Trading मधील Slippage समजून घ्या: संपूर्ण Guide
हा लेख इंग्रजीतून अनुवादित केला आहे. मूळ लेख इंग्रजीत वाचा
Slippage म्हणजे तुम्हाला ज्या किंमतीला trade होईल असे वाटत होते आणि प्रत्यक्षात जी किंमत मिळाली, त्यातला फरक. तुमच्या strategy ने ₹120 ला buy चा signal दिला आणि order ₹121.50 ला fill झाली, तर प्रत्येक unit मागे ₹1.50 चे slippage झाले. हे घडते कारण signal आणि fill च्या दरम्यान किंमत हलते, आणि order book मध्ये तुमच्या किंमतीला पुरेशी quantity नसू शकते.
Trading मध्ये slippage म्हणजे काय?
प्रत्येक trade ला दोन किंमती असतात: signal आला तेव्हा तुमचे logic दाखवते ती किंमत, आणि तुमचा broker confirm करतो ती किंमत. त्यांच्यातले अंतर म्हणजे slippage.
Slippage तुमच्या फायद्याचेही असू शकते (positive slippage), जेव्हा fill आधी किंमत तुमच्या बाजूने हलते. प्रत्यक्षात, महागात पडणारा प्रकारच जास्त दिसतो, कारण ज्या क्षणी trade करण्याची सर्वात जास्त गरज असते, जसे वेगाने होणाऱ्या घसरणीत stop hit होणे, त्याच क्षणी किंमती तुमच्या विरोधात सर्वात वेगाने हलतात.
Slippage का होते?
| कारण | काय होते | कुठे सर्वात वाईट |
|---|---|---|
| Volatility | Signal आणि fill दरम्यान किंमत हलते | Market open, बातम्या, expiry दिवसाची दुपार |
| कमी liquidity | सर्वात चांगल्या किंमतीला पुरेशी quantity नसते, म्हणून order अनेक वाईट किंमतींवर fill होते | खूप out-of-the-money options, small caps |
| Order size | मोठी order अनेक price levels खाऊन टाकते | कमी liquidity असलेल्या strikes मध्ये multi-lot orders |
| उशीर | Condition पूर्ण होणे, order पाठवली जाणे आणि exchange ने ती fill करणे, यामधला वेळ | मिनिटातून एकदा conditions तपासणाऱ्या strategies |
| Order type | Market orders कोणतीही किंमत घेतात; stop orders trigger झाल्यावर market orders बनतात | वेगवान market मधले stops |
Liquidity: traders कमी लेखतात तो घटक
NIFTY future आणि खूप out-of-the-money NIFTY option execution च्या क्षणी पूर्णपणे वेगळे वागू शकतात. Liquid contract मध्ये bid-ask spread छोटा असतो आणि प्रत्येक price level वर quantity असते, त्यामुळे मध्यम order ने किंमत फारशी हलत नाही. कमी liquidity असलेल्या contract मध्ये, दिसणारी quantity तुमच्या order चा फक्त काही भाग cover करू शकते, आणि उरलेला भाग fill होण्यासाठी order book मध्ये वर "चढत" जातो. Strategy चे logic कितीही चांगले असले तरी, ते चढणे म्हणजे slippage.
Slippage ची किंमत: रुपयांमध्ये
प्रत्येक unit मागे एक-दोन रुपये निरुपद्रवी वाटतात. आता गुणाकार करून बघा:
तुम्ही किती वेळा trade करता आणि तुमच्या positions किती मोठ्या आहेत त्यानुसार slippage वाढते
Order types आणि slippage
| Order type | कसा वागतो | Slippage चा risk | Fill ची खात्री |
|---|---|---|---|
| Market | उपलब्ध सर्वात चांगल्या किंमतीला लगेच fill होतो | सर्वात जास्त; किंमतीचे कोणतेही संरक्षण नाही | जवळपास सगळ्या सामान्य परिस्थितीत fill होतो |
| Limit | फक्त तुमच्या किंमतीला किंवा त्यापेक्षा चांगल्या किंमतीला fill होतो | मर्यादित | किंमत दूर पळाली तर fill न होण्याची शक्यता |
| Stop-loss market (SL-M) | Trigger hit होताच market order बनतो | Market order चे slippage येते, अनेकदा सर्वात वाईट क्षणी | Trigger झाल्यावर fill होतो |
| Stop-loss limit (SL) | Trigger झाल्यावर limit order बनतो | मर्यादित | किंमत limit च्या पलीकडे उडी मारली तर fill न होण्याची शक्यता |
कोणताही order type slippage काढून टाकत नाही. प्रत्येक जण risk दुसरीकडे हलवतो: किंमतीचा risk, fill चा risk किंवा timing चा risk. Exit stop साठी, थोड्या वाईट किंमतीला fill होणे हे अजिबात fill न होण्यापेक्षा सहसा चांगले असते; entry साठी, trade चुकणे हा अनेकदा स्वस्त निकाल असतो.
Backtests slippage कमी का दाखवतात
Backtest मध्ये order book नसते. Tradetron वर, प्रत्येक सिम्युलेटेड trade candle च्या open किंवा close किंमतीला fill होतो (तुमची trade price setting). खरा market ती नेमकी किंमत, तुमच्या size मध्ये, त्याच क्षणी क्वचितच देतो. याचे तीन परिणाम होतात:
- परिपूर्ण fills. प्रत्येक order candle च्या किंमतीला पूर्णपणे fill होते.
- उशीर नाही. "Condition पूर्ण" आणि "order fill" यामधला वेळ test मध्ये अस्तित्वातच नसतो.
- ढोबळ data. मिनिटातून एकदा conditions तपासणाऱ्या strategy ला त्या मिनिटाच्या आत काय झाले ते दिसत नाही, त्यामुळे stops test मध्ये live पेक्षा जास्त स्वच्छ दिसू शकतात.
म्हणूनच backtest नेहमी खर्चानंतर वाचायला हवा. Tradetron चा backtest report test पुन्हा न चालवता त्याच्या cost section मध्ये brokerage आणि slippage लावू देतो, म्हणजे दर बाजूला प्रत्येक unit मागे, समजा, ₹1 वरही strategy टिकते का ते तुम्ही पाहू शकता. Backtest आणि live मधल्या फरकाबद्दल अधिक तुमचा backtest live trading शी न जुळण्याची नऊ कारणे मध्ये.
Slippage कसे कमी करायचे
- Liquid instruments आणि strikes मध्ये trade करा. Near-the-money index options आणि index futures चे spreads सर्वात छोटे असतात.
- सर्वात volatile मिनिटे टाळा जर तुमच्या strategy ला त्यांची गरज नसेल, जसे open नंतरची पहिली काही मिनिटे.
- Entries साठी revisions सह limit pricing वापरा, म्हणजे तुम्ही किंमतीमागे धावत नाही, आणि order कायमची unfilled राहू नये म्हणून fallback ठेवा.
- मोठ्या orders चे तुकडे करा, एकच मोठा block पाठवण्याऐवजी.
- Market नुसार size ठेवा. सर्वात चांगल्या किंमतीला असलेल्या quantity मध्ये तुमच्या order चा मोठा वाटा असेल, तर size कमी करा किंवा जास्त liquid contract निवडा.
- ते मोजा. दर महिन्याला तुमच्या fill किंमतींची signal किंमतींशी तुलना करा. Slippage वाढले, तर strategy ला दोष देण्याआधी त्याचे कारण शोधा.
Tradetron वर execution सांभाळणे
Tradetron च्या Advanced Settings ठरवतात की strategy च्या live orders ची किंमत कशी ठरते आणि त्या fill झाल्या नाहीत तर काय होते:
Advanced Settings मधील Price execution आणि tranching settings
- Price execution 1: initiation price (उदाहरणार्थ best bid/ask, bid आणि ask ची सरासरी, LTP किंवा market price), revision attempts ची संख्या, आणि प्रत्येक revision ला किती ticks ने increase by करायचे.
- Price execution 2: एक timeout, आणि order तरीही fill झाली नाही तर final action, जसे market price ला execute करणे.
- Tranching: मोठ्या order चा परिणाम कमी करण्यासाठी, order चे छोटे तुकडे (tranch size) करून ते ठराविक अंतराने पाठवते.
या settings live orders ना लागू होतात. Backtests candle च्या open किंवा close किंमतीला fill होतात, म्हणूनच report चा cost section महत्त्वाचा आहे. Tradetron च्या advanced settings चा guide प्रत्येक पर्याय समजावून सांगतो.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Trading मध्ये slippage म्हणजे काय?
Order टाकताना किंवा trigger होताना तुम्हाला अपेक्षित असलेली किंमत आणि ती प्रत्यक्षात ज्या किंमतीला fill झाली, यातला फरक म्हणजे slippage. ते सहसा किंमतीची हालचाल आणि सर्वात चांगल्या किंमतीला मर्यादित quantity यामुळे होते.
Slippage नेहमीच वाईट असते का?
नाही. Fill आधी किंमत तुमच्या बाजूने हलली की positive slippage होते. पण महागात पडणारे slippage जास्त वेळा होते, कारण orders अनेकदा किंमती वेगाने हलत असताना trigger होतात, जसे stop loss hit होतो तेव्हा.
Market orders मुळे जास्त slippage होते की limit orders मुळे?
Market orders मुळे, कारण त्या उपलब्ध असलेली कोणतीही किंमत घेतात. Limit orders किंमतीला मर्यादा घालतात, पण market दूर गेला तर त्या fill न होण्याची शक्यता असते.
Backtest मध्ये किती slippage गृहीत धरावे?
ते instrument, size आणि तुम्ही किती वेळा trade करता यावर अवलंबून आहे. व्यावहारिक पद्धत म्हणजे काही levels test करणे (उदाहरणार्थ, index options साठी दर बाजूला प्रत्येक unit मागे ₹0.50, ₹1 आणि ₹2) आणि जास्त levels वरही strategy अर्थपूर्ण राहते का ते तपासणे. मग live trade सुरू केल्यावर तुमच्या प्रत्यक्ष fills शी तुलना करा.
Slippage पूर्णपणे काढून टाकता येते का?
नाही. Liquid instruments मध्ये trade करून, revisions सह limit pricing वापरून, मोठ्या orders चे तुकडे करून आणि सर्वात volatile मिनिटे टाळून ते कमी करता येते, पण ते प्रत्येक live market चा भाग आहे.
Expiry दिवशी slippage जास्त का असते?
Expiry जवळ option premiums खूप वेगाने हलू शकतात, आणि काही strikes मध्ये liquidity कमी होते, त्यामुळे signal आणि fill दरम्यान किंमत बरीच बदलू शकते. स्वस्त, दूरच्या strikes वरचे रुंद spreads यात आणखी भर घालतात.
