Portfolio Management Services (PMS) શું છે? પ્રકાર અને ફાયદા
આ લેખ અંગ્રેજીમાંથી અનુવાદિત છે. મૂળ લેખ અંગ્રેજીમાં વાંચો
Portfolio Management Services (PMS) એ SEBI-regulated સેવા છે જેમાં એક પ્રોફેશનલ portfolio manager તમારા માટે રોકાણનો portfolio ચલાવે છે, અને securities તમારા પોતાના demat એકાઉન્ટમાં રહે છે. તે મોટા રોકાણકારો માટે બનેલી છે: ઓછામાં ઓછું રોકાણ ₹50 લાખ છે. તેના ત્રણ પ્રકાર છે, discretionary, non-discretionary અને advisory, જે આખરી નિર્ણય કોણ લે છે તેના પર આધાર રાખે છે.
Portfolio Management Services શું છે?
PMS માં તમે SEBI સાથે registered portfolio manager ને તમારા રોકાણ સંભાળવાનું કામ સોંપો છો. Manager એક નક્કી સ્ટ્રેટેજી અને તમારા લક્ષ્યોના આધારે portfolio બનાવે છે, મોટાભાગે listed shares નો, ક્યારેક bonds કે બીજી securities સાથે.
Mutual fund થી મોટો ફરક માલિકીનો છે. Mutual fund ઘણા રોકાણકારોના પૈસા ભેગા કરે છે અને તમે fund ના units ના માલિક છો. PMS માં shares તમારા પોતાના demat એકાઉન્ટમાં રહે છે, એટલે તમે દરેક holding અને દરેક ટ્રેડ જોઈ શકો.
- ₹50 લાખ SEBI એ નક્કી કરેલું ઓછામાં ઓછું રોકાણ
- 3 પ્રકાર: discretionary, non-discretionary, advisory
- તમારા નામનું 1 demat એકાઉન્ટ portfolio રાખે છે
PMS ના ત્રણ પ્રકાર
| પ્રકાર | કોણ નક્કી કરે છે | ટ્રેડ્સ કોણ મૂકે છે | કયા રોકાણકારોને માફક આવે |
|---|---|---|---|
| Discretionary | Portfolio manager | Portfolio manager | જે ઇચ્છે છે કે પ્રોફેશનલ બધું સંભાળે |
| Non-discretionary | તમે દરેક નિર્ણય મંજૂર કરો છો | Portfolio manager, તમારી મંજૂરી પછી | જે નિષ્ણાતના વિચારો ઇચ્છે છે પણ છેલ્લો શબ્દ પોતાનો |
| Advisory | તમે | તમે | જે ફક્ત સલાહ ઇચ્છે છે અને અમલ જાતે કરવાનું પસંદ કરે છે |
Discretionary PMS સૌથી સામાન્ય છે. Manager તમે પસંદ કરેલી સ્ટ્રેટેજીની અંદર દરેક ટ્રેડ પહેલાં તમને પૂછ્યા વગર ખરીદે અને વેચે છે.
Non-discretionary PMS તમને veto આપે છે. Manager પ્રસ્તાવ મૂકે છે; તમે સંમત ન થાઓ ત્યાં સુધી કંઈ થતું નથી. તેમાં તમારે ઝડપથી જવાબ આપવો પડે, નહીં તો તકો જતી રહે.
Advisory PMS advisory સેવાની વધુ નજીક છે: manager ભલામણ કરે છે, અને તમે નક્કી કરીને orders મૂકો છો.
PMS ના ફાયદા
તમારા માટે વ્યક્તિગત
PMS તમારા લક્ષ્યો, જોખમ સહન કરવાની ક્ષમતા અને મર્યાદાઓને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે, ઉદાહરણ તરીકે એવો sector ટાળવો જેમાં તમારા બિઝનેસ દ્વારા તમારું exposure પહેલેથી છે. Mutual fund નો portfolio દરેક રોકાણકાર માટે એક સરખો હોય છે.
પ્રોફેશનલ, સક્રિય management
એક સમર્પિત manager અને research ટીમ portfolio પર નજર રાખે છે અને માર્કેટ હલે તેમ તેમાં ફેરફાર કરે છે. તમારે દરેક કંપનીને જાતે ટ્રેક કરવી પડતી નથી.
પારદર્શિતા
Securities તમારા demat એકાઉન્ટમાં હોવાથી, તમે દરેક holding અને વ્યવહાર જુઓ છો, અને performance અને ફેરફારો પર નિયમિત reports મળે છે.
કેન્દ્રિત portfolios
PMS સ્ટ્રેટેજી ઘણી વાર સામાન્ય diversified fund કરતાં ઓછા stocks રાખે છે. Manager ની પસંદગી સારી ચાલે ત્યારે તે મદદ કરી શકે, અને ન ચાલે ત્યારે નુકસાન કરી શકે.
ગેરફાયદા અને તપાસવાની બાબતો
ફાયદા
- તમારા લક્ષ્યો અને મર્યાદાઓની આસપાસ બનેલો portfolio
- Securities તમારા પોતાના નામે, પૂરેપૂરી દેખાતી
- સમર્પિત ટીમ દ્વારા સક્રિય management
- Manager ના વિચારોનો સીધો access
મર્યાદાઓ
- ₹50 લાખ ની ઊંચી લઘુત્તમ રકમ
- Fees સામાન્ય રીતે mutual funds કરતાં વધુ
- કેન્દ્રિત portfolios વધુ ઉપર-નીચે થઈ શકે
- પરિણામ એક manager પર ઘણો આધાર રાખે છે
- Fees. મોટાભાગના PMS નક્કી management fee, hurdle થી ઉપરના નફા પર performance fee, કે બંનેનું મિશ્રણ લે છે. Exit charges સહિત આખું fee schedule માગો, અને સારા વર્ષમાં અને ખરાબ વર્ષમાં તમે કેટલું ચૂકવશો તે ગણો.
- Tax. Shares તમારા નામે હોવાથી દરેક વેચાણ તમારા માટે tax ની ઘટના છે, અને વારંવાર ટ્રેડિંગનો અર્થ fund કરતાં વધુ short-term capital gains થઈ શકે.
- Manager. Manager ની પ્રક્રિયા, ટીમ અને ઘટતા માર્કેટમાં સ્ટ્રેટેજી કેવી રીતે વર્તી તે જુઓ, ફક્ત તેનાં શ્રેષ્ઠ વર્ષો નહીં.
PMS સામે mutual funds સામે AIFs
| Mutual fund | PMS | AIF | |
|---|---|---|---|
| ઓછામાં ઓછું રોકાણ | નાનું, ઘણી વાર SIP દ્વારા થોડાક સો રૂપિયા | ₹50 લાખ | ₹1 કરોડ |
| Securities ના માલિક કોણ | Fund; તમે units ના માલિક | તમે, તમારા demat એકાઉન્ટમાં | Fund; તમે units ના માલિક |
| વ્યક્તિગતકરણ | નહીં | થોડું | મર્યાદિત |
| સામાન્ય ખર્ચ | ઓછો | વધુ, performance fees પણ હોઈ શકે | વધુ |
| કોણ નિયમન કરે છે | SEBI | SEBI | SEBI |
જો તમે ઓછી રકમનું રોકાણ કરતા હો, તો mutual fund કે તમે જાતે સંભાળો એવો portfolio વાસ્તવિક વિકલ્પ છે. PMS ત્યારે અર્થપૂર્ણ બને છે જ્યારે તમારી પાસે મોટો portfolio હોય અને તમે ઇચ્છો કે તે વ્યક્તિગત રીતે સંભાળાય.
શું PMS તમારા માટે યોગ્ય છે?
PMS તમને માફક આવી શકે જો:
- તમારી પાસે રોકાણ માટે ઓછામાં ઓછા ₹50 લાખ અને ઘણાં વર્ષોનો સમયગાળો હોય.
- તમે ઇચ્છો કે પ્રોફેશનલ તમારો equity portfolio સંભાળે, પણ તમારા પોતાના નામે.
- તમને વધુ fees અને index થી ઘણાં અલગ હોઈ શકે એવાં returns સાથે વાંધો ન હોય.
જો તમે નાની માસિક રકમોથી સંપત્તિ બનાવી રહ્યા હો, શક્ય તેટલો ઓછો ખર્ચ ઇચ્છતા હો, કે એક-બે વર્ષમાં પૈસાની જરૂર હોય, તો તે કદાચ તમારા માટે નથી.
તેના બદલે તમારો પોતાનો portfolio સંભાળવો
દરેક રોકાણકારને PMS ની જરૂર નથી. જો તમે નિયંત્રણ તમારી પાસે અને ખર્ચ ઓછો રાખવાનું પસંદ કરો, તો તમે જાતે નિયમો આધારિત portfolio ચલાવી શકો: stocks પસંદ કરો, વજન નક્કી કરો, અને schedule પ્રમાણે rebalance કરો. PMS જે શિસ્ત આપે છે તે તમે લખેલા અને પાળેલા નિયમોથી પણ આવી શકે.
જો તમે fee લઈને બીજાના પૈસા સંભાળવાનું વિચારતા હો, તો તે નિયમન હેઠળ છે: તમારે portfolio manager કે investment adviser જેવું યોગ્ય SEBI registration જોઈએ. પગલાં માટે વાંચો ભારતમાં portfolio management services કેવી રીતે આપવી.
મોટા ચિત્ર માટે વાંચો વ્યવસ્થિત portfolio management.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
સરળ શબ્દોમાં PMS શું છે?
PMS એવી સેવા છે જ્યાં SEBI-registered portfolio manager તમારા માટે તમારું રોકાણ સંભાળે છે, તમારા પોતાના demat એકાઉન્ટમાં રહેલા portfolio માં. તે વ્યક્તિગત છે, સક્રિય રીતે સંભાળાય છે અને ઓછામાં ઓછા ₹50 લાખ ધરાવતા રોકાણકારો માટે છે.
PMS ના પ્રકાર કયા છે?
ત્રણ છે: discretionary, જ્યાં manager બધા નિર્ણયો લે છે; non-discretionary, જ્યાં manager ટ્રેડ્સ સૂચવે છે અને તમે દરેક મંજૂર કરો છો; અને advisory, જ્યાં manager ફક્ત સલાહ આપે છે અને ટ્રેડ્સ તમે મૂકો છો.
ભારતમાં PMS માટે ઓછામાં ઓછું રોકાણ કેટલું છે?
SEBI એ PMS માટે ઓછામાં ઓછું રોકાણ ₹50 લાખ નક્કી કર્યું છે. કેટલાક providers પોતાની સ્ટ્રેટેજી માટે વધુ લઘુત્તમ રકમ રાખે છે.
PMS mutual fund થી કેવી રીતે અલગ છે?
Mutual fund ઘણા રોકાણકારોના પૈસા એક portfolio માં ભેગા કરે છે, અને તમે તેના units ના માલિક છો. PMS તમારા માટે અલગ portfolio સંભાળે છે, તમારા પોતાના demat એકાઉન્ટમાં, વધુ વ્યક્તિગતકરણ, ઘણી ઊંચી લઘુત્તમ રકમ અને સામાન્ય રીતે વધુ fees સાથે.
PMS ની fees કેટલી હોય છે?
PMS providers સામાન્ય રીતે નક્કી management fee, hurdle થી ઉપરના returns પર performance fee, કે બંનેનું મિશ્રણ લે છે, અને કેટલાક exit fees લે છે. માળખું provider પ્રમાણે અલગ હોય છે, એટલે આખું fee schedule માગો અને એક જ ઉદાહરણ રકમ પર તેની સરખામણી કરો.
શું PMS સુરક્ષિત છે?
PMS નું નિયમન SEBI કરે છે અને તમારી securities તમારા પોતાના demat એકાઉન્ટમાં રહે છે, જે પારદર્શિતા ઉમેરે છે. નુકસાનથી બચાવવાના અર્થમાં તે સુરક્ષિત નથી: portfolio ની કિંમત માર્કેટ અને manager ની પસંદગી સાથે વધે અને ઘટે છે.
