Low-Latency vs High-Frequency ट्रेडिंग: मुख्य फरक
हा लेख इंग्रजीतून अनुवादित केला आहे. मूळ लेख इंग्रजीत वाचा
Low-latency ट्रेडिंग म्हणजे ट्रेडिंगचा निर्णय आणि ऑर्डर एक्सचेंजला पोहोचणे यातला विलंब कमी करणे. High-frequency trading (HFT) ही एक स्ट्रॅटेजी पद्धत आहे जी अत्यंत low latency वर अवलंबून असते: खूप मोठ्या संख्येने, खूप कमी काळ टिकणारे ट्रेड्स, जे एक्सचेंजच्या शेजारी सर्व्हर असलेल्या फर्म्स चालवतात. प्रत्येक HFT फर्मला low latency लागते; पण low-latency ने ट्रेड करणारे बहुतेक लोक HFT करत नाहीत.
Low latency vs HFT एका नजरेत
| Low-latency ट्रेडिंग | High-frequency ट्रेडिंग | |
|---|---|---|
| हे काय आहे | ऑर्डर execution शक्य तितके वेगवान करणे | किंमतीच्या अगदी छोट्या, खूप कमी काळ टिकणाऱ्या हालचालींमधून नफा कमवणारी स्ट्रॅटेजी |
| महत्त्वाचा वेग | मिलिसेकंद | मायक्रोसेकंद किंवा त्यापेक्षा कमी |
| पोझिशन धरण्याचा काळ | मिनिटांपासून दिवसांपर्यंत | सेकंद किंवा सेकंदाचे अंश |
| ऑर्डर्सची संख्या | कमी ते मध्यम | खूप जास्त, अनेक cancellations सह |
| व्यवस्था | चांगली connectivity, भरवशाचा प्लॅटफॉर्म | एक्सचेंजमध्ये colocation, खास hardware |
| कोण करते | रिटेल ट्रेडर्स, फंड, prop desks | खास ट्रेडिंग फर्म्स आणि एक्सचेंज सदस्य |
| edge कुठून येते | स्ट्रॅटेजीच्या लॉजिकमधून | इतर सहभागींपेक्षा वेगवान असण्यातून |
Low-latency ट्रेडिंग म्हणजे काय?
Latency म्हणजे signal आणि ऑर्डर एक्सचेंजला पोहोचणे यातला विलंब. यात signal मोजायला लागणारा वेळ, तो broker ला पाठवणे, broker च्या जोखीम तपासण्या पार करणे, आणि एक्सचेंजपर्यंत जाणे हे सगळे येते. Low-latency ट्रेडिंग यातला प्रत्येक टप्पा कमी करण्याचा प्रयत्न करते.
एखाद्या संस्थेसाठी याचा अर्थ खास लाइन्स आणि एक्सचेंजजवळचे सर्व्हर असू शकतो. रिटेल ट्रेडरसाठी याचा अर्थ सहसा जास्त सोपा असतो: लॅपटॉपऐवजी सर्व्हरवर सतत नियम तपासणारा प्लॅटफॉर्म, भरवशाचा broker API, आणि सेकंद वाढवणाऱ्या हाताच्या पायऱ्या टाळणे.
ज्या स्ट्रॅटेजीला ठराविक किंमत लागते तिला low latency मदत करते: एखाद्या पातळीवरचे breakouts, वेगवान मार्केटमधले stop-loss, ओपनिंगच्या ऑर्डर्स. ते स्वतःहून edge तयार करत नाही.
High-frequency ट्रेडिंग म्हणजे काय?
HFT हा अशा स्ट्रॅटेजींचा गट आहे ज्या खूप मोठ्या संख्येच्या ट्रेड्सवर खूप छोटा नफा कमवतात. HFT च्या नेहमीच्या कामांमध्ये market making (सतत खरेदी आणि विक्रीच्या किंमती देऊन spread कमवणे), संबंधित instruments मधले arbitrage, आणि इतरांच्या आधी order-book मधल्या बदलांवर प्रतिक्रिया देणे यांचा समावेश होतो.
प्रत्येक ट्रेडमध्ये इतकी कमी कमाई होत असल्यामुळे, HFT फक्त यांच्यासोबतच चालते:
- Colocation: एक्सचेंजच्या स्वतःच्या डेटा सेंटरमध्ये ठेवलेले सर्व्हर, ज्यामुळे प्रवासाचा वेळ मायक्रोसेकंदांपर्यंत कमी होतो.
- एक्सचेंज सदस्यत्व किंवा direct market access, रिटेल broker API नाही.
- प्रति ट्रेड खूप कमी खर्च, कारण सामान्य रिटेल charges खाली अगदी छोटे margins नाहीसे होतात.
- सतत engineering, कारण तुम्ही स्पर्धकांपेक्षा वेगवान असाल तोपर्यंतच edge टिकते.
रिटेल ट्रेडर्सनी वेगावर जिंकण्याचा प्रयत्न का करू नये
रिटेल ऑर्डर तुमच्या प्लॅटफॉर्मवरून इंटरनेटवरून तुमच्या broker कडे जाते, broker च्या जोखीम तपासण्यांमधून जाते, आणि मग एक्सचेंजला पोहोचते. प्रत्येक टप्प्यावर विलंब वाढतो. HFT फर्मची ऑर्डर एक्सचेंजच्या इमारतीच्या आतूनच सुरू होते. कोणताही रिटेल setup हे अंतर भरून काढत नाही, आणि त्याची गरजही नाही.
रिटेल ट्रेडर्सना मिळणाऱ्या बहुतेक edges पहिले असण्यावर अवलंबून नसतात:
- time decay गोळा करण्यासाठी options विकणे तास किंवा दिवसांत उलगडते.
- 15-मिनिटांच्या किंवा दैनिक चार्टवरचे trend-following काहीशे मिलिसेकंदांची पर्वा करत नाही.
- mean-reversion आणि rebalancing स्ट्रॅटेजी त्याहूनही खूप कमी वेळा ट्रेड करतात.
या स्ट्रॅटेजींना खरे नुकसान करते ती तुम्हाला प्रत्यक्ष मिळणारी किंमत. प्रत्येक बाजूला एक-दोन पॉइंटची slippage पटकन वाढत जाते:
Slippage × 2 बाजू × 65 units × 250 ट्रेड्स. हे उदाहरण आहे, मोजलेला निकाल नाही
रिटेल ट्रेडर्सना low latency चे फायदे कसे मिळू शकतात
- स्ट्रॅटेजी तुमच्या लॅपटॉपवर नाही, सर्व्हरवर चालवा. Cloud प्लॅटफॉर्म सतत conditions तपासतात आणि तुमचे Wi-Fi गेले तरी थांबत नाहीत.
- liquidity कमी असेल तिथे limit orders वापरा. money पासून दूरचे options आणि illiquid शेअर्स market orders ला शिक्षा देतात.
- ओपनिंगचे पहिले काही सेकंद टाळा जोपर्यंत तुमच्या स्ट्रॅटेजीला त्यांची गरज नाही. तेव्हा spreads सर्वात रुंद असतात.
- liquid instruments ट्रेड करा. money जवळचे NIFTY options दूरच्या strikes पेक्षा fill व्हायला खूप सोपे असतात.
- तुमची खरी slippage मोजा. तुमचा signal आला तेव्हाच्या किंमतीशी fill किंमतींची तुलना करा, आणि तो आकडा तुमच्या backtests मध्ये टाका. आमचे slippage वरचे गाइड ते कसे करायचे ते सांगते.
तुमच्यासाठी कोणते योग्य आहे?
| Low-latency ऑटोमेशन तुम्हाला जमेल जर | HFT फक्त तेव्हाच वास्तववादी आहे जर |
|---|---|
| तुमची edge लॉजिकमध्ये आहे: पातळ्या, indicators, वेळ, option decay | तुमची edge इतर सहभागींपेक्षा वेगवान असण्यात आहे |
| तुमचे ट्रेड्स मिनिटे, तास किंवा दिवस टिकतात | तुमचे ट्रेड्स सेकंद किंवा त्यापेक्षा कमी टिकतात |
| तुम्ही broker च्या API मधून ट्रेड करता | तुमच्याकडे एक्सचेंज access आणि colocation आहे |
| तुम्ही मिनिटाला मोजक्याच ऑर्डर्स टाकता | तुम्ही सेकंदाला अनेक वेळा ऑर्डर्स टाकता आणि cancel करता |
| तुम्ही सामान्य रिटेल charges भरता | तुमचा प्रति ट्रेड खर्च रिटेल खर्चाचा अगदी छोटा भाग आहे |
तुम्ही वैयक्तिक ट्रेडर असाल, तर वास्तववादी निवड low latency आणि HFT मध्ये नाही. ती हाताने ऑर्डर्स टाकणे आणि तुमचे नियम सांगतील त्या क्षणी एका भरवशाच्या प्लॅटफॉर्मला त्या टाकू देणे यात आहे.
संबंधित: भारतात algo trading मधून नफा होतो का? आणि तुमचा backtest live trading शी न जुळण्याची नऊ कारणे.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
low-latency ट्रेडिंग आणि high-frequency ट्रेडिंग मध्ये फरक काय?
Low latency म्हणजे ऑर्डर्स किती लवकर execute होतात ते. HFT ही एक स्ट्रॅटेजी पद्धत आहे जी खूप कमी काळ टिकणारे अनेक ट्रेड्स करते आणि अत्यंत low latency वर अवलंबून असते. सगळे HFT low-latency असते, पण बहुतेक low-latency ट्रेडिंग HFT नसते.
भारतात रिटेल ट्रेडर्स high-frequency ट्रेडिंग करू शकतात का?
वास्तवात नाही. HFT ला एक्सचेंजमध्ये colocation, direct market access आणि प्रति ट्रेड खूप कमी खर्च लागतो. रिटेल ऑर्डर्स broker च्या API मधून जातात, जे HFT सारख्या margins साठी खूप हळू आणि खूप महाग आहे.
भारतात high-frequency ट्रेडिंग कायदेशीर आहे का?
हो, एक्सचेंजने मंजूर केलेली व्यवस्था वापरणाऱ्या आणि एक्सचेंजचे नियम पाळणाऱ्या फर्म्ससाठी. एक्सचेंज ऑर्डर्सचा दर आणि order-to-trade ratios वर बारीक लक्ष ठेवतात.
algo trading साठी मला low latency लागते का?
तुम्हाला भरवशाचे, बऱ्यापैकी वेगवान execution लागते, जे सर्व्हर-आधारित प्लॅटफॉर्म आणि चांगला broker API देतात. तुमची स्ट्रॅटेजी इतर ट्रेडर्सपेक्षा वेगवान असण्यावर अवलंबून नसेल तर मायक्रोसेकंदांचा वेग लागत नाही.
रिटेल स्ट्रॅटेजीसाठी किती वेग पुरेसा आहे?
इतका वेग की तुम्हाला मिळणारी किंमत तुमचा signal आला तेव्हाच्या किंमतीच्या जवळ असेल. तुमची slippage मोजा. ती तुमच्या प्रति ट्रेड सरासरी नफ्याच्या तुलनेत छोटी असेल, तर वेग ही तुमची अडचण नाही.
colocation म्हणजे काय?
Colocation म्हणजे ट्रेडिंग फर्मचे सर्व्हर एक्सचेंजच्या डेटा सेंटरच्या आत ठेवणे, म्हणजे ऑर्डर्सना शक्य तितके कमी अंतर पार करावे लागते. हा HFT चा पाया आहे आणि एक्सचेंज त्यांच्या सदस्यांना ही सुविधा देतात.
