4-Day High-Low Range Breakout Strategy: नियम और build
यह लेख अंग्रेज़ी से अनुवाद किया गया है। मूल लेख अंग्रेज़ी में पढ़ें
4-day high-low range breakout strategy पिछली चार daily candles का सबसे ऊंचा high और सबसे नीचा low चिह्नित करती है। अगर 3:25 PM पर index उस high के ऊपर ट्रेड कर रहा है, तो आप long जाते हैं: एक at-the-money put बेचते हैं, जिसका hedge 10 strikes नीचे होता है; low के नीचे हो तो आप short जाते हैं, एक hedged at-the-money call के साथ। हर ट्रेड अगले दिन 3:25 PM पर exit होता है, या पहले, अगर बेचा गया option दोगुना हो जाए।
यह strategy कहां से आई
2024 में Option Symposium 6.0 में एक वक्ता ने option trading पर बड़ी बातचीत के बीच इसे एक practical नियम-सेट के रूप में शेयर किया था। हमने इसे Tradetron पर बनाया और इसका backtest किया। Slide पर दिखाए गए नियम:
| नियम | जैसा दिखाया गया |
|---|---|
| Entry (long) | पिछले 4 दिनों का सबसे ऊंचा high चिह्नित करें। अगर 15:25 पर LTP उसके ऊपर है, तो ATM put short करें और hedge के लिए 10 strikes दूर का put खरीदें |
| Entry (short) | इसका उल्टा: पिछले 4 दिनों के सबसे नीचे low के नीचे, ATM call short करें और 10 strikes दूर का call खरीदें |
| Exit | जब बेचा गया leg 100% ऊपर हो, या अगले दिन 15:25 पर |
आसान शब्दों में: जब आज का close पिछले पांच दिनों में सबसे ऊंचा हो तो आप long जाते हैं, और जब सबसे नीचा हो तो short।
इसके पीछे का आइडिया
हाल की चार दिन की range के ऊपर close बताता है कि खरीदारों ने कीमत को वहां पहुंचाया जहां वह पूरे हफ़्ते नहीं गई, वह भी दिन के आखिर में, जब session की दिशा लगभग तय हो चुकी होती है। दांव यह है कि यह मज़बूती अगले session तक जारी रहेगी। Futures खरीदने की बजाय, strategy breakout की दिशा में एक ATM option बेचती है। इस तरह यह रात भर के time decay से भी कमाती है, और इसे बड़ी आगे की चाल की ज़रूरत नहीं होती: अगर कीमत बस बहुत ज़्यादा वापस नहीं गिरती, तो भी इसे मुनाफ़ा होता है।
एक ट्रेड कैसा दिखता है
Expiry पर long-side position। असल में strategy expiry से पहले, अगले दिन exit कर जाती है।
BANK NIFTY पर strikes 100 points की दूरी पर होते हैं, इसलिए 10 strikes यानी 1,000 points। Hedge की दूरी strikes में रखें, और जांच लें कि जिस index को आप ट्रेड करते हैं उसके लिए points में इसका क्या मतलब है।
आंकड़े strategy का स्वभाव दिखाते हैं। हर ट्रेड आमतौर पर थोड़ा कमाता है और कभी-कभी ज़्यादा खोता है, इसलिए यह इस पर निर्भर है कि आप गलत से ज़्यादा बार सही हों। जब हमने मूल BANK NIFTY version का backtest किया, तो ठीक यही pattern था: नुकसान वाला औसत दिन मुनाफ़े वाले औसत दिन से बड़ा था, और ऊंचे win rate ने P&L curve को आगे बढ़ाया। जिस index और अवधि पर आप ट्रेड करने वाले हैं, उस पर जांचें कि यह अब भी सही है।
Tradetron पर इसे बनाना
इसमें चार sets इस्तेमाल होते हैं ताकि हर स्थिति का अपना साफ़ logic हो।
- Set 1, long entry: index का LTP > पिछली 4 candles के daily highs का Highest High Value, AND Time ≥ 1525, AND Positions Detail कोई खुली position नहीं दिखाता। Position: ATM put बेचें, 10 strikes नीचे का put खरीदें, current expiry।
- Set 2, short entry: daily lows के Lowest Low Value के साथ बिल्कुल उल्टा। Position: ATM call बेचें, 10 strikes ऊपर का call खरीदें।
- Sets 3 और 4, expiry के दिन: वही दो entries, लेकिन एक Days Difference जांच के साथ जो expiry के दिन को पहचानती है और उस दोपहर expire होने वाली expiry की जगह अगली expiry चुनती है।
- Exits: अगले ट्रेडिंग दिन 3:25 PM पर time exit, और बेचे गए leg पर उसके entry price × 2 पर SL trigger, entry price के लिए Traded Instrument keyword इस्तेमाल करते हुए।
इसका backtest करना
क्योंकि ट्रेड रात भर रखे जाते हैं और strategy में रोज़ का कोई universal exit नहीं है, इसका backtest Positional के रूप में करें, expiry setting None पर रखकर। Positional strategy को intraday के रूप में चलाने से (या इसका उल्टा करने से) गलत नतीजे मिलते हैं।
Positional strategy के लिए backtest settings: Type Positional, Expiry None
Strategy दिन में ज़्यादा से ज़्यादा एक बार ट्रेड करती है और एक समय में एक ही position रखती है, इसलिए दिन में कई बार entry और adjustment करने वाली intraday strategies के मुकाबले लागत कम रहती है।
टेस्ट करने के लिए आइडिया
- Lookback की लंबाई: 3, 4, 5 या 10 दिन। लंबी range का मतलब है कम लेकिन ज़्यादा मज़बूत signals।
- Hedge की दूरी: नज़दीकी hedge अधिकतम नुकसान घटाता है, लेकिन credit भी।
- Strike: ज़्यादा cushion और कम premium के लिए एक strike out of the money बेचें।
- Exit: 100% की जगह 50% stop, या बेचे गए leg पर profit target।
एक बार में एक चीज़ बदलें और नतीजे अलग-अलग सालों में जांचें, सिर्फ़ पिछले कुछ महीनों में नहीं। किसी बदलाव पर भरोसा करने से पहले देखें backtest लाइव ट्रेडिंग से मेल क्यों नहीं खाते।
फ़ायदे
- आसान नियम, दिन में एक ही फ़ैसला
- Options बेचने से दिशा के साथ time decay की भी कमाई
- Hedge की वजह से risk तय रहता है
- कम ट्रेड, इसलिए कम लागत
कमियां
- नुकसान अक्सर मुनाफ़े से बड़े होते हैं; win rate पर निर्भर
- रात भर के gaps सीधे 100% stop के पार कूद सकते हैं
- Range में फंसे हफ़्तों में breakouts अगले दिन फेल हो जाते हैं
- Expiry के दिन को संभालने से build में जटिलता बढ़ती है
इस आइडिया के intraday रूप के लिए पढ़ें Nifty 50 stock options पर opening range breakout। Expiry में बदलावों के लिए देखें lot size बदलने के बाद क्या जांचें।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
4-day high-low breakout strategy क्या है?
यह मौजूदा कीमत की तुलना पिछली चार daily candles के सबसे ऊंचे high और सबसे नीचे low से करती है। 4-day high के ऊपर close long signal है; 4-day low के नीचे close short signal है।
Breakout पर options खरीदने की बजाय बेचें क्यों?
Bullish breakout पर ATM put बेचने से मुनाफ़ा होता है अगर कीमत बढ़े, वहीं रहे, या बस थोड़ी गिरे, और इससे रात भर का time decay भी मिलता है। Call खरीदने के लिए चाल का जारी रहना ज़रूरी है। 10 strikes दूर का hedge नुकसान की सीमा तय करता है अगर breakout बुरी तरह फेल हो जाए।
क्या मैं अब भी यह strategy BANK NIFTY पर ट्रेड कर सकता हूं?
BANK NIFTY में अब सिर्फ़ monthly expiry है, इसलिए मूल रूप से दिखाया गया weekly version संभव नहीं है। आप इसे BANK NIFTY monthly options पर चला सकते हैं, या NIFTY पर, जिसमें अब भी मंगलवार को weekly expiry होती है।
Tradetron पर positional strategy का backtest कैसे करूं?
Backtest type में Positional चुनें और जब strategy में रोज़ का कोई तय exit न हो तो expiry को None पर सेट करें। गलत type चुनने से गलत नतीजे मिलते हैं।
Expiry के दिन क्या होता है?
जब signal expiry के दिन आता है तो strategy अगली expiry पर चली जाती है, इसलिए यह कभी ऐसे options में position नहीं खोलती जो उसी दोपहर expire हो रहे हों।
