Inverse SPY ETF: S&P 500 ઘટે ત્યારે ટ્રેડર્સ કેવી રીતે કમાય છે
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
Inverse SPY ETF એ એવું ફંડ છે જે એક દિવસ માટે S&P 500 ના વળતરથી ઊલટું વળતર આપવાનો પ્રયત્ન કરે છે: જો index 1% ઘટે, તો -1x inverse ETF લગભગ 1% વધવાનો પ્રયત્ન કરે છે. ટ્રેડર્સ તેનો ઉપયોગ long પોર્ટફોલિયોને hedge કરવા કે short-selling વગર ટૂંકા ગાળાનો મંદીનો મત લેવા કરે છે. તે દરરોજ reset થતા હોવાથી, તે ટૂંકા હોલ્ડિંગ સમય માટે બનેલા છે, લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે નહીં.
Inverse SPY ETF કેવી રીતે કામ કરે છે
ચોક્કસ રીતે કહીએ તો, આ ફંડ SPY ને પોતે ટ્રેક નથી કરતાં. તેઓ S&P 500 index ને ટ્રેક કરે છે, એ જ index જે SPY રાખે છે, અને દરેક દિવસના વળતરથી ઊલટું આપવા swaps અને futures વાપરે છે.
| પ્રકાર | દૈનિક લક્ષ્ય | ઉદાહરણો |
|---|---|---|
| Inverse | S&P 500 નું -1x | ProShares Short S&P500 (SH) |
| Leveraged inverse | -2x | ProShares UltraShort S&P500 (SDS) |
| Leveraged inverse | -3x | ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU), Direxion Daily S&P 500 Bear 3X (SPXS) |
આ ફંડ સાદા index ETFs કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ expense ratio પણ લે છે, જે તમે જેટલું લાંબું રાખો તેટલો થોડો બોજ ઉમેરે છે.
દૈનિક reset: લાંબું રાખવાથી કેમ ખસે છે
દરરોજ ફંડ પછીના દિવસનું લક્ષ્ય પૂરું કરવા rebalance થાય છે. ઘણા દિવસોમાં, વળતર દર વખતે નવા આધારથી compound થાય છે, તેથી પરિણામ index ક્યાં પૂરો થયો તેના પર જ નહીં, તેણે લીધેલા રસ્તા પર આધાર રાખે છે.
કાલ્પનિક રસ્તો: index સપાટ પૂરો થાય છે, inverse ફંડ નહીં
આ ખસવું તમારા ફાયદામાં પણ કામ કરી શકે છે. સતત ઘટાડામાં તે બીજી દિશામાં compound થાય છે:
| Index નો રસ્તો (10 ટ્રેડિંગ દિવસ) | Index નું પરિણામ | -1x ફંડ | -3x ફંડ |
|---|---|---|---|
| દરરોજ 1% ઘટે | −9.6% | +10.5% | +34.4% |
| 3% ઉપર, પાછો શરૂઆત પર, 10 વાર | 0% | −1.7% | −10.0% |
આ ફી પહેલાંનાં ગણિતનાં ઉદાહરણો છે, આગાહી નથી. પાઠ બંને રીતે એક જ છે: inverse ETFs એક દિવસમાં અપેક્ષા મુજબ વર્તે છે, અને લાંબા સમયમાં તે સતત trend ને ઇનામ આપે છે અને ઉપર-નીચેને સજા કરે છે.
ટ્રેડર્સ inverse S&P 500 ETFs કેમ વાપરે છે
- પોર્ટફોલિયોને hedge કરવા. જો તમે US શેર રાખતા હો અને ખરાબ સમયની અપેક્ષા રાખતા હો, તો inverse ETF તમારું હોલ્ડિંગ વેચ્યા વગર (અને તેના પર ટેક્સ ટ્રિગર કર્યા વગર) ઘટાડાનો અમુક ભાગ સરભર કરી શકે છે.
- ટૂંકા ગાળાના મંદીના ટ્રેડ. શેર short કરવા margin એકાઉન્ટ ખોલ્યા વગર ઘટાડા પર મત લેવો.
- નક્કી મહત્તમ નુકસાન. Short કરવાથી ઊલટું, તમે ETF માં મૂક્યું હોય તેનાથી વધુ ગુમાવી શકતા નથી.
- સરળતા. તે કોઈ પણ શેરની જેમ, ETFs ને મંજૂરી આપતા કોઈ પણ brokerage એકાઉન્ટમાં ટ્રેડ થાય છે.
Hedge કેટલો મોટો હોવો જોઈએ?
Inverse ETF સામે વિકલ્પો
| Inverse ETF | ખરીદેલો put option | Put spread | Short S&P 500 futures | |
|---|---|---|---|---|
| મહત્તમ નુકસાન | તમે રોકો તેટલું | Premium | Net premium | Stop વગર અમર્યાદિત |
| ખસવું કે decay | દૈનિક reset થી ખસવું | Time decay | ઓછો time decay | માળખામાંથી કંઈ નહીં |
| એકાઉન્ટની જરૂરિયાત | કોઈ પણ એકાઉન્ટ | Options મંજૂરી | Options મંજૂરી | Futures એકાઉન્ટ અને margin |
| કોના માટે શ્રેષ્ઠ | ટૂંકું હોલ્ડ, સરળ hedges | Event સામે રક્ષણ | સસ્તું નક્કી રક્ષણ | મોટા, સક્રિય hedgers |
તમે options થી synthetic short પણ બનાવી શકો છો: એક જ strike અને expiry સાથે at-the-money call વેચો અને at-the-money put ખરીદો. તે short futures પોઝિશનની જેમ વર્તે છે. છતાં તે defined risk નથી: માર્કેટ ઉછળે તો short call અમર્યાદિત ગુમાવે છે, તેથી તેને stop જોઈએ.
Inverse ETFs ટ્રેડ કરવાની નિયમ આધારિત રીત
Inverse ETFs નિયમો સાથે બરાબર બેસે છે કારણ કે મુખ્ય જોખમ, ખૂબ લાંબું રાખવું, એ એવો નિર્ણય છે જે તમે પોતાના હાથમાંથી બહાર લઈ શકો છો.
આવું ટેમ્પ્લેટ ઉપર-નીચેના સમયગાળા સહિત ઘણાં વર્ષોના ઇતિહાસ પર ટેસ્ટ કરો, અને સારાં વર્ષોમાં તેના ખર્ચની ખરાબ વર્ષોમાં તેના રક્ષણ સાથે સરખામણી કરો. જે hedge બચાવે તેના કરતાં વધુ ખર્ચાવે, તે પોતાનું કામ નથી કરતો.
એ જ index ની long બાજુ માટે, અમારી SPY ETF dividend ગાઇડ વાંચો. સામાન્ય રીતે hedging માટે, જુઓ hedging શું છે અને તેને કેવી રીતે ઓટોમેટ કરવું.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
Inverse SPY ETF શું છે?
તે એક દિવસ માટે S&P 500 થી ઊલટું ચાલવા માટે બનાવેલું ETF છે. -1x ફંડ index 1% ઘટે ત્યારે લગભગ 1% વધવાનો પ્રયત્ન કરે છે. Leveraged વર્ઝન દૈનિક હિલચાલના -2x કે -3x નું લક્ષ્ય રાખે છે.
SPY નું inverse ETF કયું છે?
SPY ને પોતે ઊલટાવતું એક જ ફંડ નથી, પણ ઘણા inverse ETFs એ S&P 500 index ને ટ્રેક કરે છે જે SPY રાખે છે. ProShares Short S&P500 (SH) દૈનિક હિલચાલના -1x નું લક્ષ્ય રાખે છે; SDS -2x નું; SPXU અને SPXS -3x નું.
શું inverse ETF લાંબા ગાળા માટે રાખી શકાય?
સામાન્ય રીતે તે એના માટે બનેલા નથી. તે દરરોજ reset થતા હોવાથી, અઠવાડિયા કે મહિનાઓનું વળતર index ની હિલચાલથી ઊલટા કરતાં ઘણું અલગ હોઈ શકે, અને volatility અને leverage સાથે ફરક વધે છે. મોટાભાગના ફંડ દસ્તાવેજો તેને ટૂંકા ગાળાનાં સાધનો તરીકે વર્ણવે છે.
શું inverse ETF ખરીદવું એ SPY short કરવા જેવું જ છે?
બરાબર નહીં. એક દિવસ માટે exposure સરખું છે, પણ short કરવામાં દૈનિક reset નથી, તમે રોક્યું હોય તેનાથી વધુ ગુમાવી શકો, અને margin એકાઉન્ટ જોઈએ. Inverse ETF નું નુકસાન તમે મૂક્યું હોય તેટલું મર્યાદિત છે, પણ લાંબું રાખો તો તે ખસે છે.
શું inverse ETFs hedging માટે સારા છે?
ટૂંકા સમય માટે હોઈ શકે. તે સરળ છે અને તેમાં options કે margin ની મંજૂરી જોઈતી નથી. લાંબા રક્ષણ માટે, ઘણા ટ્રેડર્સ put options કે put spreads પસંદ કરે છે, જેનો ખર્ચ જાણીતો છે અને જેમાં દૈનિક reset નથી.
શું હું inverse ETF ટ્રેડ ઓટોમેટ કરી શકું?
હા. Tradetron પર તમે entry માટે indicator કે ભાવ સિગ્નલ, stop, મહત્તમ હોલ્ડિંગ સમય અને exit નિયમ સેટ કરી શકો છો, તેનો backtest કરી શકો છો, અને જોડાયેલા US broker મારફતે ટ્રેડ કરતાં પહેલાં તેને Live Offline ચલાવી શકો છો.
