USA में Options Trading Brokers: सही broker कैसे चुनें
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USA में options trading brokers में से चुनने के लिए पांच चीज़ों की तुलना करें: वे आपको कौन-सा options approval लेवल देंगे, हर contract और exercise की फ़ीस, प्लेटफ़ॉर्म मल्टी-leg ऑर्डर्स को कितनी अच्छी तरह संभालता है, उसकी options chain और रिस्क टूल्स की क्वालिटी, और क्या वह ऐसा API देता है जिससे ऑटोमेशन प्लेटफ़ॉर्म जुड़ सकें। US brokers को SEC और FINRA रेगुलेट करते हैं, इसलिए फ़र्क ज़्यादातर खर्च, टूल्स और एक्सेस में होता है।
Options broker क्या करता है
एक options broker आपको US stocks, ETFs और indices पर लिस्टेड options तक पहुंच देता है, और ये काम संभालता है:
- Approval: यह तय करना कि आप कौन-सी strategies ट्रेड कर सकते हैं
- ऑर्डर execution: सिंगल-leg और मल्टी-leg ऑर्डर options एक्सचेंजों तक भेजना
- Margin: हर पोज़िशन में कितनी buying power फंसती है
- Exercise और assignment: options के expire या exercise होने पर Options Clearing Corporation के ज़रिए प्रोसेस होते हैं
- टूल्स: option chains, Greeks, संभावना के अनुमान और पोज़िशन रिस्क व्यू
US brokers को SEC रेगुलेट करता है और वे FINRA के सदस्य होते हैं। options trading मंज़ूर करने से पहले broker को आपको options डिस्क्लोज़र डॉक्यूमेंट, Characteristics and Risks of Standardized Options, देना होता है और आपके अनुभव और आर्थिक स्थिति का आकलन करना होता है।
Options approval लेवल
Brokers strategies को लेवल में बांटते हैं। सटीक नंबरिंग हर broker में अलग होती है, लेकिन क्रम मोटे तौर पर एक जैसा होता है:
| आम लेवल | आम तौर पर किन strategies की इजाज़त | आम अकाउंट |
|---|---|---|
| सबसे नीचे | Covered calls, cash-secured puts | Cash या margin; अक्सर रिटायरमेंट अकाउंट में भी इजाज़त |
| उसके बाद | Calls और puts खरीदना | Cash या margin |
| ऊंचा | Spreads: credit और debit verticals, iron condors | Margin |
| सबसे ऊंचा | Naked (uncovered) calls और puts बेचना | Margin, ज़्यादा अनुभव और पूंजी के साथ |
Options brokers की तुलना कैसे करें
| पहलू | क्या चेक करें |
|---|---|
| Options approval | वे आपको कौन-सा लेवल देंगे, और किन अकाउंट टाइप में |
| हर contract की फ़ीस | खोले और बंद किए गए हर contract पर फ़ीस; चेक करें कि क्या हर leg पर इसकी कोई ऊपरी सीमा है |
| Exercise और assignment फ़ीस | कुछ brokers option के exercise या assign होने पर चार्ज करते हैं |
| Index options फ़ीस | SPX और दूसरे index options पर अक्सर एक्सचेंज की अतिरिक्त फ़ीस लगती है |
| मल्टी-leg ऑर्डर | क्या आप spread या iron condor को एक नेट प्राइस के साथ एक ही ऑर्डर में भेज सकते हैं? |
| प्लेटफ़ॉर्म टूल्स | Option chain, Greeks, profit/loss ग्राफ़, अलर्ट |
| Margin का हिसाब | Spreads और short options कितनी buying power लेते हैं |
| API एक्सेस | किसी थर्ड-पार्टी प्लेटफ़ॉर्म से ऑटोमेशन के लिए ज़रूरी |
| सपोर्ट | किसी ट्रेड में दिक्कत के दौरान आप कितनी जल्दी किसी से बात कर सकते हैं |
हर contract की फ़ीस क्यों जुड़ती जाती है
जितनी ज़्यादा legs और जितनी बार ज़्यादा ट्रेड, फ़ीस शेड्यूल उतना ही ज़्यादा मायने रखता है। जो buy-and-hold निवेशक महीने में एक covered call बेचता है, उसके लिए इसका लगभग कोई फ़र्क नहीं पड़ता।
Tradetron से जुड़ने वाले brokers
Tradetron कोई broker नहीं है। यह आपके जोड़े गए broker को ऑर्डर भेजता है। US options के लिए Tradetron यूज़र्स Tastytrade जोड़ते हैं, जो options trading के इर्द-गिर्द बना एक broker है, मल्टी-leg ऑर्डर टिकट और options analytics के साथ। इसे जोड़ने के लिए Tastytrade कनेक्शन ट्यूटोरियल फ़ॉलो करें। US अकाउंट खोलने वाले भारतीय निवासियों को भारतीय ट्रेडर्स को स्वीकार करने वाले US brokers भी पढ़ना चाहिए।
शुरुआत करने वालों के लिए आसान options strategies
ऐसे स्ट्रक्चर से शुरुआत करें जिनका अधिकतम नुकसान पहले से पता हो और जिन्हें संभालना आसान हो।
- Covered call: 100 शेयर रखें और उनके सामने एक call बेचें। आपको premium मिलता है और strike से ऊपर का फ़ायदा आप छोड़ देते हैं।
- Cash-secured put: एक put बेचें और साथ में इतना कैश रखें कि assign होने पर शेयर खरीद सकें। किसी stock को कम प्राइस पर खरीदने का इंतज़ार करते हुए पैसा कमाने का एक तरीका।
- Bull put credit spread: एक put बेचें और कम strike का एक put खरीदें। अगर प्राइस short strike से ऊपर रहे तो मुनाफ़ा; नुकसान खरीदे गए put से सीमित रहता है।
- Bear call credit spread: मार्केट के ऊपर इसका उल्टा रूप।
- Iron condor: एक bull put spread और एक bear call spread, एक दायरे में चलने वाले मार्केट के लिए।
- Long straddle या strangle: किसी भी तरफ़ बड़ी चाल के लिए एक call और एक put खरीदें; दिया गया premium ही अधिकतम नुकसान है।
उदाहरण: SPY पर एक bull put credit spread
Expiry पर bull put credit spread (उदाहरण के आंकड़े)
- $400 अधिकतम मुनाफ़ा: $4 credit × 100 शेयर
- $600 अधिकतम नुकसान: ($10 चौड़ाई − $4 credit) × 100
- 496 breakeven: short strike − credit
ज़्यादातर brokers पर इस स्ट्रक्चर के लिए spreads approval लेवल चाहिए, और $600 का अधिकतम नुकसान वह रकम है जो broker आम तौर पर margin के रूप में रोककर रखेगा।
मैनुअल vs ऑटोमेटेड options trading
| मैनुअल | ऑटोमेटेड | |
|---|---|---|
| Entries और exits | जब आप देख रहे हों | जब नियम कहें, हर बार |
| मल्टी-leg मैनेजमेंट | एक-एक leg, हाथ से | सारी legs एक strategy के रूप में मैनेज होती हैं |
| Stops | खिसकाना या छोड़ देना आसान | जैसा लिखा है वैसा लागू होता है |
| एक साथ कई strategies | ट्रैक करना मुश्किल | साथ-साथ चलती हैं |
| रिस्क | इंसानी गलती और हिचकिचाहट | गलत नियम भी उतने ही भरोसे से चलता है जितना सही नियम |
Strategy की तरफ़ से, पढ़ें US ट्रेडर्स options को कैसे ऑटोमेट करते हैं और index option contract क्या है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Options broker में मुझे क्या देखना चाहिए?
वे आपको कौन-सा approval लेवल देंगे, हर contract और exercise की फ़ीस, मल्टी-leg ऑर्डर सपोर्ट, option chain और रिस्क टूल्स की क्वालिटी, spreads के लिए margin का हिसाब, अगर आप ऑटोमेट करना चाहते हैं तो API एक्सेस, और मार्केट के घंटों में मिलने वाला सपोर्ट।
Options approval लेवल क्या होते हैं?
Brokers strategies को रिस्क के हिसाब से ग्रुप करते हैं और आपके अनुभव और आर्थिक स्थिति के आधार पर आपको एक लेवल मंज़ूर करते हैं। Covered calls और cash-secured puts सबसे नीचे हैं, उसके बाद options खरीदना, फिर spreads, और सबसे ऊपर naked selling।
क्या options ट्रेड करने के लिए margin अकाउंट चाहिए?
हर strategy के लिए नहीं। Covered calls, cash-secured puts और options खरीदना आम तौर पर cash अकाउंट में हो सकता है। Spreads और naked options बेचने के लिए आम तौर पर margin अकाउंट चाहिए।
क्या options ट्रेड commission-free होते हैं?
कई brokers commission-free stock ट्रेड का प्रचार करते हैं, लेकिन फिर भी हर options contract पर फ़ीस लेते हैं, साथ में एक्सचेंज और रेगुलेटरी फ़ीस। पूरा options फ़ीस शेड्यूल चेक करें, जिसमें exercise, assignment और index option फ़ीस शामिल हैं।
US options के लिए Tradetron के साथ कौन-सा broker इस्तेमाल कर सकता हूं?
US options ट्रेड करने वाले Tradetron यूज़र्स Tastytrade जोड़ते हैं। मौजूदा विकल्पों के लिए अपने Tradetron अकाउंट में broker लिस्ट देखें।
क्या US में ऑटोमेटेड options trading कानूनी है?
हां। लोग API एक्सेस देने वाले brokers के ज़रिए अपनी options trading ऑटोमेट कर सकते हैं। अपने broker के नियमों और अपने अकाउंट पर लागू नियमों का पालन करना आपकी ज़िम्मेदारी रहती है।
