Inverse SPY ETF: S&P 500 पडतो तेव्हा ट्रेडर्स नफा कसा कमावतात
हा लेख इंग्रजीतून अनुवादित केला आहे. मूळ लेख इंग्रजीत वाचा
Inverse SPY ETF हा असा फंड आहे जो एका दिवसासाठी S&P 500 च्या return च्या उलट return देण्याचा प्रयत्न करतो: index 1% पडला, तर -1x inverse ETF सुमारे 1% वाढण्याचा प्रयत्न करतो. ट्रेडर्स यांचा वापर long पोर्टफोलिओ hedge करण्यासाठी किंवा short-selling न करता अल्प मुदतीचा मंदीचा (bearish) दृष्टिकोन घेण्यासाठी करतात. ते दररोज reset होत असल्यामुळे ते कमी काळ होल्ड करण्यासाठी बनवलेले आहेत, दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी नाही.
Inverse SPY ETF कसा चालतो
नेमके सांगायचे तर हे फंड SPY स्वतः ट्रॅक करत नाहीत. ते S&P 500 index ट्रॅक करतात, म्हणजे SPY जो index होल्ड करतो तोच, आणि प्रत्येक दिवसाच्या return च्या उलट निकाल देण्यासाठी swaps आणि futures वापरतात.
| प्रकार | दैनिक लक्ष्य | उदाहरणे |
|---|---|---|
| Inverse | S&P 500 च्या -1x | ProShares Short S&P500 (SH) |
| Leveraged inverse | -2x | ProShares UltraShort S&P500 (SDS) |
| Leveraged inverse | -3x | ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU), Direxion Daily S&P 500 Bear 3X (SPXS) |
हे फंड साध्या index ETFs पेक्षा लक्षणीय जास्त expense ratio घेतात, ज्यामुळे तुम्ही जितका जास्त काळ होल्ड कराल तितका थोडा भार वाढतो.
दैनिक reset: जास्त काळ होल्ड केल्यास भरकट का होते
फंड दररोज पुढच्या दिवसाचे लक्ष्य गाठण्यासाठी rebalance होतो. अनेक दिवसांत returns प्रत्येक वेळी नव्या पायावरून compound होतात, त्यामुळे निकाल index कुठे संपला यावरच नाही, तर index ने कोणता मार्ग घेतला यावर अवलंबून असतो.
काल्पनिक मार्ग: index सपाट संपतो, inverse फंड नाही
भरकट तुमच्या बाजूनेही काम करू शकते. सतत घसरणीत ती उलट दिशेने compound होते:
| Index चा मार्ग (10 ट्रेडिंग दिवस) | Index चा निकाल | -1x फंड | -3x फंड |
|---|---|---|---|
| दररोज 1% पडतो | −9.6% | +10.5% | +34.4% |
| 3% वर, परत सुरुवातीला, 10 वेळा | 0% | −1.7% | −10.0% |
ही फी आधीची गणिती उदाहरणे आहेत, अंदाज नाहीत. धडा दोन्ही बाजूंनी सारखाच: inverse ETFs एका दिवसात अपेक्षेप्रमाणे वागतात, आणि जास्त काळात ते सतत trend ला बक्षीस देतात आणि chop ला शिक्षा.
ट्रेडर्स inverse S&P 500 ETFs का वापरतात
- पोर्टफोलिओ hedge करणे. तुमच्याकडे US शेअर्स असतील आणि कठीण काळ येईल असे वाटत असेल, तर inverse ETF तुमचे शेअर्स न विकता (आणि त्यावर टॅक्स न लागता) घसरणीचा काही भाग भरून काढू शकतो.
- अल्प मुदतीचे bearish ट्रेड. शेअर्स short करण्यासाठी margin अकाउंट न उघडता pullback वर दृष्टिकोन घेणे.
- ठरलेला जास्तीत जास्त तोटा. Shorting च्या उलट, ETF मध्ये टाकलेल्या रकमेपेक्षा जास्त तुम्ही गमावू शकत नाही.
- सोपेपणा. ETFs ना परवानगी देणाऱ्या कोणत्याही brokerage अकाउंटमध्ये तो इतर कोणत्याही शेअरसारखा ट्रेड होतो.
Hedge किती मोठा असावा?
Inverse ETF विरुद्ध पर्याय
| Inverse ETF | विकत घेतलेला put option | Put spread | Short S&P 500 futures | |
|---|---|---|---|---|
| जास्तीत जास्त तोटा | तुम्ही गुंतवलेली रक्कम | Premium | Net premium | Stop शिवाय अमर्याद |
| भरकट किंवा decay | दैनिक reset ची भरकट | Time decay | कमी time decay | रचनेमुळे काहीही नाही |
| अकाउंटची गरज | कोणतेही अकाउंट | Options ची मंजुरी | Options ची मंजुरी | Futures अकाउंट आणि margin |
| कशासाठी चांगले | कमी काळ होल्ड, साधे hedges | घटनेपासून संरक्षण | स्वस्त, ठरलेले संरक्षण | मोठे, सक्रिय hedgers |
तुम्ही options वापरून synthetic short देखील बनवू शकता: एकाच strike आणि expiry चा at-the-money call विका आणि at-the-money put घ्या. तो short futures पोझिशनसारखा वागतो. मात्र त्याची रिस्क ठरलेली नसते: मार्केट वाढले तर short call अमर्याद तोटा करतो, त्यामुळे त्याला stop लागतो.
Inverse ETFs ट्रेड करण्याची नियमांवर आधारित पद्धत
Inverse ETFs नियमांना शोभतात, कारण मुख्य रिस्क, म्हणजे खूप जास्त काळ होल्ड करणे, हा असा निर्णय आहे जो तुम्ही स्वतःच्या हातातून काढून घेऊ शकता.
असे template अनेक वर्षांच्या इतिहासावर, choppy काळासह, तपासा, आणि चांगल्या वर्षांतील त्याच्या खर्चाची वाईट वर्षांतील संरक्षणाशी तुलना करा. जो hedge वाचवतो त्यापेक्षा जास्त खर्च करतो, तो त्याचे काम करत नाही.
त्याच index च्या long बाजूसाठी आमची SPY ETF dividend गाइड वाचा. सर्वसाधारण hedging साठी hedging म्हणजे काय आणि ते automate कसे करावे पाहा.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Inverse SPY ETF म्हणजे काय?
हा एक ETF आहे जो एका दिवसासाठी S&P 500 च्या उलट हलण्यासाठी बनवलेला असतो. Index 1% पडला की -1x फंड सुमारे 1% वाढण्याचा प्रयत्न करतो. Leveraged आवृत्त्या दैनिक हालचालीच्या -2x किंवा -3x चे लक्ष्य ठेवतात.
SPY चा inverse ETF कोणता?
SPY स्वतः उलटा करणारा एकच फंड नाही, पण SPY होल्ड करतो तो S&P 500 index अनेक inverse ETFs ट्रॅक करतात. ProShares Short S&P500 (SH) दैनिक हालचालीच्या -1x चे लक्ष्य ठेवतो; SDS -2x चे; SPXU आणि SPXS -3x चे.
Inverse ETF दीर्घकाळ होल्ड करता येतो का?
सर्वसाधारणपणे ते त्यासाठी बनवलेले नाहीत. ते दररोज reset होत असल्यामुळे आठवडे किंवा महिन्यांतील returns index च्या हालचालीच्या उलटापेक्षा खूप वेगळे असू शकतात, आणि volatility आणि leverage सोबत हा फरक वाढतो. बहुतेक फंड दस्तऐवज त्यांना अल्प मुदतीची साधने म्हणतात.
Inverse ETF घेणे म्हणजे SPY short करणेच का?
अगदी तसे नाही. एका दिवसासाठी exposure सारखा असतो, पण shorting मध्ये दैनिक reset नसतो, तुम्ही गुंतवलेल्यापेक्षा जास्त गमावू शकता, आणि margin अकाउंट लागते. Inverse ETF चा तोटा तुम्ही टाकलेल्या रकमेपुरता मर्यादित असतो, पण जास्त काळ होल्ड केल्यास तो भरकटतो.
Hedging साठी inverse ETFs चांगले आहेत का?
कमी काळासाठी असू शकतात. ते सोपे आहेत आणि त्यांना options किंवा margin ची मंजुरी लागत नाही. जास्त काळाच्या संरक्षणासाठी अनेक ट्रेडर्स put options किंवा put spreads पसंत करतात, ज्यांचा खर्च माहीत असतो आणि दैनिक reset नसतो.
Inverse ETF चे ट्रेड automate करता येतात का?
हो. Tradetron वर तुम्ही entry साठी indicator किंवा price सिग्नल, stop, जास्तीत जास्त होल्डिंग वेळ आणि exit चा नियम ठरवू शकता, त्यांचा backtest करू शकता, आणि जोडलेल्या US broker मार्फत ट्रेड करण्याआधी ते Live Offline चालवू शकता.
