இந்தியாவில் Algo Trading லாபம் தருமா? ஒரு நேர்மையான பதில்
இந்தக் கட்டுரை ஆங்கிலத்திலிருந்து மொழிபெயர்க்கப்பட்டது. மூலக் கட்டுரையை ஆங்கிலத்தில் படியுங்கள்
இந்தியாவில் algo trading லாபம் தரக்கூடியதுதான். ஆனால் இதை முயற்சிக்கும் பெரும்பாலான டிரேடர்கள் பணம் சம்பாதிப்பதில்லை. Automation ஒரு edge-ஐ உருவாக்காது: நீங்கள் கையால் செய்வதை விட வேகமாகவும், சீராகவும் உங்கள் விதிகளை அது செயல்படுத்துகிறது. செலவுகள், slippage எல்லாம் போன பிறகும் உங்கள் விதிகளுக்கு உண்மையான edge இருந்தால், automation அதைத் தக்க வைக்க உதவும். இல்லையென்றால், அது இன்னும் வேகமாகப் பணத்தை இழக்கும்.
இந்தியாவில் algo trading லாபம் தருமா? SEBI-யின் டேட்டா, செலவுக் கணக்கு, ஒரு strategy-ஐ நேர்மையாகச் சோதிப்பது எப்படி, எல்லாம் 3 நிமிடங்களில். हिन्दी में देखें: क्या India में algo trading profitable है? 3 मिनट में
நேர்மையான பதில்: டேட்டா என்ன சொல்கிறது
இந்தியாவில் derivatives டிரேட் செய்யும் பெரும்பாலானோர் பணத்தை இழக்கிறார்கள், பட்டன் அழுத்தினாலும் சரி, code ஓட்டினாலும் சரி. SEBI இதைப் பலமுறை ஆய்வு செய்திருக்கிறது, முடிவு ஒவ்வொரு முறையும் ஒரே மாதிரிதான்.
- 91% தனிநபர் F&O டிரேடர்கள் FY25-ல் நிகர நஷ்டம் அடைந்தார்கள் (SEBI ஆய்வு)
- 10-ல் 9 பேர், SEBI-யின் முந்தைய ஒவ்வொரு F&O ஆய்விலும் நஷ்டம் அடைந்தவர்களின் தோராயமான பங்கு
இந்த எண்களில் கையால் டிரேட் செய்பவர்கள், algo பயன்படுத்துபவர்கள், இடையில் உள்ள எல்லோரும் அடங்குவார்கள். தொடக்கப் புள்ளி என்ன என்பதை இவை சொல்கின்றன: சராசரி retail டிரேடரிடம் edge இல்லை. யாருடைய விதிகளுக்கு edge இருக்கிறதோ, யார் செலவுகள், ரிஸ்க், execution மூன்றையும் கட்டுக்குள் வைத்திருக்கிறார்களோ, அந்தச் சிறுபான்மையினருக்குத்தான் algo trading லாபம் தருகிறது.
ஆகவே பயனுள்ள கேள்வி "algo trading லாபம் தருமா?" என்பது அல்ல. "செலவுகள் போன பிறகு என் strategy லாபம் தருமா, உண்மையான பணத்தை ரிஸ்க் செய்வதற்கு முன் அதை நிரூபிக்க முடியுமா?" என்பதுதான்.
Automation எதை மாற்றுகிறது, எதை மாற்றுவதில்லை
| Automation உதவுவது | Automation சரிசெய்யாதது |
|---|---|
| உங்கள் விதிகள் சொல்லும் சரியான நேரத்தில் நுழைவதும் வெளியேறுவதும் | Edge இல்லாத strategy |
| Stop-loss-ஐ ஒருபோதும் தவறவிடாமல், நகர்த்தாமல் இருப்பது | உங்கள் சராசரி லாபத்தை விடப் பெரிய செலவுகள் |
| ஒரே நேரத்தில் பல strategy-கள் அல்லது instruments-ஐ ஓட்டுவது | உங்கள் அக்கவுண்டுக்கு அதிகமான leverage |
| தயக்கம், பயம், பழிவாங்கும் டிரேடிங்கை நீக்குவது | உங்கள் சோதனைக் காலம் போல நடந்துகொள்வதை நிறுத்திவிடும் மார்க்கெட் |
| அதே விதிகளைப் பல வருட டேட்டாவில் சோதிப்பது | சரியாக டைப் செய்யப்பட்ட தவறான விதிகள் |
ஒரு algo strategy பணம் சம்பாதிக்குமா என்பதைத் தீர்மானிக்கும் ஐந்து விஷயங்கள்
1. உண்மையான edge
Edge என்பது பல டிரேடுகளில் உங்கள் விதிகள் ஏன் பணம் சம்பாதிக்க வேண்டும் என்பதற்கான காரணம்: விலைகள் நகரும் விதத்தில், option premium-கள் குறையும் விதத்தில், அல்லது நிகழ்வுகளைச் சுற்றி volatility நடந்துகொள்ளும் விதத்தில் ஒரு pattern. ஒரு விதி ஏன் வேலை செய்ய வேண்டும் என்பதை ஒரே வாக்கியத்தில் சொல்ல முடியவில்லை என்றால், அது பெரும்பாலும் வெறும் சத்தத்துக்கு (noise) பொருந்திப் போகிறது.
2. செலவுகளும் slippage-ம்
ஒவ்வொரு டிரேடும் brokerage, exchange கட்டணங்கள், STT, stamp duty, GST கட்டுகிறது, slippage-ல் கொஞ்சம் இழக்கிறது (நீங்கள் எதிர்பார்த்த விலைக்கும் கிடைத்த விலைக்கும் உள்ள இடைவெளி). சின்ன லாபங்களுக்காக அடிக்கடி டிரேட் செய்யும் strategy-களுக்கு, லாபத்துக்கும் நஷ்டத்துக்கும் உள்ள வித்தியாசம் பொதுவாக இந்தச் செலவுகள்தான்.
மேலும் படிக்க எங்கள் டிரேடிங்கில் slippage வழிகாட்டியைப் பாருங்கள்.
3. வெற்றி, தோல்விகளின் கணக்கு
ஒரு strategy பெரும்பாலான டிரேடுகளில் ஜெயிக்க வேண்டியதில்லை. அதன் வெற்றிகள் அதன் நஷ்டங்களை ஈடுகட்ட வேண்டும். Break-even ஆக எவ்வளவு win rate தேவை என்பது, உங்கள் சராசரி நஷ்டத்தோடு ஒப்பிடும்போது சராசரி வெற்றி எவ்வளவு பெரியது என்பதைப் பொறுத்தது:
Break-even win rate = 1 ÷ (1 + reward-to-risk ratio), செலவுகளுக்கு முன்
Option-selling strategy-கள் பெரும்பாலான டிரேடுகளில் ஜெயிக்கும், ஆனால் தோற்கும் டிரேடுகளில் அதிகம் இழக்கும். Trend-following strategy-கள் பெரும்பாலும் ஜெயிப்பதை விட அதிக டிரேடுகளில் தோற்கும், ஆனால் ஜெயிக்கும் டிரேடுகளில் அதிகம் சம்பாதிக்கும். இரண்டுமே வேலை செய்யலாம், இரண்டுமே தோற்கலாம். Win rate மட்டும் தனியாக மிகக் குறைவாகவே சொல்கிறது.
4. ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்
தாக்குப்பிடிக்கும் strategy-கள், மீண்டு வரக்கூடிய அளவுக்கு நஷ்டங்களைச் சின்னதாக வைத்திருப்பவைதான். அதாவது ஒவ்வொரு position-க்கும் stop-loss, ஒரு நாளைக்கு அதிகபட்ச நஷ்ட வரம்பு, ஒரு மோசமான வாரம் அக்கவுண்டையே முடித்துவிடாத அளவுக்குச் சின்ன position அளவுகள். Drawdown-ஐக் குறைக்க ஏழு வழிகள் பாருங்கள்.
5. சோதனையோடு பொருந்தும் execution
சாதாரணக் காரணங்களால் live முடிவுகள் backtest-லிருந்து விலகிப் போகின்றன: fills, தூரத்து strike-களில் liquidity, open-ல் gap-கள், ஆர்டர் நிராகரிப்புகள், காலாவதியான broker session. ஒரு strategy அதன் live execution அளவுக்குத்தான் லாபம் தரும். பொதுவான காரணங்களை உங்கள் backtest live trading-உடன் பொருந்தாததற்கு ஒன்பது காரணங்கள் பதிவில் பட்டியலிட்டிருக்கிறோம்.
வேகத்தின் அனுகூலம் ஏன் உங்களுடையது அல்ல
டிரேடிங் லாபங்களில் algorithm-கள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன என்று கேட்கும்போது, மக்கள் பொதுவாக high-frequency நிறுவனங்களைப் பற்றித்தான் நினைக்கிறார்கள். அந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் server-களை exchange-க்குப் பக்கத்திலேயே வைக்கின்றன (colocation), microsecond-களில் செயல்படுகின்றன, மிகப் பெரிய volume-களில் மிகச் சின்னத் தொகைகளைச் சம்பாதிக்கின்றன. Broker-ன் API வழியாக internet மூலம் ஆர்டர் அனுப்பும் ஒரு retail strategy அதோடு போட்டி போட முடியாது.
அது பரவாயில்லை, ஏனென்றால் பெரும்பாலான retail edge-கள் வேகத்தைச் சார்ந்தவை அல்ல. "9:20-க்கு ஒரு hedge செய்த NIFTY strangle-ஐ sell செய்து, 3:15-க்கு அல்லது ஒரு நிர்ணயித்த நஷ்டத்தில் exit செய்" போன்ற விதி மணிநேரங்கள் கணக்கில் நடக்கிறது. முக்கியம் அது ஒவ்வொரு நாளும் பின்பற்றப்படுவதுதான், ஒரு millisecond முன்னதாகப் பின்பற்றப்படுவது அல்ல. இந்த இரண்டு உலகங்களையும் low-latency vs high-frequency trading பதிவில் ஒப்பிட்டிருக்கிறோம்.
பெரும்பாலான retail algo strategy-கள் ஏன் நஷ்டம் அடைகின்றன
- Over-fitting. Backtest கச்சிதமாகத் தெரியும் வரை parameter-களை மாற்றிக்கொண்டே இருப்பது. அந்த strategy ஒரு pattern-ஐ அல்ல, கடந்த காலத்தைத்தான் கற்றுக்கொண்டிருக்கிறது.
- செலவுகளைப் புறக்கணிப்பது. கட்டணங்களும் slippage-ம் இல்லாத backtest, அடிக்கடி டிரேட் செய்யும் ஒவ்வொரு strategy-யையும் உண்மையை விட நன்றாகக் காட்டுகிறது.
- அதிகப்படியான leverage. சரியான அளவை விட இரண்டு மடங்கில் ஓடும் நல்ல strategy கூட ஒரு மோசமான மாதத்தில் அக்கவுண்டையே காலி செய்யலாம்.
- Strategy-க்கே stop இல்லாதது. தினசரி அல்லது மொத்த நஷ்ட வரம்பு இல்லாமல் ஒவ்வொரு டிரேடுக்கும் மட்டும் stop வைத்தால், ஒரு மிக மோசமான நாளுக்குக் கதவு திறந்தே இருக்கும்.
- மோசமான நேரத்தில் நிறுத்திவிடுவது. ஒரு சாதாரண drawdown-க்குப் பிறகு டிரேடர்கள் strategy-ஐ நிறுத்துகிறார்கள், மீட்சி ஏற்கனவே நடந்து முடிந்த பிறகு மீண்டும் தொடங்குகிறார்கள்.
- மார்க்கெட் மாறுகிறது. குறைந்த volatility உள்ள வருடத்தில் வேலை செய்த விதி, அதிக volatility உள்ள வருடத்தில் வேலை செய்யாமல் போகலாம். இதுதான் strategy fatigue.
- ஒரு கதையை வாங்குவது. ஒரு strategy-ன் drawdown-களையோ அது எவ்வளவு காலம் ஓடியிருக்கிறது என்பதையோ பார்க்காமல், கடந்த லாபங்களின் ஒரு screenshot-ஐப் பார்த்து அதற்கு subscribe செய்வது.
பணத்தை ரிஸ்க் செய்வதற்கு முன் ஒரு strategy லாபம் தரக்கூடியதா என்று சோதிப்பது எப்படி
- விதிகளை முழுமையாக எழுதி வையுங்கள். Entry, exit, stop-loss, position அளவு, நேர filter-கள், expiry நாளில் என்ன நடக்கும். எழுதப்படவில்லை என்றால், அதைச் சோதிக்க முடியாது.
- பல வருட டேட்டாவில் backtest செய்யுங்கள், குறைந்தது ஒரு கடினமான காலகட்டத்தையும் சேர்த்து. கட்டணங்களையும் யதார்த்தமான slippage அளவையும் சேர்த்துக்கொள்ளுங்கள்.
- Return-ஐ மட்டும் அல்ல, drawdown-ஐப் படியுங்கள். Strategy-ஐ நிறுத்தாமல் மிக மோசமான நஷ்டக் காலத்தைத் தாங்கிக்கொண்டு இருக்க முடியுமா என்று உங்களையே கேட்டுக்கொள்ளுங்கள். பார்க்க வேண்டிய எண்களை எங்கள் strategy performance-ஐ மதிப்பிடுவது வழிகாட்டி விளக்குகிறது.
- அது பலவீனமாக இல்லை என்று உறுதி செய்யுங்கள். ஒவ்வொரு parameter-ஐயும் கொஞ்சம் மாற்றிப் பாருங்கள். ஒரு சின்ன மாற்றம் லாபத்தை நஷ்டமாக மாற்றினால், அந்த edge பெரும்பாலும் உண்மையானது அல்ல.
- சில வாரங்கள் Live Offline-ல் ஓட்டுங்கள். Strategy நேரடி விலைகளில் ஓடி ஒவ்வொரு டிரேடையும் பதிவு செய்கிறது, ஆனால் exchange-க்கு எதுவும் அனுப்பப்படுவதில்லை. அதன் டிரேடுகளை backtest-உடன் ஒப்பிடுங்கள்.
- மிகச் சின்ன அளவில் live போங்கள், live முடிவுகள் நீங்கள் சோதித்ததற்கு நெருக்கமாக இருக்கும்போது மட்டுமே அளவை அதிகரியுங்கள்.
இந்தியாவில் algo trading சட்டப்பூர்வமானதா?
ஆம். Retail algo trading-க்கான SEBI-யின் விதிமுறைகளின் கீழ், retail டிரேடர்கள் தங்கள் broker-ன் API வழியாக algorithm-களைப் பயன்படுத்தலாம். இப்போது ஒவ்வொரு algo ஆர்டரும் exchange வழங்கிய ஒரு அடையாள எண்ணைக் கொண்டிருக்கிறது, தங்கள் வழியாக ஓடும் algo-க்களுக்கு broker-கள் பொறுப்பு. விவரங்கள் எங்கள் SEBI-யின் algo trading விதிகள் வழிகாட்டியிலும், Algo-ID கட்டாயம் retail டிரேடர்களுக்கு என்ன அர்த்தம் பதிவிலும் உள்ளன.
Algo trading யாருக்குப் பொருந்தும்
நன்மைகள்
- தயக்கம் இல்லாமல், ஒவ்வொரு முறையும் உங்கள் விதிகளைப் பின்பற்றுகிறது
- பணத்தை ரிஸ்க் செய்வதற்கு முன் ஒரு யோசனையைப் பல வருட டேட்டாவில் சோதிக்க உதவுகிறது
- நீங்கள் வேலை செய்யும்போது ஓடுகிறது, ஒரே நேரத்தில் பல instruments-ஐக் கவனிக்க முடியும்
- Stop-loss-களையும் தினசரி நஷ்ட வரம்புகளையும் automatic ஆக்குகிறது
குறைகள்
- Edge இல்லாத இடத்தில் edge-ஐ உருவாக்காது
- ஒரு தவறான விதி அல்லது மோசமான parameter, ஒரு தவறைப் பலமுறை திரும்பத் திரும்பச் செய்யலாம்
- செலவுகள், fills காரணமாக live முடிவுகள் சோதனையிலிருந்து விலகலாம்
- இன்னும் கண்காணிப்பு தேவை: broker login-கள், margin-கள், நிராகரிக்கப்பட்ட ஆர்டர்கள்
ஏற்கனவே தெளிவான விதி அடிப்படையிலான முறை வைத்திருக்கும், அல்லது அதை உருவாக்கத் தயாராக இருக்கும், அதை நேர்மையாகச் சோதிக்கும் டிரேடர்களுக்கு இது பொருந்தும். வருமானத்துக்குக் குறுக்கு வழி தேடும் யாருக்கும் இது பொருந்தாது.
அடிப்படையிலிருந்து தெரிந்துகொள்ள, algo trading என்றால் என்ன என்பதில் தொடங்குங்கள், பிறகு ஒரு உறுதியான strategy-ஐ உருவாக்குவது எப்படி பாருங்கள்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
இந்தியாவில் algo trading லாபம் தருமா?
தரலாம், செலவுகள் போன பிறகும் உண்மையான edge உள்ள, சரியான அளவில் வைக்கப்பட்ட, நம்பகமாகச் செயல்படுத்தப்படும் strategy-களுக்கு. பெரும்பாலான retail derivatives டிரேடர்கள் பணத்தை இழக்கிறார்கள், automation மட்டும் அதை மாற்றாது. முடிவை strategy தீர்மானிக்கிறது; automation அதைச் செயல்படுத்த மட்டுமே செய்கிறது.
ஆரம்பநிலையில் இருப்பவர்கள் algo trading-ல் பணம் சம்பாதிக்க முடியுமா?
சிலர் சம்பாதிக்கிறார்கள், ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் டிரேட் செய்வதற்கு முன் கற்றுக்கொள்வதிலும் சோதிப்பதிலும் சில மாதங்கள் செலவிட வேண்டும் என்று ஆரம்பநிலையாளர்கள் எதிர்பார்க்க வேண்டும். எளிய விதிகளோடு தொடங்குங்கள், அவற்றை backtest செய்யுங்கள், Live Offline-ல் ஓட்டுங்கள், உங்கள் broker அனுமதிக்கும் மிகச் சின்ன position-ல் live போங்கள்.
இந்தியாவில் algo trading தொடங்க எவ்வளவு பணம் தேவை?
நிர்ணயிக்கப்பட்ட குறைந்தபட்சத் தொகை இல்லை. நீங்கள் எதை டிரேட் செய்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது: ஒரு NIFTY lot என்பது 65 units, ஆகவே ₹100-க்கு ஒரு option வாங்கினால் premium-ஆக ₹6,500 ஆகும். Option-களை sell செய்வதற்கோ futures டிரேட் செய்வதற்கோ இதை விட அதிக margin தேவை. கற்றுக்கொள்ளும்போது இழக்கக்கூடிய அளவு தொகையோடு தொடங்குங்கள்.
Manual trading-ஐ விட algo trading சிறந்ததா?
Execution-ல் அது சிறந்தது: உணர்ச்சி இல்லாமல் விதிகளைப் பின்பற்றுகிறது, ஒரு stop-ஐயும் தவறவிடுவதில்லை. ஆனால் edge-ஐக் கண்டுபிடிப்பதில் அது சிறந்தது அல்ல. நல்ல விதி அடிப்படையிலான முறை உள்ள டிரேடர் பொதுவாக automation-ஆல் பயனடைகிறார்; அது இல்லாத டிரேடர் இன்னும் சீராகப் பணத்தை இழக்கிறார், அவ்வளவுதான்.
Algo trading லாபத்துக்கு உத்தரவாதம் தர முடியுமா?
இல்லை. எந்த strategy-யும், தளமும், algorithm-ம் லாபத்துக்கு உத்தரவாதம் தர முடியாது, return-களுக்கு வாக்குறுதி தர SEBI யாரையும் அனுமதிப்பதில்லை. லாபங்களை மட்டும் காட்டி drawdown-களைக் காட்டாத எந்த வழங்குநரிடமும் எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
Algo trading-க்கு coding தெரிந்திருக்க வேண்டுமா?
இல்லை. Tradetron போன்ற no-code தளங்கள் conditions, keywords வைத்து விதிகளை உருவாக்க உதவுகின்றன. அசாதாரணமான logic-க்கு coding உதவும், ஆனால் தொடங்குவதற்கு அது தேவையில்லை.
இந்தியாவில் algo trading சட்டப்பூர்வமானதா?
ஆம். Broker-ன் API வழியாக retail algo trading செய்வது SEBI-யின் விதிமுறைகளின் கீழ் சட்டப்பூர்வமானது. அந்த விதிமுறைகள் algo ஆர்டர்களுக்கு tag போடுவதைக் கட்டாயமாக்குகின்றன, தாங்கள் அனுமதிக்கும் algo-க்களுக்கு broker-களைப் பொறுப்பாக்குகின்றன.
