ્થિર curve દેખાઈ. એ સપાટ ગાળા અપેક્ષિત છે: સ્ટ્રેટેજી ફક્ત expiry ના દિવસે ટ્રેડ કરે છે. કોઈ પણ intraday option backtest પર બે સાવચેતી લાગુ પડે છે:
- 1-મિનિટ ડેટા vs લાઇવ ticks. Backtests શરતોને 1-મિનિટની ઐતિહાસિક candles પર ચકાસે છે; લાઇવ ટ્રેડિંગ દરેક tick પર પ્રતિક્રિયા આપે છે. 0.4% નો trigger લાઇવમાં backtest કરતાં થોડા અલગ ભાવે ફાયર થઈ શકે.
- Backtests નો ઉપયોગ સરખામણી માટે કરો. તે સ્ટ્રેટેજીના એક વર્ઝનને બીજા સાથે સરખાવવા માટે સૌથી ભરોસાપાત્ર છે (0.3% vs 0.4% vs 0.5%, 9:20 vs 9:45 entry), લાઇવ P&L ની ચોક્કસ આગાહી માટે નહીં.
વધુ માટે તમારો backtest લાઇવ ટ્રેડિંગ સાથે કેમ મેળ ખાતો નથી તેનાં નવ કારણો જુઓ.
FINNIFTY સ્ટ્રેટેજીના બીજા પ્રકારો
| પ્રકાર | ઉદાહરણ માળખું | કોના માટે શ્રેષ્ઠ |
|---|---|---|
| Option selling | Hedged strangle, credit spreads, iron condor | રેન્જમાં રહેતા મહિના |
| Trend following | Moving-average કે breakout સિગ્નલ પર long calls/puts કે futures | ક્ષેત્રના મજબૂત ટ્રેન્ડ |
| Intraday mean reversion | VWAP થી દૂરની મોટી હલચલની વિરુદ્ધ ટ્રેડ, ચુસ્ત સમય-આધારિત exit સાથે | ઊંચાનીચા સેશન |
| Expiry-day systems | ઉપરની re-centring સ્ટ્રેટેજી | Monthly expiry નો દિવસ |
તમે જે પણ બનાવો, જોખમના થોડા નિયમો બધે લાગુ પડે છે:
- દરેક સ્ટ્રેટેજી દીઠ નુકસાનની મર્યાદા રાખો, નિશ્ચિત રૂપિયાની રકમ તરીકે કે મૂડીના નાના હિસ્સા તરીકે, અને strategy-level stop વડે તેનું પાલન કરાવો.
- Intraday systems માટે time exit ઉમેરો.
- Overlap પર ધ્યાન રાખો. FINNIFTY, BANK NIFTY અને બેંક શેરો ઘણી વાર સાથે ચાલે છે; ત્રણેય ચલાવવાથી તમારું જોખમ એક જગ્યાએ કેન્દ્રિત થઈ શકે.
ફાયદા
- એક જ નિયમ (index ની 0.4% હલચલ) બંને legs સંભાળે છે
- Breakevens ની ઘણી અંદર exit કરે છે, એટલે દરેક ચક્રનું નુકસાન મર્યાદિત રહે છે
- ફક્ત expiry ના દિવસે ટ્રેડ કરે છે, એટલે ઓછા ટ્રેડ અને ઓછો ખર્ચ
- બીજા બેન્ડ અને entry ના સમય ટેસ્ટ કરવા સહેલા
મર્યાદાઓ
- Naked short options: બેન્ડની પાર gap આવે તો ધાર્યા કરતાં વધુ નુકસાન થઈ શકે
- FINNIFTY માં હવે મહિનામાં ફક્ત એક જ expiry નો દિવસ
- ઊંચાનીચા expiry ના દિવસે ઘણી વાર re-centre ટ્રિગર થઈ શકે
- 0.4% ના triggers પરનાં લાઇવ fills 1-મિનિટ backtests કરતાં અલગ હોઈ શકે
સંબંધિત: Nifty Midcap options માટેની સ્માર્ટ સ્ટ્રેટેજી, બીજો index જે ફક્ત monthly થઈ ગયો, અને options expiry ના દિવસની સામાન્ય ભૂલો.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
FINNIFTY એટલે શું?
FINNIFTY એ NSE નો NIFTY Financial Services index છે. તે બેંકો, NBFCs, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ અને વીમા કંપનીઓ સહિતની મુખ્ય નાણાકીય કંપનીઓને ટ્રેક કરે છે, અને તેના પોતાના futures અને options છે.
શું FINNIFTY માં weekly expiry છે?
ના. 20 November 2024 થી FINNIFTY options ફક્ત monthly expire થાય છે. Weekly index expiries ફક્ત NSE પર NIFTY 50 (મંગળવાર) અને BSE પર SENSEX (ગુરુવાર) છે.
FINNIFTY અને BANK NIFTY વચ્ચે શું ફરક છે?
BANK NIFTY માં ફક્ત બેંકો છે. FINNIFTY માં NBFCs, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ, વીમા કંપનીઓ અને બીજી નાણાકીય સેવાઓની કંપનીઓ પણ છે, એટલે બંને indices સામાન્ય રીતે એક જ દિશામાં ચાલે છે પણ એટલા જ પ્રમાણમાં નહીં.
Out-of-the-money ને બદલે in-the-money options કેમ વેચવા?
In-the-money options માં વધુ premium હોય છે અને તે index પ્રત્યે વધુ પ્રતિક્રિયા આપે છે, એટલે નાની હલચલ પણ 0.4% નું re-centring ઝડપથી ટ્રિગર કરે છે. Expiry પર payoff નો આકાર એ જ strikes પરના short strangle જેવો છે; સ્ટ્રેટેજી રક્ષણ માટે માર્કેટથી અંતર પર નહીં, પણ વારંવારના re-centring પર આધાર રાખે છે.
શું હું કોડિંગ વગર FINNIFTY સ્ટ્રેટેજી automate કરી શકું?
હા. Tradetron પર તમે entry નો સમય અને expiry ચકાસણી સેટ કરી શકો છો, ATM keyword અને offset વડે strikes પસંદ કરી શકો છો, entry નું સ્તર runtime variable માં સાચવી શકો છો, અને ટકાવારીની હલચલ પર exit કરી શકો છો, આ બધું no-code builder માં.
