basket order என்றால் என்ன? முதலீட்டாளர்களுக்கான எளிய வழிகாட்டி
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
basket order என்பது பல securities-க்கான order-களின் ஒரு குழு. ஒவ்வொரு buy அல்லது sell-ஐயும் ஒவ்வொன்றாகப் போடுவதற்குப் பதிலாக, அவற்றை ஒன்றாக அமைத்து ஒரே முறையில் அனுப்புகிறீர்கள். ஒரு portfolio-க்காகப் பத்துப் பங்குகளை வாங்க, ஒரு multi-leg options பொசிஷனைப் போட, அல்லது ஒரே செயலில் உங்கள் holdings-ஐ rebalance செய்ய இதைப் பயன்படுத்தலாம்.
basket order எப்படி வேலை செய்கிறது
நீங்கள் ஒரு பட்டியலை உருவாக்குகிறீர்கள்: எந்த securities, buy அல்லது sell, எத்தனை, எந்த வகை விலையில் (market அல்லது limit). உங்கள் broker-இன் platform இதை ஒரு basket-ஆகச் சேமிக்கிறது. execute செய்ய கிளிக் செய்யும்போது, platform பட்டியலில் உள்ள ஒவ்வொரு order-ஐயும் ஒன்றன் பின் ஒன்றாக, சில நொடிகளில் exchange-க்கு அனுப்புகிறது.
basket வசதியானது, ஆனால் எல்லாமே அல்லது எதுவுமே இல்லை என்பது அல்ல
அந்தக் கடைசி விஷயம் முக்கியம். exchange பார்ப்பது தனித்தனி order-களை, ஒருங்கிணைந்த ஒரே டிரேடை அல்ல. ஒரு பங்கு அதன் circuit limit-ஐத் தொட்டால், அல்லது பாதி வழியில் உங்கள் பணம் போதாமல் போனால், basket-இன் ஒரு பகுதி மட்டுமே உங்களிடம் இருக்கலாம்.
ஒரு உதாரணம்: ₹1,00,000 equal-weight basket
₹1,00,000-ஐ ஐந்து பங்குகளில் சமமாக, ஒவ்வொன்றிலும் சுமார் ₹20,000 போட விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். கீழே உள்ள விலைகள் உதாரணத்துக்காக உருவாக்கப்பட்டவை:
| பங்கு | விலை (உதாரணம்) | பங்குகள் | தொகை |
|---|---|---|---|
| பங்கு A | ₹1,650 | 12 | ₹19,800 |
| பங்கு B | ₹650 | 30 | ₹19,500 |
| பங்கு C | ₹2,400 | 8 | ₹19,200 |
| பங்கு D | ₹980 | 20 | ₹19,600 |
| பங்கு E | ₹1,300 | 15 | ₹19,500 |
| மொத்தம் | ₹97,600 |
பங்குகள் முழு எண்களில் மட்டுமே வருகின்றன, அதனால் துல்லியமான எடையை அடைவது அரிது; இங்கே ₹2,400 ரொக்கமாக மீதமிருக்கிறது. ஐந்து order-களைக் கையால் போடுவது பரவாயில்லை. 25 order-களைப் போடுவது, அல்லது rebalance செய்ய ஒவ்வொரு மாதமும் அவற்றை மீண்டும் செய்வது என்று வரும்போதுதான் basket (அல்லது automation) தன் மதிப்பைக் காட்டுகிறது.
basket order-களின் வகைகள்
| வகை | basket-ல் என்ன இருக்கிறது | உதாரணம் |
|---|---|---|
| Index basket | ஒரு index-இன் பங்குகள், ஏறக்குறைய அவற்றின் index எடைகளில் | வீட்டிலேயே தயாரித்த NIFTY 50 tracker |
| Sector basket | ஒரு sector-இன் பங்குகள் | தனியார் வங்கிகள், IT, pharma |
| Thematic basket | ஒரு யோசனையால் இணைக்கப்பட்ட பங்குகள் | புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல், நுகர்வு, உற்பத்தி |
| Options basket | ஒரு strategy-யின் பல option leg-கள் | NIFTY-ல் ஒரு iron condor அல்லது hedge செய்யப்பட்ட strangle |
| Rebalancing basket | target எடைகளை மீட்டெடுக்கத் தேவையான buy மற்றும் sell-கள் | வென்றவற்றைக் குறைப்பது, பின்தங்கியவற்றை நிரப்புவது |
நன்மைகளும் குறைகளும்
நன்மைகள்
- பலவற்றுக்குப் பதிலாக ஒரே submission: வேகமானது, type செய்யும் தவறுகள் குறைவு
- எல்லா டிரேடுகளும் கிட்டத்தட்ட ஒரே நேரத்தில் போகின்றன, அதனால் விலைகள் நெருக்கமாக இருக்கின்றன
- பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குத் தொகுப்பை வைத்திருப்பதை நடைமுறைக்கு ஏற்றதாக்குகிறது
- மீண்டும் பயன்படுத்துவது எளிது: basket-ஐச் சேமித்து மீண்டும் போடுங்கள்
குறைகள்
- எல்லாமே அல்லது எதுவுமே இல்லை என்பது அல்ல: partial fill-களும் நிராகரிப்புகளும் basket-ஐ முழுமையற்றதாக விடலாம்
- குறைவாக டிரேட் ஆகும் பங்குகளில் பெரிய basket-கள் விலைகளை உங்களுக்கு எதிராக நகர்த்தலாம்
- பொதுவாக brokerage-ல் மிச்சம் இல்லை: ஒவ்வொரு order-க்கும் கட்டணம் உண்டு
- basket என்பது ஒருமுறைச் செயல்; அது தானாகக் கண்காணிப்பதோ rebalance செய்வதோ இல்லை
basket order-கள் vs தனி order-கள் vs mutual fund-கள் மற்றும் ETF-கள்
| தனி order-கள் | Basket order | Mutual fund / ETF | |
|---|---|---|---|
| 10 பங்குகளுக்கான முயற்சி | 10 தனித்தனி order-கள் | ஒரே submission | ஒரே வாங்குதல் |
| பங்குகளை நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கிறீர்கள் | ஆம் | ஆம் | இல்லை, fund தேர்ந்தெடுக்கிறது |
| பங்குகள் நேரடியாக உங்களுக்குச் சொந்தம் | ஆம் | ஆம் | இல்லை, உங்களுக்கு units சொந்தம் |
| Rebalancing | கையால் | கையால் (மீண்டும் submit) | fund செய்கிறது |
எல்லாவற்றையும் நீங்களே செய்வதற்கும் ஒரு fund-இடம் ஒப்படைப்பதற்கும் இடையில் basket இருக்கிறது: உங்களுக்குச் சொந்தமானவற்றின் மீது முழுக் கட்டுப்பாடு உங்களிடமே இருக்கிறது, குறைவான கிளிக்குகளுடன்.
basket order-ஐ எப்படிப் போடுவது
- நோக்கத்தை முடிவு செய்யுங்கள். Index replication, ஒரு sector பார்வை, ஒரு theme, ஒரு options strategy, அல்லது ஒரு rebalance.
- securities-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள். liquidity-ஐச் சரிபாருங்கள்: basket-கள் தவறாகப் போவது குறைவாக டிரேட் ஆகும் பங்குகளில்தான்.
- அளவுகளை அமையுங்கள். மேலே உள்ள உதாரணத்தைப் போல, உங்கள் மூலதனம் மற்றும் target எடைகளிலிருந்து பங்குகளின் எண்ணிக்கையைக் கணக்கிடுங்கள்.
- order வகைகளைத் தேர்ந்தெடுங்கள். market order-கள் வேகமாக fill ஆகின்றன, ஆனால் கிடைக்கும் விலையில்; limit order-கள் விலையைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன, ஆனால் fill ஆகாமல் போகலாம்.
- முதல் சில order-களுக்கு மட்டுமல்ல, முழு basket-க்கும் margin மற்றும் பணத்தைச் சரிபாருங்கள்.
- execute செய்து, ஒவ்வொரு order-ஐயும் சரிபாருங்கள். partial fill-கள் அல்லது நிராகரிப்புகளைத் தேடி, உடனே அவற்றைக் கையாளுங்கள்.
கண்காணிப்பும் rebalancing-ம்
basket இடத்தில் வந்ததும், விலைகள் நகர நகர எடைகள் விலகுகின்றன. பங்கு A இரட்டிப்பானால், அது இனி basket-இன் 20% அல்ல. rebalancing என்றால், ஒரு அட்டவணைப்படி (மாதந்தோறும், காலாண்டுக்கு ஒருமுறை) அல்லது ஒரு எடை ஒரு வரம்பைத் தாண்டி விலகும்போது, வளர்ந்தவற்றில் சிலவற்றை விற்று, பின்தங்கியவற்றை வாங்கி, உங்கள் target-களுக்குத் திரும்புவது.
இதைக் கையால் செய்வது என்றால் ஒவ்வொரு முறையும் basket-ஐ மீண்டும் உருவாக்க வேண்டும். automation நன்றாகச் செய்யும் வேலை அதுதான். வெற்றிகரமான basket டிரேடிங் strategy-கள் மற்றும் systematic portfolio management பதிவுகளில் மேலும் படியுங்கள்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
பங்குச் சந்தையில் basket order என்றால் என்ன?
நீங்கள் ஒன்றாக உருவாக்கி ஒரே செயலில் submit செய்யும், பல securities-க்கான order-களின் தொகுப்பு அது. பிறகு ஒவ்வொரு order-ம் தனித்தனியாக exchange-க்குப் போகிறது.
basket order-கள் எல்லாமே அல்லது எதுவுமே இல்லை என்ற வகையா?
இல்லை. basket-ல் உள்ள ஒவ்வொரு order-ம் தனியாகச் செயலாக்கப்படுகிறது. அதனால் சில fill ஆகலாம், மற்றவை நிராகரிக்கப்படலாம் அல்லது பகுதியாக மட்டுமே fill ஆகலாம். basket போட்ட பிறகு எப்போதும் ஒவ்வொரு order-இன் status-ஐயும் சரிபாருங்கள்.
basket order-கள் brokerage-ஐ மிச்சப்படுத்துமா?
பொதுவாக இல்லை. பெரும்பாலான இந்திய broker-கள் execute ஆன ஒவ்வொரு order-க்கும் brokerage வசூலிக்கிறார்கள். அதனால் பத்து order-கள் கொண்ட basket-க்குப் பத்து order-களுக்கான கட்டணம் உண்டு. பலன் வேகமும் வசதியும்தான், குறைந்த செலவு அல்ல.
options-க்கு basket order-களைப் பயன்படுத்தலாமா?
பயன்படுத்தலாம். spread-கள், straddle-கள், iron condor-கள் போன்ற multi-leg option பொசிஷன்களைப் போட basket-கள் ஒரு பொதுவான வழி. hedge செய்யப்பட்ட பொசிஷன்களுக்கு margin benefit கிடைக்க, விற்ற leg-களுக்கு முன் வாங்கிய leg-களைப் போடுங்கள்.
புதியவர்களுக்கு basket order-கள் நல்லதா?
பல தனித்தனி order-கள் இல்லாமல் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குத் தொகுப்பை உருவாக்க அவை ஒரு புதியவருக்கு உதவலாம். liquidity உள்ள பங்குகள் மற்றும் சிறிய தொகைகளுடன் தொடங்குங்கள், basket போட்ட பிறகு ஒவ்வொரு order-ஐயும் சரிபாருங்கள்.
ஒரு basket-ஐ எப்படி rebalance செய்வது?
ஒவ்வொரு holding-இன் தற்போதைய எடையையும் அதன் target-உடன் ஒப்பிட்டு, target-க்கு மேல் வளர்ந்ததை விற்று, கீழே விழுந்ததை வாங்குங்கள். Tradetron-இன் Stockbag போன்ற கருவிகள் இதை விதிகளுடன் automate செய்கின்றன.
