भारतात Portfolio Management Services (PMS) कशा द्यायच्या
हा लेख इंग्रजीतून अनुवादित केला आहे. मूळ लेख इंग्रजीत वाचा
भारतात Portfolio Management Services (PMS) देण्यासाठी, तुम्हाला SEBI (Portfolio Managers) Regulations, 2020 खाली SEBI कडे portfolio manager म्हणून नोंदणी करावी लागते. म्हणजे SEBI ची ₹5 कोटींच्या net worth ची अट पूर्ण करणे, पात्र principal officer नेमणे, आणि compliance, custody आणि reporting ची व्यवस्था उभी करणे. प्रत्येक क्लायंटने किमान ₹50 लाख गुंतवले पाहिजेत.
सेवा देणाऱ्याच्या बाजूने PMS म्हणजे काय?
Portfolio Management Service प्रत्येक क्लायंटची गुंतवणूक एका वेगळ्या पोर्टफोलिओमध्ये सांभाळते, जो क्लायंटच्या स्वतःच्या demat खात्यात असतो. म्युच्युअल फंडासारखी एकत्रित स्कीम नसते: प्रत्येक क्लायंटचा पोर्टफोलिओ वैयक्तिक असतो, जरी बहुतेक तीच model स्ट्रॅटेजी पाळत असले तरी.
सेवा देणारे म्हणून तुमच्यासाठी याचा अर्थ असा की तुम्ही एक स्ट्रॅटेजी चालवता, ती अनेक वेगवेगळ्या खात्यांवर लागू करता, आणि प्रत्येक क्लायंटला स्वतंत्रपणे रिपोर्ट करता. गुंतवणूकदाराच्या बाजूने PMS कसे दिसते याची उजळणी हवी असेल, तर portfolio management services म्हणजे काय, प्रकार आणि फायदे वाचा.
- ₹5 कोटी SEBI ला portfolio manager कडून लागणारे net worth
- ₹50 लाख प्रति क्लायंट किमान गुंतवणूक
- 3 सेवांचे प्रकार: discretionary, non-discretionary, advisory
तुम्ही देऊ शकता असे PMS चे तीन प्रकार
| सेवा | तुमची भूमिका | क्लायंटची भूमिका |
|---|---|---|
| Discretionary | ठरलेल्या स्ट्रॅटेजीच्या आत तुम्ही निर्णय घेता आणि execute करता | ध्येय आणि मर्यादा ठरवतो, रिपोर्ट्स पाहतो |
| Non-discretionary | तुम्ही शिफारस करता आणि मंजुरीनंतर execute करता | प्रत्येक निर्णय मंजूर करतो |
| Advisory | तुम्ही सल्ला देता | निर्णय घेतो आणि execute करतो |
Discretionary सर्वात सामान्य आहे, आणि मोठ्या प्रमाणावर चालवायला सर्वात सोपे आहे, कारण तुम्हाला मंजुरीची वाट पाहावी लागत नाही. Non-discretionary नियंत्रण हवे असणाऱ्या क्लायंट्सना जमते, पण त्यात execution हळू होते.
PMS सुरू करण्यासाठी SEBI च्या अटी
तपशील SEBI ठरवते आणि वेळोवेळी बदलते, म्हणून सध्याचे नियम आणि circulars वाचा, आणि compliance तज्ज्ञासोबत काम करा. मुख्य अटी अशा आहेत:
- नोंदणी. portfolio manager म्हणून नोंदणी प्रमाणपत्रासाठी SEBI कडे अर्ज करा. ते मिळण्याआधी तुम्ही क्लायंट घेऊ शकत नाही.
- Net worth. किमान ₹5 कोटींचे net worth कायम ठेवा.
- लोक. SEBI च्या पात्रता, अनुभव आणि certification च्या अटी पूर्ण करणारा principal officer आणि कर्मचारी नेमा.
- व्यवस्था. पोर्टफोलिओ चालवण्यासाठी, रेकॉर्ड ठेवण्यासाठी आणि तक्रारी हाताळण्यासाठी ऑफिस, सिस्टिम्स आणि प्रक्रिया असू द्या.
- Custody आणि खाती. क्लायंटच्या securities च्या custody ची व्यवस्था करा आणि प्रत्येक क्लायंटचे पैसे आणि securities वेगळे ठेवा.
- करार आणि माहिती देणे. प्रत्येक क्लायंटसोबत करार करा आणि SEBI ला आवश्यक असलेले disclosure document द्या, ज्यात तुमची स्ट्रॅटेजी, फी आणि जोखीम असतील.
- सततचे compliance. क्लायंट्सना नियमितपणे रिपोर्ट करा, SEBI चे reporting नियम पाळा आणि तुमची नोंदणी चांगल्या स्थितीत ठेवा.
PMS की investment adviser?
पैसे सांभाळणाऱ्या प्रत्येक व्यवसायाला PMS लायसन्स लागत नाही. तुलना करा:
| Portfolio manager (PMS) | Investment adviser (RIA) | |
|---|---|---|
| तुम्ही काय करता | क्लायंटचे पोर्टफोलिओ सांभाळता | क्लायंटना गुंतवणुकीबद्दल सल्ला देता |
| execute कोण करते | तुम्ही (discretionary) किंवा मंजुरीनंतर तुम्ही | क्लायंट |
| क्लायंटची किमान रक्कम | ₹50 लाख | PMS सारखी किमान रक्कम नाही |
| भांडवलाच्या अटी | जास्त | कमी |
| कोणाला जमते | मोठे पोर्टफोलिओ सांभाळणाऱ्या फर्म्स | सांभाळण्याऐवजी मार्गदर्शन करू इच्छिणारे सल्लागार |
तुमची योजना क्लायंट स्वतः पाळतील असे model portfolios देण्याची असेल, तर investment adviser नोंदणी जास्त योग्य ठरू शकते. तुमच्या व्यवसायाला कोणता मार्ग जुळतो याबद्दल नियमांचा सल्ला घ्या.
व्यवसाय उभा करणे
तुमची गुंतवणूक स्ट्रॅटेजी ठरवा
तुम्ही काय खरेदी करता, का, किती शेअर्स ठेवता, पोझिशन्सची साइझ कशी ठरवता, केव्हा विकता, आणि जोखीम कशी नियंत्रित करता हे लिहून ठेवा. क्लायंट आणि नियामक दोघेही हे विचारतात, आणि तुमच्या disclosure document साठी ते लागेल.
सुरू करण्याआधी टेस्ट करा
स्ट्रॅटेजीचे नियम ऐतिहासिक डेटावर चालवा आणि वाईट काळ चांगल्या काळाइतक्याच बारकाईने पहा: सर्वात मोठी घसरण, रिकव्हरीला किती वेळ लागला, आणि तुम्ही पोर्टफोलिओ किती वेळा बदलला असता. नियमांवर आधारित स्ट्रॅटेजीचा backtest करता येतो; अस्पष्ट स्ट्रॅटेजीचा नाही.
टीम उभी करा
एक principal officer, रिसर्च आणि पोर्टफोलिओ कर्मचारी, खाती आणि reporting सांभाळणारे operations, आणि एक compliance विभाग. छोट्या PMS फर्म्स अनेकदा operations आणि compliance चे काही भाग outsource करतात.
क्लायंटचा अनुभव आणि reporting ची व्यवस्था करा
क्लायंट्सना त्यांच्या पोर्टफोलिओचे स्पष्ट चित्र, नियमित कामगिरी रिपोर्ट्स आणि झटपट उत्तरे अपेक्षित असतात. reporting ही नियमांची अटसुद्धा आहे, म्हणून सुरुवातीपासूनच ते बरोबर करा.
जबाबदारीने मार्केटिंग करा
क्लायंटपर्यंत पोहोचण्यासाठी referrals, distributor भागीदारी आणि शैक्षणिक content वापरा. portfolio managers च्या जाहिरातींवर नियमन आहे: परताव्याचे वचन देऊ नका किंवा तसे सुचवू नका.
तंत्रज्ञान कुठे बसते
तंत्रज्ञानामुळे तुमची नोंदणी होणार नाही, पण नियमांवर आधारित PMS सातत्याने चालवणे ते सोपे करते:
- रिसर्च आणि टेस्टिंग: तुमच्या गुंतवणुकीच्या नियमांचे स्ट्रॅटेजीत रूपांतर करा आणि अनेक वर्षांच्या डेटावर तिचा backtest करा.
- Execution ची शिस्त: प्रत्येक खात्यावर तेच नियम लागू करा, म्हणजे कोणत्याही क्लायंटचा पोर्टफोलिओ model पासून दूर जाणार नाही.
- Model portfolios: एकच model ठेवा आणि बदल तो पाळणाऱ्या प्रत्येक पोर्टफोलिओपर्यंत पोहोचवा.
पद्धतशीर दृष्टिकोन चालवण्याबद्दल अधिक माहितीसाठी, systematic portfolio management वाचा.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
भारतात PMS कसे सुरू करायचे?
SEBI (Portfolio Managers) Regulations, 2020 खाली SEBI कडे portfolio manager म्हणून नोंदणी करा. तुम्हाला किमान ₹5 कोटींचे net worth, पात्र principal officer आणि कर्मचारी, क्लायंटचे पोर्टफोलिओ चालवण्याची आणि त्यांचे reporting करण्याची व्यवस्था, आणि लिखित स्ट्रॅटेजी व disclosure document लागते. नोंदणीनंतरच तुम्ही क्लायंट घेऊ शकता.
भारतात PMS साठी net worth ची अट काय आहे?
SEBI ला portfolio manager कडून किमान ₹5 कोटींचे net worth कायम ठेवणे आवश्यक आहे.
PMS क्लायंटने किमान किती गुंतवणूक करायला हवी?
SEBI ने प्रति क्लायंट किमान गुंतवणूक ₹50 लाख ठरवली आहे.
भारतात PMS चे प्रकार कोणते?
Discretionary, ज्यात portfolio manager निर्णय घेतो आणि execute करतो; non-discretionary, ज्यात क्लायंट प्रत्येक निर्णय मंजूर करतो; आणि advisory, ज्यात manager सल्ला देतो आणि क्लायंट execute करतो.
गुंतवणुकीचा सल्ला द्यायला मला PMS लायसन्स लागते का?
नक्की नाही. फी घेऊन दिलेला सल्ला, जिथे क्लायंट स्वतः निर्णय घेतो आणि execute करतो, सहसा SEBI च्या investment adviser नोंदणीखाली येतो. PMS लायसन्स क्लायंटचे पोर्टफोलिओ सांभाळण्यासाठी आहे. तुमच्या योजनेला कोणते जुळते याबद्दल नियमांचा सल्ला घ्या.
PMS चालवण्यासाठी मी algo प्लॅटफॉर्म वापरू शकतो का?
नियमांवर आधारित स्ट्रॅटेजीचे रिसर्च, टेस्टिंग आणि ती चालवण्यासाठी तुम्ही तंत्रज्ञान वापरू शकता, जोपर्यंत तुमच्याकडे योग्य SEBI नोंदणी आहे आणि तुम्ही custody, reporting आणि क्लायंट करारांबद्दलचे तिचे नियम पाळता. प्लॅटफॉर्म हे एक साधन आहे; नियमांची जबाबदारी तुमच्याकडेच राहते.
