SPY ETF ડિવિડન્ડ: US રોકાણકારો માટે સંપૂર્ણ guide

SPY ETF ડિવિડન્ડ એ SPDR S&P 500 ETF Trust દ્વારા વર્ષમાં ચાર વખત આપવામાં આવતી રોકડ ચુકવણી છે. S&P 500ની આશરે 500 કંપનીઓ જે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, તે ફંડના ખર્ચ બાદ કરીને રોકાણકારો સુધી પહોંચાડવામાં આવે છે. SPY માર્ચ, જૂન, સપ્ટેમ્બર અને ડિસેમ્બરના ત્રીજા શુક્રવારે ex-dividend થાય છે, અને તાજેતરનાં વર્ષોમાં તેની yield મોટે ભાગે આશરે 1% થી 2% વચ્ચે રહી છે.

SPY ETF શું છે?

SPY એટલે SPDR S&P 500 ETF Trust. તે જાન્યુઆરી 1993માં USમાં લિસ્ટ થનાર પહેલા ETF તરીકે શરૂ થયો હતો. તે S&P 500 indexના શેર indexના વજન પ્રમાણે રાખે છે અને દુનિયામાં સૌથી વધુ ટ્રેડ થતી securitiesમાંની એક છે. તેમાં bid-ask spread ખૂબ સાંકડો છે અને option market ખૂબ ઊંડું છે.

ડિવિડન્ડ માટે એક વિગત મહત્ત્વની છે: SPY એક unit investment trust તરીકે બનાવેલો છે, open-end fund તરીકે નહીં. UIT પોતાના holdings પાસેથી મળતા ડિવિડન્ડ ફરી રોકી શકતું નથી. ત્રિમાસિક ચુકવણી સુધી તે રકમ રોકડ તરીકે રાખે છે. વધતા બજારમાં આ નાની રોકડ રકમ VOO કે IVV જેવા ફંડની સરખામણીમાં થોડો ભાર બને છે. આ ફંડ એ જ indexને ટ્રેક કરે છે, વચ્ચે ડિવિડન્ડ ફરી રોકી શકે છે અને ઓછી ફી (0.03%) લે છે. SPYની તાકાત તેની liquidity છે, જે ટ્રેડર્સ અને option વાપરનારાઓ માટે સૌથી વધુ મહત્ત્વની છે.

SPY ડિવિડન્ડ કેવી રીતે કામ કરે છે

શનિ-રવિ અને રજાઓને કારણે ચોક્કસ તારીખો બદલાય છે. કોઈ તારીખ પ્રમાણે યોજના બનાવતાં પહેલાં ફંડનું distribution calendar તપાસો.

SPY ડિવિડન્ડ yield: તે કેમ બદલાય છે

Yield એટલે છેલ્લા બાર મહિનાના ડિવિડન્ડને શેરના હાલના ભાવથી ભાગવું.

ડિવિડન્ડની રકમ પોતે S&P 500ની કંપનીઓ કેટલું ચૂકવે છે તેના પર આધાર રાખે છે. તાજેતરનાં વર્ષોમાં બે કારણોએ indexની yield નીચી રાખી છે: વજન પ્રમાણે સૌથી મોટી કંપનીઓ technology કંપનીઓ છે, જે શેરના ભાવની સરખામણીમાં નાના ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, અને ઘણી કંપનીઓ ડિવિડન્ડને બદલે buyback દ્વારા રોકડ પાછી આપે છે. ત્રિમાસિક ચુકવણી પણ બદલાય છે. કંપનીઓ ક્યારે ચૂકવે છે તેના કારણે માર્ચ ત્રિમાસિકની ચુકવણી ઘણી વાર ડિસેમ્બર ત્રિમાસિક કરતાં ઓછી હોય છે.

Price return અને total return

જો તમે ફક્ત SPYનો ભાવ chart જુઓ, તો ડિવિડન્ડ નજરમાંથી છૂટી જાય છે. Total return એમ માને છે કે દરેક ડિવિડન્ડ વધુ શેર ખરીદવામાં ફરી રોકાય છે.

કાલ્પનિક ઉદાહરણ: 1.3% yield ફરી રોકવાથી 20 વર્ષમાં મોટો ફરક પડે છે

એટલે જ SPY માટે backtest અને performanceની સરખામણી total return (અથવા adjusted prices) પર કરવી જોઈએ. SPY રાખતી strategyને ફક્ત ભાવ પર માપો, તો તે હકીકત કરતાં ખરાબ દેખાય છે; રોકડમાં બેઠેલી strategyને ફક્ત SPYના ભાવ સાથે સરખાવો, તો તે હકીકત કરતાં સારી દેખાય છે.

SPY ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ કેવી રીતે લાગે છે (US રોકાણકારો)

• Qualified dividends પર long-term capital gainsના દરે ટેક્સ લાગે છે: તમારી ટેક્સેબલ આવક પ્રમાણે 0%, 15% કે 20%. Qualify થવા માટે, ex-dividend તારીખના 60 દિવસ પહેલાંથી શરૂ થતા 121 દિવસના ગાળામાં તમારે SPY 60 દિવસથી વધુ રાખવો પડે.
• Non-qualified (ordinary) dividends પર તમારા સામાન્ય income tax દરે ટેક્સ લાગે છે. દર વર્ષે SPYની ચુકવણીનો થોડો ભાગ આ ખાનામાં આવી શકે છે; તમારું Form 1099-DIV આ વહેંચણી બતાવે છે.
• વધુ આવક ધરાવતા લોકો પર તેની ઉપર 3.8%નો net investment income tax પણ લાગી શકે છે.
• તમે ક્યાં રહો છો તે પ્રમાણે state tax લાગી શકે છે.
• IRA કે 401(k) જેવા tax-advantaged accountsમાં ડિવિડન્ડ ખાતામાં રહે ત્યાં સુધી તેના પરનો ટેક્સ મુલતવી રહે છે અથવા લાગતો નથી.

શું SPY પર dividend capture કામ કરે છે?

Dividend capture એટલે ex-date પહેલાં જ ખરીદવું, ચુકવણી લેવી અને થોડા સમયમાં વેચી દેવું. SPY પર તે સામાન્ય રીતે નિરાશ કરે છે:

• Ex-date પર ભાવ આશરે ડિવિડન્ડ જેટલો ઘટે છે, એટલે તમને કશું મફત મળતું નથી.
• જો તમે qualifying period કરતાં ઓછો સમય રાખો, તો ડિવિડન્ડ પર ordinary income તરીકે ટેક્સ લાગે છે.
• ત્રિમાસિક ચુકવણી શેરના ભાવનો નાનો ભાગ છે, એટલે spread, slippage અને એક સામાન્ય દિવસની ભાવની હલચલ પણ સહેલાઈથી તેના કરતાં મોટી થઈ શકે છે.

છતાં તમે આ વિચાર ચકાસવા માગો, તો total-return data અને વાસ્તવિક ખર્ચ સાથે ચકાસો, ફક્ત ભાવના chart પર નહીં.

Options અને SPY ડિવિડન્ડ

SPY options American style છે, એટલે expiry પહેલાં કોઈ પણ દિવસે exercise થઈ શકે છે. તેનાથી ડિવિડન્ડ સાથે જોડાયેલી એક જાળ ઊભી થાય છે, જે જાણવી જરૂરી છે:

SPY પર covered calls (100 શેર રાખીને તેની સામે call વેચવો) ડિવિડન્ડ ઉપરાંત option premium ઉમેરવાની સામાન્ય રીત છે. પણ તે strikeથી ઉપરનો તમારો ફાયદો મર્યાદિત કરી દે છે, એટલે તે મફત આવક ઉમેરતા નથી, ફક્ત વળતરનો આકાર બદલે છે.

Inverse અને leveraged S&P 500 ETF ડિવિડન્ડ માટે નથી

SPYની આસપાસ એવા products નો પરિવાર છે, જે S&P 500ની દૈનિક હલચલને કોઈ ગુણાંકમાં ટ્રેક કરે છે: inverse (-1x), leveraged (2x, 3x) અને leveraged inverse (-2x, -3x). તે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ અને hedging માટે છે, આવક માટે નહીં.

આ ફંડ દરરોજ reset થાય છે, એટલે અઠવાડિયાઓમાં તેમનું પરિણામ indexની હલચલના "2x" કે "-1x" થી ઘણું દૂર જઈ શકે છે:

એટલે જ તે નક્કી holding period અને કડક exit ધરાવતા નિયમો સાથે વધુ બંધબેસે છે. ટ્રેડર્સ inverse બાજુનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે તે જાણવા inverse SPY ETFs: S&P 500 ઘટે ત્યારે ટ્રેડર્સ કેવી રીતે નફો કરે છે વાંચો.

નિયમ આધારિત SPY યોજના બનાવવી

મોટા ભાગના SPY રાખનારાઓ માટે સાદી રીત જ સૌથી સારી ચાલે છે: નિયમિત ખરીદો, ડિવિડન્ડ ફરી રોકો, વર્ષો સુધી રાખો. વધુ માળખું ઇચ્છતા ટ્રેડર્સ સામાન્ય રીતે આવા નિયમો લખે છે:

• Trend filter: SPY તેના 200-day moving average ઉપર બંધ થાય ત્યાં સુધી તેને રાખો; નીચે બંધ થાય ત્યારે રોકડમાં (અથવા hedgeમાં) જાઓ.
• Core plus hedge: મુખ્ય SPY position રાખો, અને નક્કી કરેલું drawdown કે volatility સ્તર આવે ત્યારે જ નાનો inverse-ETF hedge ઉમેરો, સાથે તેને હટાવવાનો નિયમ પણ રાખો.
• Covered calls: દર 100 શેર સામે ભાવથી નક્કી અંતરે call વેચો, અને જો તે in the money હોય તો ત્રિમાસિક ex-date પહેલાં તેને બંધ કરો કે roll કરો.
• ડિવિડન્ડને ધ્યાનમાં રાખીને rebalancing: રોકડ ભેગી થવા દેવાને બદલે દરેક ચુકવણી નક્કી સમયપત્રક પ્રમાણે ફરી રોકો.

આમાંનો દરેક નિયમ તમે ચકાસી શકો છો. પહેલાં તેને સાદી ભાષામાં લખો, પછી તેના પર ભરોસો કરતાં પહેલાં ઐતિહાસિક data પર તપાસો.

Indexમાં સીધા રોકાણ વિશે વધુ જાણવા S&P 500 indexમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું જુઓ, અને US markets માટે સંપૂર્ણ નિયમ આધારિત અભિગમ માટે US market strategy કેવી રીતે બનાવવી વાંચો.

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

SPY કેટલી વાર ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે?

વર્ષમાં ચાર વખત. SPY સામાન્ય રીતે માર્ચ, જૂન, સપ્ટેમ્બર અને ડિસેમ્બરના ત્રીજા શુક્રવારે ex-dividend થાય છે, અને પછીના મહિનાના અંતની આસપાસ (એપ્રિલ, જુલાઈ, ઑક્ટોબર અને જાન્યુઆરી) ચૂકવે છે.

SPY ડિવિડન્ડ yield કેટલી છે?

તે છેલ્લા બાર મહિનાના ડિવિડન્ડને શેરના ભાવથી ભાગવાથી મળે છે. તાજેતરનાં વર્ષોમાં તે મોટે ભાગે આશરે 1% થી 2% વચ્ચે રહી છે. ભાવ ડિવિડન્ડ કરતાં ઝડપથી વધે ત્યારે તે ઘટે છે, એટલે આજનો આંકડો જાણવા હાલનો quote તપાસો.

SPY દર શેર કેટલું ચૂકવે છે?

દર ત્રિમાસિકે તે બદલાય છે, કારણ કે S&P 500ની કંપનીઓએ તે ત્રિમાસિકમાં જે ચૂકવ્યું હોય, તેમાંથી ખર્ચ બાદ કરીને તે આગળ આપે છે. દરેક distributionની રકમ જાહેર થાય ત્યારે ફંડ તેને પ્રકાશિત કરે છે.

શું SPY ડિવિડન્ડ qualified છે?

SPYનો મોટા ભાગનો ડિવિડન્ડ સામાન્ય રીતે qualified હોય છે અને US ટેક્સેબલ ખાતામાં તેના પર 0%, 15% કે 20% ટેક્સ લાગે છે, શરત એ કે ex-dateની આસપાસના 121 દિવસના ગાળામાં તમે શેર 60 દિવસથી વધુ રાખ્યા હોય. તમારું Form 1099-DIV qualified અને non-qualified ભાગ બતાવે છે.

શું SPY ડિવિડન્ડ આપોઆપ ફરી રોકે છે?

ફંડ પોતે નથી રોકતું: unit investment trust તરીકે તે ડિવિડન્ડ રોકડમાં ચૂકવી દે છે. જો તમે dividend reinvestment plan (DRIP) ચાલુ કરો, તો તમારો broker તમારા માટે તેને ફરી રોકી શકે છે.

ડિવિડન્ડ માટે SPY સારો કે VOO?

બંને S&P 500ને ટ્રેક કરે છે અને લગભગ સરખા ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે. VOOનો expense ratio ઓછો છે અને તે ચુકવણીઓ વચ્ચે ફંડની અંદર ડિવિડન્ડ ફરી રોકી શકે છે, જે લાંબા ગાળાના રોકાણકારોને થોડો ફાયદો આપે છે. SPYમાં ટ્રેડિંગ volume ઘણું વધારે છે અને option market વધુ ઊંડું છે, જે ટ્રેડર્સને ફાયદો આપે છે.

શું inverse કે leveraged S&P 500 ETF ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે?

કેટલાક નાનું distribution આપે છે, પણ તે આવક માટેના products નથી. તેમનું લક્ષ્ય indexની દૈનિક હલચલનો ગુણાંક મેળવવાનું છે અને તે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ માટે બનાવાયા છે, એટલે તેમને yield પર નહીં, એ આધારે જ મૂલવો.