SquareOff Trading: பொருள், பலன்கள், ஒரு strategy-ஐ உருவாக்குவது எப்படி
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
ஒரு டிரேடை square off செய்வது என்றால், எதிர் டிரேடை எடுத்துத் திறந்திருக்கும் position-ஐ மூடுவது: நீங்கள் வாங்கியதை விற்பது, அல்லது short ஆக விற்றதைத் திரும்ப வாங்குவது. SquareOff trading என்பது, எதுவும் இரவு முழுவதும் கொண்டு செல்லப்படாமல் இருக்க, மார்க்கெட் மூடுவதற்கு முன் ஒவ்வொரு position-ஐயும் மூடும் intraday பழக்கம். ஒரு intraday (MIS) position-ஐ நீங்களே square off செய்யவில்லை என்றால், close நேரத்துக்கு அருகே உங்கள் broker அதைத் தானாகச் செய்வார்.
Square off என்றால் என்ன?
ஒவ்வொரு position-உம் அதன் எதிர் டிரேடால் மூடப்படுகிறது:
| நீங்கள் திறந்தது… | நீங்கள் square off செய்வது… | உதாரணம் |
|---|---|---|
| பங்குகளை வாங்கி | அதே அளவை விற்று | ₹500-இல் 100 பங்குகள் வாங்கி, ₹510-இல் 100 விற்றால்: +₹1,000 |
| பங்குகளை short-sell செய்து (intraday மட்டும்) | அதே அளவைத் திரும்ப வாங்கி | ₹500-இல் 100 விற்று, ₹490-இல் திரும்ப வாங்கினால்: +₹1,000 |
| ஒரு futures அல்லது options lot வாங்கி | அதே contract-ஐ விற்று | 1 NIFTY call lot வாங்கி, அதே strike மற்றும் expiry-இன் 1 lot விற்பது |
| ஒரு option-ஐ விற்று | அதே option-ஐத் திரும்ப வாங்கி | ஒரு put-இன் 1 lot விற்று, 1 lot திரும்ப வாங்குவது |
நீங்கள் square off செய்யும்போது மட்டுமே உங்கள் லாபம் அல்லது நஷ்டம் நிலைத்துவிடும். அதுவரை அது "unrealised", ஒவ்வொரு tick-க்கும் மாறும். (மேலே உள்ள உதாரணங்கள் கற்பனையானவை, செலவுகளுக்கு முன்.)
Square off vs carry forward
நீங்கள் order போடும்போது, இன்றே square off செய்ய வேண்டுமா என்பதை product வகை முடிவு செய்கிறது:
| Product | Broker-களிடம் வழக்கமான பெயர் | Square off தேவையா? |
|---|---|---|
| Intraday equity | MIS | ஆம், அதே நாளில் |
| Delivery equity | CNC | இல்லை, பங்குகள் உங்கள் demat-க்குச் செல்கின்றன |
| F&O carry forward | NRML | இல்லை, expiry வரை |
Cash மார்க்கெட்டில் intraday short சாத்தியமாவதே அது அதே நாளில் square off செய்யப்படுவதால்தான். செய்யாவிட்டால், உங்களிடம் இல்லாத பங்குகளை deliver செய்ய முடியாது, அதைத் தொடர்ந்து வரும் exchange auction விலை உயர்ந்ததாக இருக்கலாம்.
Broker auto square-off எப்படி வேலை செய்கிறது
Session-இன் கடைசிப் பகுதியில், பொதுவாக சுமார் மதியம் 3:15 முதல் 3:25 வரையிலான நேரத்தில், திறந்திருக்கும் MIS position-களை broker-கள் தானாக மூடுகிறார்கள். சரியான நேரம் broker மற்றும் segment-ஐப் பொறுத்து மாறும், மேலும் பல broker-கள் auto-square செய்யப்படும் ஒவ்வொரு order-க்கும் கட்டணம் வசூலிக்கிறார்கள். Auto square-off market price-இல் நடக்கிறது, அதனால் வேகமான மார்க்கெட்டில் நீங்களே செய்வதை விட மோசமான fill கிடைக்கலாம்.
Broker-இன் நேரத்துக்கு முன்பே உங்கள் சொந்த square-off நேரத்தைத் திட்டமிடுங்கள்
SquareOff trading-இன் பலன்கள்
- இரவு நேர gap ரிஸ்க் இல்லை. மார்க்கெட் நேரத்துக்குப் பிறகு வரும் result-கள், உலக மார்க்கெட்டுகள், கொள்கைச் செய்திகள், நீங்கள் விட்ட இடத்திலிருந்து வெகு தூரத்தில் விலையைத் திறக்க வைக்கலாம். Close-இல் position இல்லாமல் இருந்தால் அவை எதுவும் உங்களைத் தொடாது.
- ஒரு டிரேடுக்குக் குறைந்த மூலதனம். ரிஸ்க் ஒரே session-க்குள் இருப்பதால், intraday position-களுக்கு இரவு position-களை விடக் குறைந்த margin தேவை.
- ஒவ்வொரு நாளும் புதிய தொடக்கம். ஒவ்வொரு நாளின் முடிவும் மதியம் 3:30-க்குள் தெரிந்துவிடும். இது ஒரு strategy-ஐ அளப்பதையும், தினசரி நஷ்ட வரம்பைத் தொட்டதும் நிறுத்துவதையும் எளிதாக்குகிறது.
- கட்டாய ஒழுக்கம். நிலையான square-off நேரம், நஷ்டத்தில் உள்ள ஒரு intraday டிரேட் திட்டமிடாத "முதலீடாக" மாறுவதைத் தடுக்கிறது.
- ஒவ்வொரு மாலையும் மூலதனம் விடுபடுகிறது, அடுத்த நாள் டிரேடுகளுக்கோ வேறு பயன்பாடுகளுக்கோ.
ரிஸ்க்குகளும் குறைகளும்
- ஒவ்வொரு யோசனையும் இன்றே வேலை செய்ய வேண்டும். முழுமையாக நடக்க இரண்டு மூன்று நாட்கள் தேவைப்படும் நகர்வுகள் இடையிலேயே துண்டிக்கப்படுகின்றன.
- செலவுகள் சேர்கின்றன. ஒவ்வொரு நாளும் டிரேட் செய்வது என்றால் ஒவ்வொரு நாளும் brokerage, STT, கட்டணங்கள் செலுத்துவது.
- Leverage நஷ்டங்களைப் பெரிதாக்குகிறது. குறைந்த intraday margin என்றால் அதே மூலதனத்துக்குப் பெரிய position.
- நாள் இறுதியில் வரும் squeeze-கள். Close-க்கு அருகே விலைகள் கூர்மையாக நகரலாம், அந்த நேரத்தில் market price-இல் square off செய்வது உங்களுக்குச் செலவாகலாம்.
- பெரும்பாலான intraday டிரேடர்கள் இழக்கிறார்கள். Cash segment பற்றிய SEBI-இன் 2023 ஆய்வு, FY23-இல் சுமார் 10-இல் 7 தனிநபர் intraday டிரேடர்கள் நஷ்டம் அடைந்ததாகக் கண்டறிந்தது.
F&O-வில் square off: expiry-க்கு முன்
Option-களுக்கும் futures-க்கும் தனியான square-off முடிவு உண்டு: expiry-க்கு முன் மூடுவதா, அல்லது settle ஆக விடுவதா.
- Index option-கள் மற்றும் futures (NIFTY, BANK NIFTY மற்றும் பிற) expiry-இல் cash-settle ஆகின்றன.
- Stock futures மற்றும் option-கள் physically settle ஆகின்றன: expiry வரை வைத்திருக்கும் in-the-money stock option அல்லது stock future, பங்குகளின் delivery ஆக மாறும்; அதற்கு உங்கள் கணக்கில் முழு நிதி அல்லது பங்குகள் தேவை.
அதனால்தான் பெரும்பாலான டிரேடர்கள் stock F&O position-களை expiry நாளுக்கு முன் square off செய்கிறார்கள். NSE-இல், expiry-கள் இப்போது செவ்வாய்க்கிழமை; monthly contract-களுக்கு, மாதத்தின் கடைசி செவ்வாய்.
ஒரு square-off strategy-ஐ எப்படி உருவாக்குவது
- Instrument-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள். ஒரு liquid பங்கு, NIFTY futures, அல்லது ஒரு NIFTY option. Liquidity உங்கள் square-off fill-களைத் திரையில் உள்ள விலைக்கு அருகே வைக்கிறது.
- Entry நேரத்தை வரையறுங்கள். உதாரணமாக, 9:30-க்கு முன் entry இல்லை (இரைச்சலான open-ஐத் தவிர்க்க), மதியம் 2:30-க்குப் பிறகும் இல்லை.
- Entry signal-ஐ எழுதுங்கள். ஒரு opening-range breakout, EMA crossover உடன் VWAP-க்கு மேலே விலை, அல்லது நீங்கள் சோதித்த எந்த விதியும்.
- ஒவ்வொரு position-க்கும் stop loss மற்றும் target அமையுங்கள். நிலையான points, ஒரு சதவீதம், அல்லது ATR-இன் மடங்கு.
- நேர square-off-ஐ அமையுங்கள். P&L எதுவாக இருந்தாலும், உதாரணமாக மதியம் 3:10-க்கு எல்லாவற்றையும் மூடுங்கள்.
- தினசரி நஷ்ட வரம்பைச் சேருங்கள். Strategy ஒரு குறிப்பிட்ட தொகைக்கு மேல் இழந்தால், எல்லாவற்றையும் square off செய்து அன்றைக்கு நிறுத்துங்கள்.
- Backtest செய்து, பிறகு test mode-இல் ஓட்டுங்கள், உண்மையான பணத்தைப் பயன்படுத்தும் முன்.
இந்த உதாரணம் கட்டமைப்பைக் காட்டுகிறது, இது ஒரு பரிந்துரை அல்ல. பயன்படுத்தும் முன், அமைதியான மற்றும் volatile காலங்கள் உட்படப் பல மாத data-வில் இதைச் சோதியுங்கள்.
Tradetron-இல் square-off-ஐ automate செய்யுங்கள்
Exit-கள் மற்றும் settings பற்றி மேலும் அறிய, Advanced Settings விளக்கம், Repair Once மற்றும் Repair Continuous மற்றும் slippage-ஐப் புரிந்துகொள்வது படியுங்கள்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
டிரேடிங்கில் square off என்றால் என்ன?
Square off என்றால், திறந்திருக்கும் position-ஐ எதிர் டிரேடால் மூடுவது; வாங்கியதை விற்பது அல்லது விற்றதைத் திரும்ப வாங்குவது, அதனால் உங்கள் நிகர position பூஜ்ஜியமாகி, லாபம் அல்லது நஷ்டம் பதிவாகிறது.
ஒரு intraday position-ஐ square off செய்யாவிட்டால் என்ன ஆகும்?
Session முடிவுக்கு அருகே market price-இல் உங்கள் broker அதைத் தானாக மூடுவார், பொதுவாக ஒவ்வொரு order-க்கும் கூடுதல் கட்டணத்துடன். Cash மார்க்கெட்டில் ஒரு intraday short-ஐ square off செய்யத் தவறினால், exchange auction-உம் அபராதமும் வரலாம்.
Auto square-off எந்த நேரத்தில் நடக்கும்?
அது broker மற்றும் segment-ஐப் பொறுத்தது; equity intraday position-களுக்குப் பொதுவாக சுமார் மதியம் 3:15 முதல் 3:25 வரை. உங்கள் broker வெளியிட்ட நேரங்களைச் சரிபார்த்து, உங்கள் சொந்த exit-ஐ அதற்கு முன்பே அமையுங்கள்.
Square off என்பதும் விற்பதும் ஒன்றா?
நீங்கள் வாங்கித் தொடங்கியிருந்தால் மட்டுமே. Short-sell செய்தோ ஒரு option-ஐ write செய்தோ தொடங்கியிருந்தால், திரும்ப வாங்கி square off செய்வீர்கள். Square off என்றால் உங்கள் திறந்த position-க்கு எதிரானதை எடுப்பது, அவ்வளவுதான்.
Expiry-க்கு முன் option-களை square off செய்ய வேண்டுமா?
Stock option-கள் மற்றும் futures-க்குப் பொதுவாக ஆம், ஏனெனில் அவை physically settle ஆகின்றன, பங்கு delivery ஆக மாறலாம். Index option-கள் cash-settle ஆகின்றன, ஆனால் கடைசி நாள் volatility-ஐத் தவிர்க்கப் பல டிரேடர்கள் இன்னும் expiry-க்கு முன் வெளியேறுகிறார்கள்.
Square-off-ஐ automate செய்ய முடியுமா?
முடியும். Tradetron-இல், நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு Universal Exit condition, உதாரணமாக மதியம் 3:10, ஒவ்வொரு position-க்குமான stop loss மற்றும் target-களுடன் சேர்ந்து, strategy-இன் ஒவ்வொரு position-ஐயும் தானாக மூடுகிறது.
