Portfolio Management Services (PMS) అంటే ఏమిటి? రకాలు మరియు ప్రయోజనాలు
ఈ వ్యాసం ఇంగ్లీష్ నుండి అనువదించబడింది. అసలు వ్యాసాన్ని ఇంగ్లీష్‌లో చదవండి
Portfolio Management Services (PMS) అనేది SEBI నియంత్రణలో ఉండే service, ఇందులో ఒక professional portfolio manager మీ కోసం ఒక investment portfolio ని నడుపుతారు, securities మీ సొంత demat account లోనే ఉంటాయి. ఇది పెద్ద investors కోసం తయారైంది: కనీస investment ₹50 lakh. చివరి నిర్ణయం ఎవరిది అనే దాన్ని బట్టి మూడు రకాలు ఉన్నాయి: discretionary, non-discretionary మరియు advisory.
Portfolio Management Services అంటే ఏమిటి?
PMS లో, మీ investments ని నిర్వహించే పనిని SEBI లో register అయిన portfolio manager కి అప్పగిస్తారు. Manager ఒక ప్రకటించిన strategy మరియు మీ లక్ష్యాల ఆధారంగా, ఎక్కువగా listed shares తో, కొన్నిసార్లు bonds లేదా ఇతర securities తో, ఒక portfolio ని తయారు చేస్తారు.
Mutual fund తో పెద్ద తేడా యాజమాన్యం. Mutual fund చాలామంది investors నుంచి డబ్బు సేకరిస్తుంది, మీరు fund యొక్క units ని కలిగి ఉంటారు. PMS లో, shares మీ సొంత demat account లో ఉంటాయి, కాబట్టి ప్రతి holding ని, ప్రతి trade ని మీరు చూడవచ్చు.
- SEBI నిర్ణయించిన కనీస investment ₹50 lakh
- 3 రకాలు: discretionary, non-discretionary, advisory
- మీ పేరు మీద ఉన్న 1 demat account లో portfolio ఉంటుంది
PMS యొక్క మూడు రకాలు
| రకం | ఎవరు నిర్ణయిస్తారు | Trades ఎవరు పెడతారు | ఎలాంటి investors కి సరిపోతుంది |
|---|---|---|---|
| Discretionary | Portfolio manager | Portfolio manager | అంతా ఒక professional చూసుకోవాలనుకునేవారు |
| Non-discretionary | ప్రతి నిర్ణయాన్ని మీరు ఆమోదిస్తారు | మీ ఆమోదం తర్వాత portfolio manager | నిపుణుల ఆలోచనలు కావాలి కానీ చివరి మాట తమదే అనుకునేవారు |
| Advisory | మీరు | మీరు | సలహా మాత్రమే కావాలి, అమలు తామే చేసుకోవాలనుకునేవారు |
Discretionary PMS అత్యంత సాధారణం. మీరు sign up చేసిన strategy పరిధిలో, ప్రతి trade కి ముందు మిమ్మల్ని అడగకుండా manager కొంటారు, అమ్ముతారు.
Non-discretionary PMS మీకు veto అధికారం ఇస్తుంది. Manager ప్రతిపాదిస్తారు; మీరు ఒప్పుకునేవరకు ఏమీ జరగదు. మీరు త్వరగా స్పందించాలి, లేకపోతే అవకాశాలు చేజారిపోతాయి.
Advisory PMS ఒక advisory service కి దగ్గరగా ఉంటుంది: manager సిఫార్సు చేస్తారు, మీరు నిర్ణయించి orders పెడతారు.
PMS ప్రయోజనాలు
మీకు అనుగుణంగా
PMS మీ లక్ష్యాలు, risk తట్టుకునే శక్తి మరియు పరిమితులను ప్రతిబింబించగలదు, ఉదాహరణకు మీ వ్యాపారం ద్వారా ఇప్పటికే exposure ఉన్న ఒక sector ని తప్పించడం. Mutual fund portfolio ప్రతి investor కీ ఒకేలా ఉంటుంది.
Professional, active management
ప్రత్యేకమైన manager మరియు research team portfolio ని monitor చేసి, markets కదిలినప్పుడు దాన్ని మారుస్తారు. ప్రతి company ని మీరే track చేయాల్సిన అవసరం లేదు.
పారదర్శకత
Securities మీ demat account లో ఉంటాయి కాబట్టి, ప్రతి holding మరియు transaction మీకు కనిపిస్తాయి, performance మరియు మార్పులపై మీకు క్రమం తప్పకుండా reports వస్తాయి.
కేంద్రీకృత portfolios
PMS strategies తరచుగా సాధారణ diversified fund కంటే తక్కువ stocks ఉంచుతాయి. Manager ఎంపికలు బాగా పనిచేసినప్పుడు అది సహాయపడుతుంది, పనిచేయనప్పుడు నష్టం చేస్తుంది.
లోపాలు మరియు చెక్ చేయాల్సిన విషయాలు
అనుకూలతలు
- మీ లక్ష్యాలు, పరిమితుల చుట్టూ తయారైన portfolio
- Securities మీ సొంత పేరు మీద, పూర్తిగా కనిపిస్తాయి
- ప్రత్యేక team ద్వారా active management
- Manager ఆలోచనా విధానానికి నేరుగా access
ప్రతికూలతలు
- ఎక్కువైన ₹50 lakh కనీస మొత్తం
- Fees సాధారణంగా mutual funds కంటే ఎక్కువ
- కేంద్రీకృత portfolios ఎక్కువగా ఊగిసలాడవచ్చు
- ఫలితాలు ఎక్కువగా ఒకే manager పై ఆధారపడతాయి
- Fees. చాలా PMS ఒక నిర్ణీత management fee, ఒక hurdle దాటిన లాభాలపై performance fee, లేదా రెండూ కలిపి వసూలు చేస్తాయి. Exit charges తో సహా పూర్తి fee schedule అడగండి, మంచి ఏడాదిలో మరియు చెడ్డ ఏడాదిలో మీరు ఎంత కట్టాల్సి వస్తుందో లెక్కించండి.
- Tax. Shares మీ పేరు మీద ఉంటాయి కాబట్టి, ప్రతి అమ్మకం మీకు taxable event, తరచుగా trading చేస్తే fund లో కంటే ఎక్కువ short-term capital gains రావచ్చు.
- Manager. Manager ప్రక్రియ, team, మరియు పడిపోతున్న markets లో strategy ఎలా ప్రవర్తించిందో చూడండి, దాని ఉత్తమ సంవత్సరాలు మాత్రమే కాదు.
PMS vs mutual funds vs AIFs
| Mutual fund | PMS | AIF | |
|---|---|---|---|
| కనీస investment | చిన్నది, SIP ద్వారా తరచుగా కొన్ని వందల రూపాయలు | ₹50 lakh | ₹1 crore |
| Securities ఎవరి సొంతం | Fund ది; మీకు units ఉంటాయి | మీది, మీ demat account లో | Fund ది; మీకు units ఉంటాయి |
| వ్యక్తిగతీకరణ | లేదు | కొంత | పరిమితం |
| సాధారణ ఖర్చులు | తక్కువ | ఎక్కువ, performance fees ఉండవచ్చు | ఎక్కువ |
| నియంత్రణ | SEBI | SEBI | SEBI |
మీరు తక్కువ మొత్తం invest చేస్తుంటే, mutual fund లేదా మీరే నిర్వహించే portfolio వాస్తవిక ఎంపిక. మీకు పెద్ద portfolio ఉండి, దాన్ని వ్యక్తిగతంగా నిర్వహించాలనుకున్నప్పుడు PMS అర్థవంతంగా మారుతుంది.
PMS మీకు సరైనదేనా?
ఈ పరిస్థితుల్లో PMS మీకు సరిపోవచ్చు:
- Invest చేయడానికి మీ దగ్గర కనీసం ₹50 lakh ఉండి, అనేక సంవత్సరాల కాలపరిమితి ఉంటే.
- ఒక professional మీ equity portfolio ని నిర్వహించాలి, కానీ మీ సొంత పేరు మీద అనుకుంటే.
- ఎక్కువ fees తో, index కంటే చాలా భిన్నంగా ఉండే returns తో మీకు ఇబ్బంది లేకపోతే.
మీరు నెలనెలా చిన్న మొత్తాలతో సంపద పెంచుకుంటుంటే, అతి తక్కువ ఖర్చులు కావాలనుకుంటే, లేదా ఒకటి రెండు సంవత్సరాల్లో మీ డబ్బు అవసరమైతే, ఇది బహుశా మీ కోసం కాదు.
బదులుగా మీ సొంత portfolio ని నిర్వహించడం
ప్రతి investor కీ PMS అవసరం లేదు. నియంత్రణ మీ దగ్గరే ఉంచుకుని, ఖర్చులు తక్కువగా ఉండాలనుకుంటే, మీరే rules ఆధారిత portfolio ని నడపవచ్చు: stocks ఎంచుకోండి, weights నిర్ణయించండి, ఒక schedule ప్రకారం rebalance చేయండి. PMS ఇచ్చే క్రమశిక్షణ, మీరు రాసుకుని పాటించే rules నుంచి కూడా రావచ్చు.
మీరు fee తీసుకుని ఇతరుల డబ్బును నిర్వహించాలని plan చేస్తుంటే, అది నియంత్రణలో ఉంటుంది: portfolio manager లేదా investment adviser లాంటి సరైన SEBI registration కావాలి. దశల కోసం భారతదేశంలో portfolio management services ఎలా అందించాలి చదవండి.
పెద్ద చిత్రం కోసం, systematic portfolio management చదవండి.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
సులభమైన మాటల్లో PMS అంటే ఏమిటి?
PMS అనేది ఒక service, ఇందులో SEBI-registered portfolio manager మీ సొంత demat account లో ఉన్న portfolio లో మీ investments ని మీ కోసం నిర్వహిస్తారు. ఇది వ్యక్తిగతీకరించబడింది, actively నిర్వహించబడుతుంది, కనీసం ₹50 lakh ఉన్న investors లక్ష్యంగా ఉంటుంది.
PMS రకాలు ఏమిటి?
మూడు ఉన్నాయి: discretionary, ఇందులో అన్ని నిర్ణయాలు manager తీసుకుంటారు; non-discretionary, ఇందులో manager trades సూచిస్తారు, ప్రతి దాన్నీ మీరు ఆమోదిస్తారు; మరియు advisory, ఇందులో manager సలహా మాత్రమే ఇస్తారు, trades మీరు పెడతారు.
భారతదేశంలో PMS కి కనీస investment ఎంత?
SEBI, PMS కి కనీస investment ని ₹50 lakh గా నిర్ణయించింది. కొందరు providers తమ strategies కి ఇంకా ఎక్కువ కనీస మొత్తం పెడతారు.
PMS, mutual fund నుంచి ఎలా భిన్నం?
Mutual fund చాలామంది investors డబ్బును ఒకే portfolio లోకి సేకరిస్తుంది, మీరు దాని units కలిగి ఉంటారు. PMS మీ కోసం ఒక ప్రత్యేక portfolio ని, మీ సొంత demat account లో, నిర్వహిస్తుంది, ఎక్కువ వ్యక్తిగతీకరణ, చాలా ఎక్కువ కనీస మొత్తం మరియు సాధారణంగా ఎక్కువ fees తో.
PMS fees ఎంత?
PMS providers సాధారణంగా నిర్ణీత management fee, ఒక hurdle దాటిన returns పై performance fee, లేదా రెండూ కలిపి వసూలు చేస్తారు, కొందరు exit fees కూడా వసూలు చేస్తారు. Structure provider ని బట్టి మారుతుంది, కాబట్టి పూర్తి fee schedule అడిగి, అదే ఉదాహరణ మొత్తంపై పోల్చండి.
PMS సురక్షితమేనా?
PMS ని SEBI నియంత్రిస్తుంది, మీ securities మీ సొంత demat account లో ఉంటాయి, ఇది పారదర్శకతను పెంచుతుంది. నష్టాల నుంచి మిమ్మల్ని కాపాడుతుంది అనే అర్థంలో ఇది సురక్షితం కాదు: portfolio విలువ market మరియు manager ఎంపికలతో పాటు పెరుగుతుంది, తగ్గుతుంది.
