Inverse SPY ETF: S&P 500 పడినప్పుడు ట్రేడర్లు ఎలా లాభం పొందుతారు
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
Inverse SPY ETF అంటే ఒక్క రోజుకు S&P 500 రాబడికి వ్యతిరేకంగా ఇవ్వాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకునే ఫండ్: index 1% పడితే, -1x inverse ETF సుమారు 1% పెరగాలని లక్ష్యం. ట్రేడర్లు long పోర్ట్‌ఫోలియోను hedge చేయడానికి, లేదా short-selling చేయకుండా స్వల్పకాలిక bearish అభిప్రాయం తీసుకోవడానికి వీటిని వాడతారు. ఇవి ప్రతి రోజూ reset అవుతాయి కాబట్టి, తక్కువ హోల్డింగ్ కాలాల కోసం తయారయ్యాయి, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కోసం కాదు.
Inverse SPY ETF ఎలా పని చేస్తుంది
ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, ఈ ఫండ్స్ SPY ని నేరుగా ట్రాక్ చేయవు. ఇవి S&P 500 index ను ట్రాక్ చేస్తాయి, SPY హోల్డ్ చేసే అదే index, ప్రతి రోజు రాబడికి వ్యతిరేకం ఇవ్వడానికి swaps, futures వాడతాయి.
| రకం | రోజువారీ లక్ష్యం | ఉదాహరణలు |
|---|---|---|
| Inverse | S&P 500 కు -1x | ProShares Short S&P500 (SH) |
| Leveraged inverse | -2x | ProShares UltraShort S&P500 (SDS) |
| Leveraged inverse | -3x | ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU), Direxion Daily S&P 500 Bear 3X (SPXS) |
ఈ ఫండ్స్ సాధారణ index ETFs కంటే గమనించదగ్గంత ఎక్కువ expense ratios వసూలు చేస్తాయి, ఎంత ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేస్తే అంత చిన్న భారం కలుస్తుంది.
Daily reset: ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేస్తే ఎందుకు దూరం జరుగుతుంది
ప్రతి రోజు ఫండ్ తర్వాతి రోజు లక్ష్యాన్ని అందుకోవడానికి rebalance అవుతుంది. చాలా రోజులకు, రాబడి ప్రతిసారీ కొత్త బేస్ నుంచి compound అవుతుంది, కాబట్టి ఫలితం index ఎక్కడ ముగిసిందనే దాని మీదే కాదు, అది ఏ దారిలో వెళ్లిందనే దాని మీద ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఊహాజనిత దారి: index ఫ్లాట్‌గా ముగుస్తుంది, inverse ఫండ్స్ అలా ముగియవు
ఈ దూరం జరగడం మీకు అనుకూలంగా కూడా పని చేయవచ్చు. నిలకడగా పడే మార్కెట్‌లో అది వ్యతిరేక దిశలో compound అవుతుంది:
| Index దారి (10 ట్రేడింగ్ రోజులు) | Index ఫలితం | -1x ఫండ్ | -3x ఫండ్ |
|---|---|---|---|
| ప్రతి రోజూ 1% పడుతుంది | −9.6% | +10.5% | +34.4% |
| 3% పైకి, తిరిగి మొదటికి, 10 సార్లు | 0% | −1.7% | −10.0% |
ఇవి ఫీజులకు ముందు లెక్కల ఉదాహరణలు మాత్రమే, అంచనాలు కాదు. పాఠం ఏ వైపైనా ఒకటే: inverse ETFs ఒక రోజులో అనుకున్నట్టే ప్రవర్తిస్తాయి, ఎక్కువ కాలంలో నిలకడైన ట్రెండ్‌లకు బహుమతి ఇస్తాయి, choppy కదలికలకు శిక్ష వేస్తాయి.
ట్రేడర్లు inverse S&P 500 ETFs ఎందుకు వాడతారు
- పోర్ట్‌ఫోలియోను hedge చేయడం. మీ దగ్గర US స్టాక్స్ ఉండి, కష్టకాలం వస్తుందని అనుకుంటే, మీ holdings అమ్మకుండా (వాటి మీద పన్నులు trigger చేయకుండా) inverse ETF పతనంలో కొంత భాగాన్ని భర్తీ చేయగలదు.
- స్వల్పకాలిక bearish ట్రేడ్‌లు. షేర్లను short చేయడానికి margin అకౌంట్ ఓపెన్ చేయకుండా pullback మీద అభిప్రాయం తీసుకోవడం.
- నిర్దిష్ట గరిష్ఠ నష్టం. Shorting లా కాకుండా, ETF లో పెట్టిన దాని కంటే ఎక్కువ పోగొట్టుకోలేరు.
- సింప్లిసిటీ. ETFs కు అనుమతి ఉన్న ఏ brokerage అకౌంట్‌లోనైనా, ఏ స్టాక్ లాగానే ట్రేడ్ అవుతుంది.
Hedge ఎంత పెద్దగా ఉండాలి?
Inverse ETF vs ప్రత్యామ్నాయాలు
| Inverse ETF | కొన్న put option | Put spread | Short S&P 500 futures | |
|---|---|---|---|---|
| గరిష్ఠ నష్టం | మీరు పెట్టినంత | Premium | Net premium | Stop లేకపోతే అపరిమితం |
| దూరం జరగడం లేదా decay | Daily-reset వల్ల దూరం | Time decay | తక్కువ time decay | నిర్మాణం వల్ల ఏమీ లేదు |
| అకౌంట్ అవసరాలు | ఏ అకౌంట్ అయినా | Options అనుమతి | Options అనుమతి | Futures అకౌంట్, margin |
| దేనికి బెస్ట్ | తక్కువ కాలం హోల్డ్, సింపుల్ hedges | ఈవెంట్ రక్షణ | చౌకైన, నిర్దిష్ట రక్షణ | పెద్ద, యాక్టివ్ hedgers |
మీరు options తో synthetic short కూడా కట్టవచ్చు: అదే strike, expiry తో at-the-money call అమ్మి, at-the-money put కొనండి. ఇది short futures పొజిషన్ లాగా ప్రవర్తిస్తుంది. కానీ ఇది defined risk కాదు: మార్కెట్ పెరిగితే short call కు అపరిమిత నష్టం వస్తుంది, కాబట్టి దీనికి stop కావాలి.
Inverse ETFs ను రూల్స్ ఆధారంగా ట్రేడ్ చేసే మార్గం
Inverse ETFs కు రూల్స్ బాగా సరిపోతాయి, ఎందుకంటే ముఖ్యమైన రిస్క్, అంటే ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేయడం, మీ చేతుల్లోంచి తీసేయగలిగే నిర్ణయం.
ఇలాంటి టెంప్లేట్‌ను choppy కాలాలతో సహా చాలా సంవత్సరాల చరిత్ర మీద టెస్ట్ చేయండి, మంచి సంవత్సరాల్లో దాని ఖర్చును, చెడ్డ సంవత్సరాల్లో అది ఇచ్చే రక్షణతో పోల్చండి. ఆదా చేసే దాని కంటే ఎక్కువ ఖర్చయ్యే hedge తన పని చేయడం లేదు.
అదే index long వైపు కోసం, మా SPY ETF డివిడెండ్ గైడ్ చదవండి. సాధారణంగా hedging కోసం, hedging అంటే ఏమిటి, దాన్ని ఎలా ఆటోమేట్ చేయాలి చూడండి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
Inverse SPY ETF అంటే ఏమిటి?
ఇది ఒక రోజుకు S&P 500 కు వ్యతిరేకంగా కదిలేలా తయారు చేసిన ETF. Index 1% పడినప్పుడు -1x ఫండ్ సుమారు 1% పెరగాలని లక్ష్యం. Leveraged వెర్షన్లు రోజువారీ కదలికకు -2x లేదా -3x లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి.
SPY కి inverse ETF ఏది?
SPY ని నేరుగా తిరగేసే ఒకే ఫండ్ లేదు, కానీ SPY హోల్డ్ చేసే S&P 500 index ను చాలా inverse ETFs ట్రాక్ చేస్తాయి. ProShares Short S&P500 (SH) రోజువారీ కదలికకు -1x లక్ష్యం; SDS -2x లక్ష్యం; SPXU, SPXS -3x లక్ష్యం.
Inverse ETF ను దీర్ఘకాలం హోల్డ్ చేయవచ్చా?
సాధారణంగా అవి దాని కోసం తయారు కాలేదు. ప్రతి రోజూ reset అవుతాయి కాబట్టి, వారాలు లేదా నెలల రాబడి index కదలికకు వ్యతిరేకం నుంచి చాలా తేడాగా ఉండవచ్చు, ఒడిదుడుకులు, leverage తో ఆ తేడా పెరుగుతుంది. చాలా ఫండ్ డాక్యుమెంట్లు వీటిని స్వల్పకాలిక టూల్స్‌గా వర్ణిస్తాయి.
Inverse ETF కొనడం SPY ని short చేయడం ఒకటేనా?
పూర్తిగా కాదు. ఒక్క రోజుకు exposure ఒకేలా ఉంటుంది, కానీ shorting కు daily reset ఉండదు, మీరు పెట్టిన దాని కంటే ఎక్కువ పోగొట్టుకోవచ్చు, దానికి margin అకౌంట్ కావాలి. Inverse ETF నష్టం మీరు పెట్టిన దానికే పరిమితం, కానీ ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేస్తే దూరం జరుగుతుంది.
Hedging కు inverse ETFs మంచివేనా?
తక్కువ కాలాలకు కావచ్చు. ఇవి సింపుల్, వీటికి options లేదా margin అనుమతి అవసరం లేదు. ఎక్కువ కాలం రక్షణ కోసం, చాలామంది ట్రేడర్లు put options లేదా put spreads ఇష్టపడతారు, వాటికి తెలిసిన ఖర్చు ఉంటుంది, daily reset ఉండదు.
Inverse ETF ట్రేడ్లను ఆటోమేట్ చేయగలనా?
అవును. Tradetronలో entry కోసం indicator లేదా ధర signal, ఒక stop, గరిష్ఠ హోల్డింగ్ సమయం, exit రూల్ సెట్ చేయవచ్చు, వాటిని backtest చేయవచ్చు, కనెక్ట్ చేసిన US broker ద్వారా ట్రేడ్ చేసే ముందు Live Offline లో నడపవచ్చు.
